存款保險(xiǎn)制度醞釀20多年 為何選擇現(xiàn)在推出

易憲容

《存款保險(xiǎn)條例》將于5月1日起正式實(shí)施，已經(jīng)研究與討論了近22年的存款保險(xiǎn)制度，終于水到渠成。可以說，存款保險(xiǎn)制度的建立不僅能夠保護(hù)存款人權(quán)益，也為深化金融改革、引導(dǎo)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)改變經(jīng)營方式奠定基礎(chǔ)。存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施不僅意味著中國金融改革取得重大突破，也預(yù)示著今年中國金融改革將會取得更多實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

就如同交強(qiáng)險(xiǎn)一樣，存款保險(xiǎn)也具有強(qiáng)制性，凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)當(dāng)投保存款保險(xiǎn)。強(qiáng)制性的目的就在于防止單個(gè)銀行危機(jī)傳導(dǎo)至整個(gè)金融體系，從而防范金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而已經(jīng)醞釀了20多年的存款保險(xiǎn)制度為何要在現(xiàn)在推出？

存款保險(xiǎn)制度對儲戶意義不大

按照一般理解，存款保險(xiǎn)制度的推出最為重要的目的是保護(hù)存款人的利益，讓絕大多數(shù)居民的存款處于安全狀態(tài)，并有利于優(yōu)化銀行結(jié)構(gòu)，降低銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對于存款保險(xiǎn)制度，估計(jì)絕大多數(shù)普通人所關(guān)注的應(yīng)該是最高賠付額，而銀行關(guān)注的則是存款保險(xiǎn)的具體費(fèi)率。但這只是參照歐美國家成熟金融市場的存款保險(xiǎn)制度的意義與作用來理解，與當(dāng)前中國出臺存款保險(xiǎn)制度的具體情況還相差較遠(yuǎn)。

為何歐美國家早就有的存款保險(xiǎn)制度在中國需要討論20多年后才決定出臺？這個(gè)制度的實(shí)施在技術(shù)上應(yīng)該是沒有多少困難的，一個(gè)重要的問題就是中國與歐美國家的金融體系完全不同。一般來說，金融市場交易的是信用風(fēng)險(xiǎn)，任何金融產(chǎn)品都是對信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，而信用則是個(gè)人、企業(yè)及政府的承諾。那么這些承諾從哪里來？又通過什么方式來保證？對于這些問題，不同經(jīng)濟(jì)制度給出的答案差別很大。

在成熟的市場體系下，信用是通過市場的重復(fù)博弈演化而形成，并由一套嚴(yán)格的法治體系來保證。但在政府管制下的中國金融市場，信用往往通過政府權(quán)力來授予，并由國家進(jìn)行完全的隱性擔(dān)保。中國居民把存款存入任何一家銀行都不用擔(dān)心存款風(fēng)險(xiǎn)，就在于這些銀行為國家主導(dǎo)，而且國內(nèi)任何一家銀行都有國家作隱性擔(dān)保，所以儲戶根本不會想到存入這些銀行的錢會有多少風(fēng)險(xiǎn)。但是在歐美國家，如果沒有存款保險(xiǎn)制度，居民存入銀行的錢隨時(shí)都可能面臨極高的風(fēng)險(xiǎn)，而且在這些國家，銀行破產(chǎn)倒閉也很正常。

事實(shí)上，幾十年來，中國何曾有銀行破產(chǎn)倒閉？何曾有因?yàn)殂y行擠兌讓居民存款造成損失的情況？既然國內(nèi)居民的存款存入任何一家銀行都不存在風(fēng)險(xiǎn)，那么制定存款保險(xiǎn)制度對國內(nèi)居民來說，應(yīng)該是意義不大的事情。即使按照目前存款保險(xiǎn)制度規(guī)定，最高償付限額50萬元，存款保險(xiǎn)客戶覆蓋率高達(dá)99.63%，同樣是意義不大，100%不是更好嗎？

轉(zhuǎn)移國家對銀行部分隱性擔(dān)保

存款保險(xiǎn)制度出臺，重要的是要改變國內(nèi)銀行的行為方式及運(yùn)作機(jī)制。因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度的出臺，就是政府通過制度的強(qiáng)制性，要求凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)投保存款保險(xiǎn)。也就是說，本來居民在銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)是由國家隱性擔(dān)保的，現(xiàn)在則要銀行自己來承擔(dān)絕大部分責(zé)任。

對銀行來說，它們當(dāng)然是不愿意的。因?yàn)檫@樣不但會壓縮銀行的利潤（有外資銀行測算，如果費(fèi)率為0.05%，那么銀行稅前利潤就得減少2%左右;如果費(fèi)率為0.1%，那么銀行稅前利潤就得減少4%以上），而且也會加劇銀行之間的競爭。這就是中國的存款保險(xiǎn)制度遲遲難以推出的根本原因。

可見，中國存款保險(xiǎn)制度的推出，重點(diǎn)并非保護(hù)存款人的利益，因?yàn)樵谥袊F(xiàn)有的金融體制下，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)由國家隱性擔(dān)保，即使是沒有存款保險(xiǎn)制度，存款人也不用擔(dān)心銀行里的存款面臨多少風(fēng)險(xiǎn)，而存款保險(xiǎn)制度推出的實(shí)質(zhì)就是讓以往存款保險(xiǎn)的隱性擔(dān)保顯性化。

這種顯性擔(dān)保之所以重要，就在于能夠增加市場及居民對銀行體系的信心，讓他們對存款的安全性不用擔(dān)心，為中國金融體系的進(jìn)一步改革編織安全網(wǎng)，設(shè)置隔離帶，以便防范個(gè)別經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至整個(gè)金融系統(tǒng)。

存款保險(xiǎn)助力金融改革

既然國家對國內(nèi)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)不再進(jìn)行隱性擔(dān)保，那么無論是國家、企業(yè)還是居民在金融市場的行為都得發(fā)生根本性的變化。

對國家來說，就得放開對銀行業(yè)各種管制，貸款多少完全由銀行自主決定而國家不得進(jìn)行信貸規(guī)模管制，同時(shí)減少對商業(yè)銀行政策性資源注入。對銀行來說，由于要把其行為的收益與風(fēng)險(xiǎn)都?xì)w結(jié)到自己身上，就得提高自己風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理能力、服務(wù)質(zhì)量及競爭力，否則就可能被激烈的市場競爭所擊敗。對居民來說，由于與以往銀行同質(zhì)的信用擔(dān)保不同，激烈的市場競爭使得銀行的服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)差異化，居民在將自己的錢存入銀行時(shí)，要比較不同銀行的風(fēng)險(xiǎn)與服務(wù)，有效的市場競爭就會在這樣的過程中形成。

特別是對于銀行來講，一旦國家放棄對銀行信用完全的隱性擔(dān)保，那么國內(nèi)任何一家銀行的信用就得通過在激烈的市場競爭中獲得，任何一家銀行就得對自己的行為負(fù)完全責(zé)任，這也意味著國內(nèi)任何一家銀行都面臨著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，任何一家風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理能力差、服務(wù)不好、沒有進(jìn)取心的銀行都面臨著被市場淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

《存款保險(xiǎn)條例》實(shí)施也預(yù)示著今年一系列重大的金融改革措施將會出臺。比如，最近央行在兩次降息的同時(shí)也兼顧利率市場化改革，擴(kuò)大了存款利率的浮動區(qū)間上限，目前存款利率浮動上限已經(jīng)擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.3倍。

《存款保險(xiǎn)條例》實(shí)施，也預(yù)示著國內(nèi)利率市場化會有進(jìn)一步的重大改革，甚至將存款利率完全放開。而存款利率完全市場化，將對國內(nèi)銀行體系產(chǎn)生重大影響。這不僅會改變當(dāng)前扭曲的金融市場價(jià)格機(jī)制，緩解當(dāng)前國內(nèi)市場的“金融脫媒”趨勢，并讓市場在金融資源配置過程中起到?jīng)Q定性的作用，也有利于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低整個(gè)金融市場的融資成本，解決當(dāng)前國內(nèi)金融市場存在的許多難題。

同時(shí)，利率市場化改革的推進(jìn)，也有利于人民幣匯率形成機(jī)制的市場化，有利于人民幣資本項(xiàng)目進(jìn)一步開放，有利于人民幣的國際化進(jìn)程。

如果《存款保險(xiǎn)條例》能夠以確立公平公正的制度原則、公開透明的制度設(shè)定與修訂程序，那么這項(xiàng)制度安排就能夠在實(shí)施的過程中不斷改訂與完善，不斷地適應(yīng)中國的實(shí)際情況，從而真正保證中國金融市場健康持續(xù)發(fā)展。

《存款保險(xiǎn)條例》2015年5月1日起實(shí)施

《條例》應(yīng)用對象：商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

存款保險(xiǎn)覆蓋范圍：被保險(xiǎn)存款包括投保機(jī)構(gòu)吸收的人民幣存款和外幣存款，金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、投保機(jī)構(gòu)高級管理人員在本機(jī)構(gòu)的存款以及存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不予保險(xiǎn)的其他存款除外。

存款保險(xiǎn)基本來源：

1.投保機(jī)構(gòu)繳納的保費(fèi);

2.在投保機(jī)構(gòu)清算中分配的財(cái)產(chǎn);

3.存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用存款保險(xiǎn)基金獲得的收益;

4.其他合法收入。