關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的建議

劉思玢

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠 233030）

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融的話題在博鰲亞洲論壇2015年年會(huì)上再度成為眾人關(guān)注的焦點(diǎn)。最新發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告2015》中也著重指出，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將呈現(xiàn)出一些重要趨勢(shì)，其中一個(gè)要點(diǎn)就是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)將更加網(wǎng)絡(luò)化。隨著互聯(lián)網(wǎng)在世界范圍內(nèi)的不斷普及，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互相滲透，互為補(bǔ)充。互聯(lián)網(wǎng)、金融，這兩個(gè)原本看似并無(wú)交集的行業(yè)領(lǐng)域，在時(shí)代前進(jìn)的步伐中不斷邁向深度融合，向我們預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來(lái)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，第三方支付、P2P小額借貸、眾籌股權(quán)投資、非銀行金融機(jī)構(gòu)小額借貸等平臺(tái)有力地組建起互聯(lián)網(wǎng)金融的框架。以阿里巴巴、騰訊為首的眾多公司借助以上四類模式在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域嶄露頭角，并帶動(dòng)了新一輪金融創(chuàng)新的狂潮。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)百花齊放

阿里巴巴率先在互聯(lián)網(wǎng)金融界施展拳腳，取得了不俗的成績(jī)。截至2014年2月底，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)猛增至626家，以陸金所、拍拍貸、人人貸等為首的P2P平臺(tái)風(fēng)生水起。電商行業(yè)的佼佼者如京東商城、蘇寧易購(gòu)、國(guó)美在線等都在逐步開(kāi)展B2B供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)也開(kāi)始與電商合作，中信銀行、國(guó)元證券等紛紛開(kāi)啟網(wǎng)上開(kāi)戶模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模攀升

自2007年P(guān)2P登陸中國(guó)后，其交易規(guī)模已經(jīng)連續(xù)6年保持150%的同比增長(zhǎng)。2014年，中國(guó)權(quán)益類眾籌融資規(guī)模達(dá)4.4億元；中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模突破8萬(wàn)億元；中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模近6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)391.3%。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷

阿里巴巴的“余額寶”、百度公司的“百度百發(fā)”、網(wǎng)易的“添金計(jì)劃”等金融產(chǎn)品繁花似錦，極大地沖擊了傳統(tǒng)金融行業(yè)，同時(shí)也在投資者中掀起了新一輪在線理財(cái)熱潮。以阿里金融為例，阿里巴巴在金融服務(wù)領(lǐng)域已包括貸款、擔(dān)保、保險(xiǎn)、信用卡、支付結(jié)算等全流程。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)與功能

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不再滿足于僅向金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)、服務(wù)等支持，而長(zhǎng)期以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)深度積累的企業(yè)、個(gè)人數(shù)據(jù)庫(kù)也為其開(kāi)拓金融領(lǐng)域提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。于是，信息技術(shù)與金融資本相結(jié)合，形成互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興領(lǐng)域。Hannon和McDowell（1995）指出，信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用是金融創(chuàng)新的動(dòng)力，金融業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)廣闊的市場(chǎng)空間發(fā)展出的互聯(lián)網(wǎng)金融正一種金融創(chuàng)新。謝平、鄒傳偉（2012）提出互聯(lián)網(wǎng)金融模式是以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，對(duì)人類金融模式產(chǎn)生重大影響的第三種金融模式。1湯皋（2013）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是通過(guò)無(wú)形的網(wǎng)絡(luò)為客戶辦理資金融通、投資理財(cái)、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)的資金融通行為。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種集支付、交易、融資功能于一體，依托現(xiàn)代信息科技進(jìn)行的金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)平臺(tái)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

1.突破交易對(duì)象限制，逐步平民化

與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)專注于大客戶不同，互聯(lián)網(wǎng)金融模式打破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)某些客戶的金融排斥，可以充分服務(wù)于部分小微企業(yè)和個(gè)人客戶的業(yè)務(wù)要求。

2.業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)信息化，信息相對(duì)對(duì)稱

與傳統(tǒng)融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個(gè)重要特點(diǎn)是將高度分散化的企業(yè)、個(gè)人信息集中加工處理，形成分門別類的數(shù)據(jù)資源。此舉降低了金融機(jī)構(gòu)獲得投資企業(yè)信息的成本，同時(shí)也降低了信息不對(duì)稱的狀況。

3.金融脫媒，資源配置去中介化

由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下信息經(jīng)常不對(duì)稱的機(jī)率被大大降低，資金的供求雙方可以脫離銀行或交易所等中介機(jī)構(gòu)，自行通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易。互聯(lián)網(wǎng)金融有著明顯的去中介化作用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的功能

1.信息搜集和處理

云計(jì)算、大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用解決了困擾金融機(jī)構(gòu)一時(shí)的信息資源分散雜亂、利用率低下的難題。通過(guò)將不對(duì)稱、金字塔型的信息扁平化，互聯(lián)網(wǎng)金融有效地實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化，大大了提高數(shù)據(jù)使用效率。

2.支付功能

隨著我國(guó)電子商務(wù)環(huán)境的不斷優(yōu)越，支付場(chǎng)景的不斷豐富，以及金融創(chuàng)新的活躍，方便、快捷、成本低廉的第三方支付已經(jīng)被廣泛使用。截至2014年，我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模已迅速突破8萬(wàn)億元。

3.資源配置（即融資）功能

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的金融脫媒作用，在資源配置領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)融資本質(zhì)上是一種直接融資。此外，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)大范圍信息化，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用信息技術(shù)深入分析數(shù)據(jù)，尋找到合適的風(fēng)險(xiǎn)管理工具與風(fēng)險(xiǎn)分散工具，提高了資源配置的效率。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題及對(duì)策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融一經(jīng)問(wèn)世，便在短短幾年之間取得了令人矚目的成績(jī)。然而透過(guò)節(jié)節(jié)攀升的數(shù)字，我們不難發(fā)現(xiàn)現(xiàn)存的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍然弊病纏身。

（一）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中所存在的問(wèn)題

1.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)潛伏

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然方便快捷，但其便捷的支付、交易、融資等業(yè)務(wù)必須基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成。因此，但凡網(wǎng)絡(luò)的安全性得不到保障，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體運(yùn)作將會(huì)受到巨大的威脅和致命的打擊。更不可小覷的是，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)牽扯到巨大的資金來(lái)源、流向和龐大的個(gè)人、企業(yè)隱私信息。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題更關(guān)系到人民群眾的財(cái)產(chǎn)和隱私安全。

2.法律法規(guī)政策滯后

在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的同時(shí)，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)卻一片空白。現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏明確的定義，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻也沒(méi)有一定的標(biāo)準(zhǔn)。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)魚(yú)龍混雜，有如霧里看花。

3.監(jiān)督管理缺位

由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏嚴(yán)格的界定，因此我們難以確認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和日常監(jiān)督管理部門，“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理”的金融監(jiān)督管理模式也隨之失效。同時(shí)，與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的政策法規(guī)也較為缺乏，監(jiān)管部門無(wú)法可依，監(jiān)管現(xiàn)狀一片混亂。

4.信用信息交換難

一方面，企業(yè)間的信用信息不直接參與交換，信息共享能力差，為不法分子間接創(chuàng)造了條件；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)尚未接入到人民銀行的征信系統(tǒng)之中，僅靠自身業(yè)務(wù)資源審查對(duì)企業(yè)和個(gè)人信用，嚴(yán)重影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)決策業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的意見(jiàn)和建議

對(duì)于以上互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的四個(gè)問(wèn)題，我們有針對(duì)性地提出以下建議。

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)金融創(chuàng)新

充分發(fā)現(xiàn)并解決互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)過(guò)程中出現(xiàn)的技術(shù)問(wèn)題，清掃該行業(yè)發(fā)展前進(jìn)路途中的絆腳石。同時(shí)，加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融重點(diǎn)核心技術(shù)的科研支持，主動(dòng)進(jìn)行突破研究；強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新，在緊密結(jié)合信息結(jié)果和金融活動(dòng)的基礎(chǔ)上研發(fā)新產(chǎn)品，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展。

2.加快相關(guān)法律法規(guī)出臺(tái)

國(guó)家應(yīng)該盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，形成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的明確界定，以及對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范、違法懲處、退出機(jī)制等一系列規(guī)定，使行業(yè)機(jī)構(gòu)有遵循的標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機(jī)關(guān)有法可依，有法必依。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機(jī)制

除出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)外，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理政策也應(yīng)跟上步伐。為防止出現(xiàn)監(jiān)管漏洞、監(jiān)管空白等現(xiàn)象，必須首先明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)由誰(shuí)監(jiān)管、怎樣監(jiān)管、監(jiān)管范疇等問(wèn)題。監(jiān)管部門恪守職責(zé)、各司其職，禁止推諉。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)明顯的跨行業(yè)、跨市場(chǎng)特點(diǎn)又決定了相關(guān)監(jiān)管部門必須創(chuàng)新監(jiān)管辦法，適應(yīng)其網(wǎng)絡(luò)、金融兩大特點(diǎn)，既加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的電子監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的平穩(wěn)有序運(yùn)行，又不傷害其創(chuàng)新發(fā)展的活力。

4.完善人民銀行征信體系

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)暫時(shí)并沒(méi)有接入到人民銀行的征信系統(tǒng)之中，信用信息交換不便利。為提高信息和數(shù)據(jù)的使用效率，促進(jìn)信用信息的交換與共享，應(yīng)盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)。與此同時(shí)，擴(kuò)充征信系統(tǒng)的信息來(lái)源，統(tǒng)一各機(jī)構(gòu)信用數(shù)據(jù)的口徑，構(gòu)建全社會(huì)統(tǒng)一的征信體系，形成有效的失信懲戒機(jī)制。

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