我國(guó)財(cái)政支出與貿(mào)易開放度關(guān)系的實(shí)證研究

我國(guó)財(cái)政支出與貿(mào)易開放度關(guān)系的實(shí)證研究

王媛1，張曉燕2

(1．南京理工大學(xué)泰州科技學(xué)院 商學(xué)院，江蘇 泰州 225300；2．山東大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，濟(jì)南 250100 )

摘要：選取1996年第四季度至2013年第三季度的季度數(shù)據(jù)探討我國(guó)財(cái)政支出與貿(mào)易開放度之間的關(guān)系，研究變量有財(cái)政支出、貿(mào)易開放度、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)、人民幣實(shí)際有效匯率。實(shí)證結(jié)果顯示：滯后一期的貿(mào)易開放度對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模有顯著的正相關(guān)關(guān)系，滯后一期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易開放；財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模；財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模

收稿日期：2015-07-16

基金項(xiàng)目：江蘇省教育廳高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(2015SJD052)

作者簡(jiǎn)介：王媛(1980-)，女，江蘇連云港人，講師，碩士，主要從事貿(mào)易與金融方面的研究；張曉燕(1983-)，女，江蘇連云港人，博士研究生 ,主要從事金融制度研究。

中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

0引言

在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)交流日益頻繁，對(duì)外貿(mào)易在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益增強(qiáng)。對(duì)于一國(guó)政府而言，通過貿(mào)易發(fā)展可以改善財(cái)政結(jié)構(gòu)，完善財(cái)政體制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)貿(mào)易開放與政府財(cái)政支出規(guī)模之間關(guān)系的研究較多。早期的研究認(rèn)為，貿(mào)易開放會(huì)加大一國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力,政府為了維持本國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)采取減稅等措施干預(yù)經(jīng)濟(jì)，財(cái)政收入規(guī)模會(huì)減少，財(cái)政支出規(guī)模也會(huì)隨之減少。Cameron[1]提出貿(mào)易開放度與政府財(cái)政支出之間存在正相關(guān)關(guān)系。Rodrik[2]指出貿(mào)易開放會(huì)使一國(guó)更容易受到世界市場(chǎng)的沖擊，政府需要更多的財(cái)政支出來實(shí)施反周期調(diào)控。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)貿(mào)易開放度與財(cái)政支出關(guān)系的研究主要集中在財(cái)政支出類別以及省際面板數(shù)據(jù)的研究。鄒武鷹等[3]將財(cái)政支出分為總支出、教育支出、社會(huì)保障等7類，研究發(fā)現(xiàn)不同類別的財(cái)政支出與貿(mào)易開放度的關(guān)系不同。余官勝[4]運(yùn)用省際面板數(shù)據(jù)對(duì)貿(mào)易開放度與財(cái)政支出的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明貿(mào)易開放度較低時(shí)，貿(mào)易開放度與財(cái)政支出規(guī)模之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系；貿(mào)易開放度達(dá)到一定水平后，貿(mào)易開放度與財(cái)政支出規(guī)模之間存在正相關(guān)關(guān)系。王德祥、張權(quán)[5]選取我國(guó)1998-2007年29個(gè)省市區(qū)數(shù)據(jù)研究我國(guó)貿(mào)易開放度與財(cái)政支出之間的關(guān)系，結(jié)果表明滯后一期的貿(mào)易開放度與政府規(guī)模之間存在正相關(guān)關(guān)系。

自1978年改革開放以來，特別是加入WTO以來，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易獲得了蓬勃發(fā)展，對(duì)外貿(mào)易依存度從1978年的9.8%上升到2014年的41.5%，其中2006年更是達(dá)到67%的高點(diǎn)，此后受內(nèi)外需結(jié)構(gòu)調(diào)整、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及國(guó)際金融危機(jī)的影響，從2007年開始逐步回落。財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模從1978年的1132.26億元上升到2014年的15.16萬(wàn)億元，財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模(即財(cái)政支出占GDP比重)從1978年的31.1%上升到2014年的23.8%。總的來說，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)貿(mào)易開放度與財(cái)政支出關(guān)系的探討主要集中在對(duì)財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模的研究，對(duì)貿(mào)易開放度與財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模關(guān)系的研究較少。那么對(duì)于我國(guó)而言，貿(mào)易開放度與財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模、相對(duì)規(guī)模之間究竟存在著怎樣的關(guān)系呢？基于此，本文采用VAR模型實(shí)證研究貿(mào)易開放與政府財(cái)政支出之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。

1變量與數(shù)據(jù)選取

在實(shí)證模型中，本文將使用貿(mào)易開放度指標(biāo)、財(cái)政支出規(guī)模指標(biāo)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、物價(jià)指數(shù)、匯率5個(gè)變量來探討我國(guó)貿(mào)易開放度與財(cái)政支出之間的關(guān)系。貿(mào)易開放度指標(biāo)用進(jìn)出口額占GDP比重來衡量，記作OPEN。財(cái)政支出規(guī)模指標(biāo)主要有絕對(duì)規(guī)模指標(biāo)和相對(duì)規(guī)模指標(biāo)，絕對(duì)規(guī)模指標(biāo)以財(cái)政支出總額表示，記作GOV1；相對(duì)規(guī)模指標(biāo)以財(cái)政支出占GDP比重來衡量，記作GOV2。物價(jià)指數(shù)以生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)來衡量，記作WPI，物價(jià)指數(shù)對(duì)一國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力有重要的影響。一方面，一國(guó)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平提高會(huì)使出口商品成本上升，從而導(dǎo)致出口競(jìng)爭(zhēng)力下降；另一方面，財(cái)政支出規(guī)模與物價(jià)指數(shù)之間也存在著一定的關(guān)聯(lián)性，政府支出增加如果以發(fā)行貨幣來應(yīng)對(duì)，將會(huì)造成物價(jià)上漲。匯率以人民幣實(shí)際有效匯率來衡量，記作REER，匯率采用間接標(biāo)價(jià)法，若匯率指數(shù)上升，表示人民幣對(duì)其他國(guó)家貨幣升值，反之表示人民幣對(duì)其他國(guó)家貨幣貶值。

本文選取1996年第四季度至2013年第三季度共68個(gè)樣本點(diǎn)，為剔除季節(jié)性因素影響，所有數(shù)據(jù)均用Eviews軟件的X12做季節(jié)調(diào)整。以上數(shù)據(jù)中人民幣實(shí)際有效匯率來源于國(guó)際貨幣基金組織《國(guó)際金融在線》，其他數(shù)據(jù)均來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)網(wǎng)，所有數(shù)據(jù)均取自然對(duì)數(shù)。由于財(cái)政支出、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)、人民幣實(shí)際有效匯率的原始數(shù)據(jù)是月度數(shù)據(jù)，故本文在分析時(shí)使用每一季度最后一個(gè)月的數(shù)據(jù)來替代季度數(shù)據(jù)。

2單位根檢驗(yàn)(ADF檢驗(yàn))

本文采用ADF檢驗(yàn)來判定所有變量是否為穩(wěn)定狀態(tài)，若變量為定態(tài)數(shù)列拒絕單位根假設(shè)，則可以進(jìn)行后續(xù)的研究。若變量為非定態(tài)數(shù)列具有單根，則必須要通過差分將其變?yōu)榉€(wěn)定狀態(tài)才能進(jìn)行后續(xù)研究。

如表1所示，除LnWPI在水平值為定態(tài)序列外，其他變量水平值均無法拒絕單位根假設(shè)，為非定態(tài)序列，一階差分后則拒絕單位根假設(shè)，為定態(tài)序列。為保證數(shù)據(jù)處理一致以符合經(jīng)濟(jì)意義，本文將水平值為定態(tài)序列的LnWPI也進(jìn)行一階差分再進(jìn)行后續(xù)分析。為區(qū)別差分前后的變量，本文在變量符號(hào)前加D表示一階差分后的定態(tài)序列。

表1　 ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果

注：*表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

3VAR模型

根據(jù)上述單位根檢驗(yàn)結(jié)果，本文使用一階差分后的各變量建立VAR模型來進(jìn)行估計(jì)與分析。本文分別使用財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模和相對(duì)規(guī)模指標(biāo)與貿(mào)易開放度指標(biāo)建立兩個(gè)模型來進(jìn)行分析。模型一包含DLnGOV1、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER5個(gè)變量，模型二包含DLnGOV2、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER 5個(gè)變量。

3.1模型一：DLnGOV1、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER

根據(jù)AIC最小值原則，模型一的最適落后期為1，使用滯后一期的變量估計(jì)結(jié)果如表2所示。滯后一期的財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放度估計(jì)系數(shù)為-0.0723，不顯著異于0。滯后一期的貿(mào)易開放度對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模的估計(jì)系數(shù)為0.6103，同樣不顯著異于0。由此可知，在模型一中財(cái)政支出與貿(mào)易開放度之間并無顯著的相關(guān)關(guān)系。

滯后一期的GDP、滯后一期的人民幣實(shí)際有效匯率對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放度均有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即貿(mào)易開放度隨GDP增長(zhǎng)而下降，隨人民幣實(shí)際有效匯率上升而下降。滯后一期的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放度有顯著的正相關(guān)關(guān)系，即貿(mào)易開放度隨生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)上升而上升。除了滯后一期的財(cái)政支出對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系外，其他滯后一期的所有變量對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出均無顯著關(guān)系，說明財(cái)政支出在模型一中具有較強(qiáng)的外生性。

表2　模型一估計(jì)結(jié)果

注： *表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

3.2模型二：DLnGOV2、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER

由AIC最小值原則可得出模型二的最適落后期為1，使用滯后一期的變量估計(jì)結(jié)果如表3所示。滯后一期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放度估計(jì)系數(shù)為-0.0792,顯著異于0。滯后一期的貿(mào)易開放度對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模的估計(jì)系數(shù)為0.7015，顯著異于0。由此可見，在模型二中財(cái)政支出與貿(mào)易開放度有顯著的相關(guān)關(guān)系，即財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模越大，下一期的貿(mào)易開放度越低；貿(mào)易開放度越高， 下一期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模越高。

滯后一期的GDP、滯后一期的人民幣實(shí)際有效匯率對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放度均有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，滯后一期的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放度有顯著的正相關(guān)關(guān)系，滯后一期的財(cái)政支出對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，此部分實(shí)證結(jié)論與模型一相同。滯后一期的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，滯后一期的GDP、滯后一期的人民幣實(shí)際有效匯率對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出均無顯著相關(guān)關(guān)系。

表3　模型二估計(jì)結(jié)果

續(xù)表

DLnGOV2DLnOPENDLnGDPDLnWPIDLnREERC0.0592(1.5723)0.0358**(2.4012)0.0267***(5.8015)0.0058(0.7902)-0.0101(-1.1254)Adj.R-squared0.28060.32240.08810.30020.0035F-statistic5.87646.59322.30425.68521.0612Loglikelihood57.1507115.4985187.5251155.4573146.1124

注：*表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

4格蘭杰因果檢驗(yàn)

本文將采用格蘭杰因果檢驗(yàn)來探討上述5個(gè)變量之間是否存在因果關(guān)系，其中財(cái)政支出衡量指標(biāo)仍然沿用上文的方法，采用絕對(duì)規(guī)模和相對(duì)規(guī)模兩種方式。

4.1模型一：DLnGOV1、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER

如表4所示，在以DLnGOV1為被解釋變量的回歸式中，檢驗(yàn)DLnOPEN(-1)系數(shù)是否為0的卡方值為2.4431，并不顯著。在以DLnOPEN為被解釋變量的回歸式中，檢驗(yàn)DLnGOV1(-1)系數(shù)是否為0的卡方值為2.6572，也不顯著。由此可見，財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模與貿(mào)易開放度之間無因果關(guān)系。

同理可得其他變量之間的因果關(guān)系：生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)會(huì)單向影響GDP和貿(mào)易開放度；人民幣實(shí)際有效匯率會(huì)單向影響貿(mào)易開放度和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)；貿(mào)易開放度與GDP之間有雙項(xiàng)因果關(guān)系；財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模與所有變量之間均無因果關(guān)系。

表4　模型一格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

注：表格內(nèi)數(shù)值為x2(卡方值)，*表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

4.2模型二：DLnGOV2、DLnOPEN、DLnGDP、DLnWPI、DLnREER

如表5所示，在以DLnGOV2為被解釋變量的回歸式中，檢驗(yàn)DLnOPEN(-1)系數(shù)是否為0的卡方值為3.4212，并不顯著。在以DLnOPEN為被解釋變量的回歸式中，檢驗(yàn)DLnGOV2(-1)系數(shù)是否為0的卡方值為2.8524，在10%水平上顯著。由此可見，財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模是貿(mào)易開放的格蘭杰原因，但是貿(mào)易開放不是財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模的格蘭杰原因，即財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模對(duì)貿(mào)易開放度有單向因果關(guān)系。

同理可得其他變量之間的因果關(guān)系：生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)會(huì)單向影響財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模、GDP和貿(mào)易開放度；人民幣實(shí)際有效匯率會(huì)單向影響貿(mào)易開放度和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)；貿(mào)易開放度與GDP之間有雙向因果關(guān)系。

表5　模型二格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

注：表格內(nèi)數(shù)值為x2(卡方值)，*表示10%水平上顯著，**表示5%水平上顯著，***表示5%水平上顯著。

5結(jié)論與建議

本文選用1996年第四季度到2013年第三季度的相關(guān)季度數(shù)據(jù)，分別以財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模與貿(mào)易開放度、財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模與貿(mào)易開放度組成兩個(gè)模型來考察中國(guó)財(cái)政支出與貿(mào)易開放度的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)：①滯后一期的貿(mào)易開放度對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模無顯著的影響，滯后一期的貿(mào)易開放度對(duì)當(dāng)期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模有顯著的正相關(guān)關(guān)系，即當(dāng)期的貿(mào)易越開放，下一期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模越大。究其原因，主要是貿(mào)易開放會(huì)導(dǎo)致外部風(fēng)險(xiǎn)增加，政府就要加大宏觀調(diào)控力度，財(cái)政支出規(guī)模就會(huì)增加。當(dāng)財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模過大阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，政府應(yīng)該謹(jǐn)慎執(zhí)行貿(mào)易開放政策。②滯后一期的財(cái)政支出絕對(duì)規(guī)模對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放度無顯著的影響，滯后一期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模對(duì)當(dāng)期的貿(mào)易開放度有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即當(dāng)期的財(cái)政支出相對(duì)規(guī)模越大，下一期的貿(mào)易開放度越低，說明我國(guó)財(cái)政支出對(duì)貿(mào)易存在著擠出效應(yīng)。對(duì)于一國(guó)而言，貿(mào)易的持續(xù)發(fā)展需要有合理的財(cái)政政策配合，只有適度的財(cái)政支出才能促進(jìn)一國(guó)貿(mào)易的繁榮發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[5]王德祥，張權(quán).政府規(guī)模與貿(mào)易開放度關(guān)系研究：基于中國(guó)29個(gè)省市區(qū)的面板數(shù)據(jù)分析[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2010(5)：1-6.

責(zé)任編輯：沈玲

EmpiricalResearchontheRelationshipbetweenFiscalExpenditureandTradeOpennessinChina

WANGYuan1，ZHANGXiaoyan2

(1.CollegeofCommerce，TaizhouInstituteofScienceandTechnologyofNanjingUniversityofScienceandTechnology,

Taizhou225300,China；2.SchoolofEconomics,ShandongUniversity,Jinan250100,China)

Abstract：The paper examines the relationship between fiscal expenditure and trade openness in China by selecting the data from the last quarter of 1996 to the third quarter of 2013.The variables include fiscal expenditure,trade openness,gross domestic product,producer price index and RMB real effective exchange rate.The empirical results show that the trade openness with a term lagged has significantly positive correlation with the relative scale of current fiscal expenditure and relative scale of fiscal expenditure with a term lagged has significantly negative correlation with current trade openness

Keywords：trade openness;absolute scale of fiscal expenditure;relative scale of fiscal expenditure