經濟下行背景下資源型經濟存款增速下滑的調查與思考

閆靜文 張晉偉

摘 要：2014年以來，山西經濟社會在克服重重困難中實現新發展，經濟結構不斷優化，轉型綜改試驗區等重點改革取得新進展，但仍面臨經濟下行壓力加大，轉型發展面臨困難和挑戰，金融機構各項存款增速明顯下滑，進而制約了金融機構的信貸規模。文章對山西省100戶資源型行業企業（其中，大中小型企業各22戶、40戶、38戶）和1000名城鄉居民進行了抽樣調查，提出了相關建議。

關鍵詞：資源型經濟 存款增速 山西

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4917（2015）06-117-02

一、各項存款增速下滑的情況

2008年至2013年，山西省人民幣各項存款余額分別為12827.60億元、15759.80億元、18639.77億元、21003.24億元、24156.95億元、26269.02億元，增速為26.86%、22.86%、18.27%、12.68%、15.02%、8.74%，2014年1～6月，各項存款余額27630.64億元，較年初增長5.19%。

二、各項存款增速下滑的影響因素

1.樣本企業因素分析。（1）受經濟下行影響，資源行業企業盈利下滑。2014年以來，經濟持續下行，山西主導產業煤焦企業生產經營不景氣，企業盈利能力大幅下降，應收賬款和存貨資金占用增加較多，流動資金緊張，銀行企業存款大幅下降。據對100戶樣本煤焦鋼鐵企業調查，截至2014年6月末，樣本企業應收賬款和存貨合計占用資金1177億元，較2013年底增加189億元，增長19.13%；實現利潤總額42億元，較2013年底減利93億元，僅此兩項樣本企業存款少增96億元。（2）信貸資金、派生存款相應減少。經濟下行壓力加大，各行業都不同程度地受到影響，導致有效需求降低。作為主導產業的煤焦業，市場形勢一直下行，加之受聯盛、海鑫債務危機事件影響，金融機構對轄區煤炭行業的信貸支持收縮，導致企業派生存款減少。如工商銀行對煤炭行業貸款實行限額管理，嚴格煤炭企業貸款審批；中國銀行提出嚴把煤炭行業授信的系統性風險；光大銀行要求對煤炭行業授信保持原有額度，限制新增貸款提高授信等。截至2014年6月末，山西省人民幣各項貸款余額15858.56億元，較年初增加925.13億元，增長6.19%，同比增速較上年同期下降1.66個百分點。（3）企業票據結算增加，現金回款減少，影響存款的回流。2014年以來，山西主導產業煤焦市場下行，煤炭需求減弱，煤炭市場由賣方市場向買方市場轉變，企業貨款結算方式由市場旺銷時的現金預收款方式向票據和賒銷方式轉變，導致下游銷售回款周期延長，企業回款大多以銀行承兌匯票為主，轉賬及現金交易減少，使得企業在銀行的存款減少。（4）企業集團資金流向異地，對單位存款增長沖擊較大。隨著大企業資本擴張步伐加快，行業布局不僅限于本市、本省，向外埠擴充成為常態。如2011年同煤集團收購晉南長治漳澤電力，如今同煤集團資產分布已延伸至河南、新疆等地。隨著資源整合進度的推進，資源價款的支付也減少了存款，如晉煤集團加大了向河南、甘肅等地支付資源價款和注（增）資額。陽煤集團加大了對包括新疆煤化工和太化等化工行業以及并購的煤礦改造投資力度。

2.樣本居民因素分析。（1）居民收入下降，用于儲蓄的資金減少。2013年以來，煤焦企業不景氣，拖欠員工工資增多，同時企業減員、裁員，使下崗失業人員增多，導致居民閑置資金減少，儲蓄下降。（2）民間借貸、各類集資分流部分儲蓄存款。近年來，民間借貸利率持續走高，平均年利率約25%，大量民間閑置資金以高利貸形式流入企業，分流了儲蓄資金。同時小額貸款公司、融資性擔保公司等民間金融組織集中設立，也吸納了部分儲蓄存款。對1000戶居民樣本調查發現，截至2014年6月末，有民間借貸的有135戶，相當于2008年的兩倍。（3）股票、保險、國債、理財產品分流一部分儲蓄。近年來，商業銀行理財產品發展較快，理財產品品種豐富，股票、保險、國債、基金成為儲蓄存款分流的主渠道。據統計，截至2014年6月末，1000戶居民均存在分流儲蓄存款現象，從分流渠道看，選擇銀行理財產品的416人，選擇購買保險產品的270人，選擇購買國債、基金、股票的分別有210、124人、142人，儲蓄存款分流渠道呈現多元化。（4）互聯網金融“余額寶”類產品分流個人存款。目前，余額寶、微信理財通、百度百賺等網上理財產品將支付平臺與貨幣基金業務直接連接，對傳統銀行存款影響與日俱增，各產品收益從3.4%～5.9%不等，以其起點低、期限短、收益高、靈活方便，實時到賬無手續費的特點，得到居民的青睞，成為個人資金的新流向。截至2014年6月末，余額寶銷售規模已突破5700億元。由于互聯網金融的資金完全在銀行體系之外流動，不但分流了個人存款，而且對銀行存款穩定性形成沖擊。被調查的1000戶居民中，有18%的居民使用余額寶等互聯網金融理財產品，有12%的居民互聯網金融理財產品占到其流動資產總額的10%以上（見下圖）。

三、政策建議 （下轉第119頁）（上接第117頁）

1.進一步加大資源型地區產業結構調整和轉型升級力度。一是緊密結合山西實際，圍繞支持煤炭產業“六型”轉變和“七大非煤產業”發展，出臺具體措施，落實好國家給予山西省綜改試驗區的各項優惠措施，在煤炭工業可持續發展、轉型項目審批和構建現代金融體系發展等方面享受政策實惠，促進煤炭企業可持續發展和山西經濟轉型跨越發展。二是向金融機構重點推介煤炭和煤層氣產業、科技創新、基礎設施建設、“三農”扶貧開發和文化旅游業等重點領域的投資安排。三是政銀企積極參與經濟結構調整與產業轉型升級，共同推進資源型經濟轉型綜改試驗區建設。

2.強化信貸政策指導作用。一是結合全省經濟工作“七項重點任務”，密切關注宏觀經濟金融運行趨勢，加強對煤炭等資源型行業調查研究，合理運用信貸政策，制定措施，確保銀行與企業間的信貸資金鏈有效運轉。二是引導各金融機構密切關注煤炭行業的政策調整、供求狀況和價格變化，把握煤炭經濟運行發展趨勢，不斷創新業務品種，合理確定授信，繼續支持符合貸款條件的煤炭企業健康發展。三是高度關注煤炭行業和重點煤炭企業市場動態及其潛在的各種風險，及時調整信貸投向投量，優化信貸結構。妥善處理煤焦破產企業的銀行信貸資產保全問題。

3.引導各商業銀行加大對實體經濟的支持力度。一是針對省內的重點行業、重點企業，認真落實區別對待、有保有壓的原則，對于符合發展政策、經營情況良好的企業繼續給與支持。二是加大對省內重點工程、重點項目的支持力度，利用政銀企對接平臺，做好項目對接，為省內重點工程項目，尤其是新興行業、產業提供重點支持。三是引導省內全國性商業銀行加強與總行的溝通，爭取系統內更多的信貸資源調劑到省內；引導地方法人金融機構多渠道籌集資金增加信貸投放能力，在滿足宏觀審慎要求和確保穩健經營的前提下，加大對關鍵領域和薄弱環節的支持力度。四是對轉型發展中前景良好企業的發展項目提供必要的支持，對新興產業的培育，如裝備制造、現代服務業、電子商務等接替型產業進行重點支持，幫助資源型企業度過難關，穩定實體經濟發展基礎。

4.督導銀行業機構加強資產負債管理，穩定存款來源。一是根據宏觀政策調整以及市場風險變化做好前瞻性安排，完善金融分析監測和評估制度，把握宏觀經濟走勢及其風險變化，對自身經營發展戰略進行及時修正，穩定存款來源。二是針對存款下行，穩定資金來源減少的情況，銀行應重點加權存款穩定性工作和存款預測，注重分散資金來源渠道，提高核心存款比重。通過調整信貸結構，擴大貸款客戶群體，為企業提供差異化服務，穩定重點客戶的資金。三是不斷創新金融產品，如加大對企業發行公司債券、企業短期融資券、中期票據等債券型融資工具的服務力度。鼓勵和推動符合條件的地方法人金融機構發行小微企業金融債、“三農”金融債。

參考文獻：

[1] 張艷芳，江飛濤，譚運嘉.投資增速持續下滑.工業經濟下行風險增大.中國經貿導刊，2012（9）

[2] 經濟增速繼續放緩.經濟下行趨勢明顯.中研網，2014.4.3

（作者單位：中國人民銀行太原中心支行 山西太原 030001）

（責編：芝榮）