我國中小企業的現實困境及策略選擇
——基于重慶長壽區的案例研究

孫 林，徐尚平

（重慶財經職業學院，重慶402160）

我國中小企業的現實困境及策略選擇
——基于重慶長壽區的案例研究

孫 林，徐尚平

（重慶財經職業學院，重慶402160）

對重慶市長壽區中小企業的調研表明，絕大多數樣本企業存在融資難、研發力量不足、布局分散等現實問題。優化中小企業進一步發展的策略選擇：建立中小企業聯合擔保貸款模式；建設專家庫以解決研發力量不足問題；創建孵化器以解決布局分散問題。

中小企業；案例研究；信號博弈；聯合擔保

一、中小企業目前存在的主要問題

經實地調研發現，該地區的中小企業普遍存在融資難、研發力量不足、布局分散等問題。細言之，具體表現在以下幾個方面。

（一）大多數樣本企業面臨融資難的問題

從收回的28份有效問卷來看，54%的企業反映融資難。調研設計把資金來源設定為自籌資金、銀行借貸、政府支持、風險投資和證券市場。結果發現，在14家工業企業中，93%的企業主要靠自籌資金；而農業基地的企業，自籌比例也高達83%，這也表明，政府對農業基地的資金支持顯著高于工業。在工業企業中，只有28%的企業通過銀行等正規金融機構獲得融資，農業基地中僅有13%比例；現代意義的融資方式如風險投資和證券市場更少被使用。針對中小企業在正規金融部門融資難的問題，主要負責人進行座談后發現，中小企業融資難的原因集中在以下方面：第一，規模小、抵押資本不足。規模小是中小企業的特點，由此產生的中小企業抵押資本不足、資信低是其融資難的根本原因。此外，調研還發現中小企業在融資時所遇的尷尬：很多中小企業在租用的集體土地上建廠房，這樣一來，一方面使土地的集體性質發生了實質性改變（即變為工業用地），另一方面并不能以此為抵押向銀行融資，這是當前亟待解決的問題。第二，中小企業經營不穩定，財務制度不健全，財務信息具有隱匿性是融資難的又一原因。第三，融資渠道單一，絕大多數中小企業主要依靠自籌資金。此外，小農意識和信息不充分也阻礙了中小企業獲取可貸資金。另外還發現，盡管長壽區科委為鼓勵中小企業進行科技創新已出臺相關激勵措施和配套資金，但在調研中卻有11家企業稱不知情，有8家對此質疑。

（二）不少企業存在各類技術問題

眾所周知，技術是中小企業生存和發展的必要條件，但抽樣企業的技術狀況普遍偏差，具體表現為人才缺乏、研發投入不足、獲取技術的方式堪憂。調查結果顯示，37.9%的企業科研人員為5人以下，科研人員中有少量本科生的企業只有9家，占32.1%。當被問及“貴企業是否缺乏科研人員”時，有16家企業做了肯定回答。從研發投入看，75%的工業企業每年科研經費投入集中在十萬元以下，69.2%的農業基地科研經費投入在五十萬元以下，這些企業研發投入占總產值平均低于0.5%，遠低于全國3%-5%平均水平；從獲取技術方式看，71.3%的工業企業和18.8%的農業基地主要依靠經驗進行自主研發。研究力量不足，攻關能力弱，技術革新速度慢等特點，與市場要求中小企業適應性強，技術進步快明顯不符。意外的是，農業基地自主研發比例竟然遠低于工業企業。據調查，源于大多數農業基地科研人員素質偏低，自主創新能力弱，而它們涉足的又多半屬于生物工程等高科技領域，因此，需要與高校或科研院所等專門機構合作研發。但由于往往采取非正規的合作形式，如親友式幫扶、口頭協議式等，這就帶來了合作中的利益糾紛和效率低下問題。

（三）企業布局分散也帶來了不少問題

由于客觀環境、市場自發行為、鄉土文化、歷史等原因，中小企業布局分散。據統計，在被調研的16家農業基地中，平均相距10公里，其余14家工業企業的間距也在6公里以上（工業園區企業不計算在內）。這種分散的布局帶來了以下問題：一是交易成本較高，其中最直觀的就是運輸成本較高；二是信息不充分，這首先表現為企業間信息不充分，從而導致迂回交換，造成不必要的損失。調研中發現了一個奇怪的現象，A地產品在本地原本有市場，卻銷售到B地，再回售給A地客戶。據一名不愿透露姓名的企業主說，這種現象在布局分散的中小企業中常有發生。此外，信息不充分也使企業很難開展諸如交流、合作、資源共享等對信息依賴性強的商業活動；其次是企業與政府、高校、科研院所之間的信息不充分，尤其是位置偏僻的企業，它們既難以及時得知政府的科技、經濟等政策類公共信息，也難以從高校、科研院所獲取與自己生產相關的技術信息，同時政府、高校、科研院所也無法知曉企業所需，從而基本上不能為它們提供有效服務。三是統一管理難，這給有組織的商業活動或服務以及集群協作帶來了麻煩。

二、樣本企業現實困境的理論分析

我國中小企業與生俱來就有上述各類問題嗎？抑或是當前的經濟體制造成的？顯然，對該問題進行理論思考不僅有助于中小企業的進一步發展，還有助于為政策建議提供理論依據。現先從理論上分析上述樣本企業緣何存在融資難問題，再基于博弈論探討樣本企業的技術困境。最后，再從最優規劃的視角給出中小企業布局的最優解。

（一）關于中小企業融資難的經濟解釋：信息經濟學視角

中小企業融資難的一個重要原因就是銀企間信息不對稱，中小企業存在逆向選擇和道德風險，由此導致了銀行對中小企業實行信貸配額（Stiglier，1981），[2]信貸配額加大了中小企業融資難度，使中小企業逆向選擇和道德風險傾向進一步增強，反過來又迫使銀行變得更加謹慎，最終大多數中小企業陷入融資難的困境。這種不完全信息動態博弈過程可具體分析如下。

假定某中小企業需要一筆流動資金經營某項目，如果融到資，它將通過經營而盈利，否則，它將因缺乏資金無法經營，它唯一融資的途徑是向銀行借貸。銀行只知道中小企業有兩種類型：信用好和信用差。而且，不論哪種類型中小企業，均可能發出兩種信號：抵押資本不足和抵押資本充足，銀行根據不同類型的企業發出的不同信號與其在融資策略上展開博弈（見下圖1）。這里發送者是中小企業，接受者是銀行。Q11，Q12是發送者的兩種類型，類型Q11表示信用好，類型Q12表示信用差，m1表示抵押資本不足信號，m2表示抵押資本充足信號，Y表示借，N表示不借。

1.假定對于類型Q11，當中小企業發出抵押資本充足的信號時，如果銀行給予其貸款a，中小企業能獲收益a+R，而銀行得收益a+r，如果銀行不予貸款時，中小企業和銀行收益均為0；當中小企業發出抵押資本不足的信號時，如果銀行給予融資a/2，中小企業收益為(a+R)/2，而銀行收益變為（a+r）/2；如果銀行不予融資時，中小企業和銀行收益均為0。

2.對于類型Q12，當中小企業發出抵押資本充足的信號時，如果銀行給予貸款b(a＞b＞0)，中小企業可獲收益b+K (R＞K＞0)，銀行相應的收益為b+k(r＞k＞0)；如果銀行不予貸款，中小企業和銀行收益均為0；當中小企業發出抵押資本不足的信號時，如果銀行給予融資b/2，企業收益為(b+K) /2，銀行預期收益(b+k)/2，如果銀行不予融資時，中小企業和銀行收益均為0。

根據博弈論理論（蒲勇健，2008），[3]可得信號博弈的純戰略均衡中的混同均衡Q11→m2Q12→m2，其含義是：無論企業信用好壞，博弈均衡均為（企業抵押資本充足，銀行借款）；也即，銀行借貸的條件都是要求企業提供足夠抵押資本。但在現實生活中，由于規模小、抵押不足，中小企業普遍存在融資難的問題。

圖1 銀企間信號博弈

（二）對樣本企業技術困境的博弈分析

從以上調查數據可看，解決現存的技術難題，僅靠中小企業自身是遠遠不夠的，還須借助外部的科研力量，而這就需要解決信息不充分和誰付費的問題。信息不充分是指技術供給方專家與技術需求方企業不能很好對接的問題；誰付費是指誰來為昂貴的專家雇傭費買單的問題。在當今網絡化、信息化時代，解決信息不充分的問題相對容易些，只需把供給方（專家）集中，并讓其在市場上凸顯出來，信息的傳遞并不困難。難的是到底由誰來付費？如果由單個使用者付費，那么就有兩大原因導致專家市場可能無法存在，一是使用者無力負擔；二是使用者不愿單獨買單。因為專家這種準公共產品很易滋生“搭便車”行為，最終導致無人愿意付費。以上兩大原因均會導致專家作為理性經濟人因不能獲得實際報酬而拒絕服務，從而，專家市場也就不會產生。如果由所有使用者來共同承擔費用，專家市場會出現嗎？會的。因為在這種條件下阻礙專家市場出現的兩大原因已不復存在，現在每個使用者所要考慮的是它如何在雇傭與共用專家間的失權衡，換言之，使用者間要在雇傭和共用專家這兩種策略上進行博弈。下面來分析這種博弈過程。

圖2 企業間在雇傭與共用專家上的博弈

從使用者中任意選取兩企業，1和2，假定他們生產相同產品，并且以相同價格銷售，成本低者立足市場，成本高者將被淘汰。專家使用成本固定為C，使用專家帶來固定收益Y，由于技術一旦掌握，可長期使用，不必增加額外投資，因此，這里假定專家的使用成本固定不變。企業收益也一樣，同樣的技術帶來同樣的收益。設一個專家可服務N個企業。當單獨使用專家時，企業獲取收益Y，支付成本C；當共用專家時，企業獲取收益Y,支付成本C/N，具體的博弈支付矩陣如圖2所示，應用劃線法可得（Y-C/N，Y-C/N）為納什均衡，即共用專家是中小企業突破技術困境的占優策略。然而，由于在現實經濟中存在以下問題難以解決，中小企業的技術瓶頸遲遲不能打破。首先是專家和中小企業如何組織的問題，尤其是布局分散的中小企業的組織問題。其次，中小企業長期處于無政府狀態，如何調動起它們的積極性？最后，有沒有一種長效機制？

（三）對樣本企業布局分散問題的理論闡述

就表面而言，布局問題對于中小企業，似乎不如融資問題與技術問題那么重要，但從深層次看，布局的優劣不僅關乎中小企業效益好壞，而且還將直接影響其融資和技術問題的解決。下面通過一個示意圖對不同布局下的企業效益進行比較分析。如圖4所示，假設企業1、企業2、企業3分散在鄉鎮A、B、C各處，彼此距離為10單位，，它們總收益均為10單位，總成本均為6單位（這里指貨幣單位，下同。）由于距離產生的信息及交易成本為2單位。忽略其他費用。在這種分離狀況下，可算出各自凈收益為2單位。假設D是工業園區，當企業1、企業2、企業3都轉移到D中后，彼此距離變為0，信息及交易成本降為0，此時由于扎堆效應，（扎堆效應是指由信息互通、市場、資源共享帶來效益增加。可參閱黃解宇與楊再斌（2006）。各企業收益都將大幅增加，如圖中所示，增至30單位，[4]企業進入D后的總成本，總成本=進入成本+總生產成本，其他不計。增至18單位，那么，每個企業進入D區后凈收益增至為12單位，比分離狀態凈收益2單位高出很多。此外，集中布局還能改善企業之間信息不對稱狀況，增進彼此的了解與信任，為企業技術交流和互助融資創造有利條件。然而在現實生活中，由于進入成本太高（18），中小企業均無法入駐園區，處于低收益狀態。

圖3 布局分散與集中時的凈收益比較

三、優化中小企業未來發展的策略選擇

顯然，上述理論分析為優化我國中小企業的發展路徑提供了若干啟示。進言之，這主要包括以下三個方面。

第一，實行中小企業間的聯合擔保能有效緩解中小企業融資難問題。它的機理是：通過聯合，中小企業抵押資本總量可大幅增加，總資信顯著增強，銀行對中小企業融資風險明顯降低，放款意愿也因此增強。同時，由于參與聯合擔保的中小企業間具有償還債的連帶責任，該模式還含有自我監督、自我披露信息的功能，從而把銀行對企業的外部監督轉化為企業間的內部監督，提高了監督的質量和效率，改善了銀企之間信息不對稱狀況。這樣銀行在面對多個中小企業聯合起來的“大企業”時，只要“大企業”整體資信不變，它對單個企業的資信就可“睜一只眼閉一只眼”。于是，中小企業就能借助“大企業”順利實現融資。

它的運作模式如圖4所示。參與該模式的主體包括政府、商會、企業和銀行。政府主要有發動、引導、規范的作用，短期甚至可參與運營。但從長期看，政府的介入具有過渡性特征，因為它的效率遠比市場配置資源的效率低。[5]商會是該機制運行的核心，它有總商會和分商會兩種存在形式。總商會主要由實際出資建立聯合擔保基金的中小企業法人組成，其他成員則包括每個分商會的會長和副會長。總商會設總會長、副總會長各一名，由實際出資的企業法人選舉產生。分商會內部治理結構與總商會基本相同，區別在于前者擔保基金明顯小于后者，以及前者呈鮮明的行業、規模趨同特征。企業與銀行是實際的借貸主體。企業需要融資時，首先向本分會提出申請，在內部基金充裕時，優先內部解決，否則，由政府向總會轉交申請。企業能否獲得擔保由四方參與主體集體表決決定。最后，獲得擔保資格的企業進入正常抵押貸款的辦理程序。整套運作機制有兩點需要著重說明：第一，政府始終起助推作用，一旦商業運行機制發揮作用，政府須適時退出。第二，隨著企業逐步發展壯大變為有資信的銀行客戶，總商會、分商會分別作為企業的二級擔保、一級擔保，應該依次解體，也即是說，商會的存在也帶有過渡性特征。

圖4 中小企業聯合擔保貸款機制

第二，建設專家庫以解決中小企業的技術支持問題。政府要廣泛動員社會資源，積極推動專家庫的建立。具體而言，第一，要做好專家庫建設的宣傳工作。專家庫是智囊團，是科技創新的先鋒隊，在促進企業發展，尤其是中小企業發展中必將扮演越來越重要的角色，各級政府對此要有深刻認識，號召各行各業專家積極投入到專家庫的建設中來。同時，鼓勵中小企業參與到專家庫的籌備工作中去，培養他們的創新意識，更新它們的發展理念。第二，組織專門人員對擬入庫的專家進行資質評審并進行篩選。以各高校、科研院所、企業、科普教育基地的推薦為基礎，廣泛邀請涉外企事業單位，行政管理部門和相關學術團體以及個人推薦合適人才，在推薦基礎上，把通過審核的專家按學術專業分類，并逐步歸入專家庫。第三，探索商業化的運營模式，科學管理專家庫。專家庫實行動態管理，由專人負責日常維護與更新，及時增補專家人選。有計劃的組織專家活動，并對活動情況進行跟蹤掌握；同時不斷完善運營機制，逐步建立有償使用制度，以適應市場化運作與優化資源配置的客觀要求。

F713.36

A

1005-913X（2015）07-0020-03

2015-05-16

孫 林(1975-)，男，湖北鐘祥人，副教授，博士，研究方向：經濟增長；徐尚平(1977-)，女，重慶璧山人，助教，碩士，研究方向：經濟增長。