金融不良資產價值影響因素的實證研究

董立瓊

【摘要】隨著我國社會經濟的不斷發展，各個行業之間的競爭也越來越激烈，這在一定程度上給行業發展帶來了新的挑戰。雖然我國大力推進金融體制改革，評估金融不良資產的業務也得到了進一步發展，但是，依然存在諸多因素影響著金融不良資產價值，阻礙行業發展。因此，本文在分析了金融不良資產價值的影響因素后，提出評估金融不良資產價值的方法，以期為金融不良資產的長遠發展提供一定幫助。

【關鍵詞】金融不良資產 價值 影響因素 評估

近年來，隨著我國社會改革的不斷推進，經濟也得到了高速發展，尤其是金融行業，在金融資產管理公司中，運用各種各樣的手段對金融不良資產進行管理，使公司的經營目標得以實現，分析影響不良資產價值的因素作為其中的一個組成部分，在一定程度上發揮著極其重要的作用。所以，對于各大金融管理公司而言，應該充分認識到金融不良資產價值影響因素的重要性，并深刻進行分析，從而在較短的時間內，實現不良債權的最大限度回收。

一、分析金融不良資產價值影響因素

（一）高校規模

在影響金融不良資產價值的諸多因素中，高校規模是其中綜合性較強的一個影響因素，從一定層面上來看，高校規模能夠將高校的發展前景、競爭實力充分反映出來，并且從總體上看，高校規模越大，高校償還債務與融通各種資源的能力就越強，而且相比較一般高校而言，高校的規模越大，高校對信譽度的重視就越高，并且在一定程度上可以為債權人提供強有力的保障。對于高校來說，如果面臨著強大的還貸壓力，那么為了維護高校信譽，往往需要不斷擴寬籌集資金的渠道，積極還貸，這對于資產管理公司而言，回收該高校金融不良資產的幾率也越高。

（二）銀行放貸的謹慎程度

通常情況下，有兩方面因素會影響銀行放貸的謹慎程度，一是銀行內部管理制度的干預；二是銀行管理體制的影響，這兩方面因素相互作用，相互影響，在一定程度上對銀行放貸的謹慎程度起到決定性作用。銀行往往將自身實際利益作為基本出發點，在發放貸款時，需要全面考察貸款高校，其中包括該項目發展前景、高校收益以及高校的相關項目種類等，考察結果確定為合格后，銀行才會為高校發放相應的貸款，并且進行監督和管理。一般來說，銀行放貸的謹慎程度與高校的貸款金額呈正比關系，即貸款金額越大，銀行的放貸程度越謹慎，并且會采取比較嚴格的風險管理措施，使出現不良貸款的幾率降低，一旦發生不良貸款，在一定程度上也能降低銀行的損失。此外，銀行在對貸款進行發放時，謹慎工作做的越好，其貸款資金的回收率越高，可以為銀行的資金回收提供有效保障。

（三）高校所有制區別

很長一段時間內，國有制高校為我國高校的主體，并且銀行也屬于國有企業，與此相對應的金融管理公司也屬于國有企業。由于我國的傳統經濟體制存在著諸多的問題，并且影響著相應的附屬體，大多數銀行在對貸款對象進行選擇時，更側重于選擇國有高校，而對于非國有高校，在傳統經濟的影響下，往往無法得到銀行貸款的有效支持，相比較國有高校而言，在銀行貸款方面，完全處于劣勢地位。通常情況下，銀行與高校并不是完全的商業化關系，二者雖然相互聯系，但是也會受到相應預算的制約，使高校在向銀行申請貸款時，往往堅持能貸則貸的基本態度，而銀行在面對高校申請貸款時，也堅持重貸輕收的原則。所以，高校的所有制在一定程度上影響了銀行對企業的貸款態度。

二、評估金融不良資產價值的有效建議

（一）對評估在不良資產處置中的作用進行準確定位

金融資產管理的相關公司在對不良資產進行評估時，應該充分認識到評估在不良資產處置中的重要作用，并且明確是鑒證作用還是咨詢作用。分析評估作用在一定程度上與國家的整體利益、雙方涉及的危險系數以及雙方的利益有著密不可分的聯系。如果定性評估的作用為咨詢作用，就會減少評估師面臨的風險，同時也會喪失評估的獨立性，從整體上來看，將會加大回收資產的風險。但是如果定性評估的作用為鑒證作用，那么在一定程度上也會提高對評估師的要求，從而加大面臨的風險系數。由此可見，對不良資產處置中評估的作用進行準確定位，在一定程度上與評估整個行業的健康發展有著密不可分的聯系。

（二）通用資產評估準則的制定

從當前我國金融不良資產價值影響因素的評估現狀來看，還缺乏一套宏觀的、通用的、統一的、完整的評估準則，雖然評估行業得到一定的發展，但是在實際的工作中，往往處于尷尬的一種狀態中，在另一方面也反映出制定評估準則已經趕不上評估行業的整體發展，無法滿足評估行業發展的實際需求。制定評估準則，一方面可以對市場秩序進行管理，一方面可以促進評估行業的長遠發展。此外，在制定評估準則時，一定要充分認識到評估的重要性，盡量實現評估準則的基礎性和前瞻性，從而促進評估行業快速、平穩的持久發展。

（三）引入清算價值的方法與概念

如果將國際不良資產的評估原則作為基本依據，我們可以發現，金融不良資產的價值在一定程度上與其所持有的時間呈現出反比關系，即時間越長，金融不良資產的價值越低，所以，大多數金融管理在對不良資產進行評估時，往往會運用快速變現的方法來處置不良資產，這種處置不良資產的方法還存在著諸多的缺陷，不利于行業的長遠發展。而在處置金融不良資產的過程中，引入清算價值的方法與概念，可以結合二者，取長補短，充分發揮二者之間的優勢，從而避免在處置不良資產的過程中，出現不良現象。比如，湖南某高校在評估金融資產時，就引入了清算價值的方法與概念，定期對該校的金融不良資產進行清算，并且根據高校的實際財務狀況，及時變現資產，將損失降到最低。

三、結束語

金融資產管理公司對不良資產進行處置的基礎是合理評估不良資產價值。當前，我國在對金融不良資產進行評估時，還缺乏一套完善的評估標準，影響了評估行業的發展，所以，在了解不良資產特征與性質的前提下，對我國金融不良資產價值的因素進行分析，在一定程度上有著極其重要的現實意義。

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