海外鐵礦資源開發的政治投資環境評價研究

(1.江西理工大學礦業貿易與投資研究中心，江西 贛州341000；2.四川大學經濟學院，成都610064)

(1.江西理工大學礦業貿易與投資研究中心，江西 贛州341000；2.四川大學經濟學院，成都610064)

政治投資環境是海外礦產資源開發必須考慮的重要因素。文章首先對政治投資環境的主要影響因素進行了識別，建立了海外鐵礦資源開發的政治投資環境評價指標體系;其次，應用德爾菲法對評價指標進行賦權，并確定了分級規則，對指標進行了分級，建立了海外鐵礦資源開發的政治投資環境常權評價模型;最后，將變權理論引入評價中，建立了海外鐵礦資源開發的政治投資環境變權評價模型。評價結果表明:所建立的評價指標體系和變權評價模型與實際較符合，可為海外鐵礦資源開發國別的選擇提供參考依據。

政治投資環境;鐵礦;海外投資;變權評價

政治投資環境是指東道國政治和法律中影響礦產資源開發的因素。政治法規是上層建筑，對一國的經濟基礎有著重要影響，是一國企業海外投資時必須要考慮的重要外部因素，也是很多國家吸引外資的關鍵因素之一。政治環境主要取決于東道國的政治制度、文化特征、社會結構、宗教種類等社會因素，同時也受東道國經濟發展、國際關系和其它因素的影響。因此，政治環境影響因素十分復雜，其表現形式也多種多樣。本文以鐵礦為例，對海外礦產資源開發的政治投資環境進行評價。

一、世界鐵礦石主要分布狀況

2011年，世界鐵礦石儲量約1700億噸，基礎儲量約3700億噸。鐵礦石儲量最豐富的國家為澳大利亞，約350億噸，基礎儲量約400億噸；除澳大利亞外，鐵礦石儲量超過百億噸的國家還有巴西、俄羅斯和中國；基礎儲量超過百億噸的有巴西、俄羅斯、中國、美國、烏克蘭和哈薩克斯坦。世界鐵礦石儲量比較豐富的國家見表1所示。

表1 2011年世界鐵礦石儲量和儲量基礎(單位:億噸)

二、政治投資環境評價指標體系及權重的確定

(一)政治投資環境影響因素的識別

海外鐵礦資源開發的政治投資環境主要考慮以下四個因素:

1.政局穩定性

一國的政局是否穩定決定著投資國對該國的投資，投資國一般不會選擇經常發生戰爭、內亂、局勢動蕩的國家進行投資。

2.優惠政策

任何國際交往都是以本國利益至上為原則的，因此，東道國為了本國利益會制定一些鼓勵或者限制外資的政策和法律法規。這些政策和法規會深刻影響投資國的投資戰略目標、投資方式、投資主體以及投資經營活動等[1]。

3.國際政治關系

國際政治關系是影響政治投資環境的重要因素，決定著東道國對投資國的投資持歡迎還是拒絕態度。東道國和投資國外交關系較好，投資相對比較順利。

4.環境法規

礦產資源開采會給東道國環境帶來一定的影響，因此，東道國政府會制訂環境保護的各種法規，若環境法規比較嚴格，會增加投資成本，嚴重的會導致投資失敗。

由此，影響海外鐵礦資源開發政治投資環境的主要因素見表2所示。

表2 政治投資環境影響因素識別表

(二)政治投資環境評價指標體系的構建及權重的確定

1.政治投資環境評價指標體系的構建

根據對政治投資環境主要影響因素的識別，可以建立評價指標體系。

2.評價指標權重的確定

采用德爾菲法[2]對評價指標賦權，向設計研究院、高等院校和企業礦業工程領域的15名專家發出征詢問卷，共收回有效問卷11份，見表3所示。

表3 征詢專家情況

經過計算，得到各政治投資環境評價指標的權重，見表4。

表4 政治投資環境指標體系及權重

三、海外鐵礦資源開發的政治投資環境評價指標分級

根據表1，選取其中除我國以外的其他14個鐵礦資源儲量相對比較豐富的國家，對其政治投資環境進行評價。

(一)評價國家政治投資環境概況

1.澳大利亞

澳大利亞是一個安全、政局穩定的國家，歷史上從未發生過內戰，議會民主制度相當健全，出現政黨輪換一般也不會對政局產生較大的影響。澳大利亞對礦業外來投資持歡迎態度，與世界上其它礦業國家相比，澳大利亞在礦業稅費方面處于中等水平。澳大利亞堅持開發與環境保護并重，注重對環境污染的預防，環境保護法規比較嚴格[3]。在1987年澳大利亞的環境保護法補充中，鐵礦被納入要求進行環境評價的礦業投資項目。

2.巴西

較少參加國際上的戰爭，但由于國內毒品、黑社會問題嚴重，經常發生小型內亂。巴西的代議制民主政體穩固，政局形勢也比較穩定。巴西的外資政策比較寬松，有利于外國投資者投資。巴西重視國際交往，是我國在拉丁美洲最大的貿易伙伴。巴西對環境保護也比較重視，環境立法嚴格，程序也很復雜，礦業開發除了取得礦產主管部門頒發的開采許可證外，還必須取得環境主管部門頒發的環境許可證[4]。

3.俄羅斯

上個世紀俄羅斯政局發生過幾次巨大的變革，自2005年以來，俄羅斯政局基本維持了穩定，但政策多變，不健全的法律稅收體系給投資者帶來了比較大的政治風險[5]。蘇聯解體后，俄羅斯與西方國家摩擦較多，與我國也關系惡化。近年俄羅斯與我國各方面合作加強，關系好轉，但還是存在很多不確定因素。俄羅斯對外來投資僅有一些減免稅收的政策。俄羅斯環保管理部門多，礦產資源被納為環境保護的重點領域。

4.印度

政局極不穩定，黨派眾多，政權更替頻繁。印度與周邊國家關系不良，同時國內反叛力量強大，存在著很大的戰爭和內亂隱患。印度沒有專門針對外來投資的優惠政策，外資投資中政府鼓勵發展的產業才能跟本土企業一樣享受優惠政策。印度是不結盟運動的創始國之一，與我國建交歷史悠久，中印同是金磚四國成員，兩國共同發展前景較好。印度政府部門辦事效率和償債信譽度低、腐敗現象嚴重，是印度政治投資環境存在的主要問題[6]。環境保護方面，印度并沒有嚴格的規定。

5.美國

民主黨與共和黨兩黨選舉競爭激烈，但由于民主制度的充分發展，美國的政局長期極其穩定。二戰后美國參與的戰爭較多，但由于都不在美國本土發生，加上美國綜合國力強大，這些戰爭對美國的政局影響不大。美國聯邦政府對外商投資沒有特別的優惠政策，但是對鼓勵外資流入落后地區有稅收優惠。我國與美國在20世紀70年代建交，外交關系基本保持穩定、持續地發展。美國法律有嚴格限制外資的規定和嚴格的審查制度，這會使投資者較大地增加投資成本。美國的礦山環境立法歷史比較悠久，有比較完整的法規體系和管理措施[7]。

6.加拿大

自1867年建立聯邦以來，由保守黨和自由黨輪流執政，政局基本穩定。 加拿大一向愛好和平，與其他國家關系良好。加拿大是一個高福利的國家，同樣賦稅也很高，近年該國設定了一些稅收優惠政策，但主要是針對小型企業和制造業。加拿大對環境保護實行聯邦、省和地方三級管理制度，環保法律框架體系完善，各省和地區也有自己的環保制度。該國的Fraser研究所在2011～2012年度礦業公司關于全球主要國家或地區礦業投資環境評價的調查結果中，加拿大“政策潛力指數”得分77.2，位于世界第一。“政策潛力指數”是一個綜合指數，包括政治不確定性、法規實施、稅收和環境控制等因素[8]。

7.烏克蘭

近年來，烏克蘭政治斗爭激烈，政局動蕩。2010年亞努科維奇當選總統后，政局趨于穩定，但由于反對黨力量的存在，烏克蘭存在內亂的隱患。烏克蘭在獨立后制定了一些優惠政策吸引外資，對外資企業作為固定資產的進口商品免征關稅。同時烏克蘭設定了11個特殊經濟發展區和9個優先發展區，在這些區域投資可獲得關稅、勞動保險、增值稅、消費稅和土地稅等很多方面的優惠。烏克蘭實施生態鑒定的環境評估制度，該制度具備合理性、科學性和完備性。我國是烏克蘭重要的貿易伙伴之一[9]。

8.委內瑞拉

近年來，委內瑞拉不斷出現政局動蕩的局面，由于總統查韋斯去世，委內瑞拉政局存在著很多不確定性。委內瑞拉給予外國投資政策優惠，外國投資者享有國內投資者同等待遇。我國在2001年就與委內瑞拉建立了共同發展、共同合作的戰略伙伴關系。委內瑞拉重視環境保護，環境保護法律體系健全，執法嚴格。根據Fraser的調查，委內瑞拉連續幾年“政策潛力指數”得分倒數第一，到2011年由于洪都拉斯的下滑，使其上升到倒數第二的位置。

9.瑞典

瑞典政局一向是穩定的狀態，在近幾十年沒有發生戰爭和內亂的情況。瑞典實行“不結盟”的外交政策，與各國關系良好。瑞典對外資所有權控制沒有限制，鼓勵外資的措施較多，如開發、就業和運輸等鼓勵措施。瑞典設有眾多的環保部門，投資項目必須提交環境影響報告并經當地政府批準。在Fraser研究所近年的礦業投資環境調查報告中，瑞典的排名均位于前十位。

10.哈薩克斯坦

自獨立以來，政局基本維持穩定，國內沒有出現過大規模的騷亂，同時哈薩克斯坦除二戰的衛國戰爭外沒有與別國交戰的歷史。哈薩克斯坦法律制度健全，與我國關系良好，為我國對哈投資提供了良好的政治環境[10]。2003年起，哈薩克斯坦頒布新《投資法》，對外來投資取消特別的優惠政策，對外來投資與本國投資實施統一優惠政策。哈薩克斯坦對環境保護有明確的規定，制定了環境污染處罰制度及治理措施，執行嚴格程度一般。

11.伊朗

黨派紛爭較激烈，容易引起政局動蕩和國內暴亂。伊朗法律制度和中國較相似，對外來投資的優惠政策較多，但政府辦事原則大多傾向于本國且辦事效率低，外匯管制比較嚴格。伊朗與中國關系較好，與西方國家的關系持續緊張。伊朗對外資金額不設限制，對鋼鐵行業設有特殊的行業鼓勵政策。伊朗對一些環境污染較大的投資項目需通過環保測試，或需經過政府的許可。

12.毛里塔尼亞

自1960年以來發生多次政變。毛里塔尼亞奉行獨立、和平和中立的外交政策，與周邊國家建立了良好的關系，對外來投資優惠政策較優越，但受限制于國家互惠互利情況，給予外國投資者待遇不同。毛里塔尼亞環保要求較高，于2012年開始實行國家環境保護行動的第二階段計劃，加強了礦產資源開采領域的環境保護。

13.南非

目前南非政局還存在許多不穩定的因素，有出現政局動蕩的隱患。近年來南非外交比較活躍，國際地位也不斷提高。我國在1998年與南非建交，在政治、經濟、技術和文化等領域交往密切。南非對外來投資持積極鼓勵的態度，投資門坎較低，規定了外國投資補貼措施。南非有嚴密的環保機制，設定了三大環評標準，在礦山開發環境保護方面也日趨嚴格。

14.墨西哥

考慮法律保障、經濟以及政治制度等因素，墨西哥被認為是拉美最能吸引外來投資的國家[11]。墨西哥于1993年取消了限制性投資的法律，允許外國投資參與本國的大多數行業，同時簡化了外國投資審批程序。墨西哥除聯邦鼓勵外資有優惠政策外，還有地區給予的各種優惠措施。墨西哥與周邊國家曾出現過關系緊張的局面，但近年與周邊國家正常化。墨西哥與我國關系良好，是中國在拉美國家的第二大貿易伙伴。環保方面，墨西哥法律規定，除遵守國際通用的環保規定和聯邦政府規定的各類法規外，還必須遵守各州、各地區或市政府規定的不同政策和法規。

(二)分級規則及評價等級集合的確定

根據14個鐵礦資源儲量比較豐富國家的政治投資環境狀況，對鐵礦資源海外開發的政治投資環境指標進行分級，分級規則見表5。

表5 政治投資環境評價指標分級規則

評價等級集合為:V=｛V1(優越)，V2(良好)，V3(一般)，V4(較差)，V5(差)｝。根據分級規則，規定優越為[7，10]，良好為[6，7)，一般為[5，6)，較差為[4，5)，差為[2，4)。

(三)評價指標的分級

根據表5，對海外鐵礦資源開發的政治投資環境評價指標進行分級，分級值如表6所示。

表6 各國政治投資環境指標分級值

四、海外鐵礦資源的開發政治投資環境評價模型

(一)常權評價模型

海外鐵礦資源開發政治投資環境評價的綜合評價值為V，其計算公式為:

式(1)中:Wi——評價指標權重；

Si——評價指標分值；

n——評價指標個數。

根據表6中指標的分級值和公式(1)，計算可得14個國家政治投資環境的綜合評價值，其中最優越的是瑞典，最差的是伊朗，詳見表7。

表7 基于常權評價模型的政治投資環境排名

(二)變權綜合評價

變權原理是由我國學者汪培莊教授于20世紀80年代提出的一種新的決策方法[12]。應用變權綜合評價可以克服常權評價中各指標權重固定不變的缺陷。根據評價指標體系的特點和研究目的，運用懲罰型變權公式進行計算，計算公式為:

式(2)中:Wj(x1，…，xm)——評價指標變權重；

W(0)j——評價指標常權重；

xj——評價指標分值；

α——參數。

表8 變權重計算結果

以澳大利亞為例，當α取不同值時，可以運用變權模型對政治投資環境各指標計算變權重，結果見表8。同樣可以對其他13個國家政治投資環境指標計算變權重。

根據政治投資環境的特點以及實踐經驗，取α=0.75進行懲罰型變權評價，并與常權重評價結果進行對比，結果見表9。

從表9可知，常權評價與變權評價結果變化較小。但澳大利亞從第5名降為第8名，其極端指標有優惠政策和環境法規，尤其是其環境法規非常嚴格，值得引起關注。

表9 常權與變權評價結果對比表

五、結 論

(一)建立了海外鐵礦資源開發的政治投資環境評價指標體系，利用德爾菲法確定了指標權重。

(二)對評價指標進行了分級，建立了海外鐵礦資源開發的政治投資環境常權評價模型，對14個鐵礦資源比較豐富的國家進行了評價。

(三)考慮了極端指標對評價結果的影響，建立了變權評價模型，并與常權評價結果進行了對比，得出了各國政治投資環境的優劣，可以為海外鐵礦資源開發國別的選擇提供參考依據。

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海外鐵礦資源開發的政治投資環境評價研究

鄭明貴1， 謝為1， 陳祺勛2

2095-3046(2015)02-0038-06

10.13265/j.cnki.jxlgdxxb.2015.02.009

C812;TD-9

A

2014-09-17

國家社會科學基金項目(編號:12CGL008)；教育部人文社會科學研究規劃基金項目(編號:2YJA790208)

鄭明貴(1978- )，男，博士，副教授，主要從事礦業技術經濟等方面的研究，E-mail:mgz268@sina.com.