探討新常態下農村金融創新發展

溫偉勝

摘 要：本文論述了新常態下我國農村金融發展存在的問題，提出農村金融創新發展方向與對策。

關鍵詞：農村金融；創新發展；新常態

中圖分類號：F323.9 文獻標志碼：A 文章編號：1008-2697（2015）03-0022-06

在我國經濟發展新常態的過程中，農村經濟已步入由傳統農業向現代農業轉變、農村經濟結構加速調整、城鎮化建設深入推進和各項產業協調發展的重要時期，農業、農村經濟總體上已進入以工促農、以城帶鄉、工農互惠、城鄉一體的新常態。農村金融在農村經濟發展的新常態中處于核心地位，要實現農業發展、農村繁榮和農民增收，離不開金融的強有力支持。

一、農村金融機構內生動力不足，農村金融深化缺位

近年來，黨和政府出臺了一系列惠農富農政策，深化農村金融改革，農村金融逐步多元化，農村金融供給有所增加，農村金融服務覆蓋率與服務水平有所提高。但是，農業經濟發展不平衡，農村金融發展仍然是我國金融體系建設中最薄弱的環節之一。

一是農村金融基礎服務發展相對滯后。突出表現在農村金融基礎服務需求旺盛與農村金融服務供給不足之間的矛盾。農村金融服務水平還不能適應農村金融市場的新變化，不能滿足廣大農民群眾金融服務的新需求，金融服務能力與金融服務需求之間的差距存在擴大趨勢。“從現狀看，縣域信貸結構不平衡的現象比較突出，城鄉金融發展不平衡——縣域存貸比僅為57.6%，比城市地區低17.2個百分點；東部與中西部發展不平衡——中西部縣域存貸比為53%，比東部縣域低10個百分點，‘抽瘦補肥現象較為突出”①。農村金融仍然是整個金融體系中最薄弱的環節，不少農村地區，適銷對路的金融產品少、金融服務方式單一、金融服務質量和效率與農村經濟社會發展和農民多元化金融需求不匹配的問題依然突出。金融服務渠道兩極化，在金融資源較為豐富的地區，金融機構網點密集，而在金融資源較為貧乏的鄉鎮，金融機構紛紛撤離，農村的金融網點覆蓋率有限，甚至有的地區有的鄉鎮無一家服務網點，“無金融服務機構、人員、網絡”的“三無”現象在農村地區仍然存在。加上農業生產的季節性、特殊性比較明顯，大多數農戶所需的貸款都比較“急”，比如每年春天播種的時節，農戶需要貸款去買種、買化肥，還要搭建大棚，銀行貸款手續煩瑣等候時間長，放貸周期將直接關系到他們的春播節奏。農民“貸款難”問題仍然沒有得到根本性改變，部分邊遠山區或貧困地區的農民甚至無法獲得最基礎的金融服務。促進農村金融深化，縮小城鄉金融服務差距，消除農村金融服務盲區的任務還十分艱巨。

二是農村金融產品服務有待進一步豐富完善。突出表現在農村金融需求日益多樣化、差異化與“三農”金融產品創新不足之間的矛盾。隨著農村經濟社會發展及農業現代化、產業化的推進，家庭農場、專業大戶、現代涉農企業等新型農業經營主體的大量涌現，迫切需要農村金融機構與時俱進，傳統的存、貸、匯業務和柜面服務方式，已經不能適應快速發展的市場需要，亟須進一步加大金融創新，打造綜合化、多元化產品服務體系，優化服務流程，不斷提高服務便捷度，就要不斷的創新金融服務手段。然而，農村金融改革與農村經濟發展不相適應，農村金融產品服務創新不足，導致農村金融供給主體缺位，現有農村金融體系難以向農民提供充足有效的金融服務。當大企業和中高端個人客戶在享受現代商業銀行全方位金融服務的同時，仍有部分農村無法順暢地獲到存、取、匯等最基本的金融服務。農村金融建設體系不完善，服務功能不健全，資金不足，農村資金外流嚴重，農村缺乏把富余資金轉化為投資的機制，農民缺乏抵御農業生產自然風險和農產品市場風險的能力。農村金融機構服務產品創新不強，涉農貸款的服務缺乏針對性、及時性，局部供求矛盾突出。

三是農村金融可持續發展的內生機制有待發揮。突出表現在農村金融機構的內生動力不足與活躍的農業經濟之間的矛盾。農村金融的商業化走向制約著農業的多樣性、不平衡性和弱質性。目前廣大農村主要仍是傳統農業，科技化、規模化、產業化的現代農業發展仍然相對滯后，形成了金融資本的逐利性與農業經濟的弱質性相矛盾。在比較優勢的選擇下，金融機構作為一個企業，在自身利益目標的驅使下，難免出現了偏離服務“三農”的現象。農業是弱質性、季節性，且受自然因素影響較大，農村金融生態環境脆弱性也就凸顯出來。提供涉農金融服務較其他商業性金融服務具有更大的風險，加上設網點投入巨大、運營成本較高，面臨更大的商業化經營壓力。商業銀行從自身經營的角度出發，主要網點布局仍側重在中心城鎮。當農村金融可持續發展的配套機制欠缺的時候，金融機構出于自身經營發展和風險控制的考慮，明顯缺少積極性，在農村金融市場就會回避金融創新。

很明顯，農村金融機構內生動力不足，農村金融深化缺位，金融服務的廣度和深度仍然不夠，農村金融依然跟不上農村經濟的快速發展，農民“貸款難”、“抵押難”等問題還沒有得到根本解決。隨著我國經濟發展邁入新常態，農村經濟和社會的發展，農村金融需求的規模、形式都發生了新的變化。這同時也意味著農村金融創新和發展的潛力巨大。

二、金融創新與新常態農村金融

金融創新是一個非常廣泛的概念，在西方最早論述創新的是美籍奧地利經濟學家約瑟夫·熊彼特提出來的。他認為創新是新產品、新工藝、新方法或新制度應用到經濟領域中。他的創新理論包括創新是生產過程中的內生的。是一種“革命性”變化，創新同時意味著毀滅，創新必須能夠創造出新的價值，創新是經濟發展的本質規律。我們把約瑟夫·熊彼特的創新理論應用到金融創新中去，不難看出金融創新是一種“革命性”變化。金融創新必須要創造出新價值，在金融創新的過程中也同樣包含著金融的毀滅，只有在金融創新的“革命性”變化中創造出新的價值，金融創新才能促進經濟的發展。我們從美國的次貸危機看到金融創新走向毀滅的過程，因為它的金融創新沒有創造出新價值。為了使金融創新不致于造成對經濟和金融的“毀滅”，又能創造出有效的價值，就需要在創新過程中保持“強有力”的金融監管來為創新“保駕護航”，使金融創新不會造成“毀滅”。

金融創新是金融發展的動力，通過金融創新推進金融深化，金融深化又促進金融創新。金融深化主要表現在政府放棄對金融市場和金融體系的過度干預，放松對利率和匯率的嚴格管制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求對比變化的信號，從而有利于增加儲蓄和投資，促進經濟增長。金融業能夠有效地動員和配置社會資金，促進經濟的蓬勃發展，加大了金融需求，并刺激金融的發展，金融和經濟發展就可以形成一種互相促進和互相推動的良性循環狀態，這種狀態稱之為金融深化。金融深化的目的是推進金融創新，推動金融投資，實現儲蓄效應、再投資效應、收入分配效應等促進經濟的發展。金融創新包括金融制度創新、金融市場創新、金融產品創新、金融機構創新、金融資源創新、金融科技創新、金融管理創新等。

當代西方金融創新理論，主要是源于金融深化理論中的金融自由化，其主要代表人物包括了美國斯坦福大學經濟學教授羅納德·I·麥金農（Ronald·I·Mclinnon）及其同事愛德華·S·肖（Edward·S·Shaw）。他們在1973年分別出版了各自著作：《經濟發展中的貨幣和資本》和《經濟發展中的金融深化》，形成“麥金農-肖學派”。他們從發展經濟學的角度對金融與經濟關系進行開創性的研究，提出“金融抑制”論，把發展中國家的經濟欠發達歸咎于金融抑制，如對利率和信貸實行管制等提出了批評，主張要對金融進行“深化”，極力倡導和推進金融自由化。他們把金融抑制的原因直接歸咎為金融管制，力主推行金融市場，實現金融市場經營多元化以及貨幣價格（利率）的市場化，使利率真正地反映到市場上資金的需求，由市場機制決定生產資金的變化和流向，刺激社會儲蓄總供給水平的提高，從而便利資本的籌集和流動，有效地解決資本的合理配置問題。“麥金農-肖學派”的金融深化理論的基本思想，對破解金融抑制的瓶頸起著積極的作用，而其所倡導的金融自由化必須在一定的范圍內得到規范和監管，過激式放任的金融自由化會使金融出現動蕩，不利于經濟的健康穩步發展。

我們在分析“麥金農-肖學派”的金融深化理論時，要把現實的金融狀況與金融創新理論結合起來。在現實的金融創新中，要體現出現實金融市場存在著“道德風險”、“逆向選擇”等問題。面對金融市場的“道德風險”、“逆向選擇”，早在20世紀90年代，美國經濟學家托馬斯·赫爾曼，凱文·穆爾多克，約瑟夫·斯蒂格利等人進行了分析，并在“麥金農-肖學派”的基礎上提出了金融約束理論，希望通過金融約束達到金融深化。

金融約束并不否定經濟與金融的自由發展，而是通過采取一種選擇性的金融政策干預策略。這種選擇性地干預有助于而不是阻礙了金融深化。在經濟落后、金融市場化程度低的國家或地區應實行金融約束政策，在一定條件下，通過對存貸款利率加以控制、對市場準入及競爭加以限制，以及對資本替代行為加以限制等措施，為金融部門和生產部門創造租金，并提高金融體系運行的效率。金融約束與金融抑制是截然不同的政策取向。金融抑制是以人為的力量替代市場力量，租金從民間部門流向政府，其直接成本是各項管理費用，間接成本是由阻斷市場力量的資源配置作用而產生對銀行等金融企業效率的破壞。同時，金融業務易被少數國有金融機構所壟斷，缺乏競爭，金融效率低下。金融抑制還會導致市場分割。金融抑制主張以金融管制代替金融市場機制，其結果自然難免地導致金融市場發育不健全，損傷市場對金融資源的配置效率，導致金融體系整體功能滯后甚至喪失。金融約束是金融發展的創新，通過這種選擇性政府干預政策，租金由家庭儲戶流向金融部門，其中一部分通過金融部門轉向生產部門。政府的金融政策制定的目的是為了在金融部門創造租金機會，形成特許權價格，創造一個持續穩定的利潤來源。鼓勵金融創新，為金融部門提供必要的激勵機制，促進他們在創新過程中追逐租金機會，通過把把私人信息并入到資源配置的決策中，刺激金融部門和生產部門的發展。金融約束也不是靜態的政策工具，它隨著經濟的不斷成熟而進行調整。在經濟處于金融發展的階段，可推行金融約束的全部政策，如對存貨款利率的控制，市場準入與來自資本市場競爭的限制，信貸規模政策等。所推行的這些金融約束措施，主要是為了金融部門創造租金。只要政府的金融政策能促使金融部門獲得超過競爭市場所能得到的收益，且政府及其金融監管部門并不參與對收益的分配，就能夠為金融部門間的競爭提供適當的激勵，促進金融創新。

經濟新常態，需要創新經濟思路和方式，夯實經濟發展的內涵，培育經濟增長持久動力。經濟模式決定金融態勢，經濟發展新常態決定金融發展。要夯實金融內涵建設，使金融杠桿和政府宏觀政策相結合。特別是農村金融，更要夯實金融內涵建設（一般認為農村金融相對比較脆弱），通過金融深化推動金融創新，發揮農村金融杠桿、政府扶持與宏觀政策的作用，加大定向調控和結構性調整的力度，著力解決“三農”融資難、融資貴問題，促進農業經濟發展。在我國農業經濟發展的新常態下，農村金融發展的外在條件、內在環境發生了深刻的變化，需要我們創新農村金融的發展方式，培育農村金融發展的持久動力。從根本上說，就是向農村金融改革要動力，向農村金融結構調整要助力，向農村金融服務要潛力，促進農村金融深化的發展；就是要夯實農村金融基礎，激活農村金融市場，讓市場主體真正放開手腳，促進農村金融市場活力；就是要把農村金融創新作抓手，把農村金融產品創新做好，增加農村金融產品的有效供給；就是把農村金融政策給足，激發農村金融深化，促進農業經濟的發展。

三、新常態農村金融創新發展

經濟是金融的基礎，經濟體制決定金融體制。新常態金融發展的動力就是創新，其核心就是金融的深化。由于農村金融市場發展不平衡， 內生動力不足，農村金融深化缺位，容易導致農村金融與農業經濟發展的不相適應。我們必須打破農村金融發展的瓶頸，采取積極的措施促進金融創新，構建新常態下農村金融體系。

（一）農村金融創新發展方向

中國農村金融發展方向必須繼續堅持金融內涵發展，通過金融創新，實現新常態的農業發展。我國農村金融改革從1979年開始，采取一種漸進改革的方式。整個改革經歷了三個階段，而每一個階段的金融改革，都伴隨著我國農村經濟改革，其動力是金融創新，核心是推進金融深化發展。第一階段是1979-1993年，農村金融深化發展的核心是恢復和組建新的金融機構，構建了農村金融內涵，創新金融發展。這個時期重新組建中國農業銀行，農村信用社從農業銀行分離，農業貸款對象從以集體為主變為以農戶為主，農村金融直接面對廣大的農戶。第二階段是1994-1996年農村金融深化發展目標是“要建立一個能夠為農業和農村經濟發展提供及時、有效服務的金融體系”②。這個時期農業政策性金融農業發展銀行（1994年11月）正式成立并實現了商業化，農村信用社也走向商業化，三位一體的農村金融體系基本確立。但是，農村金融卻陷入正規金融供給的不足，非正規金融補充又不規范，金融市場尋租現象普遍。第三階段從1997年開始到現在，農村金融深化逐步走向商業化和多元化發展。農村信用社的產權改造，合作金融出現萎縮，郵政儲蓄的發展，政策金融、商業金融支農力度加大，以及村鎮銀行、小額貸款公司、農村資金互助社等新的非銀金融興起，農村金融出現商業化、多元化。

由于經濟發展不平衡，我國金融改革的重點一直放在城市，對農村金融發展重視不夠，農村金融改革滯后。世界上農業經濟發展比較成功的國家或地區，農村金融基本上都選擇了一條從金融壓制到金融約束再到金融深化的農村金融改革道路。在一般情況下，一國或一地區經濟發展水平越高，其金融深化程度也就越高。經濟發展是一個漸進發展過程，金融創新是伴隨著金融深化程度與經濟發展走向的發展過程。我們都知道，上世紀90年代東南亞的金融危機就是有的國家急于求成，采取過激超越金融深化戰略措施，在宏觀經濟條件還不具備的情況下，加快金融自由化步伐，特別是在風險管理和金融監管都沒有跟上，沒有具備相應的經濟能力，主觀地開放了資本賬戶，期望通過金融自由化實現經濟的跨越發展，結果形成了金融風暴。美國的次貸危機，其根本原因也是采取過激超越金融深化，把金融自由發展變成放開監管的發展，形成放任的金融自由化，致使金融創新“過度”、金融衍生產品鏈無限擴大，演變為金融監管不力。而一些發展中國家經濟長期欠發達，其原因就是金融深化的滯后，沒有把金融體制和金融政策擺到經濟發展的核心地位，致使經濟與金融發展不相適應，形成金融抑制。

我國現階段還是一個發展中的國家，二元經濟特征明顯，城鄉金融發展不平衡，農業發展相對滯后。為此，我們要把思想統一到新常態經濟發展的要求上來，明確農村金融在農業經濟發展上的定位，建立起多元化的農村金融格局，促進多樣化的農業發展需要。從農業經濟長期發展的需要，農村金融就是根據農業發展的不同時期，不斷地調整金融結構。重點是千方百計增加對農業的投入，積極拓寬農業發展的融資渠道，通過市場準入制度，優化農村金融資源配置。要鼓勵直接投資的作用，允許有實力的農業企業、農業經濟體在一定范圍內發行債券或股票等直接融資。鼓勵和引導民間資本，發展民間投資機構，增大對農業的投入。要加快農村金融體制機制的改革創新，轉變金融增長方式，著力貨幣信貸的總量控制和政策引導，改善農村金融的薄弱環節。通過貨幣政策、財政政策和產業政策的共同作用，完善金融資源配置機制，發展非銀金融，拓寬直接融資渠道，確保農村金融供給與農業經濟發展相適應，不斷地推進農村金融創新。

（二）積極推進農村金融創新

當前，擺在我們面前的是農村金融創新的明顯不足，農村金融融通工具發展緩慢，農村金融市場缺乏廣度和深度。這些都嚴重制約了我國農村資本的有效配置，出現農業經濟發展與農村金融運行不均衡、不協調、不相適應的現象。一方面是農村金融的流動性過剩，資金外流。另一方面是農村生產融資難，農村金融市場的融資機制缺乏活力。我們還沒有建立惠及農業經濟領域的融資有效機制和辦法。其實，融資機制可分為直接融資和間接融資。直接融資是一種以股票、債券為載體將儲蓄轉化為投資的融資機制。間接融資是一種通過銀行系統將儲蓄轉化為投資的融資機制。當前，農村融資渠道主要是通過間接融資。農業經濟只能通過銀行的信貸和民間資本的融資，而銀行受到現行信貸條件的限制，加上農業經濟發展自身因素的缺陷，真正能從銀行得到信貸的不多。要打破“三農”融資難的瓶頸，只有把握好金融創新的方向，有效地促進金融資本與農業產業發展的有機結合。這就需要我們的金融創新能體現到農村金融的各個環節，在金融制度、金融結構、金融工具上的創新能不斷地深化，促進農業產業的發展。

金融創新就要在金融法律制度上創新。要規范和發展農村金融，就必須要有完備的金融法律體系作保障。我國的農業改革主要是由廣大農戶自發推動，在政策性文件認可的基礎上形式的。農業改革主要是政策起引導作用。而我國各項農業經濟決策、調整和農村管理經濟的措施建設都相對滯后，農村金融的法制建設滯后于農業經濟的發展，至今沒有形成規范的法律制度。在國際上，農村金融建設首先都是從立法開始。印度1981年制定了《國家農業和農村發展銀行法》，美國、加拿大、日本、泰國和菲律賓等國家開展農村金融立法都比較早，通過法律的手段對農村金融的地位和運作規則進行了特別規定。我國農村金融改革主要是構建一個適應農業多樣化需要的有效的農村金融體系，沒有立法的支撐，沒有法制的保障，這目標的實現也是不可能的。孟加拉的尤努斯和他創建的孟加拉鄉村銀行，早在10多年前已在中國開始試驗，有效地解決了農民的貸款難題，同時也遭遇到很多制度性障礙。孟加拉模式在中國遇到了法律盲區。一方面小額信貸組織無法確定合法身份，嚴重影響組織發展，另一方面沒有融資渠道，影響了機構的籌款。按照央行的要求，我國的小額信貸公司“只貸不存”，不允許吸收公眾存款，只能運用“來自幾個有限股東的自有資金和來自一個機構的批發性融資開展相關業務”③，以防范金融風險。嚴格來說，孟加拉模式在中國并不合法。我們要實現農村金融創新，就要相應地加快農村金融法制建設的進程。近期內，我們應制定專門的農業投資法規，包括農業金融促進法、農村合作金融法、農業保險法和民間金融管理辦法等，為農村金融體系的運行創造一個良好的制度環境。

金融創新的目的是要激發農村金融內生動力。一是要打破思想觀念上的禁錮。要轉變觀念，必須認識到金融創新是現代農村金融發展的動力，是提升農村金融服務水平和競爭力的關鍵。要充分認識到農業是國民經濟的基礎，是我們立國之本，農民富則國家盛，農村穩則社會安，農村經濟的發展離不開農村金融的核心作用。同時，農村經濟的發展為農村金融帶來廣闊的發展空間，也為農村金融的發展提供了重要機遇。據專家預測，到2020年，我國新農村建設所需新增資金為15-20萬億元④。面對如此廣闊的金融市場，各金融機構應深入調研，尋找利潤增長點，主動對接、深入挖掘和服務農業發展的增長點。金融機構要通過創新經營模式、創新融通機制，采取靈活的貨幣措施貸，增加資金的投入。二是要建立多層次的農村資本市場，多渠道增加資金供給能力。要創新直接融資的方式，創造條件拓展直接融資渠道，鼓勵直接投資。要引導民間金融的健康發展，鼓勵民間資本投入到農業經濟發展中，創新民間金融的資金融通渠道與辦法。鼓勵農業產業化，新農村建設，有發展潛力的農業企業通過股票市場與債券市場直接融資，創新農業企業上市的新機制，積極培育農業中小企業創業板市場，大力培育農村資本市場，促進農村資本市場的發展，穩定股票市場的運行，擴大債券發行規模，鼓勵股本性投資，創造條件拓展直接融資渠道，重視直接融資對促進農業經濟發展的積極作用。2007年至2012年共有35家涉農企業在上海、深圳證交所主板市場上市，融資額274.7億元，已上市涉農企業再融資129.8億元；13家涉農企業在創業板上市，募集資金87.1億元；6家涉農企業在新三板掛牌，籌集資金1.1億元；4家涉農企業發行中小企業私募債，籌集資金3.2億元⑤。三是要創新農村金融組織。通過要整合農村金融存量資源，建立多層次的農村金融體系，發揮現有金融機構的作用，要改善農村金融資源增量配置結構，發揮非銀金融的積極作用，培育農業投入的新機制，建立與農業經濟發展相適應的村鎮銀行、農村資金互助社、小額貸款子公司等新型金融機構，構建充滿活力的金融組織體系。

金融創新要在配套政策上創新，要發揮政府、銀行、農業企業和農戶四方的聯動作用。要創新土地承包經營權合理流轉機制，要允許將土地承包經營權做抵押貸款擔保，政府應盡快修訂、完善相關法律法規和政策，完善農村信用擔保體系，有效降低銀行信貸風險，同時解決農戶貸款擔保難、抵押難等問題。加快平臺建立，建設政府、銀行、農業企業、農戶的溝通平臺制度，及時解決農村金融融通中出現的各種問題。發揮財政稅收支農作用，引導資金投向，給予農村金融支農貼息和稅收的支持，要建立和完善風險補償與激勵機制，建立以補貼為主要表現形式的運行機制，對不同所有制投入農業的資金，給予同等的優惠，使農村金融更好地服務農業，同時也引導更多的信貸資金和社會資金投向農村。要完善農村金融的監管機制，保證監管的獨立性和有效性，提升監管質量和水平。堅持強化金融機構服務農業經濟的監管，農村金融以服務“三農”優先的原則，積極探索農村合作金融改革，廣大農村離不開合作金融的支持，農村信用社的改革不能以去合作化為方向，要限制農村信用社撤并農村地區網點，對新組建農村商業銀行，股東要建立支農服務承諾制度。要建立和完善風險補償與激勵機制，健全存款保險制度，農村地區涉及的都是一些小的投資者，或者說只是小額的存款者的利益，這就需要通過制定存款保險制度來保護存款者的合法利益。

新常態下農村金融創新發展必須建立與農業經濟發展相一致的體制機制，明確農村金融創新發展的方向，積極推進農村金融深化與創新，包括在金融法律制度上的創新，金融配套政策上創新，農村金融組織的創新，激發農村金融內生動力，打破思想觀念上的禁錮，建立多層次的農村資本市場，多渠道增加資金供給能力，實現農業經濟的可持續發展。

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（責任編輯：肖訓生）