國家助學貸款學生違約特征實證研究

國家助學貸款是我國實現教育公平、積累社會人力資本的重要保障。助學貸款政策自1999年實施以來學生違約及由此產生的信用危機仍是該政策實施中遇到的主要問題。[1]對此，理論界和實務界都給予了廣泛重視，進行了大量研究，取得了比較多的成果。然而，這些研究結論大多來自定性討論，源于經驗判斷，針對學生違約問題的較大規模的實證研究仍比較欠缺，因而所獲結論的科學性和針對性仍有待加強。本研究中，我們針對搜集的6 000多份貸款數據，進行違約特征的統計分析，以揭示學生貸款違約的關鍵因素，一方面用定量研究來佐證定性研究，用科學研究的方法來檢驗經驗判斷的準確性與客觀性；另一方面，從政府、銀行、高校和學生4個角度提出相應的政策建議，以防范或降低違約風險的發生。

二、研究變量的選取與假設

（一）研究變量的選取

學生違約的影響因素紛繁復雜，現有學者們研究提出的影響學生違約的變量有80多個。[2][3]對于這龐大的因素群，我們從學生、銀行、學校、政府4個不同的維度對其中關鍵因素進行了簡單歸納，這主要是因為學生、銀行、學校和政府是學生貸款活動中的4個主體，缺一不可。其中學生是貸款的債務人，銀行是債權人，政府和高校在一定程度上承擔了擔保人的角色。

本研究選取了華南地區的兩所重點大學的貸款學生樣本，具體變量選擇如表1所示。本研究獲取樣本總數7 942，有效樣本數6 331個，其中正常和違約的樣本數分別為6 047個和284個，違約率為45%。樣本中的借款人選取的范圍是從2007年始到2012年7月開始進入還款期的借款學生，涵蓋了不同的專業、學歷、學制、來自不同家庭背景、不同地域、選擇不同還款方式的學生，選取的樣本全面概括了借款人的個人基本信息以及銀行的貸款設計信息。

（二）研究變量的量化

對上述選取的9個學生違約影響因素量化如表1所示。

表1研究變量量化表

因素分類5變量名稱5變量賦值學生個人因素5學生性別5男=1，女=2生源5農村=1，城鎮=2父母職業5下崗=1，務農=2，務工=3，工人=4，經商=5，事業單位=6，軍人=7學歷5本科=1，研究生=2銀行貸款設計5貸款金額5按實際貸款金額計每月還款額度5按實際還款金額計還款方式種類5兩年滯后等額本金還款=1，等額本金還款=2學校5所讀專業就業率5按實際專業就業率計貸款現狀5逾期5是=1，否=0

華 南 理 工 大 學 學 報（社 會 科 學 版）

第4期殷姿：國家助學貸款學生違約特征實證研究

變量說明：

（1）6 331個樣本中，學生父母的職業涉及：教師（主要是中小學教師）、醫生、公務員、經商（個體戶等）、工人、務農（農民）、務工（農民）、下崗失業。本研究按從事職業的前景或待遇，對學生父母的職業進行量化，對變量進行量化時假定父母二人只要有一個從事某種職業即表示父母職業為該職業，如父母有一人經商，即表示父母職業為經商。

（2）本研究采取兩所高校中其中一所部屬重點高校2012年統計的專業就業率。由于高校統計時采取以下計算公式：簽約率=已簽約人數/統分應屆生人數；就業率=（已簽約人數+出國人數+攻博人數+博后人數+生源地有就業+暫緩就業有單位人數+委培定向生人數）/畢業生總數，考慮到學生償還能力，本研究中以實際簽約率代替就業率。

（三）研究假設

目前研究個人信貸違約風險中運用的研究方法主要有：多元線性回歸、logistic模型、probit型、tobit型、聚類分析、判別分析、期權分析等。本次主要采用統計分析方法，對各種違約因素和違約的關系進行統計分析，驗證假設的正確性，得出違約因素的統計特征。

根據現有研究成果，假設上述9個變量——借款學生性別、生源地、父母職業、所讀院系就業率、學歷、貸款金額、每月還款額度、還款方式均與是否違約相關，本文提出8個違約影響因素假設如下：

H1：性別與違約率無關；

H2：農村學生的違約率與城鎮學生無差別；

H3：父母職業與學生貸款的違約率無關；

H4：學生所讀院校就業率高低與違約率無關；

H5：學生的學歷與違約率無關；

H6：學生的貸款金額與違約率無關；

H7：每月還款金額與違約率無關；

H8：還款方式與違約率無關。

三、違約因素統計特征與假設檢驗

首先，將性別、是否農村生源、父母職業、學歷、所讀院校就業率、還款方式和貸款金額、每月還款額度8個變量分別和是否違約這一變量進行雙變量相關性檢驗，對二者是否具有顯著的相關性假設進行驗證（由于選取的變量基本都為定序變量，這里統一采取Spearman秩相關性檢驗），結果如表2所示。表2違約相關性檢驗

是否違約5Sig.（雙側）性別5070**生源5-0014父母職業5028*就業率分區間5-0027*學歷5-050**貸款金額5-066**每月還款金額5-141**還款方式5094**注：*、**分別表示在顯著性水平（雙測）為 5%、1%時，相關性是顯著的。（一）學生性別與違約的關系

以性別為分類依據進行違約率統計，結果如表3所示。表3男女違約率對比

性別5男生5女生總人數54 51751 814違約率5374%5634%

結果顯示男生的違約率低于女生的違約率，這與國外研究的一般結果相符。表2相關性檢驗顯示，性別與違約的相關系數為0070，且在1%的顯著性水平下是顯著的，即拒絕假設H1，認為學生性別和違約之間具有顯著相關性。

直觀經驗判斷及現有研究結論已經表明，畢業后收入高低即還款能力大小是決定是否違約的重要因素之一。而自20世紀50年代興起的歧視經濟學，對女性在就業及薪酬競爭力方面顯著弱于男性做了很好的解釋。美國經濟學家的研究表明：在20世紀50年代，女性的小時工資為男性的60%。[4]在我國，由于傳統思想及文化價值觀念的影響，女性在主觀競爭意識上也明顯弱于男性，這也放大了男女由于性別差異帶來的就業及薪酬競爭力差距。這一實證研究結論也推翻了國內之前關于男生貸款違約率高于女生的論斷。