構(gòu)建穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)規(guī)劃家庭財(cái)務(wù)管理心經(jīng)：安全為先，行勝于言

一個明智的家庭財(cái)務(wù)管家，需要從實(shí)際需求出發(fā)，有方向性地優(yōu)化家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。這不僅僅是對家庭資金的配置，更是對家庭生活和未來的規(guī)劃。

年終將近，對于每個成長中的家庭來說，仔細(xì)檢查年度家庭財(cái)務(wù)目標(biāo)的落實(shí)情況十分必要。由于所處的成長階段不同，每個家庭所設(shè)立的財(cái)務(wù)目標(biāo)與所運(yùn)用的金融工具也各不相同。在中國，很多家庭都遵循著“男主外、女主內(nèi)”的模式，男人在外打拼，女人則作為家庭財(cái)務(wù)的管家。因此，在家庭財(cái)務(wù)的管理和檢示中，女性通常更注重家庭財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，并希望在中長期時間內(nèi)建立起穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)規(guī)劃。

追尋家庭財(cái)務(wù)目標(biāo)的本源，在符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境中，使家庭金融工具得以優(yōu)化，財(cái)富得以穩(wěn)健增值，最終實(shí)現(xiàn)家庭的財(cái)務(wù)目標(biāo)，這充分體現(xiàn)了一個家庭CFO的管理智慧。

1 重要前提：關(guān)注本金安全

根據(jù)家庭財(cái)務(wù)管理的邏輯，作為一個家庭的財(cái)務(wù)管家，進(jìn)行家庭資產(chǎn)規(guī)劃有一個重要的前提：關(guān)注資金的安全。

今年以來，股市的大起大落及巨幅震蕩為直接或間接參與資本市場的投資者上了一堂深刻的風(fēng)險(xiǎn)教育課。與此同時，在經(jīng)濟(jì)繼續(xù)探底的過程中，年內(nèi)央行已實(shí)施5次降息，這直接影響了市場中固定收益類產(chǎn)品的收益率。于是，很多投資者不得不選擇不斷將自家資產(chǎn)“搬家”，以期找到收益相對更高的配置方向。但事實(shí)上，在當(dāng)前的投資環(huán)境中，危機(jī)與機(jī)遇并存，作為家庭財(cái)務(wù)管家，在進(jìn)行家庭資產(chǎn)管理時，應(yīng)保持更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。

從家庭財(cái)務(wù)管理的角度看，關(guān)注本金的安全是建立資產(chǎn)規(guī)劃的重要前提。以投資本金100萬元為例，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時，如果損失了30%的本金，那么未來需要達(dá)到43%的收益才能彌補(bǔ)這一虧損，見下表。

2 執(zhí)行方向：四步建立穩(wěn)健的財(cái)務(wù)規(guī)劃

隨著家庭的不斷成長，家庭的財(cái)富實(shí)現(xiàn)逐步積累。此后，家庭還將面臨財(cái)富保護(hù)和財(cái)富分配等一系列問題，從而實(shí)現(xiàn)從成長到成熟的轉(zhuǎn)變過程。作為一個家庭的財(cái)務(wù)管家，可從三方面入手，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃。第一，現(xiàn)金與保障。保證一段時期家庭生活所需要的現(xiàn)金，并通過信用資產(chǎn)和保險(xiǎn)降低對預(yù)防性現(xiàn)金的占用。第二，生涯與目標(biāo)。針對教育和養(yǎng)老等剛性目標(biāo)做定向存款或保守投資，并采用專戶管理。第三，配置與投資。進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，結(jié)合中期投資趨勢選擇適合家庭的外圍資產(chǎn)。

2.1 第一步，確定家庭的目標(biāo)與責(zé)任

借助生命周期圖，可以明確不同家庭成長階段的目標(biāo)與責(zé)任，如下圖所示。以家庭成員年齡在35～50歲的家庭為例，在這一時期，家庭成員所需要承擔(dān)的責(zé)任最重，兼顧安居、立業(yè)、保證家庭成員的健康，以及孩子教育和未來養(yǎng)老等問題。作為家庭的財(cái)務(wù)管家，應(yīng)先明確家庭所處的階段，再根據(jù)相匹配的目標(biāo)和責(zé)任進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃。

2.2 第二步，善用信用資產(chǎn)，注重保障規(guī)劃

在家庭資產(chǎn)規(guī)劃中，絕不應(yīng)忽視信用資產(chǎn)的作用。信用卡具有提前支取一定數(shù)量現(xiàn)金的作用，借助這一功能，可以將家庭的緊急備用金從3～6個月的生活支出降低到1.5～3個月，將留存的現(xiàn)金轉(zhuǎn)為購買一些周期更長的理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金。由此既可以增加家庭資金的使用效率，也養(yǎng)成了定期盤存現(xiàn)金的習(xí)慣。

此外，保障規(guī)劃也應(yīng)作為家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃的重點(diǎn)。不同的保險(xiǎn)類型，由于其功能和特點(diǎn)不同，分別覆蓋家庭不同方面的風(fēng)險(xiǎn)。具體來看，主要包括對家庭經(jīng)濟(jì)支柱的保護(hù)、對大額投資資金的保護(hù)、對家庭房產(chǎn)安全的保護(hù)等。沒有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃的家庭，財(cái)務(wù)就相當(dāng)于在“裸奔”。完善風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃并非單純的消費(fèi)，而是一種投資，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨時，保險(xiǎn)可以在第一時間起到救援與應(yīng)急的作用。通過小的資金投入撬動大的保障杠桿，使家庭的儲蓄、投資得以持續(xù)，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的穩(wěn)健積累。

2.3 第三步，利用年金保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)生命周期規(guī)劃

針對整個生命周期進(jìn)行的規(guī)劃具有一定的強(qiáng)制性和紀(jì)律性，為特定需求所儲備的資金不能隨意挪用。此規(guī)劃的主要目的是解決未來某一時點(diǎn)家庭成員的需求，如孩子教育、退休養(yǎng)老等，這類資金的規(guī)劃一般會通過強(qiáng)制儲蓄的方式實(shí)現(xiàn)。

不少家庭的中長期需求通常用商業(yè)年金保險(xiǎn)的方式來解決，其每年的固定收益能夠確定且在保險(xiǎn)的合同范圍內(nèi)，能夠保證未來的需求得以實(shí)現(xiàn)。以家庭成員年齡在35～50歲的家庭為例，每年定量進(jìn)行中長期儲蓄的規(guī)劃，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的細(xì)水長流，在解決了孩子教育需求的同時，還可以作為未來養(yǎng)老的補(bǔ)充。目前，國內(nèi)養(yǎng)老金的替代率在30%～40%，遠(yuǎn)低于其他國家60%～70%的標(biāo)準(zhǔn)。作為一項(xiàng)社會福利，養(yǎng)老金僅能解決基本的養(yǎng)老需求，但商業(yè)保險(xiǎn)作為補(bǔ)充，卻可以提升未來家庭成員的養(yǎng)老品質(zhì)。此外，根據(jù)年金保險(xiǎn)的特性，每年僅能領(lǐng)取部分固定收益，避免了隨意挪用的可能。而且，年金類儲蓄賬戶同樣具有應(yīng)急功能，本金可以通過貸款回流一部分短期資金，以應(yīng)對不時之需。

2.4 第四步，完善核心資產(chǎn)，適時布局外圍資產(chǎn)

合理的投資與配置對家庭整個成長周期中的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，以及家庭的資產(chǎn)規(guī)劃及保障安排具有重要的作用。其中，核心資產(chǎn)與外圍資產(chǎn)是家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃中重要的兩個資產(chǎn)方向。核心資產(chǎn)包括循序漸進(jìn)地建立家庭人力資本的保障及定向儲蓄，只有核心資產(chǎn)足夠富足，才能讓渡更多投資時間，保證投資的有序及收益的穩(wěn)固，從而保證家庭財(cái)務(wù)的穩(wěn)定。

除核心資產(chǎn)之外，可適當(dāng)提升風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇收益較高的投資品種作為外圍資產(chǎn)。結(jié)合當(dāng)前的投資環(huán)境和趨勢，目前可配置的投資品種包括股權(quán)類的二級市場基金、股票、PE股權(quán)，債權(quán)類的高評級債，以及另類投資等。在降息周期的背景下，高評級債可以鎖定一定時期的利率，降低負(fù)利率時代下的隱形損失。在經(jīng)濟(jì)探底和等待復(fù)蘇的階段，股權(quán)投資是很好的潛伏方式，具有獲得超額收益的可能性。

3 后記

家庭財(cái)務(wù)管理扶犁深耕，穩(wěn)健者遠(yuǎn)行，需要從家庭實(shí)際需求出發(fā)，有方向性地優(yōu)化家庭財(cái)務(wù)管理。這不僅是對家庭中金錢的管理，更是對家庭未來生活的規(guī)劃。每個家庭的財(cái)務(wù)管理都是一個好的創(chuàng)意，行勝于言，從執(zhí)行開始。