理財工具箱

以保險為基礎，多種理財工具組合使用。

理財是一門復雜的學問，也是一門持久的藝術。理財成功的要素就是讓財產凈值不斷增長，所以，投資要有計劃、有系統地進行。沒有計劃或單純依靠投機者永遠是少數。那么，市場上都有哪些常用的理財工具？這些工具各自有哪些特點？

理財工具種類

概括講，目前市場上較為常用的理財工具主要有保險、基金、儲蓄、債券、股票、房產、黃金、外匯、期貨、收藏、信托等。由于近幾年互聯網金融發展迅猛，在理財市場上也受到眾多關注，因此一并加以分析。

保險

保險兼具保障和理財功能，它讓我們在遭受意外和疾病時生活品質不受影響，是一種投保人支付保險費，保險人承擔給付或賠償保險金責任的合同約定。保險按保險標的可分為人身保險、財產保險和責任保險；根據是否盈利的標準，可分為社會保險和商業保險。保險是個人風險管理的核心工具，也是理財必備的基礎工具，作用不可替代，其過程見圖1。

基金

基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。根據投資對象的不同，基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金，指數基金和認股權證基金等。根據基金單位是否可增加或贖回可分為開放式基金和封閉式基金。基金本質上是一種間接的證券投資方式，其投資過程見圖2。房產、黃金、外匯、收藏、信托的投資過程與基金類似。

儲蓄

儲蓄是指將資金的使用權暫時讓渡給銀行等金融機構，并獲得一定利息的一種理財工具。可分為活期存款、定期存款（包括整存整取、零存整取、整存零取、定活兩便、存本取息等），銀行人民幣理財產品也屬于儲蓄類工具。作為理財必備工具，任何理財的基礎都來自于儲蓄。儲蓄示意見圖3。

債券

債券是社會各類經濟主體為籌資而向債券投資者出具的，并承諾按一定的利率支付利息和到期償還本金的有價證券。按發行主體可分為國家債券、地方債券、金融債券和企業債券；按償還期限的長短可分為短期債券、中期債券和長期債券。按發行方式可分為公募債券和私募債券。債券是直接融資的憑證，表明了債權債務關系，具有相應的法律效力。債券基本模式見圖4。

股票

股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發行給股東作為其持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。按股東權利可分為普通股、優先股和后配股。在我國，上交所與深交所上市的股票都是普通股。股票是一種永不償還的有價證券，可轉讓、買賣或作價抵押，是資本市場的主要長期信用工具。股票投資基本模式見圖5。

房產

房產是指房屋產品歸誰所有，亦即對于房屋的占有、使用、收益和處分的權利。地理位置對房產價值和價格的形成起著關鍵的作用。房產包括住宅用房和商業用房。房產與土地不能分離或不可移動，否則將改變其性質或其價值。房產具有商品屬性，具備消費和投資的雙重性。無論自住或出租，房產都可以當作一種投資工具加以使用。

黃金

黃金是財富的象征，黃金投資既包括實物產品，也包括與實物產品相關的衍生產品。黃金產品可分為黃金零售的產品和衍生品。黃金零售產品有金條、金幣、黃金存折、紙黃金等，衍生品有期貨、期權、借貸等。雖黃金不再與貨幣掛鉤，但仍是儲備的重要對象，是一種值得信任并可長期保存的財富，也是抵御通脹的最好武器之一。黃金套現方便，但如果不形成對沖，物化特征過于明顯。

外匯

外國鈔票是否稱為外匯，要看它能否自由兌換，或這種鈔票能否重新回流到它的國家，且可不受限制地存入該國任一商業銀行的普通賬戶，在需要時可任意轉賬，才能稱為外匯。按其買賣的交割期，可分為即期外匯和遠期外匯。在我國外匯銀行業務中，還經常要區分現匯和現鈔。作為一種風險對沖工具或風險投資工具，外匯可規避單一貨幣的貶值和規避匯率波動的貶值風險，或從交易中獲利。由于外匯投資需要較高的技術分析水平，并且要經常關注各方面的信息變化，因此一般投資者較少涉及。

期貨

期貨交易是在現貨交易的基礎上發展起來。通過買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對象并不是商品（標的物）的實體，而是商品（標的物）的標準化合約。期貨主要有商品期貨和金融期貨。前者指標的物為實物商品的期貨合約，后者指以金融上具為標的物的期貨合約。期貨是一種重要的投資工具，可轉移價格風險或獲取風險利潤，具有發現價格的功能，有利于市場供求和價格的穩定。期貨投資示意見圖6。

收藏

收藏實際是一種信息儲存手段。收藏學是一門綜合性和邊緣性學科，其涉及面非常廣。“收藏是一項與時間、空間共守寧靜的活動，它能豐富人們的精神世界，提升審美水準，陶冶性情，補償人們性格上的差異和心理上的缺陷。”廣義的收藏包括國家收藏和私人收藏，即“公藏”和“私藏”。按收藏的對象可分為郵票郵品、貨幣（紙幣、金銀紀念幣、流通紀念金屬幣等）、玉器、藝術品（古玩、書畫等）、票券、徽章等。收藏品不便于攜帶，不便于大宗交易。投資收藏品的人士多為興趣愛好和投資理財兼顧。通過收藏進行理財，入行門檻較高，且具有周期性的市場特點。

信托

信托是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時也是一種金融制度。信托與銀行、保險、證券一起，構成了現代金融體系。信托即“受人之托，代人理財”，是指委托人對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或其他特定目的進行管理和處分財產的行為。

互聯網金融

互聯網金融是近幾年新興的一種業務形式，是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。互聯網金融不是互聯網和金融業的簡單結合，而是在實現安全、移動等網絡技術的基礎上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務的接受），自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業務。理財角度探討的互聯網金融主要是可作為投資工具的網絡借貸、眾籌、電子貨幣等。以網絡借貸為例，其投資門檻可低至1元；投資期限上多為短期標的，以3月、6月、9月居多，1年以上較少，最長的也不超過3年；收益上，隨著行業的發展，網絡借貸收益率逐步回歸理性，多數在7%～14%；風險方面，由于行業發展時間段，企業風控能力有待提高，因此風險性較高。互聯網金融中投資關系見圖7。

理財工具分析

不同的理財工具有其不可替代的特點，這些工具的風險性、收益性、投資要求等具體如何，下面進一步分析。

各種理財工具相關指數對比見附表。將各種理財工具的各項指標在圖中反映出來，可以清晰地看到這些指標之間的關系，見圖8。

風險指數和收益指數這兩條曲線的走向充分顯示了收益與風險呈正向變化的趨勢：高收益一定伴隨著高風險。從圖8中可以看出，股票、期貨等理財工具的收益率非常高，但其風險性也是最高的。保險和儲蓄的收益率雖然并不十分突出，但其安全性是最好的。值得一提的是，在當前銀行存款利率一再降低的背景下，選擇單純以儲蓄作為理財方式的人越來越少，多數人會選擇以保險作為基礎，多種理財工具組合使用進行理財。