中國(guó)中小企業(yè)的融資途徑與方法

◎耿剛德

中國(guó)中小企業(yè)的融資途徑與方法

◎耿剛德

長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，融資困難始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的一大關(guān)鍵阻礙。正因?yàn)槿绱耍匀绾瓮貙捴行∑髽I(yè)融資途徑，推動(dòng)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展便成了現(xiàn)代社會(huì)的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。本文對(duì)當(dāng)前中國(guó)中小企業(yè)常用的融資途徑展開(kāi)了簡(jiǎn)要的介紹，并創(chuàng)新性地提出了一系列措施，希望可以為我國(guó)中小企業(yè)融資途徑的拓寬有所幫助。

鑒于中小企業(yè)在推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展﹑減少社會(huì)就業(yè)壓力及提高政府財(cái)政稅收等方面具有舉足輕重的作用，因此近年來(lái)社會(huì)給予中小企業(yè)的援助也在不斷增多。就目前而言，融資難系限制中小企業(yè)有序發(fā)展的關(guān)鍵要素。鑒于此，因此我們理應(yīng)給予中小企業(yè)融資難問(wèn)題充分的重視，并自中小企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，選用一系列切實(shí)可行的對(duì)策，拓寬中小企業(yè)融資途徑，為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展打下牢固的基礎(chǔ)。

當(dāng)前中國(guó)中小企業(yè)常見(jiàn)融資途徑

內(nèi)部融資途徑。內(nèi)部融資即企業(yè)憑借特定的手段于企業(yè)內(nèi)部展開(kāi)資金的融通，此融資途徑屬于企業(yè)長(zhǎng)期融資的關(guān)鍵來(lái)源。一般而言，內(nèi)部融資通常可分成如下兩大構(gòu)成部分：①流動(dòng)資金；其②沉淀資金。當(dāng)前，中國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部融資重點(diǎn)囊括以下形式：第一，合伙入股；第二，直接投資等。此外，中國(guó)的中小企業(yè)大部分為私營(yíng)企業(yè)，抑或民營(yíng)企業(yè)。前者于創(chuàng)業(yè)時(shí)期差不多完全依賴(lài)自籌資金，其初始資金均源自核心業(yè)主；后者不管是在初創(chuàng)階段；還是發(fā)展階段，其融資對(duì)自由資金的依賴(lài)性都相當(dāng)高。

外部融資途徑。外部融資即多個(gè)資金持有者間的資金融通，它的范圍不但可以?xún)H限于國(guó)內(nèi)，亦可以擴(kuò)展至國(guó)外。外部融資通常有借款及企業(yè)間擔(dān)保融資等多種形勢(shì)。就目前的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及發(fā)展而言，于國(guó)際資本市場(chǎng)大范圍推行外部融資將成為中小企業(yè)融資的重要趨勢(shì)之一。相對(duì)于內(nèi)部融資而言，外部融資擁有高效性﹑大量性及集中性等諸多特性。鑒于企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，當(dāng)內(nèi)源融資沒(méi)辦法滿足企業(yè)需求時(shí)，外源融資便將變成企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵融資手段。事實(shí)上，外源融資亦屬于中國(guó)中小企業(yè)融資的關(guān)鍵途徑之一，尤其是生產(chǎn)加工型企業(yè)，其對(duì)外部融資的依賴(lài)性則更高。

拓寬我國(guó)中小企業(yè)融資途徑的方法

轉(zhuǎn)變金融組織經(jīng)營(yíng)理念。為了有效地推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，中國(guó)的金融組織理應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，梳理思路，給予中小企業(yè)合理融資申請(qǐng)充分的重視，并采取相應(yīng)的扶持措施。就目前來(lái)看，金融組織可以采取的扶持措施主要有如下幾方面：貸款投向方面，金融組織可以將自己的貸款政策適度地向與政府產(chǎn)業(yè)政策相符﹑產(chǎn)品附加值高的中小企業(yè)傾斜；業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，金融組織可選擇主動(dòng)推出與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的業(yè)務(wù)品種，比方說(shuō)小額貸款﹑倉(cāng)庫(kù)質(zhì)押貸款及標(biāo)準(zhǔn)廠房貸款等，為中小企業(yè)的可持續(xù)提供資金保障；金融服務(wù)方面，各金融組織必須對(duì)自己的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行簡(jiǎn)化，以更好地促進(jìn)自身服務(wù)質(zhì)量的提升。針對(duì)那些信用比較好的中小企業(yè)，金融組織可選擇為其開(kāi)啟“綠色融資通道”，同時(shí)向他們供給預(yù)授信﹑綜合授信等增值服務(wù)，為他們打造“特色融資套餐”，且專(zhuān)門(mén)為他們提供資金管理及配套融資等各類(lèi)服務(wù)及扶持。

完善信用擔(dān)保體系建設(shè)。由于不健全的信用體系系導(dǎo)致當(dāng)前中小企業(yè)融資難問(wèn)題出現(xiàn)的一大關(guān)鍵問(wèn)題，所以為了更好地確保我國(guó)中小企業(yè)的有序發(fā)展，不但企業(yè)需對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)等方面做出相應(yīng)的改變，同時(shí)相關(guān)政府機(jī)構(gòu)亦應(yīng)給予中小企業(yè)信用體系的建設(shè)充分的重視，對(duì)中小企業(yè)信用體系的創(chuàng)建提供充足的政策扶助，確保中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的順利創(chuàng)建。隨后憑借信用擔(dān)保組織對(duì)中小企業(yè)融資展開(kāi)擔(dān)保，拓寬中小企業(yè)融資途徑，提高其籌資能力，進(jìn)而更好地保障中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

健全中小企業(yè)直接融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控對(duì)策。鑒于中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小﹑穩(wěn)定性低及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大等諸多特性，同時(shí)其在融資的過(guò)程中出現(xiàn)欺詐行為的幾率也比較高，因此為了實(shí)現(xiàn)有效的管控風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，相關(guān)部門(mén)理應(yīng)自如下幾方面著手：創(chuàng)建一整套完善的中小企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控體系及約束體系，優(yōu)化公司管理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)管理的透明度；加強(qiáng)市場(chǎng)管控，嚴(yán)厲打擊違規(guī)及非法行為，切實(shí)維護(hù)好投資者的信心；創(chuàng)建市場(chǎng)化退出機(jī)制，推行優(yōu)勝劣汰原則；引進(jìn)國(guó)外“資格投資者”模式，對(duì)投資者分類(lèi)制度展開(kāi)深入的分析及探討。

打造正面的企業(yè)形象。由于企業(yè)形象的正面﹑積極與否對(duì)于企業(yè)是否可以順利實(shí)現(xiàn)融資具有決定性作用，所以各中小企業(yè)理應(yīng)自如下幾方面出發(fā)，打造正面的企業(yè)形象：第一，革新財(cái)務(wù)管理理念，以有效地促進(jìn)自身財(cái)務(wù)管理水平的提升；第二，創(chuàng)建正規(guī)的財(cái)務(wù)體系及科學(xué)﹑高效的項(xiàng)目決策體系，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)與資本構(gòu)造進(jìn)行調(diào)節(jié)；第三，給予信用等級(jí)充分的正視，始終秉承誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的理念，以切實(shí)提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；第四，在市場(chǎng)上樹(shù)立積極的企業(yè)形象，和銀行間創(chuàng)建起信用聯(lián)系，盡可能地提高自己的資信等級(jí)。

總而言之，中小企業(yè)身為社會(huì)就業(yè)的關(guān)鍵載體﹑技術(shù)創(chuàng)新及經(jīng)濟(jì)前進(jìn)的核心推動(dòng)者，他們經(jīng)營(yíng)狀況的好壞對(duì)于中國(guó)社會(huì)能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展而言具有特別關(guān)鍵的作用。因此政府相關(guān)部門(mén)理應(yīng)給予中小企業(yè)融資難問(wèn)題充分的重視，同時(shí)積極采取各種對(duì)策，以有效地拓寬中小企業(yè)的融資途徑。與此同時(shí)，各中小企業(yè)亦應(yīng)主動(dòng)更新自身經(jīng)營(yíng)管理理念，積極打造正面的企業(yè)形象，通過(guò)提升自身資信等級(jí)等方式，提高銀行等金融組織對(duì)自己的信任度，確保融資的順利實(shí)現(xiàn)，并推動(dòng)自身的可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：大連大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）