山東省重大金融風險事件處置方式探究

李曉冬

近年來，山東部分地區金融風險集中暴露，一些擴張速度快、融資規模大、資金鏈緊張的大型企業債務風險事件明顯增多，信用違約風險顯著上升，大宗商品貿易融資等金融業務違法違規問題時有發生，部分風險事件還存在進一步放大的趨勢，對山東經濟金融穩定造成了較大影響。必須引起山東各級各部門的高度重視。

一、原因分析

（一）經濟下行導致市場持續低迷。鋼材、礦石、橡膠等大宗商品需求減弱，庫存增加，風險積聚；房地產、設備制造等庫存居高不下，銷售明顯減緩，行業狀況不佳；長三角等地區的經濟轉型及不良貸款壓力開始向山東蔓延。以鋼貿、礦產、設備制造等產能過剩企業為代表的行業成為不良貸款的高發領域。

（二）互保聯保導致信貸風險蔓延。互保聯保是目前我省中小企業貸款的主要擔保方式之一，缺乏不動產抵押的中小企業多采取此類方式融資。從出險企業看，不僅存在關聯關系的企業互相擔保，非關聯企業也形成互保聯保圈“抱團取暖”進行融資。擔保鏈上一家企業出險，擔保企業或由于代償占壓自身資金而陷于被動，或被銀行起訴，資產被查封而無法正常經營，造成信貸風險蔓延，導致出現風險不斷傳遞的多米諾現象。

（三）民間借貸成為企業頻發風險的直接原因。企業為了資金周轉尋求短期過橋民間資金支持，但一旦銀行沒有續貸則形成對過橋資金的長期占用，而且民間借貸的高息和剛性兌付，要求到期還款，不考慮借款人實際情況，甚至動用極端手段進行催收，導致借款人跑路失聯，最終被高息民間借貸擠垮。

（四）企業盲目擴張是風險形成的根本原因。大多出險企業在發展模式上有兩個突出特點：一是盲目追求規模優勢，片面追求在多個行業的投資發展；二是沒有主業和持續增長的利潤。在無效率的激進式擴張情況下，這種發展模式不僅分散了企業資源，更放大了資金需求量，給企業帶來沉重壓力和巨大風險。

（五）銀行信貸管理漏洞導致風險防控不到位。主要表現在三個方面：一是銀行盲目追求業務擴張，信貸投放“搭便車”，一家銀行授信往往數家銀行跟隨，“壘大戶”現象較為突出。二是對貸款互保缺乏制度控制，融資額度大大超出了聯保體實際風險承擔能力，在風險管理方式上對關聯擔保與其他保證擔保沒有進行嚴格區分，沒有按風險特性進行分類管理。三是銀行考核激勵機制存在缺陷，重業務發展、重利潤增長而輕風險防控，如考核辦法中風險與內控權重占比不足20%，導致過度追求當期收益，風險審查滿足于形式上的盡職免責。

二、處置措施

（一）事前預防，有效防止地方金融風險的發生

建立高效的金融穩定領導協調機制。企業債務風險具有很強的系統性和復雜性，很多問題在市、縣范圍內難以協調解決。為此，應在省級層面成立金融穩定協調小組，建立多方參與、相互配合、協調有效的工作機制，協調小組下設辦公室負責日常工作。同時，協調小組還要下設分系統的風險處置工作小組和危機應急小組，相關部門根據職能具體負責相關行業的風險處置工作。

強化重大金融風險隱患的日常監測工作。加強對地方經濟發展和企業經營的實地調研，及時獲取企業和金融機構經營和財務狀況、負責人行為和企業債務等異常變動信息，摸清情況，研究分析風險苗頭。有條件的地區可以聯合人民銀行、貸款銀行，建立地方重點企業數據庫，加強對市場份額大、就業人數多以及上下游聯系廣泛的大中型企業生產經營情況的監測分析。監測包括企業關聯關系監控、擔保關系與授信監控和風險傳染監控。

建立科學的金融風險預警機制。具體可以分四個方面：運用一系列反映重點企業運行狀況的定量指標和定性指標進行監測，密切跟蹤和分析宏觀經濟環境、金融市場、金融機構、企業財務狀況及其變動情況；按照評估標準和方法，評估和判斷宏觀經濟、企業經營財務變化對金融穩定的影響；根據評估和判斷結果，區分穩定狀態、不穩定臨界狀態、不穩定狀態三種情況，分別采取應對措施；及時推進體制改革和機制創新，通過全方位改革促進金融穩定。

（二）事中協調，依法合規開展重大風險處置工作

堅持區別對待、分類處置原則，正確識別與區分涉險企業在風險傳染中處于邊緣、非重點風險企業還是核心位置、重要風險企業，對待不同的涉險狀態企業要有不同的處置與化解方案。對于在風險傳染中處于邊緣、非重點風險企業，要在市場化原則下由銀行自主清收化解，政府適度干預引導；對于在風險傳染中處于核心位置、重要風險企業則要以各級政府和監管機構積極介入為主，防止事態擴大、阻止風險蔓延。同時，對處于涉險企業重要傳染路徑的企業做好風險管理引導工作。

1、建立良好的協調配合和信息報告機制。一是及時報告重大風險事件和隱患。風險一旦發生，各級各部門要在協調小組領導下制定緊急報告制度（日報制），向地方政府、人民銀行以及涉事各方詳盡報告事件發生的時間、風險爆發的標志性事件、各參與方、可能的影響；出險的大型企業（集團）基本情況、債務融資規模及方式、出險原因分析和各方應對措施等，做好約談和風險提示工作。二是嚴防發生群體性社會事件。法院系統應及時采取“三中止”司法保護措施，為處置風險創造條件；公安部門應進駐現場維持秩序，確保公司財產和企業主及員工人身安全，及時處理風險處置中出現的不安定事端和苗頭，追查可能存在的犯罪行為，追繳資金盡可能挽回損失。三是加強信息披露和網絡輿情控制。宣傳部門應把握好金融宣傳的輿論導向，確保堅持正面宣傳為主和實事求是的原則，防止不恰當、不準確的新聞宣傳、虛假信息、過多負面渲染對金融穩定帶來不利影響。

2、發揮地方政府職責和作用化解金融風險。分析近年以來全國各地風險案例，除成立應急小組和召開協調會議外，采取的具體處置方式主要有以下幾類。

設立還貸過橋基金。政府籌措資金設立過橋基金，及時幫助企業償還到期貸款確保不逾期，銀行及時續貸后將資金歸還過橋基金賬戶，待企業財務狀況好轉后自行償還到期貸款；或由政府組織解決企業急需的流動資金。

出臺擔保債務平移補償政策。出臺為出險企業銀行貸款提供擔保的重點企業的扶持政策，對企業所屬的若干工業用地進行變性，差額部分作為對外承債的補償。此類措施從解決擔保企業資金入手，一定程度上間接解決了出險企業的信用風險。

全額返還稅收和規費。在企業財務狀況好轉前，企業上繳稅收的市、縣財政留成部分原則上全額返還；明確對土地流轉過程中所產生的規費，有關部門本著能免則免、能減則減、能緩則緩的原則進行處理。

調劑閑置土地化解風險。一種做法是政府通過收購處置企業空置的土地后成立一定規模的擔保公司，既有效緩解了企業擔保難題，而且成立擔保公司可以形成數倍的資金乘數放大效應。另一種做法是政府為企業調劑一定土地指標，提高其貸款抵押能力。

幫助開拓市場和恢復生產。政府積極幫助企業協調新的戰略合作，盡快恢復正常的生產經營。對主營業務正常或暫時性資金困難的企業，盡量幫扶其渡過難關；對無法自救需兼并重組的，區別對待、分類處置，做好重組、盤活存量，做好化解危機工作，力爭早日擺脫困境。

政府融資平臺介入。在摸清企業資產狀況基礎上，引入中介機構，對企業的投資項目、持股比例、債權債務、銀行貸款、從業人員等情況進行評估，由政府融資平臺介入開展收購重組等工作，徹底盤活企業閑置和不良資產。

3、積極協調人民銀行和貸款金融機構的大力支持。

爭取人民銀行再貸款支持。主要包括四種方式：短期再貸款，主要用于支持出險地區的存款類金融機構，增加對中小企業的信貸支持；地方政府專項借款，用于兌付合法個人債務本息，由省政府向國務院申請；緊急貸款，用于解決非金融機構或其他市場主體風險傳染導致銀行業金融機構發生擠提等流動性問題；風險處置再貸款，僅限于救助無望，需退出市場的金融機構發生擠提流動性問題，用于個人債權和客戶證券交易結算資金的支付。

爭取貸款銀行的續貸支持。一是調整授信品種，將銀行承兌匯票、國內信用證等表外授信品種調整為流動資金貸款，減輕企業轉貸資金壓力，降低財務成本。二是維持企業貸款級態，協調各債權銀行積極與各自的外部審計單位和對應的上級行進行溝通，確保企業的貸款級態不下調。三是促進債權銀行、銀企之間的互信共識，協調貸款銀行保證貸款規模不壓縮，做到不抽貸、不壓貸、不惜貸，并實行還款前的承諾制度，防止因個別銀行機構抽貸壓貸減弱幫扶成效，保證貸款收回再貸。四是所有貸款到期續貸，一律執行國家基準利率。五是貸款銀行審慎處理好擔保企業正常貸款周轉與積極依法履行代償責任的關系。

4、督促企業實施瘦身措施進行自救。一是廠房搬遷和土地置換。考慮市內土地與城郊土地存在的價格差異，由政府協調將企業廠房搬遷至城郊，可先期支付首期的搬遷款用于歸還銀行貸款。二是調整業務結構。本著“區別對待、分類處置、加速退出、化解風險”思路，引入資產管理公司等專業化中介機構全面參與業務結構調整，對所屬公司采取重組、撤銷及關閉、股權轉讓等方式盤活資產。三是處置企業資產。督促企業盡快回收應收賬款，自行處置抵押物及企業、股東和親屬等自有資產和相關對外投資資產，增加企業流動性，清償銀行債務。

（三）事后總結。探索優化重大風險防范和處置框架

通過對整個風險事件的預防、監測與預警、應急處置與救援以及企業恢復生產情況的全面總結，認識到工作中的經驗與教訓，查找漏洞和薄弱環節，不斷完善應急措施，更加明確各部門的職責分工，理順工作程序，同時上報上級部門可以加強經驗教訓的借鑒作用，有利于全省應對風險事件工作的逐步完善。

事后總結工作由出險企業所在地政府為主，詳盡分析風險事件發生的經過原因、工作中的經驗教訓和今后需改進的措施。一是風險事件發生的原因與經過。完整記錄事件發生的時間、地點、嚴重程度、具體表現、造成的損失等各項要素，通過各種技術手段及各類統計方法分析風險原因。二是總結工作經驗教訓。全面分析風險處置過程中制定的應急預案，采取預防措施的有效性，應急準備是否充分，監測預警系統是否能夠及時客觀反映真實有關情況，組織體系是否運轉良好等。三是制定改進措施。針對應對工作中存在的問題，制定相應的改進措施，避免由于人為因素造成對風險處置的延緩和造成不必要的損失，切實完善風險應對工作。