淺談企業財務風險控制

馬長立

一、企業財務風險簡介

（一）企業財務風險定義

風險的主要特點就是其不確定性，所以在考慮企業財務風險定義時應該注意其不確定性。只有充分的考慮到企業財務與風險兩者的定義才能夠對企業財務風險有一個明確的確定。在理論界有一種觀點認為籌資風險即為財務風險。筆者認為籌資只是企業財務活動中的一項活動，不能囊括企業的所有的財務活動。所以在企業財務風險的定義中除了要包含對風險中的“不確定性”的描述，還應該包含企業資金流動過程的各種因素的不可預料性。

（二）企業財務風險分類

企業財務風險主要分為以下幾類：籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險和流動性風險。籌資風險指的就是由于各種企業外部環境的變化，使得企業在籌集資金過程中所帶來的各種不確定性。投資風險指的是企業在各種投資之后，由于各種原因使得最終受益與預期受益出現偏離的風險。經營風險指的是企業在生產經營的過程中各個環節由于各種原因使得企業資金周轉出現遲滯，企業價值發生變動的風險。企業保持一定量的存貨對企業來說十分重要，但是在復雜的供應鏈中，對存貨管理是十分困難的。也因此存貨管理為企業財務帶來了一定的風險。流動性風險則指的是一種企業能否正常和確定地進行現金轉移或者是企業債務與付現責任是否能夠正常履行的可能性。

（三）財務風險的特點

財務風險具有客觀性、全面性、不確定性及共存性這幾個特點。客觀性指的是在現有的經濟環境下，財務風險是客觀存在的，它不以人的意志為轉移，企業的所有經營活動都只存在著實現預期目標和無法實現預期目標這兩種結果。全面性指的是財務風險存在于企業經營管理的全過程中，在企業的籌資、投資、資金運轉等所有的經濟活動中都存在著財務風險。不確定性指的是由于各種因素不斷發生以及影響使得企業的財務風險不可進行預估、控制。共存性指的是企業的財務風險和收益同時存在，當財務活動的風險越大，其獲得的收益就有可能越多。

二、企業財務風險的具體表現

企業財務風險都會有一定的表現。例如企業資產結構中的債務比例高、企業資產流動性弱、投資決策不具有科學性、對外投資決策失誤、企業存貨結構不合理等方面都可以反映出企業財務風險。當企業的負債在企業資產結構中占有很高的比例的時候，會讓企業承擔過高的利息，同時到期還需支付高額的本金，這些都嚴重的制約了企業的債務償還以及付現能力，當企業的運營情況較差時也許還會出現資不抵債的情況，讓企業面臨破產清算的危險。但如果是企業的資金流動狀況較差，就會影響到企業的變現能力，最終導致企業的經營失敗。如果在進行固定資產投資時，企業里的決策者對投資風險缺乏足夠的認識，沒有進行周密的可行性分析與研究，就會頻繁的導致投資失誤，最后不僅不能夠從投資項目上獲取預期的收益，還會讓企業面臨巨大的財務風險。存貨管理是企業中的一項十分重要的管理，貨物的積壓會導致企業為貨物的存儲支付許多的費用，使得企業為貨物支付了更多的成本，最終導致利潤下降。同時由于市場的變化，有可能使得貨物的市場價格出現變化，當貨物的市場價格降低時，企業會因此造成大量的損失，從而產生財務風險。

三、企業財務風險產生的原因

企業產生財務風險的原因多種多樣，既有企業外部的各種法律法規變化帶來的各種影響，也有企業內部的決策等其他原因。

（一）內部原因

企業內部原因主要企業高層決策失誤、管理不善，企業歷程人員素質缺乏風險意識，企業投資不具有科學性，缺乏合理的資金結構，收益分配政策不合理等。企業高層對企業的管理和決策對企業的發展有著十分重要的作用。當企業高層的管理不能夠有效的調動企業職工的積極性，也做不到對企業資金的合理管理的時候，會讓企業的發展受制。同時如果企業的管理層不能夠做出正確的決策的時候會讓企業面臨巨大的財務風險。任何一個企業想要能夠有效的運行，人都是一個很重要的因素，高素質的人才更是每一個企業都希望得到的。當企業中的理財人員受到外部經濟形勢的影響和受教育程度的限制時，他們的理財觀念和理財方法都會受到一定的影響，當面對新的市場經濟形勢時，如果他們不能夠做出很好的調整，必定會為企業的財務風險埋下種子。企業在進行投資時，許多投資決策者都存在著對投資風險認識不足、投資時存在著一定的盲目性，投資時沒有進行有效的調查和分析，最終使得企業投資后不能獲得預期的經濟效益，甚至是出現各種虧本的情況，從而使得企業面臨巨大的財務風險。當企業的資本中讓負債占了很大的比例時，會使得企業背負沉重的財務負擔，最終導致企業財務風險的產生。

（二）外部原因

企業的財務管理受到國家宏觀經濟政策、法律、社會文化環境等因素的影響。但這些因素都是企業不能進行控制的。宏觀環境具有復雜多變的特性，正是因為宏觀環境的這些特性，使得企業無法對國家的宏觀經濟環境進行預測，也無法對其進行任何的改變。同時外部宏觀環境也有可能發生企業自身無法適應的變化，例如外內外突然發生的政治、經濟環境的變化，各種自然災害的發生，以及其他的一些突發性風險事件。當各種外部環境發生變化時，使企業面臨風險的同時也有可能為企業帶來各種機會。這就對企業的財務管理系統提出了很高的要求。如果企業的財務管理系統不能夠適應外部的宏觀環境的變化，就會讓各種機會變為企業的財務風險。因此外部環境的變化也是變相的對與企業內部的一種考驗。

四、企業財務風險防范措施

既然企業財務風險不可避免，那么企業要做的就是盡一切可能的將企業的財務風險降到最低。總的來說對于企業的防范措施有以下幾方面。

（一）樹立正確的風險意識

在激烈的市場競爭中與多變的市場環境下，企業進行經營活動就不可避免地會遇到許多風險。企業要想成功就必須能夠勇于承擔風險，并將風險轉化為企業發展的機會。通常情況下企業的收益與所面臨的風險成正比，風險越大，該資產的收益將會越多。但是風險越大，則意味著企業該項投資失敗的可能性就越大。所以企業需要樹立正確的風險意識，不能夠只最求高回報，而忽略了失敗所引起的損失的可能性。但企業也不能夠只為了平穩而放棄風險可能帶來的收益。應該用辯證的眼光與看到風險與收益之間的關系。所以企業在進行經營活動的過程中，必須對經營活動進行全面細致的分析，在對經營活動的收益和安全性分析完后，在根據風險和收益平衡的方法來決定采取何種措施。

（二）建立完善的企業財務風險辨識系統

有了良好的風險意識之后，企業還需要建立一套完善的財務風險辨識系統。只有建立起一套完善的財務風險辨識系統，才能夠及時、準確地對企業的財務風險進行辨識。第一種是通過對企業的財務風險指標趨勢的惡化來對企業財務風險進行預測與監控。第二種是編制現金流量預算。對與企業來說，短期內是否可以維持下去，并不完全的取決于企業的盈利狀況，而是在于企業是否擁有足夠的現金進行各種支出。這就要求企業能夠準確地對現金流量做出預算，通過預算可以為企業提供預警，讓決策者可以盡可能早的做出各種決策。為了能夠使現金流量預算盡可能的準確，企業需要將各種具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等以數量化形式加以表達，建立企業全面預算。

（三）完善企業的風險管理機構，健全企業的內部控制制度

企業財務風險的不確定性，使得企業財務風險有可能在不知不覺中就在企業的經營管理過程中埋下禍根。最終達到企業能夠對由于各種原因引起的財務風險作出有效的應對。同時企業還應該健全現有的內部控制制度。首先設計出合理的激勵和約束機制。只有一套合理的激勵和約束機制才能夠使的企業內員工與企業的利益目標一致，從而減少人為因素帶來的財務風險的發生。其次是整理清楚企業現有的各種財務關系。只有將企業現有的各種財務關系理順之后才能夠有效的對企業內部的財務關系進行調整，從而降低內部原因引起的企業財務風險發生的概率。最后是強化企業內部的審計監督機制。通過這種方法可以將企業的財務狀況的反應差錯降低到最小限度，從而降低財務風險。