新常態下我國煤炭經濟運行情勢與調控策略※
——基于行業全產業鏈與企業經營效率視角

周賓

新常態下我國煤炭經濟運行情勢與調控策略※
——基于行業全產業鏈與企業經營效率視角

周賓

該文對新常態下我國煤炭行業的產、運、銷、進出口以及下游行業煤炭存耗分別進行了統計描述，系統分析了煤炭行業全產業鏈中涉及的資源探采、商品煤生產、運輸物流、煤炭深加工、市場銷售、煤炭存積、產品耗用七個環節在煤炭供需市場中的動力機制，對全國煤炭價格綜合指數變化和近十年來全國煤炭行業板塊股指波動態勢db5小波變換的結果進行了分析，就晉陜蒙地區的重點煤炭企業2012、2013年以及2014年上半年主營業務經營效率進行了DEA測度，并提出了在新常態下為確保我國煤炭經濟穩健運行的相關策略建議。

新常態煤炭經濟全產業鏈技術效率

至今，我國宏觀經濟的運行，過度依賴資源投入和消耗拉動，經濟的發展模式正在轉變，我國宏觀經濟已步入新常態。2014年，隨著國家對能化產業結構調控力度的進一步加大，煤炭行業固定資產投資繼續減少，煤炭下游市場受到不小沖擊，煤炭行業板塊股指整體下挫，煤炭價格持續走低，煤炭企業利潤出現下滑，不少企業發生了虧損現象。據中國煤炭工業協會公布的有關數據（別凡，2014），2014年以來，我國煤炭凈進口量不斷增長，截至9月底，我國全社會煤炭庫存連續34個月超過3億噸，2014年前三季度我國煤炭產銷量、消費量同比負增長，全國八個省區的煤炭行業出現虧損，煤炭企業虧損面在70%以上，以煤炭為支柱產業的地區經濟下行壓力較大，支撐經濟發展的動力不足。

當前，我國經濟整體正處于工業化進程的中期，電力、鋼鐵、建材、化工等高耗能產業對整個工業經濟的支撐作用仍很關鍵，煤炭作為我國基礎性能源，在我國一次能源生產與消費結構中仍將占據主體地位，在短期內不會發生變化。針對新常態下我國煤炭經濟運行態勢，尤其從煤炭行業全產業鏈諸環節進行系統剖析，并對典型煤炭企業經營效率進行計量測評，提出相應的策略建議，對于協調我國煤炭行業繼續支撐國民經濟健康發展與順利完成產業結構調整轉型升級和充分落實區域節能減排、改善環境質量目標之間的關系具有重要現實意義。

一、煤炭經濟的行業全產業鏈分析

1．煤炭產、運、銷及進出口量

2014上半年，由于國內經濟增長進一步放緩，以及節能環保、治理大氣污染政策愈發嚴格，致使能源、原材料需求繼續減弱，煤炭需求整體疲軟。2014年前三季度，全國煤炭產量較上年同期走勢大致持平，9月份較上年同期下降7%。根據國家統計局等提供的有關數據，2012年、2013年全年和2014年上半年，我國煤炭采選業固定資產投資同比變化分別為9．4%、－2．0%、－5．6%（中商情報網，2014），與2006－2011年煤炭采選業固定資產投資年均增幅28．5%相比，明顯呈現大幅回落。

根據陜西煤炭交易中心公布的有關數據分析（見表1），2014年上半年全國23個重點省區（企業）煤炭主產省區中，山西、神華集團仍然位居前列，遠超過其他省區，分別占22．29%和18．51%。從產煤量同比變化的標準離差率看，2014年1－6月，山西、山東等傳統產煤大省的產煤量變動情況相比云南、貴州等較小（不足1%），反映出，我國煤炭大省的產煤量總體基本保持穩定。

從2014年上半年全國重點省區（企業）煤礦鐵路平均運量看（表1），神華集團和山西省的煤炭運量遠遠領先于其他省區和企業，分別占29%和22%，北方產煤大省超過南方部分省份。與煤炭產量情況大體類似，產煤和運煤大省（企業）的煤礦鐵路運量同比變化的標準離差率小于10%，其煤礦鐵路運量相對南方省份的變動相對較小。

從2014年上半年全國重點省區（企業）煤炭平均銷量看（表1），神華集團和山西省的煤炭運量遠遠領先于其他省區和企業，分別占21%和18%。其中，中煤集團、神華集團、河南、山西、山東、安徽等的煤炭銷量同比變化的標準離差率小于10%，其煤炭銷量相對其他省區的變動較小。2014年前八個月全國煤礦銷售量走勢與上年同期基本一致，9月煤炭銷售量較上年同期下降6．6%，重點煤礦較上年同期下降5．97%。

另據我國海關總署統計資料顯示（中華人民共和國海關總署，2014），2014年1－10月全國煤炭進口量約2．43億噸，累計同比下降7．7%；煤炭累計出口量486萬噸，累計同比下降23%。

基于2014年我國煤炭行業產、運、銷和進出口量分析可知，我國煤炭消費需求增速已明顯放緩，伴隨近年來大規模煤炭固定資產投資建設已經形成的部分產能過剩，短期內煤炭生產供應能力繼續保持一定的增長態勢。同時，我國煤炭進口總量將繼續保持高位，預計2014年煤炭進口依存度將保持在7．5%－8%（中國財經信息網，2014）。由于受國際煤價總體下跌影響，加之國內煤炭價格持續走低，我國煤炭經濟新常態總體表現為，煤炭市場供需矛盾短期內較難根本改變，煤炭價格下行壓力仍較大，煤炭企業經營形勢不容樂觀。

2．下游行業煤炭存耗

在市場需求萎縮的情況下，塊炭供需嚴重過剩使得塊煤用量大幅下降、價格大幅下滑，無煙塊煤生產企業都不同程度出現了塊煤滯銷情況。對魯中煤炭交易中心發布的全國煤炭下游行業存耗情況分析發現，因整體經濟增長放緩導致全社會特別是煤炭產業下游發電用煤增長緩慢，伴隨落后產能淘汰力度不斷加大，工業用電需求增長放緩，加之水電增長較快，導致電煤消費持續低迷，火電企業煤炭庫存不斷積壓，煤炭采購積極性不高，2014年整體走勢與上年基本一致，7、8、9三個月耗煤量較上年同比平均減少14．7%。

表1 2014年1－6月份全國重點煤炭省區（企業）產、運、銷平均數量

根據陜西煤炭交易中心發布的有關數據分析，2014年全國煤炭下游行業重點電廠耗煤情況同比大致態勢一致，尤其第三季度電廠耗煤量同比上年明顯偏低。從2014年1－11月全國煤炭庫存量變化情況看，冬季煤炭庫存量明顯少于其他季節庫存。從2014年上半年全國重點發電企業煤炭平均庫存量看，華中地區和南方地區的煤炭庫存量遠遠高于其他區域，華東、華北地區次之（表2），分別占27%、23%、18%、15%；2014年上半年東北地區的煤炭庫存量變化同比平均增幅最大，而華東地區降幅最大，其余地區基本持平；在平均庫存量較大的南方、華中和華東地區的煤炭庫存量同比變化的平均標準離差率相對較大（在13%以上），反映出我國煤炭庫存量隨季節更替的變化率較大，而西北和東北地區相對較小。進一步研究表明，2014年6月末，全國發電企業的煤炭平均庫存量同比增幅達到6．87%，由于目前我國煤炭下游消費市場整體仍以火力發電為主，發達地區仍是煤炭行業消費的主要市場，華東、華中、南方地區的煤炭存耗隨季節波動相對較明顯。

表2 2014年1－6月份全國各區重點發電企業的煤炭平均庫存情況

此外，煤炭下游的鋼鐵行業受固定資產投資增長放緩，特別是房地產市場不確定性加大等因素影響，用煤需求持續萎縮，生鐵、焦炭產量難以出現明顯增長，2014年前9個月全國鋼鐵行業耗煤量與上年基本一致，總體呈現小幅下降趨勢，至2014年9月達到5771萬噸；水泥行業煤炭消耗與上年同期走勢持平，至2014年9月達到5155萬噸；化肥行業用煤需求繼續疲軟，化肥企業已大部分處于虧損狀態，企業停產檢修情況較為普遍。綜上可認為，由于煤炭下游行業生產增速同步放緩的趨勢較明顯，我國煤炭經濟短期內完全復蘇的可能性不大。

3．煤炭行業全產業鏈分析

以下是對新常態下我國煤炭行業全產業鏈市場供需的系統分析（圖1）：

（1）資源探采：“十一五”末我國煤炭資源儲量較“十五”末新增3000億噸，且主要集中于西部地區（占90%以上），“十二五”后煤炭開采戰略重點逐漸西移，煤炭開采成本有所下降，在一定程度上增加了煤炭生產的供給，但由于煤炭運輸成本的增加，在客觀上減緩了輸出地煤炭資源過度外流，轉而迫使西部地區對煤炭就地轉化要求的提高。

（2）商品煤生產：我國整體煤炭生產技術裝備自動化、信息化、可靠性及現代化生產管理手段較匱乏，加之前期行業轉入門檻較低，雖然許多煤礦企業進行了資源整合，但面對市場需求萎縮和環保的雙重壓力，傳統的電力、鋼鐵、水泥等行業的煤炭消耗有限，而新建煤化工項目的新增產能還比較小，煤炭產能過剩的矛盾依然突出。

（3）運輸物流：我國兩大主要鐵路運煤通道大秦線和朔黃線，其飽和量約7．5－8億噸（白云，2014），新增能力小于配套港口新增能力，加之電煤請車滿足率不高、港口集疏運系統不匹配等造成吞吐能力不足等，在一定程度上無法完全保障下游行業對煤炭的及時需求。

（4）煤炭深加工：由于傳統煤化工產業的能耗、水耗、煤耗和污染物排放量均較大，已不能滿足未來經濟社會發展的要求，2012年國家發改委批準的新型煤化工項目15個多分布于我國西部地區，預計年可耗煤約2億噸（中國產業信息，2013），在一定程度上能夠消化我國現有部分過剩煤炭產能，新型煤化工項目將在“十二五”末和“十三五”期間逐步投產見效，對煤炭市場供給的刺激將是漸進式的。

（5）市場銷售：當前國內外宏觀經濟下行壓力依然不小，由于經濟技術等條件限制，我國多數煤炭企業的資源綜合利用和深加工能力偏弱，且作為燃料集中供應于火電、鋼鐵、水泥等高能耗產業，受高耗能產業結構調整，港口和電廠庫存煤炭積壓以及國家節能減排政策“倒逼”產業結構調整等因素影響，促成國內煤炭市場供過于求。

（6）煤炭存積：伴隨新常態下我國經濟增速放緩，人民幣匯率已由單邊升值轉向雙向波動，增加了國內企業的經營風險，尤其上半年前四個月人民幣出現貶值（貶值幅度約為3．3%），加之近年來印尼、澳大利亞等一些煤炭輸出國貨幣貶值等因素影響，去年我國煤炭凈進口超過3億噸。此外，2014年6月末全國重點發電企業的煤炭庫存增幅超過了6%，表明了當前我國存煤積壓較為嚴重，煤炭市場需求繼續減退。

（7）產品耗用：《能源發展戰略行動計劃（2014－2020年）》提出2020年全國煤炭消費總量控制在42億噸（年均煤炭消費增速不超過2．3%），我國目前能源結構調整力度仍需加大（2013年全國煤炭消費量增速3．7%），隨著煤炭消費的“天花板”限制日趨顯現（中國新聞網，2014），加之《節能減排“十二五”規劃》、《大氣污染防治行動計劃》等一系列環保舉措相繼出臺，煤炭利用減量化、清潔化的實施在客觀上會減緩煤炭消費需求的增長動力。

圖1 新常態下我國煤炭經濟的行業全產業鏈系統分析

從系統角度綜上分析認為，新常態下我國煤炭市場供需不平衡的局面（Q供＞Q需）短期內仍將持續，對煤炭經濟供過于求的調控舉措的著力點應放在整個行業產業鏈的相關各環節上，尤其應提高生產技術水平，積極推廣煤炭深加工、轉換煤炭過剩產能、消化庫存積壓、拓展煤炭下游市場。

二、煤炭經濟的運行指標計量測度

1．煤炭價格指數與行業股指

煤炭行業價格指數和行業板塊股票價格指數的波動能夠反映出我國煤炭交易市場和融資市場的發展態勢，可被分別認為是煤炭經濟運行的一致性指標和先行指標。

（1）煤炭價格綜合指數的時序變化。根據中國（太原）煤炭交易價格指數（CTPI，China－Taiyuan Coal Transaction Price Index）分析，2014年前1－10月，煤炭交易綜合價格指數總體呈現下降趨勢，從年初的99．05點下降至10月末的81．26點，下降了約18%。這反映出，2014年前十個月，受宏觀經濟和產能過剩等綜合因素疊加影響，全國煤炭交易市場下行壓力依然較大，短期內出現明顯價格反彈的可能性不大，煤炭交易市場已逐步轉入買方市場。

縱向比較，2014年晉、陜、蒙三地煤炭坑口和車板價格較上年同期均有所下降，而坑口價格較車板價格降幅更顯著；橫向比較，2014年11月1日，山西、陜西、內蒙的坑口價格分別為310元／噸、305元／噸、168元／噸；三地的車板價格分別為515元／噸、488元／噸、212元／噸。整體而言，山西和陜西的煤炭坑口價和車板價均較內蒙的價格稍高，晉陜蒙三地煤炭市場存在較明顯的區域性差異。

（2）煤炭板塊股指波動的小波分析。根據中投證券（超強版）V6．66系統的相關數據信息，基于Matlab 2012b平臺，對2005－2014年（共計2283期）的煤炭行業板塊股票收盤價與成交量數據采用db5小波變換，5層分解并經降噪處理，結果表明，第500期至700期（2007年下半年至2008年上半年），煤炭行業股票收盤價超過800點，日均成交量大致在200－400萬股波動。進一步分析認為，2007年對煤炭下游行業如火電、鋼鐵、化肥、水泥等的發展速度較快導致對煤炭需求快于原煤產量。此外，由于我國煤炭產出地和消費地的空間分布不均，加之煤礦鐵路運力有限，客觀上也助推了煤價上漲，在一定程度上制造了煤炭供求市場的繁榮泡沫。此后，由于全球金融危機，煤炭下游行業受到一定沖擊，一些煤炭不可避免受到波及，但很快由于我國政府投資拉動和安全生產、落后產能淘汰、煤炭企業資源整合等一系列政策措施的相繼實施，至2000期（2013年）以前，煤炭行業依舊整體處于供需兩旺的“黃金期”。自2013年上半年開始，由于我國進口煤炭不斷涌入和港口煤炭庫存的不斷擠壓，加之我國能源結構調整力度的不斷加大和煤炭產能過剩的逐漸顯現，煤炭行業股指始終維持不足500點，日成交量也波動劇烈。研究表明，近期，盡管我國煤炭市場供過于求，但煤炭板塊融資市場較為活躍，諸多因素疊加對后期煤炭行業企穩回暖的支撐作用不容忽視。

2．典型企業的經營效率

通過對煤炭市場目前已形成的以“三西”（山西、陜西和內蒙古西部）煤炭基地為核心，晉陜蒙三地重點煤炭企業作為煤炭行業的代表的經營狀況進行研究，可進一步從微觀上測評我國煤炭經濟運行績效。

（1）企業經營狀況的基本面分析。晉陜蒙三地重點煤炭企業大多具有煤炭資源儲備充足、煤炭品質好和種類全，擁有一定的技術優勢和生產管理經驗、占有一定的市場份額、對地方經濟發展和帶動本地人口就業的貢獻度和影響力較大等特點。對三地上市煤炭企業近年發布的年報分析后，將山西的山煤國際、大同煤業、西山煤電、陽泉煤業，陜西的陜西煤業和內蒙古的露天煤業、平莊能源作為重點研究對象，對2012、2013年和2014年上半年其經營狀況的基本面進行統計（表3）后認為，我國進入經濟新常態以來，這些煤炭企業的經營成本和經營收入均出現不同程度的下降，山煤國際的煤炭行業營業成本和營業收入的同比降幅均最大；陜西煤業的煤炭行業營業成本和營業收入較上年同期均有所增長，其余企業的煤炭行業營業成本和營業收入均同比下降。此外，山煤國際的煤炭行業營業成本與營業收入同比變化一致，大同煤業的煤炭行業營業成本較營業收入降幅略大；而西山煤電、陽泉煤業、霍林河煤業、平莊煤業的煤炭行業營業收入較營業成本降幅更大，陜西煤業的煤炭行業營業成本較營業收入增幅更大。這表明，受煤炭下游行業需求緊縮和宏觀調控等因素的疊加影響，這些煤炭企業大多均以不同程度地降低煤炭經營成本，作為減少其營業收入下滑和削減宏觀經濟不景氣對企業整體經營所造成的負面沖擊的措施。

表3 新常態下晉陜蒙重點煤炭企業主營業務經營狀況的基本面統計

（2）企業經營效率的DEA測度。依托微觀經濟視角，主要從技術效率、規模收益、松弛變量等考察當前我國煤炭行業重點企業主營業務經營效率，以2012年、2013年、2014年上半年晉陜蒙重點煤炭企業主營業務成本和營業收入分別作為投入項與產出項的面板數據為基礎數據，考慮到該階段我國經濟發展仍以投資驅動為主，采用CCR徑向距離函數投入導向優先的數據，包絡分析模型（DEA），基于MaxDEA Pro 6．3（Basic）平臺（成鋼、錢振華，2011），對典型煤炭企業主營業務的經營效率指標進行DEA測度。研究結果表明西山煤電的平均技術效率最高，陜西煤業、大同煤業的平均技術效率略低，露天煤業、平莊能源再次，陽泉煤業和山煤國際的平均技術效率最低。從上述典型企業經營效率的DEA測度的技術效率看，新常態下，西山煤電的技術效率（技術效率＝純技術效率×規模效率）始終最高，陜西煤業、大同煤業次之，陽泉煤業和山煤國際的技術效率始終最低。從規模收益看，大同煤業、露天煤業和平莊能源的規模收益遞增，表明其產量的增加比例大于生產要素增加的比例；陜西煤業、陽泉煤業和山煤國際則相反，而西山煤電的規模收益保持不變，同時，陜西煤業等企業的規模收益的減少，反映了，企業發展在步入成熟期時，由于生產規模過大、協調性降低，需要通過優化公司結構和改進組織管理，進一步提升協調效率。從投入導向角度考慮的煤炭企業營業成本松弛量分析，橫向看，除西山煤電外，其他企業技術效率并非有效，均需降低營業成本，其中，山煤國際的主營業務成本松弛量最大，2014年，其需要削減84．51億元營業成本，才能滿足技術效率更加有效的目標；縱向看，大同煤業、陽泉煤業、山煤國際的營業成本改進空間近年來逐步縮小，對公司的年報進一步分析發現，這些企業采取了一些應對措施，如推進企業多元化經營、積極組織技術研發攻關、強化成本控制、細化專業分工、建設煤化工項目等。

三、我國煤炭經濟發展的調控策略

當前我國煤炭經濟運行進入新常態，煤炭行業正經歷著市場供需關系“轉換期”、產業結構調整“陣痛期”、宏觀調控政策“消化期”疊加。為確保我國煤炭經濟健康運行，建議從以下五個方面協同推進。

1．充分用好《煤炭物流發展規劃》、《煤炭生產技術與裝備政策導向（2014年版）》等相關政策，拓展完善煤炭產業鏈條，積極鼓勵和引導民間資本參與煤炭市場經營，促進煤炭經濟可持續健康發展。同時，認真落實節能減排、大氣污染防治等環保措施，適應區域環境容量要求，使煤炭企業發展能夠滿足地區生態環境質量改善的需要，得到社會公眾的理解與支持。

2．全面落實《煤炭深加工示范項目規劃》，推進煤炭洗選加工，科學規劃和建設高端煤化工項目。如煤制烯烴、煤制芳烴、煤制油、煤鹽化一體化、煤油氣一體化等升級示范工程。積極拓展煤炭產業下游市場和開發相關的衍生產品，提高國內外市場競爭力，加大煤層氣（煤礦瓦斯）勘探開發利用力度，促進煤炭資源的高效循環利用，增加清潔能源供應，減少溫室氣體排放。堅持開發與保護并重，加強采煤沉陷區綜合治理、地下水的保護、土地復墾和植被恢復。結合新農村規劃建設，做好村莊搬遷，遵循循環經濟“3R”原則，推動“兩型”礦區建設。

3．繼續引導和規范煤礦企業兼并重組。繼續引導和規范煤礦企業兼并重組的同時，科學控制企業生產經營成本，不斷提高生產經營的技術效率，以大中型煤礦技術改造和淘汰落后產能為重點，提高產業集中度，搭建“產學研用”一體化的煤炭科技創新平臺。加大對高校和科研院所在關鍵基礎理論研究和關鍵技術攻關、新技術推廣應用、重大成套裝備的研制等方面財政補貼、信貸支持、人才使用等的傾斜力度，提高煤炭生產科技自主創新能力和技術裝備現代化水平，改善煤礦安全生產作業環境。

4．統籌規劃建設煤炭物流樞紐等基礎設施。大力推進上下游產業一體化發展，增強鐵路煤運通道的保障能力，協調鐵路、公路、水運、海運等煤炭綜合運輸效力，并結合《煤炭物流發展規劃》，盡快建立現代煤炭物流服務體系，提高煤炭物流效率，降低煤炭物流成本。加快建立全國煤炭應急儲備體系，提高應急保障能力。

5．利用采暖季耗煤增加的時機，通過市場價格杠桿調控，保持煤炭市場供需波動總體可控。充分發揮中國（太原）煤炭交易中心等信息平臺的優勢，及時發布國內煤炭市場供需和煤炭交易綜合價格指數等數據信息，及時有效調節我國煤炭進口規模，減緩可能因信息不對稱造成的煤炭進口過盈（虧），進而導致庫存電煤和積存在港口的煤炭供求失衡的風險。

1．別凡：《煤炭企業盈利水平持續下降》，《中國能源報》2014年11月10日。

2．中商情報網：《2014年上半年全國煤炭經濟運行情況分析》［2014－08－01］．http：／／www．askci．com／chanye／2014／08／01／18358kni3．shtml．

3．中華人民共和國海關總署：《2014年10月全國進口重點商品量值表（人民幣）》［2014－11－08］．http：／／www．chinacustomsstat．com／aspx／1／NewData／Stat_Class．aspx？state＝1＆t＝2＆guid＝6660．

4．中國財經信息網：《2013年中國煤炭進口依存度上漲至8．13%》［2014－01－23］．http：／／www．cfi．net．cn／p20140123000496．html．

5．白云：《“十二五”煤炭鐵路運輸瓶頸猶存》，《中國能源報》2014年2月10日。

6．中國產業信息：《中國新型煤化工發展環境》［2013－10－08］．http：／／www．chyxx．com／industry／201310／220543．html．

7．中國新聞網：《發改委副主任解振華：中國將設置煤炭消費“天花板”》［2014－06－09］．http：／／finance．chinanews．com／ny／2014／06－09／6260601．shtml．

8．成剛、錢振華：《MaxDEA Pro使用手冊》，北京大學、北京科技大學出版社2011年版。

［責任編輯：吳群］

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1009－2382（2015）05－0053－06

周賓，陜西省社會科學院經濟研究所應用經濟學博士后（西安710065）。

※本文系陜西省社會科學院2015年重點課題“新常態下陜西煤炭經濟運行態勢與調控策略研究——基于行業全產業鏈與企業經營效率視角”（項目編號：15ZD03）與陜西省2014年科學技術研究發展計劃項目“陜西戰略性新興產業發展研究——陜西省戰略性新興產業發展技術約束及自主創新政策研究”（項目編號：2014KRM20－02）的中間研究成果。