EET模式下企業(yè)年金對員工消費(fèi)支出的影響分析★——以煤炭企業(yè)為例

袁衛(wèi)秋 朱 紅

（南京財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院）

一、引言

人口老齡化問題的加劇推進(jìn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的不斷完善，而作為體系中的第二大支柱的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)也不斷受到了各界廣泛的關(guān)注，如何使補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)在養(yǎng)老問題上發(fā)揮出最大的效用性已成為當(dāng)今熱議的話題。

1991年補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的年金制度才剛剛起步，經(jīng)過了幾十年的轉(zhuǎn)型期、破冰期，現(xiàn)在已發(fā)展較為完善，其所發(fā)揮出的養(yǎng)老作用也越來越有效。2014年初實(shí)施的《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2013]103號）中，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)年金稅收正式轉(zhuǎn)變?yōu)镋ET遞延納稅模式，這不僅對我國企業(yè)年金的稅負(fù)、領(lǐng)取方式等產(chǎn)生了影響，也使得員工不管是在職期間還是退休后擁有的收入，在新的納稅政策下都對員工消費(fèi)支出情況引起了一些變化，但這些變化的程度范圍以及帶來的相關(guān)影響都還值得進(jìn)一步探討。

EET模式簡單來說就是企業(yè)年金在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，企業(yè)繳納的部分全部計(jì)入個(gè)人賬戶且免稅，在投資收益環(huán)節(jié)年金收益全部計(jì)入個(gè)人賬戶免稅，只在領(lǐng)取環(huán)節(jié)全額納稅的一種新型稅收模式，這種模式實(shí)際上就是將企業(yè)年金的個(gè)人所得稅的納稅期限往后延期至退休領(lǐng)取時(shí)繳納①企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的形式主要分為八種，并借助字母E(Exempting，代表免稅)和T(Taxing，代表征稅)的組合來表示：例如，EET模式中，EET是指對雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益給予免稅待遇，但對退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金要進(jìn)行征稅；同理有TET、ETE、ETT、TEE、TTE、EEE、TTT等其他7種。。企業(yè)年金采用的這種遞延納稅政策，一方面激勵員工積極加入到補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，給企業(yè)留住人才提供了一種新的舉措；另一方面卻又使得一部分低收入人群，在以前分期因納稅額較低而免于納稅，變?yōu)樾抡乱蛟陬I(lǐng)取環(huán)節(jié)需全額納稅被迫增加了自身的稅收負(fù)擔(dān)。

企業(yè)年金在新的稅收優(yōu)惠政策下，在繳納環(huán)節(jié)可以使員工與企業(yè)共同承擔(dān)繳款支出，企業(yè)繳納年金部分將全部進(jìn)入員工個(gè)人賬戶，使員工心理得到很大程度滿足；在投資收益階段，年金基金所獲收益不再扣稅也可全額計(jì)入個(gè)人賬戶，更好地促進(jìn)個(gè)人賬戶收益獲得；只在最終領(lǐng)取階段對退休員工領(lǐng)取總額按個(gè)人工資薪金項(xiàng)目按個(gè)人所得稅適用稅率計(jì)算納稅，這使得企業(yè)年金在員工退休后采用分期領(lǐng)取方式被采納，更突出其養(yǎng)老的實(shí)質(zhì)作用。然而，現(xiàn)有的分析都是局限于理論，鮮有從實(shí)證的角度進(jìn)行。基于此，本文試圖彌補(bǔ)這方面的缺陷，利用相關(guān)數(shù)據(jù)來實(shí)證研究EET模式下企業(yè)年金與企業(yè)員工消費(fèi)支出間關(guān)系。

二、EET模式下企業(yè)年金對員工消費(fèi)支出的影響分析

由于數(shù)據(jù)獲得的限制，本文選取煤炭企業(yè)作為研究對象。數(shù)據(jù)具體來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和《企業(yè)年金稅收新政對煤炭企業(yè)影響》一文（尚煜等，財(cái)會月刊，2015年第6期）。

為便于分析，我們假定前面提及和未提及的企業(yè)年金產(chǎn)生的相關(guān)影響均是微乎其微的，只考慮企業(yè)年金稅收變化與煤炭企業(yè)員工消費(fèi)支出間的相互關(guān)系，借助宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的消費(fèi)函數(shù)模型，以可支配收入為媒介，搭建煤炭員工消費(fèi)支出與企業(yè)年金在稅收新政下的數(shù)量關(guān)系，再參考實(shí)際相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算差異比值，進(jìn)行數(shù)據(jù)對比分析。

根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，消費(fèi)函數(shù)設(shè)為Y=a+bX，其中，Y為煤炭企業(yè)員工月消費(fèi)支出，a為員工月自發(fā)性消費(fèi)支出，b為邊際消費(fèi)傾向，X為月可支配收入。

自發(fā)性消費(fèi)支出為員工在沒有收入的情況下為生活所需必要的最低支出，基于這一定義本文將該數(shù)據(jù)定為中華人民共和國民政部公布的2015年8月全國縣級以上農(nóng)村低保額135.41元；此外，由于模型所選取的煤炭業(yè)屬低收入行業(yè)，對于消費(fèi)函數(shù)中邊際消費(fèi)傾向有遞減趨勢，收入越低數(shù)值越大，所以煤炭行業(yè)邊際消費(fèi)傾向必然為0.5以上數(shù)值，為使計(jì)算簡便且結(jié)果對比性更大，該模型中假定邊際消費(fèi)傾向恒定為0.7；此時(shí)，函數(shù)模型中只有兩個(gè)變量即消費(fèi)支出Y和可支配收入X，模型形式為：Y=135.41+0.7X，其中，可支配收入X為員工獲得收入在扣除稅收等支出外可供自己支配用于消費(fèi)等方面的最終所得。

為便于計(jì)算，本文假定納稅期節(jié)稅數(shù)額和收益期多得的收益均是計(jì)入個(gè)人賬戶可供支配，這樣可以得到相應(yīng)期間可多支配的收入，再根據(jù)消費(fèi)模型計(jì)算出對應(yīng)的員工消費(fèi)支出變化。

利用以上數(shù)據(jù)和相關(guān)假設(shè)可以依次進(jìn)行如下分析。

（一）納稅期節(jié)稅額帶來的消費(fèi)支出

表1為EET模式下企業(yè)年金的繳納階段情況。由表1可以看出，對于煤炭企業(yè)員工，工資水平越高，其參與企業(yè)年金后在新政下可節(jié)稅金額越多，且工資增長比例遠(yuǎn)低于節(jié)稅增長比例，同樣在節(jié)稅金額越多的情況下，當(dāng)期消費(fèi)支出增加的比例也越多，但消費(fèi)支出的增長比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于節(jié)稅金額增加比例，即EET模式下的企業(yè)年金有利于促進(jìn)員工進(jìn)行消費(fèi)。

（二）多得的收益帶來的消費(fèi)支出

表1 不同工資水平下節(jié)稅額引起的消費(fèi)支出的增加 單位：元/月

表2 繳納年金多得的收益引起消費(fèi)支出的增加 單位：元

表3 全國人均可支配收入和居民消費(fèi)水平間關(guān)系 單位：元

表2是EET模式下企業(yè)年金在收益階段的情況。數(shù)據(jù)顯示，不管何種工資水平下煤炭企業(yè)員工在新政下年金的投資收益都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于同期銀行存款帶來的收益，并且多得的收益會增加員工的消費(fèi)支出，年金帶來的收益越多，直接計(jì)入員工個(gè)人賬戶的金額越多，越能促進(jìn)員工消費(fèi)欲望，因此，員工的消費(fèi)支出比例數(shù)值隨著年金收益增加而正比例增加，但要注意由于男性員工在年金的繳納期限及最后領(lǐng)取年限上都要多于女性員工，因此其收益均會多于同等工資水平下的女性員工，因此此表中消費(fèi)增加比例是對同等性別不同年金收益情況而言的，在新型稅收政策下的員工交年金多得的收益越多，其消費(fèi)支出增長的比例也越大。

（三）修正后的煤炭企業(yè)員工實(shí)際可支配收入

首先依據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的2012~2014年全國人均可支配收入與居民消費(fèi)水平的數(shù)據(jù)，利用消費(fèi)函數(shù)模型得出在這三年的全國人均可支配收入在模型中對應(yīng)的居民的消費(fèi)支出情況，分別將三年的實(shí)際居民消費(fèi)支出與利用模型計(jì)算的居民消費(fèi)支出做比值，找出兩者差異性規(guī)律，得出表3。

根據(jù)表3可以發(fā)現(xiàn)理論模型數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)間的比例關(guān)系，即模型下的居民消費(fèi)水平與實(shí)際居民消費(fèi)水平比約為0.8。根據(jù)該比例，將表1和表2中的模型數(shù)據(jù)進(jìn)行優(yōu)化得出表4。

表4是借助表3的比例，將表1和表2中根據(jù)模型計(jì)算得出的員工消費(fèi)支出數(shù)據(jù)換算為近似的實(shí)際數(shù)據(jù)（這樣做的目的是減少分析中的誤差，表3中計(jì)算得到的比例針對的是全國居民近三年消費(fèi)情況等數(shù)據(jù)，屬于大范圍，因此該比例關(guān)系必然也會適用于煤炭企業(yè)員工消費(fèi)支出情況這一局部現(xiàn)象），借助該比例計(jì)算得到表4。從表4可以較為準(zhǔn)確的推斷員工的實(shí)際消費(fèi)支出與EET模式下企業(yè)年金之間數(shù)據(jù)關(guān)系，整體情況仍然切合表1和表2的模型趨勢分析。可以看出，EET稅收模式下的企業(yè)年金使煤炭企業(yè)員工在繳納階段可以獲得更多的節(jié)稅金額，而且隨著工資的上升，節(jié)稅金額越多。在節(jié)稅金額越多的情況下，員工的消費(fèi)支出也隨之有個(gè)明顯的上升趨勢且趨勢幅度越來越大，但是整體上升的幅度沒有節(jié)稅金額變化的幅度大。EET模式下的企業(yè)年金使得員工在收益階段可以將收益所得全部計(jì)入個(gè)人賬戶，這種收益往往明顯高于同期銀行存款利率，并且消費(fèi)支出的變化方向與交年金多得收益變化同向，支出增長的幅度也隨著收益的增多而上升，男女在同等工資水平下上升幅度差不多，但女性增長的幅度稍微偏大些，因此新政下可能感性員工會比理性員工增加更多的消費(fèi)支出。

表4 修正后的煤炭企業(yè)員工實(shí)際可支配收入 單位：元

三、研究總結(jié)

本文借助煤炭企業(yè)員工作為局部分析對象，實(shí)質(zhì)上針對各個(gè)領(lǐng)域都可以采用相同方法進(jìn)行分析，只是消費(fèi)函數(shù)模型及相關(guān)數(shù)據(jù)存在一定差異，總體趨勢應(yīng)該類似。因此，不管任何形式的企業(yè)，其EET模式下收取的企業(yè)年金都會對員工消費(fèi)支出存在一定的促進(jìn)作用。

EET新型納稅模式下煤炭企業(yè)員工在參與補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的年金時(shí)，可以在繳納環(huán)節(jié)在個(gè)人賬戶中獲取企業(yè)繳納的全部年金費(fèi)用，在收益環(huán)節(jié)免于納稅從而可將全部的投資收益計(jì)入個(gè)人賬戶，這些優(yōu)惠政策必然會激勵員工參與補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，這種心理上的滿足或多或少會使員工認(rèn)為可以獲得比原政策下更多資金補(bǔ)償，從而刺激消費(fèi)。雖然在新型稅收模式下，企業(yè)員工在個(gè)人所得稅繳費(fèi)總額的絕對數(shù)上并沒有變化，但是從投資收益到領(lǐng)取繳費(fèi)階段的免稅相當(dāng)于取得了一大筆無息貸款資金，這會使員工在本期可以有更多的資金用于投資及消費(fèi)支出。此外，煤炭企業(yè)員工收入還屬于比較低的，根據(jù)研究的模型，對于收入水平越高的人群在新政策下參與年金將會擁有更多節(jié)稅金額和收益，因此收入越高的人群這種優(yōu)惠政策所激勵的消費(fèi)作用可能越大，心理滿足加上賬戶數(shù)值增加不管理性還是感性上都有促進(jìn)消費(fèi)支出的趨勢。對于上述沒有具體數(shù)據(jù)分析的最后領(lǐng)取階段，員工雖需全額按個(gè)人工資薪金適用比例征收個(gè)人所得稅，但是退休后的收入顯然會低于退休前，這使得員工稅負(fù)在一定程度上減輕，并且在通貨膨脹和貨幣貶值的情況下員工最終支付的稅金要比原先稅收政策提前征收情況下納稅的相對額少，這些都或多或少增加了消費(fèi)支出。

總之，本文通過數(shù)據(jù)分析說明，EET新型納稅模式下的企業(yè)年金的確起到促進(jìn)員工的消費(fèi)支出的作用，并且年金帶來的收益或節(jié)稅金額等越多，這種促進(jìn)作用越大。

四、政策建議

EET模式下的企業(yè)年金對消費(fèi)存在促進(jìn)作用，但從整體年金發(fā)展道路上來看，企業(yè)年金即使采用了新的納稅模式還是存在不少的弊端：高收入人群會比低收入人群更加迎合新型模式，因?yàn)楦呤杖肴巳韩@利的可能性更大，這會造成了不同收入人群的不公平性，而且高收入人群的邊際消費(fèi)傾向會相對較低，這在一定程度也阻礙了年金對企業(yè)員工消費(fèi)支出的促進(jìn)作用，此外，還有些處于臨界位置的低收入人群可能會因新政策反而增加了納稅金額；同樣的，因?yàn)榇嬖诙愂諆?yōu)惠，以及年金刺激下增長的消費(fèi)欲望等使得企業(yè)年金存在提前支取的風(fēng)險(xiǎn)，而年金的提前支取不僅不利于政府稅收的獲得，也不利于年金發(fā)揮其在員工退休后給予生活保障養(yǎng)老的作用；最后由于我國年金本身發(fā)展緩慢，在當(dāng)下還沒有建立好相應(yīng)的監(jiān)管措施，導(dǎo)致年金投資時(shí)存在一定的委托代理與持有人之間的信息不對稱下的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，這都會不同程度上損害到年金持有者的利益和可能擁有的消費(fèi)水平。總之，新模式下的年金還存在很大的改善空間。

基于前面的分析，本文認(rèn)為要想最大程度的發(fā)揮EET模式下遞延納稅政策的企業(yè)年金實(shí)效性及其對員工消費(fèi)支出的應(yīng)用的促進(jìn)作用應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)：

首先，EET模式下的企業(yè)年金可能還不被員工所了解或看好，在養(yǎng)老問題越來越重要的時(shí)代下，最先員工自身應(yīng)該主動去了解并相信企業(yè)年金，了解自己所在工資水平下年金可帶來的好處，避免盲目性認(rèn)可或否認(rèn)。

其次，政府增加優(yōu)惠政策的幅度，稅收優(yōu)惠是政府關(guān)注補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的表現(xiàn)，既然想要促進(jìn)年金發(fā)展，增加員工參與的積極性，就可在繳納環(huán)節(jié)提高優(yōu)惠幅度使企業(yè)員工得到更多的節(jié)稅金額，在年金基金收益階段獲得更多的收益，從而促進(jìn)他們消費(fèi)的能力和欲望，政府還可在年金最后領(lǐng)取階段的全額征收改為將繳納階段員工未抵消完的生計(jì)支出等費(fèi)用予以抵消后的余額來計(jì)算納稅，緩解低收入人群和高收入人群之間的不公平性。

再者，政府和企業(yè)可借鑒美國的年金監(jiān)管機(jī)制，采取適合我國國情的年金監(jiān)管措施，完善對企業(yè)年金的監(jiān)督機(jī)制，政府的外界監(jiān)管加上企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管，避免在享受了企業(yè)年金優(yōu)惠方面還被提前支取損害到部分員工及國家利益，避免委托代理過程中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等問題。

最后，年金作為補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的一部分，不管稅收政策如何改變都要迎合養(yǎng)老這一主題的發(fā)展。既然根據(jù)分析發(fā)現(xiàn)新模式下的年金在一定程度上促進(jìn)了員工消費(fèi)支出的增加，那么國家可以推出與部分消費(fèi)較多產(chǎn)品綁定的優(yōu)惠年金政策，滿足員工一些消費(fèi)的同時(shí)促進(jìn)員工加入年金計(jì)劃的欲望，在新政的促進(jìn)作用下真正達(dá)到全民參與年金，退休后保障員工可分期領(lǐng)取，真正發(fā)揮出養(yǎng)老作用。

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