商業銀行綠色信貸實施現狀研究

舒利敏　楊琳

【摘 要】 從綠色信貸制度建設、綠色金融產品創新、綠色信貸實施成效和綠色信貸信息披露4個方面對我國16家上市商業銀行綠色信貸實施現狀進行了系統分析。研究發現：我國綠色信貸政策在銀行業得到廣泛推行，但其制度建設仍有待優化和完善；“兩高一剩”行業貸款得到有效控制，但綠色信貸余額比例仍偏低；綠色金融產品開發尚處于起步階段，綠色信貸激勵機制和監督約束機制缺乏，綠色金融產品創新不足；企業環境風險信息溝通機制初步建立，但環境風險評估不夠精細。未來綠色信貸發展應健全約束、監督、激勵及信息溝通機制，推動綠色金融產品創新及商業銀行內部組織結構與流程調整，并提高環境風險評估精細化水平。

【關鍵詞】 綠色信貸； 商業銀行； 綠色金融產品

中圖分類號：F832.42 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）23-0044-07

隨著環境保護的深入發展，人們發現，在一些重大的環境污染事故中，銀行信貸都扮演了為企業環境破壞行為提供資金支持的重要角色。銀行業也意識到其信貸行為導致的環境問題可能給銀行帶來風險，為控制銀行借貸中的環境風險，綠色信貸應運而生。綠色信貸是指利用信貸手段促進環境保護與節能減排的一系列政策、制度安排及實踐（葉汝求、任勇和厄恩斯特·馮·魏茨察克，2011）。2007年7月，國家環保總局、中國人民銀行和銀監會三部門聯合發布《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，提出以“綠色信貸”機制為主要手段來遏制高能耗高污染行業的盲目擴張，標志著我國綠色信貸政策的正式啟動。2012年2月中國銀監會發布《綠色信貸指引》，對銀行業金融機構實施綠色信貸進行了具體規范。綠色信貸政策實施以來，綠色信貸理念受到銀行業的普遍重視，各商業銀行均進行了積極的回應，并將對綠色信貸的重視作為其履行環境責任的重要舉措，但綠色信貸實際實施現狀究竟如何則值得關注并有待驗證。

一、銀行業綠色信貸實施現狀

本文從綠色信貸制度建設、綠色金融產品創新、綠色信貸實施成效、綠色信貸信息披露4個方面分析16家上市銀行推行綠色信貸的現狀。

（一）綠色信貸制度建設

1.綠色信貸規章制度建設

各銀行綠色信貸規章制度建設情況如表1所示。從表1可以看出，16家上市銀行均建立了綠色信貸相關規章制度，其中，專門針對“兩高一剩”行業的信貸控制制度是綠色信貸制度的重要內容。除北京銀行外，各銀行都出臺了“兩高一剩”行業信貸規模控制方面的措施，多數銀行采用的主要做法是實行“環保一票否決制”、限額管理、名單制管理、上收審批權限等做法。具體而言，各銀行綠色信貸規章制度建設可歸納為四種模式：

一是出臺綠色信貸相關的行業指引。從表1可以看出，農業銀行、工商銀行、建設銀行和交通銀行四大國有商業銀行均按年度出臺了相關行業綠色信貸指引。

二是對信貸項目進行環境分類管理。從表1可以看出，工商銀行、招商銀行、華夏銀行、浦發銀行和平安銀行均建立了信貸項目的環境分類管理制度。其中最具代表性的是招商銀行的信貸客戶四色分類管理，將信貸客戶分為藍、紅、綠、黃四類。具體而言：環保藍色貸款（環保合格型）是指投向環保合格企業的貸款；環保紅色貸款（環保缺失型）是指生產經營不符合環境、健康、安全標準的企業貸款，對紅色貸款堅決壓縮退出，禁止進入新的貸款；環保綠色貸款（環境友好型）指在企業經營合法合規的前提下，投向能為環境保護帶來正面影響項目的貸款；環保黃色貸款（環保關注型）指存在一定環境風險的企業貸款。

三是將環境風險控制納入信貸審批流程各相關環節。從表1可以看出，興業銀行、浦發銀行、工商銀行和中國銀行均在制度上將環境風險控制納入信貸審批流程各相關環節。其中，浦發銀行社會和環境風險管理涵蓋了貸前調查、授信審批、貸后管理、報告制度等各環節。中國銀行于2010年出臺《支持節能減排信貸指引》，將環境風險控制納入信貸流程的貸前審查、貸中發放和貸后管理環節。

四是復合模式，即將環境分類管理與流程控制相結合。如工商銀行、興業銀行和浦發銀行都在環境分類管理的基礎上，將環境風險納入其信貸審批流程各環節。其中，興業銀行的制度建設最完善，其在進行行業分類管理的基礎上，將環境與社會風險管理流程分為風險識別、分類、評估、控制、監測、信息管理/披露、績效評價等環節，將綠色信貸分類標識植入其信貸綜合管理系統（CM2002），并貫徹到信貸流程各個環節，要求全行在信貸各個環節及時查詢客戶綠色信貸分類標識并將其作為對客戶進行總體評估和信貸決策的關鍵依據。

此外，部分銀行還進行了具有自身特點的綠色信貸制度創新。如平安銀行建立綠色信貸快速審批通道；興業銀行建立了環境與社會風險管理專家庫機制，對綠色金融服務項目進行“可測量、可報告、可核實”的環境效益測算，實行環保信息共享機制和綠色信貸激勵機制等；華夏銀行實行綠色信貸投向標識和統計體系；工商銀行將客戶環保信息納入其征信系統，并專門針對涉霾行業出臺了《關于加強涉霾相關行業綠色信貸工作的通知》等。

但是，也有一些銀行僅僅比照銀監會（2012）的《綠色信貸指引》宣布了綠色信貸制度建設的目標、思路和框架，缺乏具體的制度和措施，操作性不強。

2.綠色專職機構或崗位設置

在設立綠色信貸專職機構或人員方面，興業銀行設立了環境金融部負責綠色金融管理，并組建了項目融資、碳金融、市場研究、技術服務、赤道原則審查五個專業團隊組成的能效融資專業團隊；招商銀行成立了綠色金融領導小組，并在總行辦公室設置了社會責任專崗，專職負責日常社會責任工作；光大銀行設立了產能過剩行業客戶分類委員會；浦發銀行在2011年建立了“綠色金融團隊”，專門負責全行綠色信貸產品的設計、推廣和管理等。其他銀行則由社會責任管理委員會（農業銀行、民生銀行）、公司戰略管理與投資者關系部（工商銀行）、公共關系與企業文化部（建設銀行）、企業文化部（交通銀行）、公共關系部（浦發銀行）、董事會辦公室（寧波銀行、北京銀行）等機構來兼職行使綠色信貸職能。還有少數銀行（中國銀行、中信銀行、華夏銀行、平安銀行、南京銀行）尚未設立綠色信貸專職或兼職部門。

3.綠色信貸評價與考核機制

綠色信貸工作評價與考核方面只有興業銀行在績效考評中將綠色金融融資業務納入分行年度綜合考評體系。

（二）綠色金融產品創新

16家上市銀行綠色金融產品創新情況如表2所示。從表2可以看出，除傳統的節能減排技改項目融資外，各銀行綠色金融產品創新主要集中在能效融資與清潔能源融資、排放權金融、綠色裝備供應鏈融資三個方面。其中，能效融資與清潔能源融資類產品主要包括合同能源管理類融資產品（詳見光大銀行、興業銀行、浦發銀行、交通銀行和中國銀行能效融資相關產品）、國際金融公司能效貸款（北京銀行、興業銀行）和法國開發署綠色中間信貸（華夏銀行、招商銀行、浦發展銀）。排放權金融產品主要包括清潔發展機制融資（見光大銀行、興業銀行、華夏銀行、浦發銀行、農業銀行、交通銀行和中國銀行清潔發展機制相關金融產品）、排污權及碳排放權交易解決方案（光大銀行）、排污權質押貸款（興業銀行、光大銀行、農業銀行）、全球環境基金（GEF）贈款項目（華夏銀行）、基于碳排放權的金融理財產品（中國銀行、工商銀行）、EPA排放保證金保函的反擔保保函（中國銀行）等。綠色裝備供應鏈融資類產品主要包括亞開行建筑節能融資（浦發銀行）、節能減排設備供應商買方信貸融資（興業銀行）、節能減排設備制造商增產融資（興業銀行、南京銀行）等。其中，合同能源管理融資和清潔發展機制融資類金融產品較多。此外，光大銀行的“光合動力”低碳金融套餐、興業銀行的8+1融資服務和排放權金融系列產品、浦發銀行覆蓋五大板塊的十大綠色金融創新產品較具有特色。不難看出，相對于大型國有商業銀行，興業、浦發、光大等股份制銀行在綠色金融產品創新方面明顯走在前面。

另外，從縱向來看，銀行業綠色金融產品創新的發展過程主要表現為三個階段：一是與國際金融機構合作學習階段，國內銀行早期的綠色金融創新實踐主要是跟國際金融公司、法國開發署、世界銀行機構合作，學習如何作綠色金融產品創新。比如興業銀行、浦發銀行和北京銀行的國際金融公司（IFC）合作節能減排貸款項目（CHUEE項目）；浦發銀行、招商銀行和華夏銀行的法國開發署（AFD）綠色中間信貸項目；華夏銀行的世界銀行節能轉貸項目等。二是推出自主綠色金融產品階段，通過與國際金融機構合作，積累一定的經驗后，國內銀行開始推出自己的綠色金融產品，如表2中相當部分節能減排融資項目類產品都是各銀行自主開發。三是綠色金融產品的整合階段，類似金融產品多了以后，一些銀行開始將其打包，整合成比較成體系的產品服務。比如興業銀行2013年在原“8+1”融資服務和排放權金融兩大產品序列的基礎上，整合形成涵蓋金融產品、服務模式到解決方案的多層次、綜合性的產品與服務體系；浦發銀行將綠色金融產品整合為包括五大服務領域十大創新產品的綠色金融綜合服務方案；光大銀行將其綠色金融產品整合為“光合動力”低碳金融服務套餐等。盡管如此，從表2可以看出，除興業銀行、浦發銀行等較早開始綠色金融實踐的銀行外，相當多的國內銀行在綠色金融產品創新方面仍處于與國際金融機構合作、學習和嘗試推出自主綠色金融產品的起步階段，創新不足。

（三）綠色信貸的實施成效

綠色信貸領域貸款余額占總貸款余額比重和“兩高一剩”行業貸款占總貸款余額比重可用來衡量上市銀行執行國家綠色信貸政策的力度和成效。16家上市銀行綠色信貸執行情況如表3所示。從表3可以看出，各商業銀行已經從操作層面上開始落實國家綠色信貸政策，逐步增加對節能環保項目的支持，綠色信貸余額從2011年的14 653.41億元增加到2013年的311 512.80億元，絕對額擴大20余倍，其占企業貸款總額比重從2011年的5.96%增加到2013年的6.96%。從絕對數上看，綠色信貸余額超過1 000億元的銀行2011年只有工商銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行4家國有銀行，2012年和2013年則增加到7家，分別是工商銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和農業銀行5家國有商業銀行和興業銀行、招商銀行2家股份制銀行。從相對比例上看，綠色信貸余額占企業貸款總額比例近3年持續超過5%的銀行是工商銀行、中國銀行和交通銀行3家國有銀行和興業銀行、招商銀行2家股份制銀行。在16家上市銀行中，2011年、2012年綠色信貸余額居前5位的分別是工商銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和農業銀行，但2013年開始，興業銀行綠色信貸余額超過交通銀行，擠入綠色信貸余額前5位。從以上分析可以看出，商業銀行綠色信貸余額和比重逐年增加，其中以工商銀行為代表的5家國有商業銀行和以興業銀行、招商銀行為代表的股份制銀行發揮了重要作用，但國內商業銀行投向環保項目的貸款數量和比例還偏低。

16家上市銀行“兩高一剩”行業貸款情況如表4所示。從表4可以看出，明確公布近3年“兩高一剩”行業貸款余額的銀行只有招商銀行、興業銀行等6家股份制商業銀行和城市商業銀行，而五大國有商業銀行卻并未明確披露其“兩高一剩”行業貸款余額，只是披露了其退出“兩高一剩”行業貸款金額及其絕對數或相對比例下降情況。明確披露“兩高一剩”行業貸款余額的6家銀行中，其貸款余額由2011年的4 125.60億元下降到2012年的3 981.45億元，2013年又增加到4 390.09億元；占企業貸款總額比例由2011年的9.84%下降到2012年的8.20%，2013年又下降到8.12%。這說明各商業銀行已開始減少或退出“兩高一剩”行業貸款，但減少和下降的幅度并不大，“兩高一剩”行業的貸款存量還占有相當的比重，尤其是沒有明確披露“兩高一剩”行業貸款余額的銀行其“兩高一剩”行業貸款余額更不容忽視。

（四）綠色信貸信息披露狀況

通過查閱16家上市銀行的社會責任報告發現，16家上市銀行均對綠色信貸及“兩高一剩”行業貸款相關信息進行了披露，其中，除北京銀行、南京銀行、寧波銀行和興業銀行外，其他12家銀行均對其社會責任報告中披露的綠色信貸信息及其他社會責任信息進行了第三方審驗。

二、綠色信貸實施過程中存在的主要問題

（一）綠色信貸政策廣泛推行，但制度建設仍有待優化和完善

根據制度經濟學觀點，完整的制度體系由正式規定、非正式制度安排及實施機制三個部分組成，亦即規章制度、理念文化與組織機構。綠色信貸政策實施以來，綠色信貸理念已廣為銀行、企業和社會所接受，16家上市銀行均建立了綠色信貸相關的制度和措施，并形成了從銀行到監管部門及政府的多層次綠色信貸規章制度。但從實施機制層面來看，綠色信貸專職機構設置情況不夠理想，且缺乏綠色信貸工作評價與考核機制。除興業銀行、招商銀行、浦發銀行和光大銀行設立了專職的綠色信貸部門外，其他銀行或者由企業文化部、公共關系部等機構兼職行使綠色信貸職能，或者尚未明確綠色信貸的執行部門。綠色信貸工作考核與評價方面，銀行內部考評機制缺失，除興業銀行外，未見其他銀行設立綠色信貸評價與考核制度；而綠色信貸政策外部監督約束機制和激勵機制缺失也是銀行內部缺乏綠色信貸考評壓力與動力的重要影響因素。

（二）“兩高一剩”行業貸款得到有效控制，但綠色信貸余額及其比例偏低

表4表明，五大國有商業銀行雖并未明確披露其“兩高一剩”行業貸款余額，但已開始減少或退出“兩高一剩”行業貸款；明確連續公布“兩高一剩”行業貸款余額的6家股份制銀行和城市商業銀行近3年“兩高一剩”行業貸款余額控制在4 000億元左右，占當年企業貸款總額比例由2011年的9.84%下降到2013的8.12%，盡管減少和下降的幅度并不大，但各商業銀行“兩高一剩”行業貸款已得到有效控制。這與各銀行綠色信貸制度中專門針對“兩高一剩”行業的信貸控制制度，如“環保一票否決制”、限額管理、名單制管理、上收審批權限等約束性的硬政策有關。表3表明，近3年綠色信貸貸款總量大幅增加，但綠色信貸項目貸款占企業貸款總額比例偏低。進一步對比表3和表4可以發現，除興業銀行綠色信貸余額及其占當年企業貸款總額比例高于其“兩高一剩”行業貸款余額及比重外，其他披露相關信息的5家銀行綠色信貸余額及其占當年企業貸款總額比例均遠遠低于其“兩高一剩”行業貸款余額及比例。這表明目前綠色信貸的作用主要表現為帶有行政命令色彩的控制“兩高一剩”行業信貸規模部分，而利用市場促進節能減排的綠色信貸部分的作用尚未充分發揮。

（三）綠色金融產品開發和創新尚處于起步階段，綠色信貸監督約束機制和激勵機制缺乏

我國綠色信貸政策的典型特點是自上而下由政府推動，體現出很強的行政管理色彩，其在政策設計上具有一定的強制性特點，但在具體執行上又呈現出更多的自愿性特點。自愿執行的結果就是綠色信貸政策真正起作用的是其中具有行政命令色彩的控制“兩高一剩”行業信貸規模部分，而通過市場手段引導資金流向節能環保企業和項目并促使企業持續改善環境績效的綠色信貸部分并未充分發揮其應有的作用，綠色金融產品開發尚處于起步和摸索階段，創新不足。造成這種結果的主要原因是綠色信貸缺乏有效的監督約束機制和激勵機制。由于缺乏監督和制約機制，地方政府、商業銀行和污染企業三方博弈的結果往往是地方政府出于地方經濟增長的考慮不會嚴懲污染企業，在沒有硬性約束的情況下，污染企業違法成本低，不會持續投入資金改善環境績效，銀行出于商業利益考慮也會進行權衡，其重點控制的是被列入國家相關部門指導目錄名單（如工信部《工業行業淘汰落后產能企業名單》等）的企業或因重大環境違法事件被列入“污染嚴重企業名單”的企業或環境信用評級被評為“紅色”或“黑色”級別的企業，大量未列入名單的環境績效差或短期環境風險難以暴露的企業和項目則仍然給予信貸支持。同時，由于監督約束機制和激勵機制缺乏，銀行推行綠色信貸往往出于政治動機或履行社會責任、改善企業形象動機，沒有積極開發新產品和新業務的動力，綠色金融產品創新不足，市場的作用難以發揮，這也是綠色信貸余額及占比偏低的重要原因。

（四）企業環境風險信息溝通機制初步建立，但環境風險評估不夠精細

如前所述，16家上市銀行均對綠色信貸及“兩高一剩”行業貸款相關信息進行了披露，且其中12家銀行對其包括綠色信貸信息在內的社會責任信息進行了第三方鑒證，可見銀行業綠色信貸信息披露較積極，且其披露的信息也具有一定的可信性，尤其是大型商業銀行的成績值得肯定。但是，企業層面的環境風險信息溝通卻不夠順暢。在國家層面和部分省市層面已經建立了環保部門與銀行監管部門及商業銀行之間的信息溝通機制，企業層面的環境風險信息溝通機制已初步建立，但還有相當多的省市尚未建立信息溝通機制，且現有的信息溝通機制無法全面、及時地向商業銀行反饋信息。此外，我國尚未建立統一的企業環境風險評估標準和方法，銀行從業人員很難對貸款客戶的環境風險進行量化評價。目前，銀行業大都以環境合規性評價取代環境風險定量評價，導致環境友好型企業、環境合規型企業和環境高風險型企業在現有信貸風險評估模式下的評級結果可能毫無差別。

三、進一步推進綠色信貸的對策

通過上市商業銀行綠色信貸實施現狀分析，提出以下完善現行綠色信貸政策的建議：

（一）完善綠色信貸相關法律法規體系，健全綠色信貸約束和監督機制

已經出臺的綠色信貸政策如《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》、《關于改進和加強節能環保領域金融服務工作的指導意見》、《節能減排授信工作指導意見》、《綠色信貸指引》等都屬于綜合性、原則性的指導性意見，法律約束力較低，相關利益主體環保違規成本低。因此，應完善綠色信貸相關立法。首先要加快國家節能減排法制化進程，通過國家立法確定節能減排約束性指標，從而讓“綠色信貸”有法可依、有章可循。其次，還應對金融機構的環保義務從法律層面進行規范，可借鑒美國《超級基金法案》的做法，從法律層面明確信貸銀行對信貸資金的使用承擔責任。最后，還應強化綠色信貸監督機制，強化中國人民銀行、銀監會和環保部門的聯合檢查協調機制，同時鼓勵新聞媒體、社區公眾和環保組織對商業銀行落實綠色信貸的情況進行輿論監督和社會監督。

（二）構建綠色信貸激勵機制，推進綠色信貸產品創新

綠色信貸激勵機制構建可借鑒德國的成功經驗，由國家對綠色信貸項目給予貸款貼息（如德國對于環境績效好的項目，給予持續10年貸款利率不到1%的優惠信貸政策，利率差額由中央政府予以貼息補貼），同時設立環保項目融資風險補償專項基金，使商業銀行開展綠色信貸業務不僅有利可圖，還可以有效規避部分風險，這樣商業銀行才有動力進行綠色信貸產品創新，發展綠色信貸市場。具體的綠色信貸產品創新方面：一是拓展綠色信貸業務領域，如將個人消費者納入目標客戶群體，針對消費者購置節能電器、節能房屋、節能汽車的行為提供優惠貸款；二是將綠色信貸與中間業務創新有機結合，積極創新綠色信貸衍生產品。

（三）完善商業銀行綠色信貸制度體系建設，推動內部組織結構及流程調整

綠色信貸對商業銀行而言既是挑戰也是機遇，商業銀行應從戰略層次布局綠色信貸工作，完善綠色信貸制度體系建設。首先應在決策層組建專職綠色信貸決策機構，負責綠色信貸策略的制定以及重大綠色信貸項目的授信與審批。其次，應相機在創新信貸業務流程的基礎上設置綠色信貸專職部門或在相關業務部門設置綠色信貸專崗或專員，專司綠色信貸授信審批及貸后風險管理。同時，還應在此基礎上把專職機構的綠色信貸工作納入年度績效考核體系，建立綠色信貸的考評激勵機制。

（四）完善信息溝通機制，提高環境風險評估精細化水平

要在現行由國家環保部與銀監會搭建的環境信息交流與共享平臺的基礎上，由銀行業監管機構、商業銀行與環保部門合作，將環境風險評估與金融風險評價體系有效融合，形成銀行業可操作的環境風險劃分及評估方法簡本，并建立一套面向銀行的環保標識，按行業和客戶進行風險程度分類，為進行風險預警和風險提示提供統一平臺，以便各銀行和金融機構可以借助這一平臺制定自身的環境風險評估框架，從而更精細、更準確地評估和控制環境風險。同時，商業銀行還應加強與同業、行業協會及非政府組織之間的溝通，打造全方位多層次的環境信息溝通機制。

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