家庭理財規(guī)劃的道與術(shù)

家庭理財規(guī)劃是指根據(jù)家庭的實際情況，制訂包括現(xiàn)金與儲蓄管理、風險管理、教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、債務(wù)管理、稅收籌劃、投資管理及財富傳承在內(nèi)的綜合性理財方案，對財富進行科學(xué)的管理。家庭理財應(yīng)該因人而異、因時而異，而非簡單無限制地追求財富總額的最大化。就如同經(jīng)營企業(yè)一樣，所獲的財富應(yīng)該服務(wù)于家庭成員的幸福、健康、和諧，讓生命價值實現(xiàn)最大化。

對于“你想理財嗎”這個問題，多數(shù)人的回答是肯定的。但是，面對“如何正確理財”的問題，人們的答案卻五花八門。有的人會說：“不要將雞蛋放在同一個籃子里。”有的人會說：“理財就是買股票、買房子，反正不是把錢都存在銀行里。”也有的人會說：“吃不窮，穿不窮，算計不到要受窮，所以理財就是日子要算計著過。”

不少客戶經(jīng)常會向理財師咨詢“股票、基金、黃金、房產(chǎn)是否應(yīng)該交易”之類的問題，將所有投資行為都歸于以賺取差價為目標的短線交易中。很多人都在自學(xué)理財，但自學(xué)效果往往事與愿違。這些人要么無知無畏，極富膽量；要么無知無為，畏首畏尾。那么，對于大眾而言，理財是否有可掌握的規(guī)律呢？

1 理財注重規(guī)劃

理財產(chǎn)生的背景是20世紀30年代經(jīng)濟危機影響下，人們對于人生綜合規(guī)劃的重視。1929年10月，股票暴跌引發(fā)經(jīng)濟危機，保險的“社會穩(wěn)定器”功能使得保險公司的地位得到了空前提高。同時，“大危機”使人們開始萌生了應(yīng)該對個人生活進行綜合規(guī)劃并進行資產(chǎn)配置的愿望。1969年，一批來自不同領(lǐng)域的金融服務(wù)專業(yè)人士在美國芝加哥機場附近一家咖啡館聚會，他們有感于金融產(chǎn)品的日益豐富和社會公眾對自身及家庭理財逐漸力不從心，提出了“關(guān)注需求和目標比關(guān)注單一金融產(chǎn)品銷售更重要”的服務(wù)理念和專業(yè)精神。由此，理財?shù)母拍畹靡蕴岢觯?969年也成了現(xiàn)代理財發(fā)展的標志性年份。

理財極具規(guī)劃性和目標感。博多·舍費爾就曾指出：為未來做準備的最好方式是籌劃它，理財不僅是籌劃未來，更重要的是購買未來。理財規(guī)劃是根據(jù)自身財務(wù)與非財務(wù)狀況，運用規(guī)范的方法并遵循一定的程序，制訂切實、可操作的某一方面或一系列相互協(xié)調(diào)的規(guī)劃方案。它是一個長期的過程，一個努力一生達到財務(wù)安全、自由、自在的過程。因此，理財不是簡單的金融產(chǎn)品堆砌，每個人在開始理財之前都要先思考：對未來，我有什么擔憂，我有什么心愿，我有什么實際的目標，對家庭我負有什么責任。如果脫離了這些而進行理財，往往是無果的。

2 家庭理財金五星

每個家庭的資產(chǎn)可以分為5個賬戶，我們可以用“家庭理財金五星”來管理這5個賬戶，如圖所示。“家庭理財金五星”像個棋盤，它是家庭理財之“道”，而各種金融工具就像旗子，它屬于家庭理財?shù)摹靶g(shù)”。那么，這5個賬戶分別是什么？它們之間存在什么關(guān)系？應(yīng)該如何有效分配？

2.1 現(xiàn)金賬戶

這個賬戶下的金融工具包括：活期存款、貨幣基金、超短期理財產(chǎn)品及各種寶類產(chǎn)品。這些產(chǎn)品最大的特點就是靈活性強。很多人喜歡在這個賬戶里放很多錢，以防突發(fā)事件的發(fā)生，用流動性鎖定風險。賬戶財富值與本金、報酬率、時間的關(guān)系可定義為

財富值=本金×報酬率×?xí)r間

錢生錢要建立在犧牲一定流動性的基礎(chǔ)上，現(xiàn)金賬戶占比過多就會使得資金的使用效率降低。但是，家庭往往存在兩種“萬一”，一種是日常的，一種是災(zāi)難性的。只有解決了這兩個“萬一”的問題，才能放心地把這個賬戶中的資金取出來，提高效率。這兩個“萬一”的解決，就是靠兩個賬戶，即消費賬戶和保障賬戶，如上圖所示。

建議保證現(xiàn)金賬戶（即應(yīng)急的錢）中的金額為3～6個月的生活費用，如果有房貸還款需求，需要另外增加12個月的生活費用。

2.2 消費賬戶

與消費賬戶相關(guān)的只有一種金融工具，就是信用卡。很多人擁有多張信用卡，而每張卡的信用額度都不高。這一方面不能幫助持卡人應(yīng)對日常“萬一”情況的發(fā)生，也容易陷入“卡奴”的煩惱。

建議每人至多保留最有價值的2張信用卡，合計信用額度最好在10萬元以上，這樣如果出現(xiàn)緊急情況，短期融資就可獲得超過5萬元的資金。

2.3 保障賬戶

和保障賬戶相關(guān)的有2種金融工具：社會保險和商業(yè)保險（包括醫(yī)療、重疾、意外險等），這個賬戶最大的特點就是四兩撥千斤。由于社保報銷存在就醫(yī)限制、藥品限制等短板，無法有效覆蓋風險，所以很多人會在現(xiàn)金賬戶里存儲大量資金用于應(yīng)對風險。但是，如果在社保的基礎(chǔ)上有效地配置商業(yè)保險，即便不額外規(guī)劃存款，也可以解決這個問題。在實際過程中，很多人只是象征性地購買一些商業(yè)保險，風險一旦發(fā)生，往往頓感杯水車薪，甚至讓人覺得有雞肋之嫌。其實，恰當?shù)谋ｋU產(chǎn)品就像足球場上的守門員，尤其對于工薪階層、中產(chǎn)階層家庭，能起到雪中送炭的作用。

建議個人商業(yè)保險的保費投入應(yīng)為年收入的10%～15%，重疾險保額應(yīng)為年收入的5倍，人身意外傷害限保額應(yīng)為年收入的10倍。高凈值人群建議選擇配置高端醫(yī)療險，該險種涵蓋范圍包括很多合資、外資醫(yī)院，很多醫(yī)療機構(gòu)遍及全球。

2.4 風險賬戶

風險賬戶屬于存在一定風險但可博取高收益的投資賬戶。該賬戶下可配置的金融產(chǎn)品有股票、基金、外匯、黃金、期貨、收藏品、房產(chǎn)、股權(quán)及投資型保險等，這些金融工具的功能是增值，產(chǎn)品往往屬于掛鉤政策紅利或市場熱點的投資品種。這類產(chǎn)品有可能帶來很高的回報，甚至?xí)淖兺顿Y者的命運。因此一些人樂此不疲、不計后果地投入。成也蕭何敗也蕭何，這類產(chǎn)品也可能招致巨大的資產(chǎn)損失，也有人因為恐懼風險而因噎廢食，這些都不夠理性。

2.5 安全賬戶

安全賬戶具有保值的功能，其功能是解決子女教育和養(yǎng)老金的問題，用于儲備滿足剛需的資金，不可拿來冒險。該賬戶所涉及金融工具有：定期存款、儲蓄型保單、年金、固定收益類信托、房租、優(yōu)質(zhì)企業(yè)的優(yōu)先股股權(quán)及優(yōu)質(zhì)的P2P產(chǎn)品等。這個賬戶的最大特點是安全穩(wěn)妥，換言之，這個賬戶里的資金越多，個人內(nèi)心的安全感就越強。值得注意的是，只有這個賬戶產(chǎn)生的是被動收入。

3 賬戶關(guān)系和意義

現(xiàn)金和消費賬戶有一個重要的共同功能，即“創(chuàng)造現(xiàn)金”，它能解放出有限的資金。風險賬戶和安全賬戶的分配比例并非簡單地一成不變，而是根據(jù)客戶的年齡、風險的偏好、資金量的大小有所調(diào)整。此外，也需要關(guān)注經(jīng)濟形勢、國家政策導(dǎo)向等因素。

通過對這5個賬戶的分析可以發(fā)現(xiàn)，對“雞蛋不要放在一個籃子里”這句話，很多人是有誤解的。持有不同的金融產(chǎn)品不等于將雞蛋放入不同的籃子，只有不同性質(zhì)的金融產(chǎn)品才起到“不同的籃子”的作用。此外，投資者需要明白，各種金融產(chǎn)品沒有好壞之分，只有通過有效的資產(chǎn)配置，利用各類金融工具的不同屬性，才能滿足投資者的不同需求。

收稿日期：2015-09-20