兩個“500強”差距在哪兒

阮修星

前不久，關于中國企業的兩個500強系列榜單先后揭曉，通過對榜單的橫縱向對比不難發現，中國企業尤其是民營企業，在中國經濟新常態下正加快轉型升級的步伐，但與此同時，也難掩發展中所面臨的問題和差距。

這兩個榜單，一個是由中國企業聯合會編制的“2015中國企業500強”榜單，該榜單于8月22日在廣西南寧揭曉；另一個榜單是由全國工商聯發布的“2015中國民營企業500強”榜單，該榜單于8月25日在北京發布。

兩個榜單的取樣有所差異，前者著眼于中國所有的大企業，不分產權性質，后者則側重于中國最具活力的民營大企業。從這兩個榜單中的數據，不僅可以清晰地得出，不同所有制企業在中國經濟中扮演的角色，而且通過數據的橫縱向變化以及放到全球的大背景下，比如和財富世界500強排行榜中的世界大企業進行比較，會得出一些有意思的發展趨勢和動向。

“沉疴”未治

根據2015中國企業500強榜單，中石化2014年以2.83萬億元的總營收連續第11年穩居榜首，中石油、中國建筑分別以2.28萬億元、8000億元的總營收分列二三位。本次榜單所有上榜公司的總收入達到了30.4萬億元，較2013年增長5%；利潤達到2.7萬億元，增長6%。

銀行業對實體經濟利潤攫取過多的問題看來短期內仍然難有改觀。今年利潤榜排名前四位的依然是“工建農中”四大國有商業銀行，相對名次也沒有改變。其中工商銀行以2758億元的利潤，再度成為榜上最賺錢的公司，甚至超過了美國500強中最賺錢的蘋果公司，后者利潤折合人民幣約2418億元。

據《中國民商》記者統計，在2015中國企業500強榜單中，包括工建農中等17家銀行入圍，總營收為32409.628億元，總利潤為12191.943億元；而500強企業的總營收為304399.572億元，總利潤為26531.766億元。

通過計算得出，銀行業的總營收占比10.65%，而利潤占比卻達到了45.95%。

金融企業在產業利潤鏈中的攫取過多，導致實體企業特別是民營中小企業的盈利微薄，這對中國經濟的轉型升級非常不利。在今年7月22日公布的最新一期財富世界500強排行榜上，中國大陸有10家銀行上榜，總盈利1965.878億美元，占中國上榜106家企業總利潤3470.284億美元的56.65%。該比例比2013年的55.2%提高了1.45%（注：2013年，中國大陸有9家銀行上榜，占據中國上榜89家企業利潤總額的55.2%）。

這一現象與美國等發達國家形成了鮮明對比。在2015財富世界500強排行榜上，美國僅有7家商業銀行上榜，總利潤僅為662.41億美元，僅為中國上榜銀行利潤的1/3，占美國上榜企業總利潤6623.295億美元的10%。該比例比2013年的11.9%下降了1.9%。

值得關注的是，中國銀行業的利潤增幅從2013年的兩位數回落到了個位數。這一方面與實體經濟增速下滑有密切的關系，另一方面，金融改革的推進勢必進一步降低企業的融資成本，改變中國虛擬資本與實體經濟倒置的狀況。但是，我國銀行對實體企業支持不夠仍未得到有效解決。如何降低實體企業的融資成本，將產業鏈的利潤更多分配到實體企業，依然任重而道遠。

此外，對于中國廣大民營企業來說，人才、稅費、資金等傳統問題尚未得到根本改觀。數據顯示，用工成本上升、人才缺乏、稅費負擔重、資金成本上升、原材料價格上升、融資難、節能減排壓力大，依然是2014年影響制造業500強發展的七大因素。

“新病”待醫

在中國經濟進入新常態的大背景下，中國500強企業呈現出許多新的特征。

無論是中國企業500強，還是民營企業500強，規模和效益指標基本呈現增速明顯放緩的趨勢。

2015中國企業500強入圍門檻增幅、營業收入總額增幅、資產總額增幅都達到了近年來最低。2015中國企業500強的營業收入總額達到59.5萬億元，同比增長了6.98%，與2014年我國GDP增速相當，但僅比上年500強營業收入總額56.7萬億元增長了4.94%，為歷年來最低。2015中國企業500強的入圍門檻提高至236.1億元，增幅僅7.5億元，增幅為5年來最低。

從資產總額看，2015中國企業500強資產總額達到197.6萬億元，較上年500強資產總額176.4萬億元增長了12%，為10年來最低。從趨勢上看，國際金融危機以來中國企業500強的資產總額增幅總體呈現下滑態勢。

代表中國創富最活躍的民營企業，呈現出同樣特征。根據2015中國民營企業500強榜單數據，2014年，中國民營企業500強營業收入總額101518.06億元，戶均203.04億元，增長率為5.51%，遠低于上年21.06%的增長速度；資產總額76784.83億元，戶均153.57億元，增長率為9.22%，比上年降低5.16個百分點；稅后凈利潤為3801.69億元，增速為10.47%，比上年降低16.21個百分點。

作為衡量企業競爭實力的重要指標，2014年，民營企業制造業500強人均營業收入為224.4萬元/人，人均利潤為10.77萬元/人，都遠低于世界500強中的美國和日本企業的水平，也低于世界500強的平均水平。

與此同時，企業績效總體不容樂觀，虧損面有所擴大。

2015中國企業500強中，虧損企業有57家，比上年500強增加了14家，虧損面為11.4%；虧損額達到803.9億元。營業收入負增長的有94家，較之上年50家企業營收負增長企業大為增加。凈利潤負增長的有169家，較之上年141家企業營收負增長企業大為增加。

從收入利潤率和資產利潤率看，2015中國企業500強的收入利潤率為4.33%，較上年500強有所上升，但近3年保持在較低水平上；資產利潤率為1.3%，連續4年下降。總體上看，近幾年的收入利潤率和資產利潤率是呈現下滑趨勢的，說明大企業盈利能力總體有所減弱。

2014年，民營企業制造500強虧損面同樣有所擴大，傳統行業，特別是產能過剩行業企業尤其明顯。2014年民營企業制造業500強出現虧損的13家企業中，主要分布在農副食品加工業（食用油加工）、橡膠和塑料制品業、黑色金屬冶煉和壓延加工業、有色金屬冶煉和壓延加工業、金融制品業、電氣機械和器材制造業等（見圖表）。整體虧損額為58.61億元；平均虧損額為4.51億元，同比增加2.32億元。

“鴻溝”難平

在2015中國企業500強榜單中，國有企業仍然是絕對的巨無霸，國企靠壟斷地位形成的鴻溝，短時間內依然難以填平。

從企業數量上，2015中國企業500強中有293家國有企業、207家民營企業，分別占500家企業的58.6%和41.4%。從歷史趨勢看，民營企業的上榜數量逐漸增加，國有企業的上榜數量仍保持近六成的上榜比例，仍具有優勢。

盡管民營企業在上榜數量上超過了40%，但它們在營業收入、資產、利潤、納稅、職工人數等指標上與國有企業的差距還非常大。2015中國企業500強中，國有企業的上述指標總額分別占500強的78.3%、90.2%、81.1%、88.7%、81%，占了中國企業500強份額的大多數席位；而民營企業的營業收入、資產、利潤、納稅、職工人數等指標在500強中只占21.7%、9.8%、18.9%、11.3%、19.0%。

從榜單來看，前19名全部為國有企業。看看這些上榜企業，中國石化、中國石油、中國移動、中國電信、中國聯通、中國中鐵等等，無一不是在某個領域具有壟斷性的企業。正是由于壟斷的存在，使得民營企業很難在規模、實力和競爭能力方面，對國有壟斷企業形成真正的威脅。即使是排名第20位的民營企業聯想集團，2014年總營收為2711.91億元，不到中石化的1/10；利潤54.28億元，不及工商銀行2711.91億元的1/50，差距一目了然。

盡管國有企業在國內地位無可撼動，但是與民營大企業相比，其凈資產利潤率卻低于民營企業4.57個百分點，總體經營績效亟待提升。難怪中國企業聯合會會長王忠禹對此表示，深化國有企業改革、增強國有企業競爭力，具有相當的緊迫性，仍是全面深化改革的“重頭戲”。這也是這一屆中央決策層要求進一步深化國企改革的重要原因之一。

民企進步明顯

近年來，中國民營大企業的世界地位與競爭力都在顯著提升。

在《財富》雜志發布的2015世界500強榜單中，中國民營企業總數達到了11家，占94家中國內地上榜企業數量已經上升到11.7%，營收和利潤占比分別達到了8.44%和7.91%。

這11家企業分別是中國平安保險（集團）股份有限公司、太平洋建設集團、華為投資控股有限公司、聯想集團、山東魏橋創業集團有限公司、正威國際集團、江蘇沙鋼集團、中國民生銀行、中國華信能源有限公司、海航集團、浙江吉利控股集團。其中，海航集團是首次上榜。

從排名變化看，10家連續上榜的中國民營企業中，只有浙江吉利控股集團排名從第466位下滑到第477位，其他10家中國民營企業在2015世界500強中的排名均有不同程度上升，其中7家企業均上升了30位以上。

其中，中國平安保險的排名由上年的128位提升了32位，成為首家躋身世界500強前100名的中國民營大企業，這是中國民營企業在世界500強中取得的歷史性突破。分析預測，未來民營企業上榜的數量會逐年增加。

從企業效益上看，民企近期增長的速度，尤其是效益和利潤要明顯高于國企。2014年，民營企業500強經營效率持續提高，人均營業收入為195.55萬元，連續6年上升，較上年高出16.52萬元；500強企業人均利潤為10.6萬元，較上年高出1.79萬元；民營企業500強稅后凈利潤總額穩步提升，達5928.95億元，增長率為19.12%，比上年提高1.69個百分點。

調研數據顯示，2014年，超過70%的民營企業500強企業轉型升級進度明顯加快，16%的500強企業啟動了轉型升級。其中47.6%的企業因國內經濟增速趨緩而選擇轉型升級；41%的企業為了產品升級換代而加快了轉型升級步伐；37.4%的企業在政府政策引導下進行轉型升級。

值得一提的是，民營企業的產業結構持續優化。2014年，有85家企業新進入民營企業500強榜單，其中56家企業為首次參加。新上榜企業有38家為制造業企業，占比44%，低于500強中制造業企業的平均比例；29家為服務業企業，占比34%，高于500強中服務業企業的平均比例。

從今年整個榜單來看，上榜企業中第二產業企業數量從372家減少至364家，第三產業企業從124家增加至130家。其中，軟件和信息技術服務業、保險業等行業的企業數量有所增加；第二產業入圍企業數量不斷降低，由上年的372家減少到364家；黑色金屬冶煉和壓延加工業（鋼鐵）企業入圍數量由上年的54家銳減到41家，減少13家，減幅達24.07%，顯示民營企業500強產業結構持續優化。

新興產業民資領跑

在傳統煤炭、鋼鐵、有色等行業進一步深入調整的同時，新興產業和新業態正在醞釀大變革。

在入選的2015中國企業500強中，50家上榜鋼鐵企業有11家虧損，虧損面為22%，較上年500強虧損面14%大幅增加。有色企業有8家虧損，較上年增加1家，虧損面為32%.500強中，營業收入負增長的企業主要集中在煤炭（17家）、鋼鐵（22家）、發電（8家）、機械設備（5家）、有色（2家）。凈利潤負增長的企業主要集中在煤炭（11家）、鋼鐵（19家）、有色（9家）、電力電網（5家）、建材（3家）。

而從2015中國企業500強榜單來看，同去年相比，今年榜單明顯體現出以互聯網服務、傳媒文化為代表的新興行業的迅猛發展。例如，從營收增速來看，本次上榜500強的互聯網服務企業的平均營收增速近40%，遠超同期榜單整體的營收增速。在經濟轉型升級的過程中，傳統行業承壓明顯，而新興行業正憑借其獨特的競爭力實現快速發展。

《中國民商》記者梳理發現，中國新興行業迅速發展壯大的BAT等企業，無一不是民資背景的企業。在2015中國企業500強中，5家上榜的互聯網企業，除了浪潮集團是國企外，京東商城、騰訊、百度、阿里巴巴集團公司均為民營企業，并且這4家企業都保持了比較高的營收增長率，其中騰訊和百度的凈利潤增長表現得尤為可觀。

國外研究機構對中國的民營企業推崇有加。在湯森路透集團評選的“2014全球100創新型企業”，華為公司上榜。而在波士頓咨詢公司評選的“2014年最具創新性的50家企業”，中國大陸上榜的4家企業華為、聯想、騰訊、小米無一不是民營企業。這充分表明，在互聯網通訊產業和服務業等新興產業，民營企業的創新能力和優勢凸顯。這是中國調整升級產業鏈，加快轉型升級的基石。

這還可以從2015中國民營企業500強榜單中得到進一步的印證。據統計，2014年，有410家民營企業500強投資戰略性新興產業，與上年相比，投資各產業的企業數量均成倍上升。其中，投資新材料產業的企業由57家增加到140家，增長了1.45倍；投資新能源產業的企業由33家增加到119家，增長了2.61倍；投資高端裝備制造業企業由22增加到73家，增長了2.32倍；投資生物醫藥的企業由20家增加到56家，增長了1.8倍。

創新能力仍待提高

雖然我國大企業在世界500強中的上榜數量逐年增加，并且排名節節攀升，但是在創新方面存在的差距還是非常明顯的。與世界500強相比，尤其是與美國、日本、法國、德國、英國等國家的500強企業相比，中國的500強企業技術含量及創新能力不足，要縮短這個差距也非一日之功。

2014年，中國企業500強的研發投入繼續保持穩步增長。統計顯示，426家企業共投入研發資金6198.1億元，同比增長了9.37%，研發投入增速較上年有所反彈（2012-2014中國企業500強的該指標分別為16.5%、11.37%、7.36%）；平均研發強度（研發投入與營業收入的百分比）為1.28%，為5年來首次反彈。這426家大企業的研發投入在2014年全國研發經費支出中占46.6%，顯示出它們的重要地位。

從企業專利情況看，2015中國企業500強中有387家企業提供了專利數據，合計擁有專利53.1萬件，比上年500強增加12.6%；其中發明專利14.3萬件，比上年增加14.2%。發明專利占比為27%，較上年提高0.2個百分點。

不過，即使是創新比較活躍的中國民營企業尤其是制造業民營企業500強，研發投入力度不足，自主創新能力依然有待提高。數據顯示，2012-2014年，民營企業制造業500強的研發強度小于1%的企業數占比依次為50.2%、52%和49.4%，顯示有一半的企業研發強度處于較低水平。2012-2014年3年間，民營企業制造業500強研發人員占員工總人數比重小于10%的企業數持續達60%之多。研發投入力度不足，導致制造業企業自主開發與研究能力相對較弱。

因此，如何通過加大研發投入力度，建立起自己具有核心競爭力的創新體系和創新能力，是擺在中國企業面前亟待解決的一個難題。