以不變應萬變

童第軼

近日大盤又狠狠地坐了一次“過山車”！“1.19”的暴跌行情可謂令人大跌眼鏡，利空影響下，當日A股暴跌近8%，但僅隔一日后，滬綜指周三就收升4.7%，逾近五年最大單日漲幅。

大跌大漲之下，沒有改變的是A股市場仍在牛市思維主導的邏輯，而2015年投資思路則需要剛柔相濟，并重制度和政策變局之剛和新興領域的內生增長之柔。在“剛”的一端，國企改革、“一路一帶”等主題領域將引發需求格局變革以及生產方式革命。在“柔”的一端，新能源、汽車和通訊的市場波瀾已起。因此，剛與柔兩端都不要錯過。

近期國企改革又邁出新的步伐，貴州省國資委和盤江集團打響了新一輪混合所有制改革標志性的第一槍，顯示混合所有制在企業層面落地已經得到了政策綠燈。與此同時，近期多家地方國資上市公司停牌和公告的發布，指向地方層面的混合所有制改革準備工作的全面加速，與貴州國企改革取得突破形成呼應。隨著國家層面國企分類機制的理順，國企改革將全面加速?；旌纤兄聘母镏皇菄蟾母锏牡谝徊?，伴隨著企業層面改革落實的加速，國企改革正在進入第二階段，市值管理將成為這一階段改革的突出特點，混合所有制推進速度快的國企將首先受益。

說“一帶一路”主題集合了風口的象群，一點都不為過..在中央工作會議上提出2015年重點實施“一帶一路”戰略后，各省市積極尋求對接“一帶一路”戰略突破口。地方全力融入國家“一帶一路”戰略規劃，將激發基建、航運、貿易、金融等產業鏈的潛能。我國國際工程類、機械出口類以及通信類企業已完成在“一帶一路”沿線國家的生產布局，預計將首先迎來發展契機。

對于新能源板塊，2014年的政策將在今年逐步兌現，同時2030年碳減排目標的訂立，預期監管趨嚴，配套規則和市場建設加快.關注能源結構改革，光伏行業有望受益政策利好和新興市場需求放量，風電將在成長期增量;高端電氣設備、核電和風電“出?！睂π袠I公司拉動大，長周期貢獻成長，新增市場主體也因電力體制改革而獲得新機遇。以智能制造為主導的第四次工業革命，即在制造業中廣泛地采用物聯網和服務，將工廠轉變為一個智能環境，從而提高競爭力。智能汽車便是其中一個重要的板塊，涉及的有安全導航、交通服務、行程管理、性能診斷監測、車載網絡媒體等。通訊行業在4G驅動下表現出良好的業績彈性，隨著FDD牌照發放，2015年行業景氣將維持上行趨勢。國企改革加速落地，通信國有集團存在價值重估的機會;4G流量速率的提升將刺激增值服務進一步普及，北斗、車聯網等新興領域將直接受益。

2015年初市場的巨幅波動反映的是參與者浮躁的心態，這也提示我們，有能力與狼共舞的你就大膽的去參與，沒有短線能力的還是持有低估值藍籌為好，以不變應萬變！