小微企業與網貸相依為命才能避免“早夭”

林春浩

今年上半年，伴隨“互聯網+”和“大眾創業，萬眾創新”的春風，互聯網金融發展加速。P2P網貸作為互聯網金融的重要組成部分保持了快速發展，成為紓解小微企業、新創業企業融資難問題的重要渠道。數據顯示，百萬元以下的小微企業融資占網貸65%。

有關數據顯示，我國目前已有6600多萬家小微企業了。小微企業在國民經濟中的地位越來越重要，50%的稅收、60%的國內生產總值、70%的發明專利、80%的就業崗位，都是由它們提供的。可以說，小微企業的發展態勢，已經嚴重影響甚至左右整個國家的經濟走向和社會穩定了。

近年來，雖然國家持續加大對小微企業的扶持力度，推出了系列減免稅費等政策。但是，長期嚴重影響小微企業生存發展的一個致命問題，卻遲遲未能得到有效解決，這就是融資難、融資貴，甚至融不到資金。由于無法及時融到資金，小微企業常常由于資金斷鏈過早倒閉。據統計，我國中小企業平均壽命只有3.7年，其中小微企業還不到3年，不及歐洲、日本同行的四分之一。眾所周知，企業生命周期太短的話，將嚴重影響巨匠的誕生和精品的創造，不利于本國生產力水平的提高和國際產品市場的競爭。

我認為，P2P網貸這種普惠金融產品的出現，剛好能夠有效填補小微企業的資金需求缺口，相信隨著P2P行業的進一步發展，小微企業的融資難題將不斷得以解決，最終達到全面延長小微企業市場生命周期的目的。與此同時，P2P行業中的小微企業也將得到蓬勃發展，并和小微企業共同成長，進而有效延長自身的生命周期。可以說，小微企業興，則網貸興；小微企業衰，則網貸也將失去安身立命之本。為小微企業服務，已經成為網貸行業至關重要的使命了。

首先，P2P能夠為小微企業提供價格合理的資金，使資金借貸成為一種常態。如今，P2P的利率水平已經從早期的20%甚至更高，下行至2015年6月的14%左右，遠低于民間借貸高達24%甚至更高的實際利率；銀行貸款利率雖然不高，但小微企業由于缺少優質抵押物，往往只能通過擔保機構才能獲得貸款，它們最終付出的實際利率代價也遠高于P2P。而且，由于小微企業經營風險較大，銀行也不太樂意提供貸款。可以說，目前只有P2P最樂意借款給小微企業，而且利率還低于民間借貸和銀行貸款的實際還貸利率。

其次，P2P只有提供借款給小微企業，才能保持合理的利率回報水平，并避免大額逾期、不良貸款導致經營困難甚至倒閉。眾所周知，P2P企業的實力普遍不如商業銀行，大中型企業很難通過P2P平臺獲得足額貸款，而且，大企業的籌資渠道往往較多，他們通過發行債券、股票等方式，往往能夠更快捷地融到較低成本的資金，P2P的利率普遍高于他們的利率期望值，而且還款期限較短，雙方較難實現長期合作；同時，P2P如果把大量資金借給大中型企業，一旦大中型企業發生貸款逾期或無法償還，P2P就會由于無法承擔風險而倒閉。實際上，此類案例已經發生過多起了。可以說，P2P所能提供的資金規模，只能充分滿足小微企業需求，并且像銀行一樣，當極個別小微企業的小額貸款發生逾期或壞賬時，它們也能夠憑借自身的資金實力應對風險實現剛性兌付，進而實現持續經營。

最后，隨著小微企業不斷發展壯大，其信貸償還能力將越來越強，P2P面臨的信用風險將會越來越小，經營規模將會越來越大，利潤隨之越來越高；同時，隨著與P2P合作的小微企業越來越多，那些手頭有盈余資金的小微企業，將會優先考慮將資金投放到P2P平臺，有效拓寬P2P的資金來源，進而惠及更多的小微企業。