中國中小企業的融資途徑與方法

◎耿剛德

中國中小企業的融資途徑與方法

◎耿剛德

長時間以來，融資困難始終是制約中小企業發展的一大關鍵阻礙。正因為如此，所以如何拓寬中小企業融資途徑，推動中小企業可持續發展便成了現代社會的焦點問題之一。本文對當前中國中小企業常用的融資途徑展開了簡要的介紹，并創新性地提出了一系列措施，希望可以為我國中小企業融資途徑的拓寬有所幫助。

鑒于中小企業在推動國家經濟發展﹑減少社會就業壓力及提高政府財政稅收等方面具有舉足輕重的作用，因此近年來社會給予中小企業的援助也在不斷增多。就目前而言，融資難系限制中小企業有序發展的關鍵要素。鑒于此，因此我們理應給予中小企業融資難問題充分的重視，并自中小企業融資現狀出發，選用一系列切實可行的對策，拓寬中小企業融資途徑，為中小企業的可持續發展打下牢固的基礎。

當前中國中小企業常見融資途徑

內部融資途徑。內部融資即企業憑借特定的手段于企業內部展開資金的融通，此融資途徑屬于企業長期融資的關鍵來源。一般而言，內部融資通常可分成如下兩大構成部分：①流動資金；其②沉淀資金。當前，中國中小企業內部融資重點囊括以下形式：第一，合伙入股；第二，直接投資等。此外，中國的中小企業大部分為私營企業，抑或民營企業。前者于創業時期差不多完全依賴自籌資金，其初始資金均源自核心業主；后者不管是在初創階段；還是發展階段，其融資對自由資金的依賴性都相當高。

外部融資途徑。外部融資即多個資金持有者間的資金融通，它的范圍不但可以僅限于國內，亦可以擴展至國外。外部融資通常有借款及企業間擔保融資等多種形勢。就目前的企業競爭及發展而言，于國際資本市場大范圍推行外部融資將成為中小企業融資的重要趨勢之一。相對于內部融資而言，外部融資擁有高效性﹑大量性及集中性等諸多特性。鑒于企業經營規模的進一步擴大，當內源融資沒辦法滿足企業需求時，外源融資便將變成企業發展壯大的關鍵融資手段。事實上，外源融資亦屬于中國中小企業融資的關鍵途徑之一，尤其是生產加工型企業，其對外部融資的依賴性則更高。

拓寬我國中小企業融資途徑的方法

轉變金融組織經營理念。為了有效地推動我國中小企業的可持續發展，中國的金融組織理應轉變經營理念，梳理思路，給予中小企業合理融資申請充分的重視，并采取相應的扶持措施。就目前來看，金融組織可以采取的扶持措施主要有如下幾方面：貸款投向方面，金融組織可以將自己的貸款政策適度地向與政府產業政策相符﹑產品附加值高的中小企業傾斜；業務創新方面，金融組織可選擇主動推出與中小企業發展相適應的業務品種，比方說小額貸款﹑倉庫質押貸款及標準廠房貸款等，為中小企業的可持續提供資金保障；金融服務方面，各金融組織必須對自己的業務流程進行簡化，以更好地促進自身服務質量的提升。針對那些信用比較好的中小企業，金融組織可選擇為其開啟“綠色融資通道”，同時向他們供給預授信﹑綜合授信等增值服務，為他們打造“特色融資套餐”，且專門為他們提供資金管理及配套融資等各類服務及扶持。

完善信用擔保體系建設。由于不健全的信用體系系導致當前中小企業融資難問題出現的一大關鍵問題，所以為了更好地確保我國中小企業的有序發展，不但企業需對自身的經營等方面做出相應的改變，同時相關政府機構亦應給予中小企業信用體系的建設充分的重視，對中小企業信用體系的創建提供充足的政策扶助，確保中小企業信用擔保體系的順利創建。隨后憑借信用擔保組織對中小企業融資展開擔保，拓寬中小企業融資途徑，提高其籌資能力，進而更好地保障中小企業的可持續發展。

健全中小企業直接融資的風險監控對策。鑒于中小企業普遍具有規模小﹑穩定性低及市場風險大等諸多特性，同時其在融資的過程中出現欺詐行為的幾率也比較高，因此為了實現有效的管控風險目標，相關部門理應自如下幾方面著手：創建一整套完善的中小企業內部監控體系及約束體系，優化公司管理結構，增強公司經營管理的透明度；加強市場管控，嚴厲打擊違規及非法行為，切實維護好投資者的信心；創建市場化退出機制，推行優勝劣汰原則；引進國外“資格投資者”模式，對投資者分類制度展開深入的分析及探討。

打造正面的企業形象。由于企業形象的正面﹑積極與否對于企業是否可以順利實現融資具有決定性作用，所以各中小企業理應自如下幾方面出發，打造正面的企業形象：第一，革新財務管理理念，以有效地促進自身財務管理水平的提升；第二，創建正規的財務體系及科學﹑高效的項目決策體系，對企業資產與資本構造進行調節；第三，給予信用等級充分的正視，始終秉承誠信經營的理念，以切實提高自身的市場競爭力；第四，在市場上樹立積極的企業形象，和銀行間創建起信用聯系，盡可能地提高自己的資信等級。

總而言之，中小企業身為社會就業的關鍵載體﹑技術創新及經濟前進的核心推動者，他們經營狀況的好壞對于中國社會能否實現可持續發展而言具有特別關鍵的作用。因此政府相關部門理應給予中小企業融資難問題充分的重視，同時積極采取各種對策，以有效地拓寬中小企業的融資途徑。與此同時，各中小企業亦應主動更新自身經營管理理念，積極打造正面的企業形象，通過提升自身資信等級等方式，提高銀行等金融組織對自己的信任度，確保融資的順利實現，并推動自身的可持續發展。

（作者單位：大連大學經濟管理學院）