重點關(guān)注

證監(jiān)會重啟IPO

11月6日，證監(jiān)會表示將完善新股發(fā)行制度，并重點圍繞巨額資金打新、監(jiān)管發(fā)行條件、加大投資者合法權(quán)益保護(hù)等事項，提出了改善新股發(fā)行的5項措施。

第一，針對申購新股對貨幣市場的影響及投資者賣老股打新股的行為，取消新股申購提前繳款的規(guī)定，改為在確定配售數(shù)量后繳款。此外，新股申購應(yīng)為投資者自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險的行為，證券公司不得替投資者全權(quán)委托。

第二，調(diào)整發(fā)行監(jiān)管方式，將一部分審慎監(jiān)管要求的發(fā)行條件調(diào)整為信息披露要求。

第三，公開發(fā)行2000萬股以下的小盤股時，取消詢價環(huán)節(jié)，由發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)定價，以降低發(fā)行成本。

第四，加強(qiáng)對中小投資者合法權(quán)益的保護(hù)，建立攤薄回報機(jī)制。

第五，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管，落實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，建立保薦機(jī)構(gòu)先行賠付制度，完善信息披露抽查制度，進(jìn)一步提高信披質(zhì)量，明確審計機(jī)構(gòu)為勤勉盡責(zé)標(biāo)準(zhǔn)。

此外，為優(yōu)化并購重組審核流程，提高審核效率，提升并購重組服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，證監(jiān)會實施并購重組審核全流程優(yōu)化工作方案，具體安排如下。

一是改進(jìn)審核模式，由法律、財務(wù)審核人員隨機(jī)搭配的雙刃審核模式調(diào)整為3人固定分組模式，分法律、財務(wù)、行業(yè)3個方面進(jìn)行審核，同時，根據(jù)各行業(yè)上市公司家數(shù)、交易活躍度，參考前兩年并購重組標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)分布，兼顧交易所行業(yè)監(jiān)管分組安排，將全部行業(yè)分組，與審核小組對應(yīng)。

二是調(diào)整審核中心。堅持以信息披露為中心的審核理念，除合規(guī)性外，審核重點關(guān)注信息披露的全面性、充分性、一致性和易懂性。

三是優(yōu)化內(nèi)部流程，分交易類型審核，非關(guān)聯(lián)交易申請預(yù)審時間不超過5個工作日，經(jīng)預(yù)審無重大問題的，可以不發(fā)反饋意見直接提交重組為審議。借殼上市和關(guān)聯(lián)交易申請，預(yù)審時間不超過10個工作日。

四是加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管。針對小錯不斷的中介機(jī)構(gòu)，累積多次的可以降級評定，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

五是強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，加大內(nèi)幕交易查處力度，遏制利用并購重組信息炒作、套利行為。

六是嚴(yán)格審核紀(jì)律。要求審核全過程全程留痕，每個環(huán)節(jié)均有相關(guān)人員簽字備查。嚴(yán)格會見制度，規(guī)范審核人員與申請人或中介機(jī)構(gòu)的會見程序，嚴(yán)禁審核人員與申請人或中介機(jī)構(gòu)私下接觸。