大牛股出在豬身上

凱恩斯

8月初，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了7月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)： 7月CPI上漲1.6%，創(chuàng)年內(nèi)新高；PPI-5.4%，創(chuàng)2009年10月以來新低，跌幅繼續(xù)擴(kuò)大。

統(tǒng)計(jì)局解讀稱，CPI上漲主因是，7月豬肉價(jià)格同比上漲16.7%，對(duì)CPI總指數(shù)的影響從上個(gè)月的0.20個(gè)百分點(diǎn)擴(kuò)大到0.48個(gè)百分點(diǎn)。CPI上漲是豬肉價(jià)格貢獻(xiàn)的結(jié)果，除去食品和豬肉價(jià)格，其他領(lǐng)域仍然很低，而PPI42個(gè)月的負(fù)數(shù)已經(jīng)說明經(jīng)濟(jì)通縮嚴(yán)峻，預(yù)計(jì)央行不會(huì)改變寬松的貨幣政策。而寬松的貨幣政策，是股票市場(chǎng)牛市的基礎(chǔ)。

通過解讀7月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，一個(gè)新的確定性的投資機(jī)會(huì)呈現(xiàn)在我們面前。筆者認(rèn)為，新一輪豬周期已經(jīng)來臨，與農(nóng)牧業(yè)相關(guān)板塊將迎來確定性的投資機(jī)會(huì)。特別是與豬周期密切相關(guān)的動(dòng)物疫苗行業(yè)，已經(jīng)迎來行業(yè)的拐點(diǎn)。這點(diǎn)可以從上市公司的中報(bào)得到驗(yàn)證。

通過上表可以看出，動(dòng)物疫苗行業(yè)的相關(guān)上市公司的中報(bào)預(yù)告普遍靚麗，平均增速在40%以上。與銀行業(yè)、有色金屬行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)相比，動(dòng)物疫苗行業(yè)類的上市公司平均增速超過30%。按照成長(zhǎng)股與價(jià)值股的增速邊界，一個(gè)企業(yè)增速超過30%就可以劃歸到成長(zhǎng)股行業(yè)，當(dāng)一個(gè)行業(yè)以30%的增速發(fā)展時(shí)，說明這個(gè)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到了景氣周期。

新牧網(wǎng)的年度豬肉價(jià)格指數(shù)顯示，8月豬肉價(jià)格指數(shù)再創(chuàng)年度新高達(dá)到了145，相比年初3月最低86.78，已經(jīng)上漲了67%，與之對(duì)應(yīng)的是全國(guó)普遍的豬肉價(jià)格上漲。目前北京等大城市，豬肉價(jià)格相比于年初已經(jīng)上漲超過50%。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來看，三季度是豬肉銷售的淡季，豬肉價(jià)格出現(xiàn)上漲不是很正常，究其漲價(jià)原因，最主要的是供求關(guān)系的影響。由于生豬養(yǎng)殖周期長(zhǎng)達(dá)數(shù)月，目前能繁母豬存欄處于低位，仔豬供給偏緊，生豬供給趨緊情況一時(shí)難以解決。

3-4季度，豬肉價(jià)格還會(huì)繼續(xù)上漲。新一輪豬周期到來，豬肉價(jià)格堅(jiān)挺有望維持到2016年一季度，春節(jié)豬肉消費(fèi)旺季之后，隨著行業(yè)拐點(diǎn)已經(jīng)到來，養(yǎng)殖業(yè)，特別是動(dòng)物疫苗行業(yè)的機(jī)會(huì)將來臨。

受益于過去幾年牛肉價(jià)格的維持高位。金宇集團(tuán)過去3年業(yè)績(jī)平均每年增長(zhǎng)在30%以上，業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)帶來了股價(jià)的持續(xù)上漲。公司的股價(jià)三年來上漲了十倍，是滬市為數(shù)不多的長(zhǎng)牛股，目前已經(jīng)成為中國(guó)市值最大的動(dòng)物疫苗企業(yè)。

這次豬周期來臨，受益于豬肉價(jià)格上漲的相關(guān)上市公司是否也迎來了三年十倍的投資機(jī)會(huì)呢？

投資人可以細(xì)細(xì)挖掘。

作者系知名財(cái)經(jīng)博主。