重點關注

證監會重啟IPO

11月6日，證監會表示將完善新股發行制度，并重點圍繞巨額資金打新、監管發行條件、加大投資者合法權益保護等事項，提出了改善新股發行的5項措施。

第一，針對申購新股對貨幣市場的影響及投資者賣老股打新股的行為，取消新股申購提前繳款的規定，改為在確定配售數量后繳款。此外，新股申購應為投資者自負盈虧、自擔風險的行為，證券公司不得替投資者全權委托。

第二，調整發行監管方式，將一部分審慎監管要求的發行條件調整為信息披露要求。

第三，公開發行2000萬股以下的小盤股時，取消詢價環節，由發行人和中介機構定價，以降低發行成本。

第四，加強對中小投資者合法權益的保護，建立攤薄回報機制。

第五，強化中介機構監管，落實中介機構責任，建立保薦機構先行賠付制度，完善信息披露抽查制度，進一步提高信披質量，明確審計機構為勤勉盡責標準。

此外，為優化并購重組審核流程，提高審核效率，提升并購重組服務實體經濟的能力，證監會實施并購重組審核全流程優化工作方案，具體安排如下。

一是改進審核模式，由法律、財務審核人員隨機搭配的雙刃審核模式調整為3人固定分組模式，分法律、財務、行業3個方面進行審核，同時，根據各行業上市公司家數、交易活躍度，參考前兩年并購重組標的資產行業分布，兼顧交易所行業監管分組安排，將全部行業分組，與審核小組對應。

二是調整審核中心。堅持以信息披露為中心的審核理念，除合規性外，審核重點關注信息披露的全面性、充分性、一致性和易懂性。

三是優化內部流程，分交易類型審核，非關聯交易申請預審時間不超過5個工作日，經預審無重大問題的，可以不發反饋意見直接提交重組為審議。借殼上市和關聯交易申請，預審時間不超過10個工作日。

四是加強中介機構監管。針對小錯不斷的中介機構，累積多次的可以降級評定，強化中介機構責任。

五是強化事中事后監管，加大內幕交易查處力度，遏制利用并購重組信息炒作、套利行為。

六是嚴格審核紀律。要求審核全過程全程留痕，每個環節均有相關人員簽字備查。嚴格會見制度，規范審核人員與申請人或中介機構的會見程序，嚴禁審核人員與申請人或中介機構私下接觸。