高凈值人群的家庭財富規劃

孔先生家庭雖擁有較高的資產結余率，但很多隱性需求尚未被解決，其資產配置并不合理，應針對家庭成員的實際需求逐步制訂相應的財務規劃。

孔先生48歲，是一位企業家，所經營的企業資產過億元；孔太太46歲，與丈夫共同經營家中企業。夫妻二人育有一對龍鳳胎，22歲。目前，兒子在國外深造，日后將接管父親的企業；女兒一直跟隨孔先生學習企業的經營之道。

孔先生家庭擁有一套價值1200萬元的別墅，家中有現金20萬元，用于投資的古玩字畫價值300萬元，定期存款200萬元，股票400萬元，國債400萬元，有3輛汽車，合計180萬元，暫無負債。夫妻雙方父母和孔先生一家三口一起生活，每月生活費用3萬元，孔先生的兒子在國外留學每年所需的費用為10萬元，每年為全家預留的醫療及旅游費用各7萬元。

孔先生所經營企業資產規模達到5億多元，每年的盈利在1億元左右，其中的10%用于第二年的經營。此外，每年還會拿出1000萬元用于慈善事業，如果遇到特殊情況，將提升善款的額度。

按照標準，孔先生每年將企業盈利的20%共2000萬元用于員工薪金及福利的發放，其中包括孔先生一家三口及3位在企業工作的親屬。具體的分配方案是：將2000萬元薪金的50%分配給企業員工，剩余的1000萬元中，孔太太及其他3位親屬各分配130萬元，孔先生的女兒分配80萬元，孔先生本人的薪金為每年400萬元。

1 家庭財務狀況診斷

孔先生家庭資產負債及收入支出情況見表1、表2。

從表1可以看出，孔先生家庭的資產總量較大，但固定資產及消耗品占總資產的比例較高，即房產及汽車這兩項資產的合計占比在50%以上。能夠變現的定期存款及國債合計為600萬元，占比僅在22%。如果家中突發意外，可能會出現資金周轉困難。因此，在未來6～8年內，應積極積累家庭的財富。盡管家中并無負債，但20萬元的現金顯然無法應對家中可能出現的緊急開支，鑒于孔先生家庭的實際情況，應增加應急準備金的數額至家庭6個月以上的開支。

根據表2中的數據可以看出，在孔先生家庭的收入支出狀況中，孔太太的年收入為130萬元，孔先生的女兒參與企業經營，每年的收入80萬元?？紤]孔先生的女兒已經接近婚嫁年齡，因此每年80萬元的收入全部歸其個人所有。經過幾年的積累，這筆資金可以作為部分婚嫁金，在一定程度上減輕孔先生的壓力。

由于孔先生的家中有4位老人，在一定程度上增加了其家庭的生活支出，每年在36萬元。雖然孔先生家庭的年收支結余率較高，達到90%，但很多潛在的剛性需求并未得到滿足。從孔先生家庭目前的資產配置來看，所有家庭成員均未進行保險規劃?？紫壬J為，家中企業的經營收入較高，完全能夠覆蓋可能出現的資金需求。但無論是作為經濟支柱的孔先生，還是其所經營的企業，都存在發生風險的可能，而保險則是幫助家庭抵御風險的重要工具。

2 家庭財務規劃

孔先生計劃在自己55歲時退休，目前距離退休還有7年時間，家庭每年的資金結余為470萬元，至孔先生55歲時，可積累的資金共計3290萬元。

在不考慮4位老人的情況下，孔先生夫妻每年所需生活費用10萬元、醫療費用6萬元、旅游費用4萬元，共計20萬元。假設每年的通脹率及支出增長率合計在5%，20年后，孔先生夫妻所需的養老資金為1061萬元；如果按照8%的比例計算，則所需的資金為1865萬元。如果考慮4位老人的生活支出及兒子、女兒的婚嫁費用，孔先生夫妻二人退休后，家中的結余資金將不足500萬元。鑒于孔先生家庭的剛性支出，以及存在的隱性問題，應重新進行家庭資產規劃。

2.1 開辦慈善養老院

根據孔先生家庭的情況可以看出，最大的隱形剛性支出是4位老人的養老費用。目前，4位老人的年齡在70歲，平均每年所需的養老費用合計10萬元，按照15年的養老規劃計算，4位老人合計需要600萬元。

為了解決家庭成員的養老需求，也實現更合理的家庭資產規劃，孔先生可以考慮開辦一家慈善型養老機構。此前，孔先生每年將企業的1000萬元盈利資金用于慈善捐款，如今為了實現家庭的財富規劃，可將每年的1000萬元轉而用于籌建慈善養老院。由此，不僅解決了家中老人的養老及醫療問題，同時做到了專款專用，實現了家庭慈善事業的持續性。

2.2 夫妻二人退休后入住慈善養老院

在兒子學成歸來后，孔先生可逐漸培養其經營企業的能力，并保證每年繼續將企業盈利資金的10%用于慈善養老院的經營。在孔先生夫妻退休后，也可以考慮入住慈善養老院，這樣不僅解決了雙方父母的養老問題，同樣保證了夫妻二人的養老生活。

2.3 梳理家庭資產配置

此前，由于孔先生一家和夫妻雙方的父母一起生活，因此20萬元的現金不足以應對可能發生的緊急支出。而在老人入住養老院后，家庭所需的日常支出大幅減少，20萬元的現金足以覆蓋緊急情況下的開支。

在200萬元定期存款到期后，可考慮將這筆資金存入國債，加上目前的400萬元共計600萬元繼續用于國債投資，作為孔先生夫妻的養老金儲備。股票賬戶的400萬元可在孔先生的兒子畢業后全部提取，作為其婚嫁及企業經營的補充資金。家中用作投資的古玩字畫共計300萬元，可將其中的1/3變現，作為女兒的婚嫁資金，剩余的2/3則留給兒子。

到孔先生夫妻退休時，由于入住慈善養老院，每年的生活費用由此前的36萬元縮減至15萬元，醫療費用由7萬元縮減至3萬元，旅游費用保持7萬元不變。由此家庭每年可結余的資金為375萬元，7年后可以積累2625萬元。

2.4 合理分配家庭資產

作為父母，都希望孩子能夠憑借自己的能力獲得成功，實現價值。對孔先生來說，希望兒子能夠繼承自己的衣缽，將家中的企業經營好。但企業經營存在風險，一旦出現意外，企業經營遇到問題，將影響慈善養老院的經營，進而將風險轉移到孔先生夫妻的養老問題上。因此，在進行家庭資產規劃時，應將可能發生的風險考慮進去。從目前開始，孔先生夫妻每年應拿出200萬元資金用于保險規劃，夫妻雙方各100萬元，投保5年期分紅型保險。此外，每年拿出100萬元資金用于購買國債，再將5萬元存入貨幣基金作為流動性支出，剩余70萬元可投資實物黃金。

孔先生55～60歲期間，在兒子保證企業良好運營的情況下，可考慮將家中的別墅過戶到兒子名下，規避此后的遺產稅問題。

7年之后，孔先生夫妻將擁有國債1340萬元，保險資產合計1400萬元，貨幣基金35萬元，實物黃金490萬元，這些均可作為夫妻二人的養老資金，充分保證今后養老生活的品質。

收稿日期：2015-11-02