表外無形資產的相關問題探討

（太原科技大學經濟與管理學院 山西太原030024）

現實生活中，經常會存在這樣一種現象：一些在中期或者年度財務報告中顯示擁有有限賬面資產的企業，如事務所、各類咨詢公司等，卻能夠創造出數倍乃至數百倍于資產的收益；而一些資不抵債（即宣告破產）的企業仍可以在資本市場上出售，甚至可以賣出大價錢；一些國企之間的交易，明明已按照高于凈資產的價格出售，但卻有大量國有資產流失。如此不正常的現象不免引發我們思考：除了傳統的財務報告所報告的資產外，是否還存在著沒有被確認計量但卻能夠為企業創造大量價值的資產呢？對此，管理學家和財務學家給出了解釋：那就是表外無形資產的存在。表外無形資產就是不計入資產負債表的 “無形資產”。這里我們假定：無形資產=會計無形資產+表外無形資產。隨著經濟的快速發展，無形資產的范圍不斷擴大，對無形資產的概念進行規范整理就顯得尤為迫切。

一、會計無形資產認識的局限性

（一）會計無形資產的計量范圍過于狹窄

目前會計上按照規定確認無形資產有兩個重要條件：（1）與該無形資產有關的經濟利益很可能流入企業；（2）該無形資產的成本能夠可靠的計量。會計確認的傳統模式如圖1所示。

圖1 會計確認的“傳統模式”

按照這個確認標準，會計無形資產通常包含商標權、專利權、特許權、著作權、土地使用權等。但是企業自創的無形資產，如研究發展水平、人力資源、企業文化、商譽、客戶關系等因為不符合會計的確認條件而未被納入會計無形資產的范圍，從而被排除在財務報表信息之外，造成的結果就是無形資產的賬面價值與實際價值相差很遠，勢必使會計信息的相關使用者無法準確判斷企業的財務狀況和營運能力。

（二）內部研究開發支出的費用化與資本化之爭

根據現行會計制度的規定，企業的內部研究開發項目，研究階段的有關支出在發生時全部計入當期損益，開發階段的支出只有在滿足資本化條件時才能被計入無形資產成本；如果實在無法區分研究階段和開發階段的支出，在發生時計入當期損益。這是因為研究階段和不能資本化的開發階段項目的未來具有不確定性。但是在知識經濟時代，現代企業用于研究開發的費用比重越來越大，尤其對于高新技術產業的上市公司來說，這樣處理，會嚴重影響當期利潤，不利于鼓勵企業的科研創新，也不利于企業的發展。

（三）沒有充分披露無形資產

目前的財務報表對無形資產的披露過于簡單，報表中沒有詳細的分類，一般僅披露會計無形資產的期初數、期末數，以及計提的無形資產減值準備，無法給信息使用者提供充分、具體、完整的會計信息。

二、改進現行無形資產會計準則的一些建議

（一）擴大會計無形資產的范圍，加入表外無形資產

拓展后的無形資產除了包括會計無形資產外，大致可以分為以下四大類：（1）市場資產，包括企業品牌、業務伙伴、營銷渠道、特許經營權協定、顧客忠誠度。（2）智力資產，包括商標權、專利權、商業秘密、版權、著作權、設計專用權。（3）人力資源，包括技術技能、管理技能、創造力、群體技能、職業評估。（4）基礎結構資產，包括企業文化、管理哲學、信息技術系統、網絡信息平臺。但是，無形資產分類的結果并不等于表外無形資產確認的結果。

（二）綜合運用CIA法和AHP法來評價表外無形資產價值

表外無形資產的內容非常豐富，但不能確認的一個主要原因就在于表外無形資產的成本很難計量，無法通過會計確認標準的檢驗。

1.目前會計上的無形資產，如商標權、特許經營權等，所采用的計價方法主要為歷史成本法、重置法、現值法等。但是，因為表外無形資產的形成沒有一個特定的交易事項，有時候在形成過程中發生了一些費用，但這些費用難以確認，所以就難以獨立地核算成本。因此，歷史成本法和重置法顯然不適合對表外無形資產進行評估。現值法，會計上無形資產的收益現值=未來一定期間內的收益×折現率。收益現值法雖然在一定程度上可以確定表外無形資產的總體價值，但是對于總體價值在各項表外無形資產之間的分配問題，仍然沒有給出解決的方案。

2.基于上述所列評價方法存在的局限性，我們試圖選擇綜合運用CIA法和AHP法來評估表外無形資產的價值。（1）CIA法主要用于評估表外資產的總體價值。CIA（Calculated Intangible Value）法是美國伊利諾斯州NCI研究所提出的一種評價企業無形資產價值的方法，其基本思路是：相對于有形資產來說，企業無形資產具有獲取超額收益的能力，因此可以通過量化企業的超額收益進而來計算無形資產的價值。以企業所在行業的有形資產收益率為基礎，將企業收益值中超出行業平均有形資產收益的那部分作為無形資產所創造的價值。（2）AHP法主要用于將總體價值在各類或各項表外無形資產之間的分配。Analytical Hierarchy Process法是美國運籌學家、匹茲堡大學T·L.Saaty.教授在 20世紀 70年代初期提出的一種管理決策分析方法。AHP法的特點是先將復雜系統中的各種要素劃分為相互聯系的有序層次，使之條理化，然后根據實現系統目標的要求，在同一層次上兩兩比較各因素的重要程度，定量描述比較出來的結果。而后，利用統計分析方法計量反映每一層次元素的相對重要性次序的權值，通過所有層次之間的總排序計算所有元素的相對權重并進行再排序，從而能夠形成定量化的決策依據。將該方法運用于知識資產估價的基本思路是：基于企業價值最大化的系統目標，將所有知識資產作為同一層次的系統要素，請專家、管理人員、員工等對系統要素的重要性程度進行兩兩比較，并賦予重要性次序權值，然后計算出各類知識資產的權重，進而按權值分配知識資產的總體價值。

要想更好地運用CIA法和AHP法，技術處理固然重要，但更關鍵的是要做好以下準備工作：一是對企業的相關資料進行搜集、整理和分析，包括資產要素的辨認和認定、預期獲利能力，以及對獲利風險的分析和評估等。二是采用頭腦風暴法，發揮專業人員、企業領導和員工的智慧，對各知識要素的重要性排序，做出正確的判斷。

在對表外無形資產進行估值的基礎上，筆者試著在結合上頁圖1中會計確認的傳統模式的基礎上，提出了會計確認的“彩色模式”。該模式最先由美國證券交易委員會的Steven M.H.Wallman提出，在此基礎上進行修正完善。大概框架如下頁圖2所示。其中，會計確認核心層次，如土地使用權、知識產權、特許經營權、經營能力；會計確認緊密層次，如關系資本、品牌資本等；會計確認松散標準，如道德資本、基礎結構資本。

（三）充分披露無形資產會計信息

葛家澍（2004）認為，無形資產信息披露的不對稱性導致的經濟后果是“極度的信息不對稱性的信息缺乏信號傳遞功能和缺乏透明度……留給投資者一種渾濁的、最小的、不充分的和缺乏透明度的信息。”目前的財務報表中，一般僅披露無形資產的期初、期末數，最多會披露無形資產的減值準備。這種披露方式過于簡單，不能反映出無形資產的分類、研發水平、后續計量等信息，從而不能適應科技發展的需要，有時候甚至會嚴重扭曲財務報告的有關信息，導致投資者對公司價值做出錯誤的判斷。即使計量困難，也不應該成為表外信息披露的障礙。

（四）深入研究無形資產的價值評估和商譽問題

正是因為無形資產難以計量，所以對無形資產的研究才一直能夠持續不斷下去，尤其是在自創無形資產的價值計量上。依據現行的會計準則，自創型無形資產只有在開發階段取得成功時，才可以將相關支出予以資本化。但是在現實生活中，對無形資產的界定依然很難，到底能否作為無形資產，人們持懷疑態度，如企業的人力資源、社會關系等。作為一種突破創新，當企業發生并購活動時，確定被并購企業的價值時，相關的無形資產價值評估成為了一種亟待研究和解決的問題。在企業并購過程中的價值評估，主要存在兩個問題：第一，怎樣才能合理評估出最初沒有確認的無形資產的價值。第二，企業并購中發生的商譽問題和企業經營中自創商譽的問題。

（五）無形資產會計研究的創新和改進

（1）加強對無形資產尤其是表外無形資產相關理論的研究，尋求對無形資產相關理論的創新點和突破點。（2）完善相關法律制度，使無形資產相關研究成果真正能夠發揮作用。在現實的經濟生活中，無形資產的會計問題主要受到兩個基本條件的限制：一是無形資產本身，即無形資產確認和計量的不可靠性；二是既定產權制度和分配制度的可容許性，如果現行的法律制度能在無形資產的投資比例、成果分配上有所限制，則可以在一定程度上避免這兩者之間的沖突。（3）盡量擺脫對有形資產研究路徑的依賴，對無形資產也應試著采用實證研究方法。

三、結束語

在知識經濟快速發展的時代，企業之間的競爭將主要是知識資產的開發與利用的競爭。與此同時，企業的知識資產戰略也將成為企業戰略的核心。在這種情景下，嘗試從財務視角來研究和論述知識資產的戰略問題，未必不是一種好方法。所以，合理評估企業知識資產的價值，科學配置企業的知識資產，提升企業的創新能力，從而提高企業的績效，能夠使企業在競爭中立于不敗之地。

除此之外，隨著經濟事項的日趨復雜，新的無形資產不斷出現，在選擇會計方法時，應盡量選擇與無形資產一致的方法，更應該考慮與之相關的會計方法所產生的會計信息對于投資者的決策是否有價值。希望無形資產準則修訂時能夠考慮無形資產的使用壽命，針對有限使用壽命和無限使用壽命采取不同的會計處理方法。對于使用壽命不確定的無形資產，應當不予攤銷，至少一年進行減值測試。

圖2 會計確認的"彩色模式"

財經速遞

金融

特定品種期貨交易金政策出臺

最近，國家外匯管理局發布了《關于境外交易者和境外經紀機構從事境內特定品種期貨交易外匯管理有關問題的通知》。《通知》明確，境外交易者、境外經紀機構可以外匯或人民幣形式匯入資金從事境內特定品種期貨交易；期貨交易所為會員以及直接入場交易的境外交易者、境外經紀機構從事境內特定品種期貨交易提供交易、結算等服務的，可在期貨保證金存管銀行開立相應的外匯專用結算賬戶，用于辦理特定品種期貨交易相關資金收付、匯兌及劃轉。《通知》規定，境外交易者、境外經紀機構存放于外匯專用期貨結算賬戶的資金不占用存管銀行的短期外債指標，但存管銀行應按規定向外匯局報送相關外債數據，上述資金應參照活期存款利率計息。該等資金在境內實行專戶管理，不得用于除境內特定品種期貨交易以外的其他用途。《通知》自2015年8月1日起實施。