我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入與銀行績(jī)效的相關(guān)性研究——基于8 家商業(yè)銀行2006～2013 年數(shù)據(jù)分析

劉璐婕

（山西財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生院金融學(xué)，山西 太原 030000）

一、引言

近年來(lái)，對(duì)于商業(yè)銀行非利息收入愈演愈熱的關(guān)注度，就本人而言原因有四點(diǎn)：首先，商業(yè)銀行引以為主的傳統(tǒng)存貸利差盈利模式被打破，商業(yè)銀行須尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；其次，自2013 互聯(lián)網(wǎng)金融元年始，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融以其零存零取及高收益率，悄無(wú)聲息的導(dǎo)演了商業(yè)銀行部分存款流失，迫使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型；再次，以美國(guó)為代表的西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行，非利息收入實(shí)現(xiàn)階梯式發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行自身組織的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展促進(jìn)西方成熟商業(yè)銀行的良性循環(huán)加劇了我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際交易活動(dòng)中的競(jìng)爭(zhēng)；最后，我國(guó)資本市場(chǎng)有效性的增強(qiáng)、金融監(jiān)管的不斷完善及越來(lái)越明朗的政策導(dǎo)向，都為我國(guó)商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)做著充足的準(zhǔn)備。

二、文獻(xiàn)綜述

對(duì)商業(yè)銀行非利息收入的研究最早也始于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，總結(jié)如下。

首先，從范圍經(jīng)濟(jì)角度分析非利息收入對(duì)商業(yè)銀行的影響。Altunbas Yener 和Molyneux Phil(1996)研究了德國(guó)、荷蘭、法國(guó)、西班牙和英國(guó)的金融機(jī)構(gòu)后發(fā)現(xiàn)，他們均存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，并且小型金融機(jī)構(gòu)更為明顯。

其次，從風(fēng)險(xiǎn)控制角度分析非利息收入對(duì)商業(yè)銀行的影響。De Young and Karin Roland(2001)在分析了銀行不同收入來(lái)源和績(jī)效間的關(guān)系后，發(fā)現(xiàn)由于貸款客戶轉(zhuǎn)換成本高，故相對(duì)而言收費(fèi)客戶更易流失、非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)資本的要求低而對(duì)技術(shù)和人力資源的要求高，這都增大了財(cái)務(wù)杠桿、營(yíng)業(yè)杠桿進(jìn)而導(dǎo)致了收入更高的波動(dòng)性，加大銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)降低了收益；張羽，李黎（2010），張雪蘭（2011）的研究表明由于我國(guó)凈利息收入與非利息收入之間存在高度的相關(guān)性、考核機(jī)制以及會(huì)計(jì)計(jì)量口徑的偏差，我國(guó)銀行收入多元化與風(fēng)險(xiǎn)之間并不存在明顯關(guān)聯(lián)。

三、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)收集

考慮數(shù)據(jù)的可得性與代表性，本文選取總資產(chǎn)規(guī)模較大的四大國(guó)有控股商業(yè)銀行（工、農(nóng)、中、建），和規(guī)模相對(duì)較小的四家普通股份制商業(yè)銀行（招商、光大、中信、興業(yè)）。為消除截面數(shù)據(jù)的異方差性，變量全部做了取對(duì)數(shù)的處理，結(jié)果顯示擬合度非常好。其中對(duì)農(nóng)行部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行了估計(jì)。

（二）變量選取

1.被解釋變量——平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）。平均凈資產(chǎn)收益率為凈利潤(rùn)與上年末股東期權(quán)與下年末股東期權(quán)的平均值之比，能夠綜合反映銀行對(duì)于資產(chǎn)運(yùn)用的能力。其值越大，說(shuō)明銀行績(jī)效越好，運(yùn)用資產(chǎn)盈利能力也越強(qiáng)。

2.解釋變量——非利息收入在營(yíng)業(yè)收入的占比（NIIS）。本文選取非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比作為對(duì)非利息收入的衡量指標(biāo)。非利息收入包括手續(xù)費(fèi)及傭金收入和其他業(yè)務(wù)收入兩部分，其中，其他業(yè)務(wù)收入有：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益／損失、投資凈收益／損失、匯兌凈收益／損失及其他營(yíng)業(yè)收入。

（三）數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)

1.縱向比較。兩組商業(yè)銀行的非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比均逐年上升。占比增長(zhǎng)趨勢(shì)相似。2009 年以前增長(zhǎng)率快，2009 年后增速有所放緩。相比而言，四家國(guó)有控股商業(yè)銀行總體上非利息收入占比高于普通商業(yè)銀行，但自2010 年起，普通股份制商業(yè)銀行增速明顯快于國(guó)有控股商業(yè)銀行，二者呈收斂趨勢(shì)。

2.橫向比較。中國(guó)銀行雖加權(quán)凈資產(chǎn)收益率較低，但其非利息收入的貢獻(xiàn)率卻最高，遠(yuǎn)高于其他商業(yè)銀行，這部分歸因于其大力發(fā)展基金代銷(xiāo)、代理股票、代理保險(xiǎn)等，實(shí)現(xiàn)代理業(yè)務(wù)收入跨越式增長(zhǎng)、大力培育和發(fā)展個(gè)人中間業(yè)務(wù)以及外幣兌換業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在國(guó)有控股商業(yè)銀行中非利息收入占比最小，有時(shí)甚至低于普通商業(yè)銀行；波動(dòng)幅度最大的為光大銀行，且在普通股份制商業(yè)銀行中，其非利息收入占比最高，從表面上看光大銀行非利息收入增長(zhǎng)或許是銀行卡及代理理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，但背后實(shí)際上是光大銀行近年來(lái)持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，目前已初見(jiàn)成效。

（四）模型的設(shè)定

本文原假設(shè)應(yīng)建立個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型，根據(jù)Hausman 檢驗(yàn)得P 值0.0841，大于標(biāo)準(zhǔn)值0.05，從而接受原假設(shè)，建立個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型。本文分三組進(jìn)行，將八家商業(yè)銀行整體作為一組，然后將四家國(guó)有控股商業(yè)銀行和四家普通股份制商業(yè)銀行分別作為一組進(jìn)行實(shí)證回歸。

（五）結(jié)果分析

三組模型β 系數(shù)分別0.1375、0.3312、0.0435，均大于零。因此，本文可得非利息收入對(duì)銀行績(jī)效存在正效應(yīng)。盡管解釋變量前系數(shù)的具體數(shù)值無(wú)實(shí)際意義，不過(guò)經(jīng)過(guò)比較可發(fā)現(xiàn)，非利息收入對(duì)銀行績(jī)效影響的作用程度，在四家國(guó)有控股商業(yè)銀行中更甚于四家普通股份制商業(yè)銀行，這主要?dú)w因于非利息收入業(yè)務(wù)在普通股份制商業(yè)銀行中尚未成形。

四、建議

（一）適度轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)到非利息業(yè)務(wù)的開(kāi)展

存款利率上限在近兩年會(huì)全面放開(kāi)，會(huì)給以?xún)衾钍杖霝橹髂Ｊ骄薮筇魬?zhàn)。出于利潤(rùn)最大化目的，商業(yè)銀行應(yīng)該盡快改革，將經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)適度放到非利息收入上來(lái)，合理調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。

（二）合理控制經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

拓展非利息收入種類(lèi)，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，特別是合理控制經(jīng)營(yíng)成本、合理降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高非利息收入實(shí)際貢獻(xiàn)力，極為關(guān)鍵。

（三）變被動(dòng)為主動(dòng)積極開(kāi)展非利息收入中的其他業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行可以在政策允許的范圍內(nèi)，主動(dòng)拓展業(yè)務(wù)，如咨詢(xún)服務(wù)、個(gè)人理財(cái)?shù)龋黾臃抢⑹杖雭?lái)源。

（四）了解客戶需求，量身定制服務(wù)

在非利息收入創(chuàng)新上，商業(yè)銀行可以轉(zhuǎn)向?yàn)轭櫩吞峁┝可矶ㄖ频姆?wù)，如此在增加非利息收入的同時(shí)，還能加強(qiáng)銀行與客戶的關(guān)系。

（五）國(guó)家應(yīng)該從金融監(jiān)管入手，為商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)的開(kāi)展創(chuàng)造盡量寬松的政策環(huán)境

[1]De Young,Robert and Karin Roland.Product mix and earnings volatility at commercial banks:evidence from adegree of total leverage model[J].Journal of Financial Intermediation.2001(10).

[2]張雪蘭.收入多元化能降低銀行風(fēng)險(xiǎn)嗎_基于中國(guó)銀行業(yè)(2001-2010)的實(shí)證研究[J].投資研究.2011(12):48-60.

[3]婁迎春.我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究[J].經(jīng)濟(jì)師.2008(04):240-241.