當前金融體系與實體經濟關系的思考

摘 要：何為經濟？簡言之，即經世濟民。而說道中國當前經濟的發展狀況，人們很容易地就會想到\"新常態\"這個詞兒。\"新常態\"是國家主席習近平站在最高決策者的戰略高度，給當下中國經濟發展特征所下的定義。當前的中國仍然處在重要的戰略機遇期，也就是說，處于新常態下的中國經濟，其面臨的新機遇是蔚為可觀的。經濟新常態催生經濟新機遇，這也給當前我國經濟發展增添了不少的遐想空間。

關鍵詞：金融體系；實體經濟；關系思考

在談到金融體系與實體經濟的關系以前，先要看到一個現象：當發生金融危機的時候，實體經濟會迅速倒退；實體經濟的不平衡會帶來金融危機。這一現象是很多經濟學家已經看到的現象，金融體系與實體經濟之間的關系是眾多經濟學家一直在研究的問題。

一、金融體系與實體經濟之間關系的分析

（一）金融體系與實體經濟關系的實例

為了說明金融體系與實體經濟之間的關系，現用一則典型的實例來說明。在一段時間以內，我國的房地產業迅速發展。在金融股票市場中，投資者發現投資實體經濟難以迅速賺到錢，而投資房地產業一定會獲得收益，于是投資者應用各種金融渠道將資金投入到房地業中。漸漸的，社會各行各業都知道做房地產業一定會賺到錢，而做實體經濟可能會虧本或積累資金較慢，于是做實體經濟的老板不愿意再開展實體經濟的經營活動，他們嘗試把資金投入到房地產業中，先獲得一筆足夠的資金，再發展實體經濟。實體經濟的運營被忽視，市場上大量的工作人員找不到工作，民眾購買力下降，國家整體的經濟實力下降。相關的部門為了種種原因，不得不推高房地產業的價格，或讓房地產的價格緩步增長或持平，于是沒有出臺相關的政策分散投資的資金。大量的商戶屯積房地產，而由于實體經濟衰退，占比例最多的中低收入民眾買不起房產，型成“住商倒掛”的現象。當實體經濟漸漸萎縮，不能再支撐起房地產業發展時，以房地產業發展起來的泡沫經濟便會迅速崩潰，形成金融危機。

（二）金融體系與實體經濟關系的共容性分析

從以上的例子可以看到金融體系與實體經濟之間的關系存在“攫取性”與“共容性”兩種。所謂的“攫取性”是指金融體系與實體金經濟形成一種不協調的關系，金融體系為了向前發展，只投資給能獲得最多經濟利潤的產業，而不投資給實體經濟，造成金融體系在投資的過程中攫取了實體經濟創造的利潤，卻不能給實體經濟發展必要的支持。當實體經濟創造的利潤被不斷攫取，卻不可持續發展以后，金融體系亦不可再維系，金融體系崩潰形成金融危機。所謂的“共容性”是指金融部門作好了長遠的經的規劃，一邊投資實體經濟，一邊扶植其它的經濟產業，令各產業有序的、均衡的發展，在該種狀態下，金融體系獲得利潤的速度貌似較慢，卻能持續的發展。

（三）金融體系與實體經濟關系不同的要點分析

必須看到，在“攫取性”與“共容性”并非一個為褒義詞，一個為貶義詞，它只是金融體系的兩個選擇。金融體系要持續發展，便需做好均衡的選擇，與實體經濟共同的發展，這便是它與實體經濟之間的關系。金融體系如何才能做好均衡的選擇，金融體系與實體經濟關系問題的要點。

二、金融體系與虛擬經濟關系的運作下的表現形式

（一）金融體系運作的虛擬性

目前對虛擬經濟一詞，國內沒有一個統一的、嚴格的概念。《資本論》上只提到過虛擬成本的問題，它是指信用經濟和可資本化的東西，本身就是一種成本，它能催生出更多的資本，而沒有這種資本的人很難獲取這種資本。本次研究提出虛擬經濟的概念，是由于金融體系的資本運作具有三個虛擬條件：第一，金融體系本身不創造出實體經濟，它只是投放資本催生資本，比如金融業投資給實體經濟，會促使實體經濟的發展；第二，金融體系應用的工具具有虛擬性，比如目前金融機構推出的股票、基金等，投資人員并非直接將資金投資給某一項產業，而是購買金融業推出的虛擬產品，間接的推動其它產業的發展；第三，金融體系的

發展正向虛擬空間發殿，比如部分金融業在網絡上投放產品，只要用戶在網絡上購買了該項產品，便能享受到銀行提供的一系列金融服務，，銀行的服務能能間接的推動各項產業發展。

（二）金融體系服務的虛擬性

在我國，金融業有很強的服務性質。比如在計劃經濟的年代，我國金融體系承擔著宏觀調控的任務。“商業銀行”、“農業銀行”、“建設銀行”等名字均說明了他們的服務對象。改革開放以后，我國擯棄了計劃經濟的發展方式，應用了市場經濟的發展方式，我國的金融體系貌似要自負盈虧、自由競爭，實則依然承擔著宏觀調控的任務。比如我國目前銀行信貸占社會信貸 90% 以上的比例。為了扶持我國的實體經濟發展，黨的第十八屆三中全會提出了“金融服務實體經濟”的政策。然而該政策若無可行性，口號只能淪為口號。必須看到目前我國的實體經濟低迷，若要讓實體經濟向前發展，需要相關的部門投入巨額資金。單靠金融體系的扶植，金融體系不僅可能不能完成這一政策目標，還要讓金融行業運作面臨著極大的風險。金融體系必須在自我發展、減少風險的前提下，才能為實體經濟持續提供服務。

（三）金融體系調控的虛擬性

金融體系對實體經濟的扶植常常并非用直接投資的方式進行扶植，而是應用宏觀調控的方法進行扶植。以金融體系扶植第三產業的發展為例，金融行業可用以下的幾種方法扶植服務業：為開展旅游業、文化業、消費品提供信貸資金，加快服務業經濟的流動；為服務業創設小額資金、大額資金、長期資金、短期資金等融資產品，幫助服務業吸收社會資金；為服務業企業提供企業，幫助服務業企業轉移風險。

三、金融體系與實體經濟關系的協調與發展

（一）遵循金融規律開展金融活動

金融活動必然會帶來風險性。部分企業、部分民眾談到金融產業的風險性，往往感到非常排斥，他們不愿意承受金融活動帶來的風險性，然而在正常的金融規律下，金融活動必須會帶來風險性。正如案例所提到的，當金融行業、其襁的行業都認為房地產行業是必然會盈利，絕無風險的行業時，便會帶來投資失衡的問題。金融行業要應用宏觀調控的方法糾偏該種投資的行為，利用投資分散、風險分散的策略鼓勵社會資金投入到實體經濟中去，促使實體經濟正常發展。

（二）應用配套策略開展金融活動

我國的實體經濟發展面臨著兩個最大的問題。第一個問題為民間資金很多，然而民間投資卻很難，部分投資者在無正規投資的渠道下，應用高利貸等違法方式開展投資，該種方法對社會經濟帶來巨大的危害；第二個問題為中小企業信貸難的問題，中小企業積累信用較為困難、抗風險能力較弱、需要足夠的資金扶持，而金融行業為了降低投資風險，往往只愿意貸款給大型企業而不愿意貸款給中小企業。

（三）加快完善市場經濟金融體系

我國的金融體系目前為半市場經濟環境下的金融體系，它體現在金融體系需要承擔的政治任務太多，不能自由的開展市場經濟競爭的現狀上，令我國的金融行業普遍的缺少競爭力。目前我國的政府已經看到這一問題，應用數次下調利率的方法，給予金融行業發展的時間，將來，金融行業將面臨著多元化的市場競爭，然后應用優勝劣汰的方式保留具有市場競爭力的金融企業，淘汰掉不具備市場競爭力的企業。

四、結束語

當前防止虛擬經濟過度膨脹這既是我們從西方發達國家爆發金融危機中吸取的教訓，也是出于對自身經濟發展需要的考慮。當前國內經濟發展需要大量的資金支持，尤其是農村地區、中小企業的資金需求更為迫切，這更需要金融業把握好為實體經濟服務的原則。前一段發生的溫州、浙江的中小企業主跑路和放假歇業以及洛陽、平頂山等地區的民間融資事件就是前車之鑒。當今，經濟、金融快速發展，金融脫離實體經濟而運行虛擬化的趨勢日漸加強，金融虛擬性不但對實體經濟產生了新的影響，而且越來越深刻地改變著金融自身的運行特點。而金融虛擬性所具有的負面效應對經濟的影響也越來越大，如何適度限制這種虛擬性對經濟的不利影響就成為我們不得不面臨的一個重大問題。

參考方獻：

[1]安德魯 · 霍爾丹，瓦西利斯 · 馬德拉斯，張曉樸，朱太輝.當前全球金融監管改革的反思 [J].新金融，2013（01）.

[2]瞿強，王磊.由金融危機反思貨幣信用理論[J].金融研究，2012（12）.

[3]王國剛.關于虛擬經濟的幾個問題[J].東南學術，2004（01）.