京東金融：遲到的逆襲者

李鈺

京東金融：遲到的逆襲者

李鈺

2014年11月3日，在2014年北京金博會上，作為金融領域的新貴代表，京東金融此次高調出擊不僅展示出了之前旗下的全產品線，更是首次亮相了新產品——“京小貸”

京東金融的確遲到了一步。不過，電商轉戰互聯網金融依然停留在渠道變革層面，真正意義上的創新潮并未來臨。京東跳出阿里的框架，也許會走出一番新圖景

電商做互聯網金融，京東不是第一家，卻是擴張速度最快的一家。從2013年7月京東金融獨立運營，連續申請商業保理牌照、小貸牌照、基金支付牌照以及財務咨詢牌照，到2014年11月，成為國內首個億級權益類眾籌平臺，期間不過1年半，已成為京東集團增長最快的版塊。

京東金融副總裁姚乃勝表示，2014年是京東金融全力奔跑的一年。

不過，京東金融仍然背負著各種質疑與批評。從京東商城開始，劉強東就一直視馬云為標桿；到京東金融，似乎依然在阿里系的陰影里生存。當被問及“京東金融是什么的時候”，網友的回答是“京東的余額寶”。

這不是一句簡單的調侃或嘲諷。從業務布局來看，京東的創新性被質疑卻有由來。早前在中關村企業家俱樂部的一次研討會上，劉強東表示，京東十年后70%的凈利潤將來自于金融業務。這樣的野心與馬云同出一轍，倒無可厚非。

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向余額寶宣戰

在過去的2014年，京東互聯網金融的布局初步完成，分別是京東的五大金融產品：針對供應鏈的金融產品“京保貝”；針對普通用戶分期購物的京東白條；幫助用戶理財的小金庫；7月份上線實物眾籌平臺；京東曾經收購第三方支付公司網銀在線，并在2014年推出網銀錢包進軍支付，服務于京東2億用戶。

截至2014年12月底，“京保貝”向供應商提供融資規模超過了130億元。同期統計數據顯示，全國權益類眾籌行業規模約為3.12億元，而京東眾籌自2014年7月上線以來，項目籌資成功率近90%。總籌集金額超過1.5億元，已有5個千萬元級權益類眾籌項目、破百萬元項目32個，全年籌資額占整個行業近50%。

不過，這些平臺的陸續推出也被視為一種“模仿”行為，“小金庫”類似于余額寶；財富管理對接貨幣基金，目前上線的理財產品分別為嘉實基金的“活錢包”和鵬華基金的“增值寶”；PC端和手機端的“網銀錢包”則類似于“支付寶錢包”。 京東開售“京東8.8”基金產品，號稱京東金融首款“超級理財”，類似“淘寶理財”。

余額寶類業務在本質上是一種由各合作機構通力打造的構建在貨幣市場基金之上的以理財增值、“T+0”快速取現服務為核心，以基金轉換、還款轉賬、網上購物等增值服務為附加的一項綜合業務。顯而易見，京東金融針對個人消費者的業務在全面向阿里看齊。

未來三大領域

“有三個品牌特別值得我們自豪，白條作為消費金融的第一品牌，眾籌作為權益類眾籌平臺，供應鏈金融作為商業保理公司之一。使用白條和不使用白條相比，訂單量增長33%，那每月消費金額長了一倍多，整個授信額度有千萬元。眾籌籌資成功率達90%，總金額超過1.9億元（2014年數據），有6個破千萬元的項目，有40個破百萬元的項目，現在自己再重溫一下這個數字還是挺震撼的，全年籌資額占整個行業的60%。供應鏈金融對社會的貢獻給大家分享一下，2014年提供的貸款總額超過130億元，同2013年相比有一個巨大的增長。”京東金融副總裁姚乃勝在接受媒體采訪時，對各個業務鏈條上的數據如數家珍。

在這位戰略家眼里，京東金融的業務展得卓有成效，“未來，京東金融平臺業務的種類將非常豐富，不僅有基金業務，還會包括信用卡業務、保險業務，以及一些銀行理財和個人貸款。”

針對互聯網金融市場的前瞻，姚乃勝認為，“一是2015年，互聯網金融行業年還是會像2014年一樣高速發展；二是，眾籌市場會將特別火爆，無論是實物類眾籌還是股權類眾籌；三是對不同場景的爭取是非常核心的一件事情，因為通過場景爭取也是對數據的爭取；四是對數據的服務會越來越多。”

姚乃勝透露，2015年京東互聯網金融的三大重點——農村金融、校園白條和股權眾籌，并將于今年二季度上線股權眾籌。

農村金融是指在農村建立先鋒站，把這些生產種子化肥通過先鋒站送到農民手中，同時也把農產品通過京東平臺銷售出去，形成閉環，京東在其間的不同環節中提供金融服務。京東早前曾宣布與格萊珉中國將在多個領域展開合作，借助京東的互聯網渠道和供應鏈資源，結合格萊珉在農村微金融服務領域的經驗深耕農村金融市場。

據悉，校園白條是另一個重要的金融場景。后臺數據顯示，大學生使用了京東白條之后，電子產品同比沒有大幅度增加，相反書籍增加了很多；跟其他的一些產品比，京東是低單價高頻次的，京東年前已經發放了校園白條，很多學生是用來購買書籍，還有一部分給爸媽買了年貨。

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2014年9月24京東升級消費金融戰略 推出“校園白條”產品

據零壹財經2014年11月統計，京東眾籌平臺11月單月籌資金額占全行業總額近80%，是國內最大的權益類眾籌平臺。世界銀行2013年報告，預計到2025年，發展中國家眾籌將達960億美元規模，其中500億美元在中國。

京東金融資金業務部負責人劉長宏表示，“未來，京東金融將開放合作，與傳統金融機構、互聯網金融創新公司和電商平臺等互聯網金融的合作伙伴謀求共贏，夯實金融平臺門戶基礎。”

對接央行新機遇

京東金融的品類豐富程度在行業屈指可數，但互聯網金融產品并非是以產品類別“以量取勝”。電商轉向金融平臺，倚重的是電商規模，用戶數據規模成為電商在互聯網金融競爭中的核心優勢。但如果潛在用戶量不夠，規模化效應不顯著，盈利就成為難題。

京東公布的2014年京東商城銷售額顯示，2014年全年的銷售規模為2602億元，同比增長73%。而淘寶天貓的營收額早在2013年就達到1.6萬億元，除去刷單的水分，規模應該是京東的4倍左右。即便在如此大規模的客單流量支撐下，淘寶平臺的信貸額大概就是100億元規模。萬億元銷量也只能催生出百億元貸款規模。

這個百億元規模的前提是，支付寶積累了十年，總共8億注冊用戶，其中有3億實名認證A類用戶，移動端裝機過億，且用戶對其認知是偏金融屬性的，這也是余額寶能夠成為中國規模最大的依托第三方支付的理財產品的基礎。而此前，支付寶賣預期年化7的保險理財產品，保本是2.5%，效果并不理想。

即便淘寶的流量是電商中最大的，初期年化利率超過6%，規模超過5000億元，也難掩規模縮減的命運。在規模有限的情況下，京東的難度更可想而知，而如果網銀錢的后續服務、支付場景等條件不齊備，理財產品的推廣便成為空中樓閣。京東技術學院院長呂建偉一直在對外推介自己的大數據技術，他表示，京東能夠實現通過用戶的所有痕跡推斷出個人的婚姻、住房、收入、信用等信息，但在流量有限的情景之下，用數據判斷授信額度的準確性則是問題的關健所在。

值得慶幸的是，在春節前夕京東金融已經獲準接入央行征信系統，京東金融的確晚了一步，不過，電商轉戰互聯網金融依然停留在渠道變革層面，真正意義上的創新潮并未來臨。從這個角度來說，京東沒必要對阿里亦步亦趨，跳出阿里的框架，也許會走出一番新圖景。