高凈值人群的家庭財(cái)富規(guī)劃

孔先生家庭雖擁有較高的資產(chǎn)結(jié)余率，但很多隱性需求尚未被解決，其資產(chǎn)配置并不合理，應(yīng)針對(duì)家庭成員的實(shí)際需求逐步制訂相應(yīng)的財(cái)務(wù)規(guī)劃。

孔先生48歲，是一位企業(yè)家，所經(jīng)營的企業(yè)資產(chǎn)過億元；孔太太46歲，與丈夫共同經(jīng)營家中企業(yè)。夫妻二人育有一對(duì)龍鳳胎，22歲。目前，兒子在國外深造，日后將接管父親的企業(yè)；女兒一直跟隨孔先生學(xué)習(xí)企業(yè)的經(jīng)營之道。

孔先生家庭擁有一套價(jià)值1200萬元的別墅，家中有現(xiàn)金20萬元，用于投資的古玩字畫價(jià)值300萬元，定期存款200萬元，股票400萬元，國債400萬元，有3輛汽車，合計(jì)180萬元，暫無負(fù)債。夫妻雙方父母和孔先生一家三口一起生活，每月生活費(fèi)用3萬元，孔先生的兒子在國外留學(xué)每年所需的費(fèi)用為10萬元，每年為全家預(yù)留的醫(yī)療及旅游費(fèi)用各7萬元。

孔先生所經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5億多元，每年的盈利在1億元左右，其中的10%用于第二年的經(jīng)營。此外，每年還會(huì)拿出1000萬元用于慈善事業(yè)，如果遇到特殊情況，將提升善款的額度。

按照標(biāo)準(zhǔn)，孔先生每年將企業(yè)盈利的20%共2000萬元用于員工薪金及福利的發(fā)放，其中包括孔先生一家三口及3位在企業(yè)工作的親屬。具體的分配方案是：將2000萬元薪金的50%分配給企業(yè)員工，剩余的1000萬元中，孔太太及其他3位親屬各分配130萬元，孔先生的女兒分配80萬元，孔先生本人的薪金為每年400萬元。

1 家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

孔先生家庭資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況見表1、表2。

從表1可以看出，孔先生家庭的資產(chǎn)總量較大，但固定資產(chǎn)及消耗品占總資產(chǎn)的比例較高，即房產(chǎn)及汽車這兩項(xiàng)資產(chǎn)的合計(jì)占比在50%以上。能夠變現(xiàn)的定期存款及國債合計(jì)為600萬元，占比僅在22%。如果家中突發(fā)意外，可能會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。因此，在未來6～8年內(nèi)，應(yīng)積極積累家庭的財(cái)富。盡管家中并無負(fù)債，但20萬元的現(xiàn)金顯然無法應(yīng)對(duì)家中可能出現(xiàn)的緊急開支，鑒于孔先生家庭的實(shí)際情況，應(yīng)增加應(yīng)急準(zhǔn)備金的數(shù)額至家庭6個(gè)月以上的開支。

根據(jù)表2中的數(shù)據(jù)可以看出，在孔先生家庭的收入支出狀況中，孔太太的年收入為130萬元，孔先生的女兒參與企業(yè)經(jīng)營，每年的收入80萬元。考慮孔先生的女兒已經(jīng)接近婚嫁年齡，因此每年80萬元的收入全部歸其個(gè)人所有。經(jīng)過幾年的積累，這筆資金可以作為部分婚嫁金，在一定程度上減輕孔先生的壓力。

由于孔先生的家中有4位老人，在一定程度上增加了其家庭的生活支出，每年在36萬元。雖然孔先生家庭的年收支結(jié)余率較高，達(dá)到90%，但很多潛在的剛性需求并未得到滿足。從孔先生家庭目前的資產(chǎn)配置來看，所有家庭成員均未進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃?？紫壬J(rèn)為，家中企業(yè)的經(jīng)營收入較高，完全能夠覆蓋可能出現(xiàn)的資金需求。但無論是作為經(jīng)濟(jì)支柱的孔先生，還是其所經(jīng)營的企業(yè)，都存在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能，而保險(xiǎn)則是幫助家庭抵御風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。

2 家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃

孔先生計(jì)劃在自己55歲時(shí)退休，目前距離退休還有7年時(shí)間，家庭每年的資金結(jié)余為470萬元，至孔先生55歲時(shí)，可積累的資金共計(jì)3290萬元。

在不考慮4位老人的情況下，孔先生夫妻每年所需生活費(fèi)用10萬元、醫(yī)療費(fèi)用6萬元、旅游費(fèi)用4萬元，共計(jì)20萬元。假設(shè)每年的通脹率及支出增長率合計(jì)在5%，20年后，孔先生夫妻所需的養(yǎng)老資金為1061萬元；如果按照8%的比例計(jì)算，則所需的資金為1865萬元。如果考慮4位老人的生活支出及兒子、女兒的婚嫁費(fèi)用，孔先生夫妻二人退休后，家中的結(jié)余資金將不足500萬元。鑒于孔先生家庭的剛性支出，以及存在的隱性問題，應(yīng)重新進(jìn)行家庭資產(chǎn)規(guī)劃。

2.1 開辦慈善養(yǎng)老院

根據(jù)孔先生家庭的情況可以看出，最大的隱形剛性支出是4位老人的養(yǎng)老費(fèi)用。目前，4位老人的年齡在70歲，平均每年所需的養(yǎng)老費(fèi)用合計(jì)10萬元，按照15年的養(yǎng)老規(guī)劃計(jì)算，4位老人合計(jì)需要600萬元。

為了解決家庭成員的養(yǎng)老需求，也實(shí)現(xiàn)更合理的家庭資產(chǎn)規(guī)劃，孔先生可以考慮開辦一家慈善型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。此前，孔先生每年將企業(yè)的1000萬元盈利資金用于慈善捐款，如今為了實(shí)現(xiàn)家庭的財(cái)富規(guī)劃，可將每年的1000萬元轉(zhuǎn)而用于籌建慈善養(yǎng)老院。由此，不僅解決了家中老人的養(yǎng)老及醫(yī)療問題，同時(shí)做到了專款專用，實(shí)現(xiàn)了家庭慈善事業(yè)的持續(xù)性。

2.2 夫妻二人退休后入住慈善養(yǎng)老院

在兒子學(xué)成歸來后，孔先生可逐漸培養(yǎng)其經(jīng)營企業(yè)的能力，并保證每年繼續(xù)將企業(yè)盈利資金的10%用于慈善養(yǎng)老院的經(jīng)營。在孔先生夫妻退休后，也可以考慮入住慈善養(yǎng)老院，這樣不僅解決了雙方父母的養(yǎng)老問題，同樣保證了夫妻二人的養(yǎng)老生活。

2.3 梳理家庭資產(chǎn)配置

此前，由于孔先生一家和夫妻雙方的父母一起生活，因此20萬元的現(xiàn)金不足以應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的緊急支出。而在老人入住養(yǎng)老院后，家庭所需的日常支出大幅減少，20萬元的現(xiàn)金足以覆蓋緊急情況下的開支。

在200萬元定期存款到期后，可考慮將這筆資金存入國債，加上目前的400萬元共計(jì)600萬元繼續(xù)用于國債投資，作為孔先生夫妻的養(yǎng)老金儲(chǔ)備。股票賬戶的400萬元可在孔先生的兒子畢業(yè)后全部提取，作為其婚嫁及企業(yè)經(jīng)營的補(bǔ)充資金。家中用作投資的古玩字畫共計(jì)300萬元，可將其中的1/3變現(xiàn)，作為女兒的婚嫁資金，剩余的2/3則留給兒子。

到孔先生夫妻退休時(shí)，由于入住慈善養(yǎng)老院，每年的生活費(fèi)用由此前的36萬元縮減至15萬元，醫(yī)療費(fèi)用由7萬元縮減至3萬元，旅游費(fèi)用保持7萬元不變。由此家庭每年可結(jié)余的資金為375萬元，7年后可以積累2625萬元。

2.4 合理分配家庭資產(chǎn)

作為父母，都希望孩子能夠憑借自己的能力獲得成功，實(shí)現(xiàn)價(jià)值。對(duì)孔先生來說，希望兒子能夠繼承自己的衣缽，將家中的企業(yè)經(jīng)營好。但企業(yè)經(jīng)營存在風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)意外，企業(yè)經(jīng)營遇到問題，將影響慈善養(yǎng)老院的經(jīng)營，進(jìn)而將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到孔先生夫妻的養(yǎng)老問題上。因此，在進(jìn)行家庭資產(chǎn)規(guī)劃時(shí)，應(yīng)將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去。從目前開始，孔先生夫妻每年應(yīng)拿出200萬元資金用于保險(xiǎn)規(guī)劃，夫妻雙方各100萬元，投保5年期分紅型保險(xiǎn)。此外，每年拿出100萬元資金用于購買國債，再將5萬元存入貨幣基金作為流動(dòng)性支出，剩余70萬元可投資實(shí)物黃金。

孔先生55～60歲期間，在兒子保證企業(yè)良好運(yùn)營的情況下，可考慮將家中的別墅過戶到兒子名下，規(guī)避此后的遺產(chǎn)稅問題。

7年之后，孔先生夫妻將擁有國債1340萬元，保險(xiǎn)資產(chǎn)合計(jì)1400萬元，貨幣基金35萬元，實(shí)物黃金490萬元，這些均可作為夫妻二人的養(yǎng)老資金，充分保證今后養(yǎng)老生活的品質(zhì)。

收稿日期：2015-11-02