基于空間差異視角的金融發(fā)展對收入差距的影響：文獻回顧

本文系浙江財經(jīng)大學2014年度研究生校級科研項目一般課題“基于空間計量模型的中國家庭財產(chǎn)性收入影響因素研究”階段性研究成果

摘 要：上世紀90年代，金融發(fā)展對收入分配的影響開始受到學術界的重視，但國內(nèi)外學者至今尚未得出一致結(jié)論。Greenwood和Jovanovic最早提出金融發(fā)展與收入不平等之間存在非線性關系，不同階段的金融發(fā)展對收入差距的影響是否存在差異開始受到人們的關注，再者考慮到中國存在的區(qū)域金融發(fā)展不平衡性可能會導致其對收入差異的影響也具有空間差異。本文從金融發(fā)展的空間差異角度對國內(nèi)外的相關研究進行梳理。

關鍵詞：金融發(fā)展；收入分配；空間差異；文獻回顧

一、引言

現(xiàn)代金融在經(jīng)濟中的地位是不言而喻的，而最先注意到金融存在的重要性的是Schumpeter1912年出版的《經(jīng)濟發(fā)展理論》；多年后，Goldsmith在補充Patrick對金融與經(jīng)濟的關系研究的基礎上提出了金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展的概念；直到1973年Mckinnon和Shaw提出金融抑制是發(fā)展中國家經(jīng)濟欠發(fā)達的原因，才標志著金融發(fā)展理論正式形成。但幾年后興起的理性預期革命使得金融發(fā)展理論逐漸被大多數(shù)人遺忘，直到上世紀80年代中后期新增長理論的崛起，學術界開始從理論和實證方面對金融發(fā)展、經(jīng)濟增長和收入差距之間的關系展開了廣泛的研究。

但金融發(fā)展對收入分配的影響以何種方式呈現(xiàn)這一問題至今尚未得到解決。Greenwood和Jovanovic（1990）最先將金融發(fā)展、經(jīng)濟增長和收入差距的關系進行較為系統(tǒng)地闡述，他們的研究結(jié)果在一定程度上支持了Kuznets的倒U型假說。但Galor and Zeira（1993）認為不完善的金融市場使得窮人無法越過門檻獲得金融支持，因而金融部門的發(fā)展能夠減少貧困進而縮小收入差距，且這一結(jié)論得到了許多學者的支持（James B.Ang（2010），Abdul Jalil and Mete Feridun（2011））。還有部分學者認為金融發(fā)展會擴大收入差距（Rodriguez-Pose and Tselios（2009），孫永強（2012））。以上是當今金融發(fā)展對收入差距影響的三種主流觀點。本文將從金融發(fā)展在空間上的差異角度對收入差距產(chǎn)生影響來評述90年代以來國內(nèi)外的相關文獻。

二、從金融發(fā)展的空間差異視角

1.金融發(fā)展對收入差距的影響在全國范圍的差異

由于我國特殊的經(jīng)濟制度和地理分布，經(jīng)濟發(fā)展在全國范圍內(nèi)表現(xiàn)出了較明顯的不平衡性，在此背景下研究金融發(fā)展與收入分布的關系存在較大的空間。尹希果等（2007）在描述金融發(fā)展的區(qū)域差異時，強調(diào)了政府對金融部門的抑制扭曲了我國金融發(fā)展，尤其是對以計劃金融為主的西部地區(qū)收入分配尤為顯著。胡月（2011）專從西部地區(qū)各省改革開放后30年的金融發(fā)展規(guī)模和效率對城鄉(xiāng)收入差距的影響角度進一步論證了尹希果等（2007）的結(jié)論，并強調(diào)了加快金融體制改革對縮小西部地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的重要性。眾學者從不同角度考慮了金融發(fā)展的區(qū)域異質(zhì)性對收入分配的影響，雖未得到統(tǒng)一的結(jié)論，但加快金融改革，推動東中西部地區(qū)金融合作的呼聲還是很高的。

2.城鄉(xiāng)金融非均衡發(fā)展對收入差距的影響

中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出明顯的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)性，金融資源分布和金融發(fā)展在城鄉(xiāng)間也存在這種不平衡性。Liang（2006）使用1986-2000年我國29個省市數(shù)據(jù)證明了金融發(fā)展能夠降低城鎮(zhèn)內(nèi)部的收入差距，但這種積極作用最終被激進的城鎮(zhèn)化改革和國有企業(yè)重組所帶來的高失業(yè)率和貧困率抵消從而使得以基尼系數(shù)衡量的收入不平等是上升的。因此，要改善中國城鎮(zhèn)內(nèi)部的收入差距，深化金融改革是核心。張敬石（2011）基于VAR面板模型分析的結(jié)果證明農(nóng)村金融規(guī)模的擴大會加劇農(nóng)村內(nèi)部收入差距，而農(nóng)村金融效率的提高能緩解收入差距的惡化。溫濤等（2005）發(fā)現(xiàn)中國農(nóng)村金融發(fā)展沒有成為縮小城鄉(xiāng)收入差距的重要因素，究其原因主要是農(nóng)村資金的不斷外流反而使得城市居民收入水平提高。上述研究理論都是基于城鎮(zhèn)金融發(fā)展和農(nóng)村金融發(fā)展的單方面因素來考慮其對城鄉(xiāng)收入差距的影響，魯釗陽（2012）認為這些研究雖然沒有直接點明城鄉(xiāng)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間的關系，但其結(jié)果很顯然隱含著對這一關系有待進一步確證的推論。孫君、張前程（2012）進行理論和實證分析證明了城鄉(xiāng)金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和效率差異與城鄉(xiāng)收入差距之間的正相關關系。從以上分析可以看出，國內(nèi)學者就城鎮(zhèn)和農(nóng)村金融發(fā)展及城鄉(xiāng)金融發(fā)展差異對城鄉(xiāng)收入差距的影響方向基本達成了一致意見，而且普遍認為農(nóng)村金融資源外流是導致城鄉(xiāng)收入差距的罪魁禍首。

3.金融發(fā)展對收入差距影響的空間理論新發(fā)展

從最近發(fā)表的有關收入分配主題的研究文獻可以看出收入差距的空間集聚效應引起了國內(nèi)外學者的興趣。David J.Peters（2013）從微觀角度分析了美國過去40年收入不平等的空間集聚效應和與其有關的社會經(jīng)濟聯(lián)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)收入差距較大的地方多集中在大城市和發(fā)展水平較高的農(nóng)村地區(qū)。胡宗義、李鵬（2013）使用空間面板數(shù)據(jù)模型證明了城鄉(xiāng)差距的空間分布表現(xiàn)為空間集群狀態(tài)；且中東部經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距水平較低，而西部欠發(fā)達地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距較高；農(nóng)村正規(guī)金融和非正規(guī)金融的發(fā)展都能在一定程度上縮減本地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距。王克強、張忠杰（2012）建立空間面板Durbin模型進行實證分析的結(jié)果也表明省際城鄉(xiāng)居民收入差距存在顯著正空間效應，但他的結(jié)果表明金融發(fā)展會直接擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，與胡宗義（2013）的結(jié)果不同。就目前的研究現(xiàn)狀而言，從空間相關性角度分析金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響的文獻并不多，已發(fā)文獻中的觀點也尚待考量，但這同時也為今后收入分配理論的研究提供了一個新的方向，擴大了這一領域的研究空間。

三、結(jié)語與建議

現(xiàn)代金融發(fā)展與收入分配理論是在Greenwood和Jovanovic（1990）建立的理論模型上展開的，眾多學者從不同角度探討了金融發(fā)展對收入差距的影響，但至今尚未達成一致意見。國內(nèi)學者利用中國金融發(fā)展存在顯著的地域差異性這一特點轉(zhuǎn)向研究區(qū)域金融對本地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的影響并就如何從農(nóng)村金融改革方面入手改善城鄉(xiāng)收入差距提出了較為統(tǒng)一的建設性意見。城鄉(xiāng)收入差距存在的空間集聚效應近來備受學者關注，但相關的文獻在國內(nèi)并不多見。

就前人的理論成果來看，金融發(fā)展對收入分配的影響這一問題還需要進一步深入研究。第一，國內(nèi)經(jīng)典的理論模型不多見，更多學者傾向于使用實證方法來分析問題，而且多是在前人的基礎上進行稍作修改的重復性工作，缺乏技術創(chuàng)新。第二，所使用的實證方法多局限于線性回歸和因果分析法來簡單證明兩者之間的關系，很少有使用新的計量方法或?qū)ζ渲械膫鲗C制進行詳細分析。第三，針對國內(nèi)學者提出的政策建議，鮮有文獻對其有效性進行追蹤分析，文章的結(jié)論是否與實際相符也無從得知。第四，部分文獻在進行變量指標的選擇時，只是盲目參照前人的文獻，沒有根據(jù)研究對象的特點選擇合適的指標來衡量當?shù)氐慕鹑诎l(fā)展水平和收入情況。第五，考慮到我國可用的經(jīng)濟數(shù)據(jù)跨度較短，使用時間序列數(shù)據(jù)進行實證分析的結(jié)果可能存在一定誤差，而面板數(shù)據(jù)和空間計量分析模型相對更為準確。

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作者簡介：胡瓊（1991.04- ），女，漢族，杭州，浙江財經(jīng)大學金融學院碩士研究生，研究方向：家庭金融