理性看待交易銀行業(yè)務(wù)

文/仲昕 編輯/白琳

理性看待交易銀行業(yè)務(wù)

文/仲昕 編輯/白琳

交易銀行業(yè)務(wù)主張從貿(mào)易融資的角度發(fā)展現(xiàn)金管理，從現(xiàn)金管理的角度發(fā)展貿(mào)易融資。這一理念值得推行，但內(nèi)容遠(yuǎn)重于形式。

交易銀行業(yè)務(wù)是近年來國際銀行業(yè)時(shí)興的產(chǎn)品線。荷蘭銀行（ABN AMRO）較早于2005年推出了它的交易銀行業(yè)務(wù)，其核心產(chǎn)品線包括現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資和銀行卡業(yè)務(wù)。發(fā)展到今天，交易銀行的產(chǎn)品范圍主要包括現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資與證券托管。具體到每個(gè)銀行，又都會有自己的定義。近年來，交易銀行業(yè)務(wù)作為舶來品進(jìn)入中國，被國內(nèi)銀行業(yè)加以吸收和借鑒。這一全新的業(yè)務(wù)理念和模式是否適合國內(nèi)銀行，如何理性地看待交易銀行業(yè)務(wù)，是我們需要探討的問題。

交易銀行業(yè)務(wù)追根溯源

要理性看待交易銀行業(yè)務(wù)在中國的實(shí)踐，首先需要從國際性銀行的視角理清這一業(yè)務(wù)的來龍去脈。交易銀行這一業(yè)務(wù)名稱的由來，大概與現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、托管業(yè)務(wù)的頻繁交易量（Transaction Volume）有關(guān)。現(xiàn)金管理包括收款、付款和流動性管理，貿(mào)易融資包括信用證、托收、保函（備用信用證）、票據(jù)等支付工具。這些業(yè)務(wù)一般叫農(nóng)夫之活（Farmer’s Work），即春播秋收，產(chǎn)量不會驚人，但很少絕收；勞動量（交易量）雖然比較大，賺的卻是小錢，但比較穩(wěn)定，因此把它們統(tǒng)一稱為交易銀行業(yè)務(wù)。與交易銀行比較，投資銀行則是獵手之活（Hunter’s Work），打著了就是一頭大象，可以養(yǎng)活半年；而弄不好則可能會被大象踩死。

與投資銀行相比，交易銀行業(yè)務(wù)在2008年金融危機(jī)發(fā)生之前一直被業(yè)界所忽視。但2008年全球金融危機(jī)讓投資銀行信譽(yù)掃地，不僅將前些年的利潤都賠了進(jìn)去，而且前景暗淡。特別是全球金融危機(jī)，讓銀行家認(rèn)識到抵御風(fēng)險(xiǎn)的似乎不是資本，而是流動性。一個(gè)典型的例子是具有158年歷史的英國北巖銀行。該銀行投資了歐洲債券及美國次級債。危機(jī)爆發(fā)前，其資本充足率很穩(wěn)定，達(dá)到16%；然而，面對擠兌的發(fā)生，由于缺少流動性支持，結(jié)果被收歸國有。于是金融危機(jī)之后，針對流動性管理的討論與監(jiān)管一時(shí)間熱烈起來。而流動性管理，正是交易銀行中現(xiàn)金管理的一個(gè)重要產(chǎn)品線。從此，交易銀行這個(gè)“丑小鴨”一夜之間變成了“白天鵝”。

眾所周知，金融機(jī)構(gòu)大體可分為銀行類金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行、投資銀行等）和非銀行金融機(jī)構(gòu)（如信托、證券、保險(xiǎn)公司等）。隨著金融監(jiān)管的放松，金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉越來越多，如商業(yè)銀行可從事投資銀行業(yè)務(wù)，投資銀行也可從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司亦可收購商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等等。從銀行業(yè)整體來看，綜合性銀行制度逐漸成為潮流。

在商業(yè)銀行里，大體存在著兩大業(yè)務(wù)條線：批發(fā)銀行業(yè)務(wù)與零售銀行業(yè)務(wù)。對批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，各個(gè)銀行根據(jù)本身的業(yè)務(wù)狀況，又可分為公司業(yè)務(wù)及投行部（或?yàn)楣静浚I(yè)務(wù)，然后再按行業(yè)或客戶規(guī)模進(jìn)一步細(xì)分。

在批發(fā)銀行和零售銀行業(yè)務(wù)條線中，為了服務(wù)客戶，又有前、中、后臺之分：客戶部門為前臺，產(chǎn)品部門為中臺，操作部門為后臺。當(dāng)然，還有許多支持部門，如法律、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)等部門。

商業(yè)銀行在處理前、中臺的關(guān)系上，大致采用三種模式。

一是客戶部門主導(dǎo)型：客戶部門經(jīng)營管理著客戶關(guān)系，在有產(chǎn)品需要的情況下，組織產(chǎn)品部門提供服務(wù)。

二是產(chǎn)品部門主導(dǎo)型：客戶部門只是維系著銀行與客戶的關(guān)系，一般情況下規(guī)模較小，處于相對弱勢的地位；而產(chǎn)品部門是產(chǎn)品專家團(tuán)隊(duì)，是產(chǎn)品的所有者，擁有產(chǎn)品的推廣、使用、效益評估的最終決定權(quán)。

三是客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)型：客戶部門負(fù)責(zé)與客戶的全面合作關(guān)系，并且與產(chǎn)品部門平行，通力合作，各司其職，使客戶服務(wù)、客戶回報(bào)最大化。

無論是整合成一個(gè)部門，還是細(xì)分到各個(gè)產(chǎn)品線，關(guān)鍵在于銀行要有強(qiáng)大的業(yè)務(wù)系統(tǒng)加以支撐，有高效的客戶部門進(jìn)行協(xié)調(diào)合作，有優(yōu)秀的專家團(tuán)隊(duì)提供專業(yè)化的服務(wù)。

一般而言，外資銀行設(shè)置有客戶部和兩個(gè)產(chǎn)品部——金融市場部和交易銀行部（如果是一家全球性的銀行，還可以加上“環(huán)球”二字）。因此，可以這么理解，交易銀行只是商業(yè)銀行產(chǎn)品線當(dāng)中的一個(gè)。

也許大家會奇怪，現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、證券托管等幾大業(yè)務(wù)板塊自成一體，為什么要整合成交易銀行？這其中除了前面提到的這些產(chǎn)品具有交易量頻繁且交易量大的特點(diǎn)，還有以下三個(gè)重要原因。

原因之一是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中遇到的競爭越來越多，比如金融脫媒、風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)入貿(mào)易領(lǐng)域等，因此亟需在業(yè)務(wù)模式上的改變。與中國銀行業(yè)不同，多數(shù)外資銀行采用的是垂直的業(yè)務(wù)管理模式，各個(gè)條線之間嚴(yán)重分割。因此，通過整合成交易銀行，把幾個(gè)具有相似特征的業(yè)務(wù)條線捏合在一起，既可以解決條線分割問題，又可以實(shí)現(xiàn)同一部門內(nèi)的交叉銷售。

原因之二是一些全球型銀行注意到一個(gè)趨勢——賒銷在貿(mào)易中的比例逐漸增加，生產(chǎn)商、供應(yīng)商、分銷商之間形成的供應(yīng)鏈成為現(xiàn)金管理與貿(mào)易融資發(fā)展的良好機(jī)會。因此，銀行利用自身全球網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，可以使買賣雙方都成為自己的客戶，從而利用物流和科技優(yōu)勢，發(fā)展供應(yīng)鏈融資，并促進(jìn)自己的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)發(fā)展。

原因之三是貿(mào)易融資的股本回報(bào)率較之于現(xiàn)金管理相對較低，如清算中的股本回報(bào)率最高可達(dá)到150%以上，而貿(mào)易融資的股本回報(bào)率在好的情況下也就是15%左右。因此，綜合計(jì)算股本回報(bào)率，能給貿(mào)易融資提供更大的發(fā)展空間。

近年來，交易銀行業(yè)務(wù)作為舶來品進(jìn)入中國，被國內(nèi)銀行業(yè)加以吸收和借鑒。

國內(nèi)實(shí)踐思考

交易銀行模式有諸多優(yōu)點(diǎn)，但其實(shí)施并非有利無害。可能造成的人才流失就是一個(gè)問題。業(yè)內(nèi)曾出現(xiàn)過將貿(mào)易融資與現(xiàn)金管理整合成一個(gè)部門，現(xiàn)金管理專家紛紛離開的現(xiàn)象。原因在于，在實(shí)現(xiàn)交易銀行模式的時(shí)候，有的銀行管理層會這樣理解：一個(gè)產(chǎn)品銷售經(jīng)理應(yīng)該可以成為既精通貿(mào)易融資又精通現(xiàn)金管理，還精通證券托管的交易銀行業(yè)務(wù)專家。然而，實(shí)施起來并非如此。

實(shí)際上，要培養(yǎng)一名貿(mào)易融資專家至少需要10年以上的時(shí)間，同時(shí)還需要其本人具備勤奮、思路開闊、善于思考與總結(jié)的特點(diǎn)，并掌握本國甚至是區(qū)域乃至全球的法律、法規(guī)環(huán)境，而不僅僅是國際慣例；同樣，現(xiàn)金管理專家也是如此，要具有IT知識、會計(jì)財(cái)務(wù)知識、法律、法規(guī)知識等，尤其是結(jié)算、清算規(guī)則，好的專家還要懂得稅法。因此，要使一名專家兼?zhèn)鋬蓚€(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)知識，可謂難上加難。綜上，正確理解交易銀行的運(yùn)作模式，應(yīng)該是在一個(gè)大的產(chǎn)品線之下，由不同的專家管理不同的產(chǎn)品線：貿(mào)易專家負(fù)責(zé)貿(mào)易那一塊，現(xiàn)金管理專家負(fù)責(zé)現(xiàn)金管理那一塊。這樣，從成本與業(yè)務(wù)發(fā)展角度看，沒有增加成本卻可以發(fā)揮每個(gè)成員的專長，使業(yè)務(wù)效益最大化。

目前已有幾家中資銀行采用了交易銀行模式，成功與否尚待檢驗(yàn)，但以下幾點(diǎn)值得在實(shí)踐中加以思考。

其一，交易銀行業(yè)務(wù)是否必須整合到一個(gè)部門？如前所述，國際性銀行流行將幾個(gè)產(chǎn)品線整合到一個(gè)部門形成一個(gè)大的產(chǎn)品線。筆者認(rèn)為，是否整合成一個(gè)大的產(chǎn)品線不重要，關(guān)鍵是人員的素質(zhì)及團(tuán)隊(duì)的合作精神怎么樣。如果人員素質(zhì)不高，人員之間離心離德，即使整合到一個(gè)大的產(chǎn)品線下也提高不了效率，產(chǎn)生不了效益。因此，是否可設(shè)想一個(gè)大交易銀行的概念，即貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理、托管業(yè)務(wù)各自存在產(chǎn)品線，銀行有強(qiáng)大的系統(tǒng)支持，在一個(gè)優(yōu)秀的主管領(lǐng)導(dǎo)下，發(fā)展一個(gè)神似而不是形似的交易銀行。這個(gè)問題值得研究。

其二，如何確定交易銀行模式的外延？具體而言，就是交易銀行是否應(yīng)包含人民幣與外幣？中資銀行的銀行業(yè)務(wù)大多為人民幣業(yè)務(wù)，包括人民幣的存貸款、結(jié)算、貿(mào)易融資等。除個(gè)別銀行外，大多數(shù)銀行的外匯業(yè)務(wù)還處于人民幣業(yè)務(wù)的汪洋大海中，因此很多銀行設(shè)有單獨(dú)的外匯業(yè)務(wù)部門來管理外匯業(yè)務(wù)。在人民幣日益國際化的今天，可否考慮將本外幣的存款、結(jié)算、清算、貿(mào)易融資以及托管業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，在設(shè)立了交易銀行部的銀行，由一個(gè)部門管理；在沒有單獨(dú)交易銀行部的銀行，由主管協(xié)調(diào)管理，以實(shí)現(xiàn)真正的本外幣一體化。這也是一個(gè)需要思考的問題。

其三，一家跨區(qū)域（此處指超出中國大陸范圍）的銀行，能否做到在一個(gè)平臺之上從事本外幣的現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、托管業(yè)務(wù)，能否及時(shí)拿到相關(guān)的業(yè)務(wù)報(bào)告，而不是停留在手工做報(bào)表的階段？交易銀行起初主要來自于現(xiàn)金管理。現(xiàn)金管理對系統(tǒng)的要求比較高，而先進(jìn)的IT系統(tǒng)能夠增強(qiáng)銀行的自動性、安全性、效率性。據(jù)此，能否將交易銀行做成一個(gè)銀行界的IT企業(yè)？由于跨區(qū)域，要涉及到不同的法律制度與銀行制度及稅收制度等等，那么銀行能在一個(gè)系統(tǒng)上實(shí)現(xiàn)自動結(jié)算的跨越嗎？這可能成為考驗(yàn)一家銀行的交易銀行是否先進(jìn)及是否成功的重要標(biāo)準(zhǔn)。

其四，中國銀行業(yè)的傳統(tǒng)分/支行業(yè)務(wù)管理體制，會不會對體現(xiàn)外資銀行垂直管理理念的交易銀行對產(chǎn)品線的整合，造成阻力？分/支行制的優(yōu)點(diǎn)是符合中國傳統(tǒng)的割據(jù)思維，也有利于針對中國地域廣闊、各地發(fā)展不均衡的特點(diǎn)來發(fā)展管理業(yè)務(wù)；而可能存在的問題是，中國各地執(zhí)行的業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能不一致，導(dǎo)致同一產(chǎn)品在一個(gè)省份的分行可以運(yùn)行，而在另外一個(gè)省份則無法運(yùn)行。在這種情況下，發(fā)展交易銀行就可能會遇到阻力。

其五，發(fā)展交易銀行模式究竟能給銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來什么？交易銀行沒有超高利潤，有的只是默默無聞。在目前比較浮躁的行業(yè)氛圍和追求短、頻、快的業(yè)務(wù)壓力下，應(yīng)該把有限的資源投放在交易銀行模式上還是投資銀行模式上，也是一個(gè)值得思考的問題。

歸根結(jié)底，交易銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)“接地氣”的業(yè)務(wù)，與老百姓的生活息息相關(guān)。交易銀行業(yè)務(wù)主張從貿(mào)易融資的角度發(fā)展現(xiàn)金管理，從現(xiàn)金管理的角度發(fā)展貿(mào)易融資。這一理念值得推行。但銀行經(jīng)營畢竟憑借的是實(shí)實(shí)在在的業(yè)務(wù)，內(nèi)容遠(yuǎn)重于形式。無論是整合成一個(gè)部門，還是細(xì)分到各個(gè)產(chǎn)品線，關(guān)鍵在于銀行要有強(qiáng)大的業(yè)務(wù)系統(tǒng)加以支撐，有高效的客戶部門進(jìn)行協(xié)調(diào)合作，有優(yōu)秀的專家團(tuán)隊(duì)提供專業(yè)化的服務(wù)。否則，形式上做得再好，也是花拳繡腿，難見成效。

（本文只代表作者本人觀點(diǎn)，不代表所在機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)）

作者系新加坡大華銀行（中國）有限

公司交易銀行部高級副總裁