iQ集團：生物技術產業的中國機遇

郝杰

iQ集團將資本與生物技術相結合，期望達到投資回報和社會價值回報的雙重目標。

近年來始于美國市場的醫療股熱炒風潮席卷全球金融市場，投資人信心增強，生物技術公司籌融資環境正在產生積極變化。

澳大利亞生物科技產業發達，是世界生命科學研究的中樞。最新的全球調查顯示，澳大利亞在生物科技創新領域居全球第四位。澳大利亞證券交易所（ASX）按上市公司數量排列，是生物科技產業方面全球第二大交易所。

11月3日-4日，應其在中國的合作伙伴展騰投資集團的邀請，iQ集團創始人及首席執行官George J Syrmalis喬治·塞瑪里斯博士（下文稱塞瑪里斯博士）在北京和上海兩地澳大利亞生物科技產業峰會上致詞。生命科技產業近年來處于崛起的態勢，然而中國投資者對這一產業相對陌生，對其在海外發展情況知之甚少。iQ集團的到來無疑給中國投資者及生物技術產業注入一劑強心針。

生物技術產業小投行

iQ集團旗下的iQ3Corp是全球首家向生命科技產業內上市及非上市公司提供金融和咨詢服務的專業公司，多年來致力于發掘、投資并開發具有增長潛力的早期階段生物技術公司，在精準了解生物科技前期開發需求的基礎上，致力于幫助早期生物技術公司進入全球資本市場，并提供戰略性融資方案。近年來其雄厚的專業資源和獨特的運營模式吸引了全球資本市場的關注。

2014年，醫療保健和生物醫藥類IPO占盡風頭，澳市前十大IPO中有7家為此類公司，新上市公司市值高達141億澳元，占新股總市值的53%。

投資人有著強烈的投資需求，卻往往缺乏專業經驗和投資調研支持，他們在尋找投資潛力巨大的生物醫藥板塊和有效規避投資風險之間游走。iQ3Corp公司的出現，則為眾多投資人尋找挖掘生物行業明日之星和有效管控投資風險提供了可能。

與投資生物技術行業的一般投資機構相比，iQ集團有其自身的競爭優勢。“在價值產生的過程中，我們的風險是越來越低的。這主要源于我們創新的商業架構為我們在整個藥品研發周期中創造出了多重投資與退出的機會。這是我們最重要的優勢。” 塞瑪里斯博士在接受《中國經濟信息》記者采訪時表示，iQ集團專注于生命科學和生物技術行業，有很強的專業背景及充足的資源，從臨床前試驗到臨床試驗，在整個藥品研發的產業鏈中，給所投項目有力的支持和幫助?！安⑶椅覀儾皇且淮涡缘馁Y本注入，而是在產業鏈上多次資本注入，這給投資者帶來了‘結構型的投資機會。”

如今，很多科技企業紛紛進入生物科技投資領域。比如Google已經啟動了一系列生物科技投資計劃。在塞瑪里斯博士看來，設立相關投資基金并不能保證就能成功?！癎oogle是很有錢，有實力，但以我的經驗來看，藥品研發投資不僅僅需要錢，一定必須是投在自己熟悉的領域才行?！?/p>

iQ集團還深知協同效應的重要性。通過集團旗下六個公司，達到協同效應的最大化。這六個公司為生物科技公司提供一系列的服務，如投行、專利技術服務等，將世界領先的科研成果轉化為商業回報。如何實現投資獲利？“一是通過私募基金；二是通過資本市場運作，在澳大利亞上市，或者在澳大利亞和美國納斯達克交叉上市。另外我們還在不同資本市場進行套利的操作?！?塞瑪里斯博士表示，在澳大利亞，很多好的生物技術項目缺乏投資，是被低估的項目。“對這些項目，我們提供貫穿其研發周期的結構型投資，并提供一些列的藥品開發服務，然后運用所熟悉的資本市場操作，將其帶到不同的資本市場，從而幫助生物技術公司實現價值，也為我們的投資者帶去豐盛的回報。”

塞瑪里斯博士向記者舉了兩個最近集團的成功投資案例，“一個是一家澳大利亞上市公司，我們在股價7毛錢的時候買入，6個月后它的股價漲到5元。這家公司的產品是治療孤兒病的藥品。這種病的患體很少，但是患者又亟需藥物。一般大醫藥公司不生產這種藥，認為無利可圖。但我們看到了這一市場需求。結果是我們一方面賺了錢，一方面幫到了孤兒病患者。另一個是現在還在持有的一個投資。3個月前這家公司的股票在6分錢的時候我們投入，現在它的價格是1毛8，已經翻了三倍。我們的預期是1到2個月內，該公司的藥品就可以獲得藥管局批準，那時的股價可能會達到1-2元?！?/p>

中國機遇

面對iQ集團這樣一家成立多年、運作成熟的“生物技術產業小投行”，中國投資者及生物醫藥界人士對其運營模式和投資策略抱有濃厚的興趣。

iQ集團為什么選擇在這個時間點進入中國，塞瑪里斯博士表示，中國存在很多有專利的、希望尋求國際投資的項目。“我們認為中國生物技術行業處于產業升級階段，正由原先的生產和銷售階段升級為技術研發階段，這是我們看到的很大的機遇。我們不僅能帶來資本，還提供資本市場運作服務和生物技術專業技能?！?/p>

中國的市場太大了，任何人都無法忽視它?！拔覀兇舜沃袊械哪康挠袃蓚€，一是了解合作伙伴的需求，二是了解中國市場的需求和反饋?！?/p>

而在中國，投資者不夠成熟，法律法規并不完善等都是擺在iQ集團面前的問題。對此，塞瑪里斯博士認為，由于中國投資者的資本市場操作理念并不成熟，有短期的、投機的想法?！暗艺J為如何管理投資者的期望值是企業的責任。我們希望我們引入的投資者，是能夠真正理解我們所投資產，認同我們投資理念的投資者?！?/p>

生物科技具有較高的專業深度和技術壁壘，所以投資這一領域最大的挑戰在于，投資方是否有專業技能，熟悉所投領域，否則就與賭博沒什么兩樣?！霸谏锛夹g投資上，一定要熟悉所投行業才可以去做?！?/p>

澳洲本土生物技術公司眾多，融資渠道并不通暢，而對生命科學產業有著深刻了解，具備強勁專業支撐和深廣資本來源的機構則少之又少。iQ集團的獨特之處正是憑借專業優勢，恰當對接生物醫藥業與所有類型投資者的雙向需求，打通生物技術產業的資本融通渠道。

在iQ集團看來，真正能夠盤活巨量資金池，刺激澳洲生物醫藥行業騰飛的卻是為數眾多、仍被資本市場忽略，但潛力也是最大的早期生物技術公司，而這正是iQ集團最為擅長的領域。

iQ集團此次也向中國投資者介紹了旗下的 iQ Series 8 Life Science Fund。 “我們的這支基金明確地專注于投資早期階段的生物技術項目。這與其它生物產業基金不同，是澳大利亞的第一支，也是目前唯一一支投資在非常早期的基金。我們希望與中國投資者合作，特別是機構投資者和成熟的高凈值投資者。” 塞瑪里斯博士說。

生物技術公司突出特點是成長周期長，而醫學研發和實驗又存在不確定性，作為朝陽產業的生命科學行業投資機遇巨大，卻難以捕捉。iQ集團希望憑借其獨特商業模式為生物技術行業帶來顯著變化?！拔覀兊淖非笫遣粌H要為投資者帶來豐厚的回報，還要為社會帶來更多積極的醫療健康成果，即投資回報和社會價值回報的雙重目標?！闭鏸Q集團的企業標語，“從這里開始，改變世界”。endprint