構建穩妥的財務規劃家庭財務管理心經：安全為先，行勝于言

一個明智的家庭財務管家，需要從實際需求出發，有方向性地優化家庭財務結構。這不僅僅是對家庭資金的配置，更是對家庭生活和未來的規劃。

年終將近，對于每個成長中的家庭來說，仔細檢查年度家庭財務目標的落實情況十分必要。由于所處的成長階段不同，每個家庭所設立的財務目標與所運用的金融工具也各不相同。在中國，很多家庭都遵循著“男主外、女主內”的模式，男人在外打拼，女人則作為家庭財務的管家。因此，在家庭財務的管理和檢示中，女性通常更注重家庭財務的風險管理，并希望在中長期時間內建立起穩健的家庭資產規劃。

追尋家庭財務目標的本源，在符合經濟發展的大環境中，使家庭金融工具得以優化，財富得以穩健增值，最終實現家庭的財務目標，這充分體現了一個家庭CFO的管理智慧。

1 重要前提：關注本金安全

根據家庭財務管理的邏輯，作為一個家庭的財務管家，進行家庭資產規劃有一個重要的前提：關注資金的安全。

今年以來，股市的大起大落及巨幅震蕩為直接或間接參與資本市場的投資者上了一堂深刻的風險教育課。與此同時，在經濟繼續探底的過程中，年內央行已實施5次降息，這直接影響了市場中固定收益類產品的收益率。于是，很多投資者不得不選擇不斷將自家資產“搬家”，以期找到收益相對更高的配置方向。但事實上，在當前的投資環境中，危機與機遇并存，作為家庭財務管家，在進行家庭資產管理時，應保持更加謹慎的態度。

從家庭財務管理的角度看，關注本金的安全是建立資產規劃的重要前提。以投資本金100萬元為例，在風險發生時，如果損失了30%的本金，那么未來需要達到43%的收益才能彌補這一虧損，見下表。

2 執行方向：四步建立穩健的財務規劃

隨著家庭的不斷成長，家庭的財富實現逐步積累。此后，家庭還將面臨財富保護和財富分配等一系列問題，從而實現從成長到成熟的轉變過程。作為一個家庭的財務管家，可從三方面入手，以實現穩健的家庭財務規劃。第一，現金與保障。保證一段時期家庭生活所需要的現金，并通過信用資產和保險降低對預防性現金的占用。第二，生涯與目標。針對教育和養老等剛性目標做定向存款或保守投資，并采用專戶管理。第三，配置與投資。進行合理的資產配置，結合中期投資趨勢選擇適合家庭的外圍資產。

2.1 第一步，確定家庭的目標與責任

借助生命周期圖，可以明確不同家庭成長階段的目標與責任，如下圖所示。以家庭成員年齡在35～50歲的家庭為例，在這一時期，家庭成員所需要承擔的責任最重，兼顧安居、立業、保證家庭成員的健康，以及孩子教育和未來養老等問題。作為家庭的財務管家，應先明確家庭所處的階段，再根據相匹配的目標和責任進行重點規劃。

2.2 第二步，善用信用資產，注重保障規劃

在家庭資產規劃中，絕不應忽視信用資產的作用。信用卡具有提前支取一定數量現金的作用，借助這一功能，可以將家庭的緊急備用金從3～6個月的生活支出降低到1.5～3個月，將留存的現金轉為購買一些周期更長的理財產品或貨幣基金。由此既可以增加家庭資金的使用效率，也養成了定期盤存現金的習慣。

此外，保障規劃也應作為家庭財務規劃的重點。不同的保險類型，由于其功能和特點不同，分別覆蓋家庭不同方面的風險。具體來看，主要包括對家庭經濟支柱的保護、對大額投資資金的保護、對家庭房產安全的保護等。沒有進行風險規劃的家庭，財務就相當于在“裸奔”。完善風險規劃并非單純的消費，而是一種投資，當風險來臨時，保險可以在第一時間起到救援與應急的作用。通過小的資金投入撬動大的保障杠桿，使家庭的儲蓄、投資得以持續，從而實現家庭財富的穩健積累。

2.3 第三步，利用年金保險實現生命周期規劃

針對整個生命周期進行的規劃具有一定的強制性和紀律性，為特定需求所儲備的資金不能隨意挪用。此規劃的主要目的是解決未來某一時點家庭成員的需求，如孩子教育、退休養老等，這類資金的規劃一般會通過強制儲蓄的方式實現。

不少家庭的中長期需求通常用商業年金保險的方式來解決，其每年的固定收益能夠確定且在保險的合同范圍內，能夠保證未來的需求得以實現。以家庭成員年齡在35～50歲的家庭為例，每年定量進行中長期儲蓄的規劃，可以實現財富的細水長流，在解決了孩子教育需求的同時，還可以作為未來養老的補充。目前，國內養老金的替代率在30%～40%，遠低于其他國家60%～70%的標準。作為一項社會福利，養老金僅能解決基本的養老需求，但商業保險作為補充，卻可以提升未來家庭成員的養老品質。此外，根據年金保險的特性，每年僅能領取部分固定收益，避免了隨意挪用的可能。而且，年金類儲蓄賬戶同樣具有應急功能，本金可以通過貸款回流一部分短期資金，以應對不時之需。

2.4 第四步，完善核心資產，適時布局外圍資產

合理的投資與配置對家庭整個成長周期中的目標實現，以及家庭的資產規劃及保障安排具有重要的作用。其中，核心資產與外圍資產是家庭財務規劃中重要的兩個資產方向。核心資產包括循序漸進地建立家庭人力資本的保障及定向儲蓄，只有核心資產足夠富足，才能讓渡更多投資時間，保證投資的有序及收益的穩固，從而保證家庭財務的穩定。

除核心資產之外，可適當提升風險承受能力，選擇收益較高的投資品種作為外圍資產。結合當前的投資環境和趨勢，目前可配置的投資品種包括股權類的二級市場基金、股票、PE股權，債權類的高評級債，以及另類投資等。在降息周期的背景下，高評級債可以鎖定一定時期的利率，降低負利率時代下的隱形損失。在經濟探底和等待復蘇的階段，股權投資是很好的潛伏方式，具有獲得超額收益的可能性。

3 后記

家庭財務管理扶犁深耕，穩健者遠行，需要從家庭實際需求出發，有方向性地優化家庭財務管理。這不僅是對家庭中金錢的管理，更是對家庭未來生活的規劃。每個家庭的財務管理都是一個好的創意，行勝于言，從執行開始。