理財(cái)工具箱

以保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，多種理財(cái)工具組合使用。

理財(cái)是一門復(fù)雜的學(xué)問，也是一門持久的藝術(shù)。理財(cái)成功的要素就是讓財(cái)產(chǎn)凈值不斷增長，所以，投資要有計(jì)劃、有系統(tǒng)地進(jìn)行。沒有計(jì)劃或單純依靠投機(jī)者永遠(yuǎn)是少數(shù)。那么，市場上都有哪些常用的理財(cái)工具？這些工具各自有哪些特點(diǎn)？

理財(cái)工具種類

概括講，目前市場上較為常用的理財(cái)工具主要有保險(xiǎn)、基金、儲(chǔ)蓄、債券、股票、房產(chǎn)、黃金、外匯、期貨、收藏、信托等。由于近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，在理財(cái)市場上也受到眾多關(guān)注，因此一并加以分析。

保險(xiǎn)

保險(xiǎn)兼具保障和理財(cái)功能，它讓我們在遭受意外和疾病時(shí)生活品質(zhì)不受影響，是一種投保人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人承擔(dān)給付或賠償保險(xiǎn)金責(zé)任的合同約定。保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的可分為人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)；根據(jù)是否盈利的標(biāo)準(zhǔn)，可分為社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工具，也是理財(cái)必備的基礎(chǔ)工具，作用不可替代，其過程見圖1。

基金

基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。根據(jù)投資對象的不同，基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金，指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回可分為開放式基金和封閉式基金。基金本質(zhì)上是一種間接的證券投資方式，其投資過程見圖2。房產(chǎn)、黃金、外匯、收藏、信托的投資過程與基金類似。

儲(chǔ)蓄

儲(chǔ)蓄是指將資金的使用權(quán)暫時(shí)讓渡給銀行等金融機(jī)構(gòu)，并獲得一定利息的一種理財(cái)工具。可分為活期存款、定期存款（包括整存整取、零存整取、整存零取、定活兩便、存本取息等），銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品也屬于儲(chǔ)蓄類工具。作為理財(cái)必備工具，任何理財(cái)?shù)幕A(chǔ)都來自于儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄示意見圖3。

債券

債券是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌資而向債券投資者出具的，并承諾按一定的利率支付利息和到期償還本金的有價(jià)證券。按發(fā)行主體可分為國家債券、地方債券、金融債券和企業(yè)債券；按償還期限的長短可分為短期債券、中期債券和長期債券。按發(fā)行方式可分為公募債券和私募債券。債券是直接融資的憑證，表明了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，具有相應(yīng)的法律效力。債券基本模式見圖4。

股票

股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為其持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。按股東權(quán)利可分為普通股、優(yōu)先股和后配股。在我國，上交所與深交所上市的股票都是普通股。股票是一種永不償還的有價(jià)證券，可轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押，是資本市場的主要長期信用工具。股票投資基本模式見圖5。

房產(chǎn)

房產(chǎn)是指房屋產(chǎn)品歸誰所有，亦即對于房屋的占有、使用、收益和處分的權(quán)利。地理位置對房產(chǎn)價(jià)值和價(jià)格的形成起著關(guān)鍵的作用。房產(chǎn)包括住宅用房和商業(yè)用房。房產(chǎn)與土地不能分離或不可移動(dòng)，否則將改變其性質(zhì)或其價(jià)值。房產(chǎn)具有商品屬性，具備消費(fèi)和投資的雙重性。無論自住或出租，房產(chǎn)都可以當(dāng)作一種投資工具加以使用。

黃金

黃金是財(cái)富的象征，黃金投資既包括實(shí)物產(chǎn)品，也包括與實(shí)物產(chǎn)品相關(guān)的衍生產(chǎn)品。黃金產(chǎn)品可分為黃金零售的產(chǎn)品和衍生品。黃金零售產(chǎn)品有金條、金幣、黃金存折、紙黃金等，衍生品有期貨、期權(quán)、借貸等。雖黃金不再與貨幣掛鉤，但仍是儲(chǔ)備的重要對象，是一種值得信任并可長期保存的財(cái)富，也是抵御通脹的最好武器之一。黃金套現(xiàn)方便，但如果不形成對沖，物化特征過于明顯。

外匯

外國鈔票是否稱為外匯，要看它能否自由兌換，或這種鈔票能否重新回流到它的國家，且可不受限制地存入該國任一商業(yè)銀行的普通賬戶，在需要時(shí)可任意轉(zhuǎn)賬，才能稱為外匯。按其買賣的交割期，可分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。在我國外匯銀行業(yè)務(wù)中，還經(jīng)常要區(qū)分現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔。作為一種風(fēng)險(xiǎn)對沖工具或風(fēng)險(xiǎn)投資工具，外匯可規(guī)避單一貨幣的貶值和規(guī)避匯率波動(dòng)的貶值風(fēng)險(xiǎn)，或從交易中獲利。由于外匯投資需要較高的技術(shù)分析水平，并且要經(jīng)常關(guān)注各方面的信息變化，因此一般投資者較少涉及。

期貨

期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來。通過買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對象并不是商品（標(biāo)的物）的實(shí)體，而是商品（標(biāo)的物）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨主要有商品期貨和金融期貨。前者指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約，后者指以金融上具為標(biāo)的物的期貨合約。期貨是一種重要的投資工具，可轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤，具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，有利于市場供求和價(jià)格的穩(wěn)定。期貨投資示意見圖6。

收藏

收藏實(shí)際是一種信息儲(chǔ)存手段。收藏學(xué)是一門綜合性和邊緣性學(xué)科，其涉及面非常廣。“收藏是一項(xiàng)與時(shí)間、空間共守寧靜的活動(dòng)，它能豐富人們的精神世界，提升審美水準(zhǔn)，陶冶性情，補(bǔ)償人們性格上的差異和心理上的缺陷。”廣義的收藏包括國家收藏和私人收藏，即“公藏”和“私藏”。按收藏的對象可分為郵票郵品、貨幣（紙幣、金銀紀(jì)念幣、流通紀(jì)念金屬幣等）、玉器、藝術(shù)品（古玩、書畫等）、票券、徽章等。收藏品不便于攜帶，不便于大宗交易。投資收藏品的人士多為興趣愛好和投資理財(cái)兼顧。通過收藏進(jìn)行理財(cái)，入行門檻較高，且具有周期性的市場特點(diǎn)。

信托

信托是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)也是一種金融制度。信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起，構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托即“受人之托，代人理財(cái)”，是指委托人對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或其他特定目的進(jìn)行管理和處分財(cái)產(chǎn)的行為。

互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年新興的一種業(yè)務(wù)形式，是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。理財(cái)角度探討的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是可作為投資工具的網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、電子貨幣等。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，其投資門檻可低至1元；投資期限上多為短期標(biāo)的，以3月、6月、9月居多，1年以上較少，最長的也不超過3年；收益上，隨著行業(yè)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸收益率逐步回歸理性，多數(shù)在7%～14%；風(fēng)險(xiǎn)方面，由于行業(yè)發(fā)展時(shí)間段，企業(yè)風(fēng)控能力有待提高，因此風(fēng)險(xiǎn)性較高。互聯(lián)網(wǎng)金融中投資關(guān)系見圖7。

理財(cái)工具分析

不同的理財(cái)工具有其不可替代的特點(diǎn)，這些工具的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、投資要求等具體如何，下面進(jìn)一步分析。

各種理財(cái)工具相關(guān)指數(shù)對比見附表。將各種理財(cái)工具的各項(xiàng)指標(biāo)在圖中反映出來，可以清晰地看到這些指標(biāo)之間的關(guān)系，見圖8。

風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和收益指數(shù)這兩條曲線的走向充分顯示了收益與風(fēng)險(xiǎn)呈正向變化的趨勢：高收益一定伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。從圖8中可以看出，股票、期貨等理財(cái)工具的收益率非常高，但其風(fēng)險(xiǎn)性也是最高的。保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄的收益率雖然并不十分突出，但其安全性是最好的。值得一提的是，在當(dāng)前銀行存款利率一再降低的背景下，選擇單純以儲(chǔ)蓄作為理財(cái)方式的人越來越少，多數(shù)人會(huì)選擇以保險(xiǎn)作為基礎(chǔ)，多種理財(cái)工具組合使用進(jìn)行理財(cái)。