解決中小企業融資難的財政政策研究
——以遼寧省為例

（沈陽大學工商管理學院 遼寧沈陽 110000）

一、遼寧省中小企業融資現狀

遼寧省中小企業在發展過程中可獲得的社會資源和它所發揮的對經濟的重要促進作用是不相匹配的。

（一）資本市場融資狀況。大型企業在競爭激烈的資本市場中進行融資，面臨的困難很多，天生質弱的中小企業更是無能為力。在遼寧的企業中，主板上市的基本都是國有企業和那些經濟效益好，前景廣闊的少數中小企業。

（二）非正式融資與政府融資狀況。我國由于正式金融體系的不完善以及非正式金融具有很強的靈活性，非正式金融在小企業的融資中占有重要的地位。但是非正式融資的融資成本相對更高，因為非正式融資所采取的方式都要求有較高的回報率，如借入民間高利貸。同時，政府為保證國有資產的安全與完整，不愿意將國有資產借給經濟基礎相對薄弱的中小企業。

（三）金融機構融資狀況。對于中小企業來說，由于國家政策的扶持，在銀行貸款方面中小企業會取得一些貸款。然而中小企業想與金融機構保持長期的合作以便于借入長期借款很難，主要是由于中小企業沒有有價值的抵押物；合適的擔保人很難尋求；一些基層銀行貸款權限受到限制。因此，站在銀行的角度來說，投資中小企業存在高風險和高成本的問題，所以銀行借貸才會格外謹慎。

（四）融資渠道單一。

1.國內中小企業融資方式。從全國范圍來看，目前具有可行性的融資方式主要有12種：綜合授信、買方貸款、信用擔保貸款、項目開發貸款、自然人擔保貸款、個人委托貸款、異地聯合協作貸款、出口創匯貸款、無形資產擔保貸款、票據貼現融資、金融租賃、典當融資、海外融資。其中海外融資又包括首次公開發行上市（IPO）、買殼上市、造殼上市、存托憑證上市四種融資方式。

2.遼寧省中小企業融資渠道分析。遼寧省100家中小企業在遼寧省中小企業廳公布的數據顯示，遼寧省中小企業的融資渠道主要以銀行信貸為主，比例占到70%以上。雖然較多的中小企業愿意和希望采用銀行信貸作為主要的融資渠道，但由于中小企業的抵押擔保物價值低，信用差，貸款數額也很少。同時，11%和5%的中小企業的第一融資渠道選擇為自然人擔保貸款和典當融資，說明部分中小企業在銀行信貸借款碰壁后，選擇了抵押個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等來進行借款的方式。

從表1可以看出，只有87%的中小企業有第二融資渠道，剩余的中小企業面臨著在第一渠道融資不暢或出現突發問題時，沒有備選方案和無處融資的尷尬局面。準備了備選融資渠道的中小企業也選擇了希望通過抵押擔保的方式進行融資。

二、遼寧省中小企業融資難的成因

表1 遼寧省100家中小企業融資渠道表

（一）資源與企業布局不匹配。為盡量降低風險，國有商業銀行將良好的政策和貸款傾向于大企業，很少有能適應中小企業發展要求的產品和信用評級制度等，使中小企業沒有爭取貸款的機會。

（二）擔保與補償制度不完善。目前我國現有的信用擔保機構都針對大中型企業，主要是為經營狀況良好、風險低的企業服務，而缺少專門針對中小企業的信用擔保機構，廣大中小企業的需求得不到滿足；政府出資設立的信用擔保機構一般僅在企業建立初期提供一次性的資金支持，不會進行后續的資金補給；民營擔保機構不受重視，無法與銀行共同承擔風險。

（三）信息不對稱。中小企業的管理相對松散，缺乏健全的現代企業管理制度。企業的財務管理制度和內部控制制度不健全，信息透明度低，信譽較差。銀行以中小企業信譽很難估量和監控資金回流加大了貸款風險為由而不愿意借款或者拖延借款。

三、遼寧省解決中小企業融資難問題的財政政策

針對遼寧省中小企業融資難的現狀，政府部門及金融機構已制定了多種措施為中小企業融資提供指導和便利，“融資難”問題在遼寧省初步得到了有效緩解。

（一）創新擔保貸款模式。目前，遼寧省中小企業信用擔保機構針對中小企業信用擔保難的問題，對反擔保業務進行了創新，使反擔保產品多樣化，主要包括企業的股權、經營權、訂貨合同、商品、商標和專利等。同時，也對抵押品的范圍和品種進行了探索，降低了企業風險。在大連市，企業的反擔保產品具有地方企業特色，可將海域使用權作為反擔保產品。丹東東港地區創新了互保聯保的打捆貸款模式，主要針對有效資產較少的小企業貸款問題。遼寧省中小企業廳與國家開發銀行遼寧省分行，共同建立了中小企業融資服務平臺。這個平臺的反擔保條件為企業的股權質押，解決了企業擔保貸款的燃眉之急。

（二）開展銀企對接。遼寧省中小企業廳為加強中小企業與銀行之間的聯系，組織了銀企對接活動，幫助符合銀行信貸要求的企業更加方便快捷地取得貸款。自2008年以來，遼寧省中小企業廳與廣發銀行等進行合作，為遼寧省中小企業提供了100億元的信貸支持。在遼寧省13個城市召開交流會，為銀行和企業搭建交流平臺。在交流會現場，銀行為每家企業進行專人服務，對融資條件較好的企業進行專人跟蹤服務，并給予貸款；對一些無法取得貸款的企業，遼寧省中小企業廳為其提供信用擔保公司進行進一步的接洽。例如，沈陽蒲興禽業集團有限公司就是遼寧省開展銀企對接，緩解中小企業融資難的受益者之一。該公司曾從廣東發展銀行沈陽分行拿到1 500萬元的擔保貸款，使企業迅速地發展起來。遼寧省中小企業廳還采取靈活多樣的對接方式，通過與國家開發銀行共同組建的融資平臺，精心選擇優良的貸款項目進行服務，為企業及時快速地提供貸款。遼寧省一方面鼓勵國內的金融機構增強對中小企業的服務力度，另一方面還努力與國外的金融機構進行合作交流。2006年初，遼寧省中小企業廳主動與韓國產業銀行進行接洽，為遼寧省的中小企業融資1 500萬美元，并有意向與其進一步加深合作，建立中韓融資平臺。

（三）實施“遼寧中小企業千億融資計劃”。2010年5月，“遼寧中小企業千億融資計劃”正式啟動。這個計劃是由省中小企業廳、中國人民銀行沈陽分行、遼寧銀監局、大連銀監局共同組織并實施的。同時，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五大國有銀行的遼寧省分行與省中小企業廳正式簽署 《中小企業金融服務合作備忘錄》。工商銀行遼寧省分行根據已經推出的中小企業扶持計劃，在三年內每年的信貸額達到100億元。

四、遼寧省財政政策存在的問題

對以上三點遼寧省解決中小企業融資困境的財政政策進行研究，發現存在以下兩點問題。

（一）促使擔保企業扶小扶弱的政策力度不夠。《遼寧省中小企業信用擔保機構風險補償資金使用管理辦法》規定，財政風險補償的限額為單個企業的在保責任余額不超過擔保資金總額的15%的部分。但是，擔保機構總是傾向于為較大規模的企業服務，對銷售額較少的企業擔保數額較少。這個現象說明這一政策還是偏向于中小企業中較大規模的相對成熟的企業，對廣大的小企業來說效果仍然有限。

（二）融資擔保機構的創新積極性受到壓制。中小企業在發展過程中面臨著各種各樣的問題，其對融資擔保的需求多樣化。拓寬業務領域和創新擔保形式是融資擔保機構所必須做出的改變。擔保風險補償政策在原則上要求，政策在制定后的2年內不能更改，這種要求對于傳統的擔保業務來說具有可行性，但是會抑制擔保機構對新業務探索的主動性，這與中小企業和擔保機構的實際需求是有矛盾的。

五、遼寧省財政政策的改良建議

（一）建立專項基金，改良融資擔保風險補償政策。為更有效地促進中小企業的發展，解決其貸款難題，創建為中小企業服務的三種專項基金，主要包括信用保證基金，發展基金和互助基金。改良現行的中小企業融資擔保風險補償政策可采取以下步驟：首先，加深對于融資擔保業務拓展的新舉措。相關的部門及時關注擔保行業的發展動態，對其進行適當的引導，推動擔保機構針對中小企業拓展新業務，加大擔保規模，改良風險補償政策。其次，鼓勵擔保機構將針對中小企業的有效擔保業務的比例提高。最后，推動融資擔保機構擴大規模，運用動態補償率的方法確定補償金額。當年的動態補償率是由財政年度預算總額和滿足條件的擔保機構有效的日均擔保額相除所得。

（二）加強財政對中小企業信用擔保的支持。首先，健全中小企業征信體系。一方面，建立健全中小企業信息數據庫。各銀行通過將已掌握的企業信息共享，建立完整的信息庫。同時，政府利用這一數據庫建立企業信息系統。另一方面，加大對中小企業信用違約行為的懲處力度。政府相關部門應加快出臺相關制度，對信用違約、逃避貸款的企業進行嚴厲的處罰，建立良好的地區中小企業信用環境。其次，加大財政支持力度。信用擔保業務的正常開展，目前必須依賴財政的支撐作用。政府為擔保機構補償部分損失，使財政收入減少，實質上促進了中小企業的整體發展，從長遠看可以彌補之前的財政損失，同時促進中小企業的良性發展。

（三）利用融資擔保的杠桿功能加強政府調控能力。政府必須運用“有形的手”來影響社會資源的分配，制定和完善各項政策法規，將融資擔保的杠桿作用擴大，在扶持中小企業發展的同時，引導中小企業改變發展模式，加快產業的轉型和升級。同時，政府對融資擔保業務的范圍要進行適當的控制，例如將那些存在環境污染的企業排除在擔保范圍之外，更不能納入融資擔保業務獲得補償的擔保額之內。對于環保型的中小企業應提高擔保補償的比例，通過各種扶持政策推動融資擔保機構擴大對環保型中小企業的服務力度。政府在對擔保行業進行重點扶持的同時，應針對一些高新技術產業，建立重點行業公告制度，明確政府的扶持導向。