中國P2P網絡借貸平臺的征信問題研究

曹文禹

(安徽大學 經濟學院，安徽 合肥230601)

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中國P2P網絡借貸平臺的征信問題研究

曹文禹

(安徽大學 經濟學院，安徽 合肥230601)

摘要：P2P網絡借貸是指資金的需求方和供給方在互聯網上進行的小額資金借貸，是一種新興的互聯網商業模式。自2007年拍拍貸誕生之后，我國P2P網貸平臺在過去5年經歷了高速發展階段，但因征信模式缺失已引發較多風險事件，并嚴重影響其可持續發展。以我國P2P網貸平臺的發展現狀和運作模式為出發點，對其在征信方面存在的問題進行剖析,并從技術層面和法律層面提出政策建議。

關鍵詞：P2P網絡借貸；運作模式；征信

狹義P2P(peer to peer)是指個人對個人的小額借款。目前國內P2P借貸行業的發展又衍生出了更多新的內容，企業作為融資方的P2B(person to business)也包含在P2P的概念內。中國P2P已經從狹義P2P發展到P2B等多種形式，而P2P網貸行業缺乏監管和行業規范，在快速發展的同時不可避免地會產生出各種風險和問題。盡管中國人民銀行出臺了《征信業管理條例》、《關于做好個人征信業務準備工作的通知》等監管措施，但監管層對于P2P的監管仍然過于寬松。

一、P2P借貸行業發展現狀與運作模式

(一)P2P行業發展現狀

我國P2P網貸平臺在過去5年里呈現出高速增長態勢。據網貸之家統計，截至2014年底我國網貸平臺數量達到1575家，累計成交額2528億元，貸款余額1036億元，2014年平均綜合利率為17.86%，平均貸款期限為6.12月。[1]我國P2P網貸平臺發展狀況，見表1。在P2P網貸平臺成交量和貸款余額快速增長的同時，平臺風險也隨之上升。根據網貸之家數據顯示，僅2015年第一季度出現跑路、停業和提現困難的企業達到233家，其中鑫廣順注冊資金高達8億元人民幣，也在2015年3月跑路。據零壹研究院數據中心數據顯示，截至2015年8月底，正常運營的平臺數量達到2283家。其中，新上線平臺數量為228家，新增問題平臺81家，累計問題平臺達到976家。另外，問題平臺涉及的投資人數約為12.2萬人，涉及貸款余額為74.87億元。

目前P2P的產業鏈已基本成熟，從上游到下游依次是監管層、平臺方、融資合作方和流量合作方以及基礎設施類公司。其中平臺方主要是P2P貸款平臺和第三方支付機構等，融資合作方包括小貸公司和信托機構等，流量合作方以各類資訊門戶流量入口和行業導航網站為主，基礎設施類公司包括P2P平臺系統開發公司和第三方征信平臺，監管層主要是國家監管機構如銀監會。

表1　P2P平臺近5年發展狀況

(二)P2P行業運作模式

P2P企業的前提是其資金的獲取來自線上，根據P2P的價值環節來看，筆者將P2P平臺公司分為純線上模式、線下模式和線上線下結合的O2O( Online to Offline)模式。目前主流的P2P發展模式是線上線下結合的O2O模式，主要原因是O2O模式通過線上進入資金，線下引入優質貸款，這樣大大降低了信貸風險提高了運作效率。而純線上獲取資金和貸款模式的P2P平臺由于缺乏對借貸人員的征信數據從而信貸風險較高，發展緩慢。具體模式和性質，見表2。

表2　我國P2P借貸的運作模式

(三)P2P行業未來發展趨勢

第一，平臺垂直化。目前我國的P2P平臺群體愈發龐大，實力雄厚的巨頭強勢來襲，品牌優勢導致的馬太效應將逼迫眾多小型平臺轉型。此外，垂直類產品將成為主要趨勢，如車貸、房貸、消費貸等。

第二，金融超市化。P2P網絡借貸具有較高的風險性，未來發展趨勢應在現有P2P平臺的基礎上衍生出豐富多樣的投資理財產品，這樣更能體現多樣化和差異化發展。[2]目前一些P2P網貸平臺正在轉型為互聯網金融交易平臺，將來可以更好地為投資者提供資產相關的一系列服務。

第三，征信體系化。隨著征信體系的開放和完善，P2P平臺的風控模式也將更加豐富。在大數據和云計算支持下的征信體系也有望得到發展，去擔保化也將在大數據征信普及下隨之發生。但我國目前征信體系尚不成熟且完善周期較長，短期趨勢則是普遍擔保化。

二、中國P2P平臺征信現狀及存在的問題

(一)征信的概念及其作用

征信一詞在我國最早出自儒家名著《左傳》，在《左傳·昭公八年》一文中記載有“君子之言，信而有征，故怨遠于其身”，其中，“信而有征”可翻譯為征求、驗證信用。中國人民銀行對征信給出的定義是：征信(credit reporting)是指專業化的、獨立的第三方機構依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并對外提供信用報告、信用評估、信用信息咨詢等服務，幫助客戶判斷、控制信用風險，進行信用管理的活動。根據中國人民銀行征信中心網站發布的內容，從抽象的意義上概括出征信具有四大作用：一是可以減輕對申請借款者的掠奪，二是減輕逆向選擇，三是產生違約披露的紀律約束，四是避免過度借貸。

(二)征信行業的發展概況

根據中國人民銀行2013年12月發布的《中國征信業發展報告》顯示，截至2012年底，中國各類征信機構150多家，行業收入約20多億元。其中，具有政府背景的信用信息服務機構有20家左右。社會征信機構50家左右，業務范圍擴展到信用登記、信用調查等，而納入人民銀行統計的信用評級機構達70多家。

征信行業按信用評估業務類型劃分為三類，分別是債券類評級、企業信用評估類和個人征信類。其中，債券類評級行業相對成熟，運行模式及市場格局較為穩定。企業信用評估類傳統模式將被顛覆，新興模式正處于探索中。2014年8月首批第三方征信機構獲企業征信牌照，目前34家第三方企業獲企業征信牌照。與P2P網貸關系密切的是個人征信類，2015年1月5日，中國人民銀行發布了《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，要求8家機構做好個人征信業務的準備工作。其中包括騰訊征信有限公司、芝麻信用管理有限公司等，這8家公司將成為我國首批個人征信商業機構。

(三)我國P2P行業面臨的征信困境

我國征信市場的歷史發展不長，與發達國家成熟市場相比，市場基礎較為薄弱。中國企業的信用制度建設目前還處在探索階段，大部分企業內部普遍缺乏信用管理制度。而P2P網貸是一個缺乏監管和行業規范及自律的行業。近年來，各種P2P平臺的停業、跑路、提現困難等事件不絕于耳。具體來說，在開展P2P業務時面臨著以下幾點征信困境。

第一，網貸平臺不能與央行征信系統對接。我國P2P網貸平臺正處于快速發展時期，對征信有著巨大的需求，但目前網貸平臺缺乏第三方征信機構的數據和信用信息服務，也無法實行與中國人民銀行信用信息基礎數據庫對接。據網貸之家統計，截至2014年底，國家金融信用信息基礎數據庫共收錄370家P2P網貸機構的信息數據，而接入系統的P2P網貸機構數量僅占當時機構總量的24.67%。這對于征信需求龐大的P2P機構來說是遠遠不夠的。

第二，網貸平臺征信數據建設水平有待完善。雖然我國P2P網貸公司大多會建立自己的客戶信用信息數據庫，但普遍缺乏科學高效的管理技術，同時相關的監管機構對這些網貸公司疏于監督，最終導致網貸平臺征信數據建設水平低下，以及缺乏統一的建設標準和技術規范。造成這一局面的主要原因：一是網貸機構質量參差不齊，生命周期和安全性存在較大風險；二是網貸機構收錄的信息數據種類繁雜，缺乏統一的數據采集標準。

第三，我國網貸平臺信用信息共享性差。目前央行對P2P行業信息整合速度比消費信貸相對更快。2014年7月，中國人民銀行征信中心啟用網絡金融征信系統(NFCS)，P2P網貸平臺可以申請加入，NFCS會收集整理P2P平臺借貸兩端客戶的基本信息和貸款信息等數據，并為會員機構提供查詢服務。但是網貸機構對于接入人民銀行征信系統的積極性不高，它們既想要借助央行的征信數據促進風險防控，又擔心若將客戶資料和信貸信息與人民銀行等公共平臺共享，可能會失去原有積累的優勢并流失部分優質客戶資源[3~4]。截至2015年6月，加入NFCS的機構達到644家，貸款總額超過574億元，累計查詢請求有217萬筆。[5]目前仍有許多P2P網貸公司的信用信息對外隔離，形成信息孤島，實現全行業信息共享還需較長時間。

三、關于P2P征信的政策建議

(一)用大數據和云計算解決P2P征信難題

傳統征信數據主要來源于借貸領域以及中國人民銀行的征信系統，而基于互聯網的信用數據來源和種類更廣泛，時效性也更強。數據涵蓋了被征信人群的衣食住行等多個方面。比如芝麻信用管理公司與支付寶合作，其推出的芝麻信用是從用戶的身份特征、行為偏好、信用歷史、履約能力和人際關系五個維度來評估。大數據征信的信息來源于互聯網產生的大量碎片化數據，其特點是時效性高、非結構性強并且留有痕跡，相對于傳統線下的征信更加全面和準確，而且效率更高成本更低。云計算則是利用安全的中央網絡和存儲能力來增加效率，同時允許他們使用專有的硬件來運行關鍵業務應用程序，為用戶提供高效和安全的保障。

此外，我們可以借鑒美國的互聯網金融大數據征信機制。美國最大的P2P公司Lending Club是全球最大的撮合借款人和投資人的線上金融平臺。通過使用Facebook社交網絡和在線社區，利用社交網站的高傳播性及朋友之間的互相信任，聚合出借人和借款人，根據不同借款人的信用等級，采用不同的固定利率。通過對借款人的FICO信用分數和還款能力以及收入水平等方面的審核，得到借款人的初始信用評分等級，再綜合借款金額和年限，將借款人的貸款等級歸入到35個最終子級中，并根據最終子級來確定借款利率。Lending Club自成立以來，年貸款金額增長率都在100%以上，貸款數量增長率也大于100%。[6]目前Lending Club可以達到完全在線方式的貫通模式，即客源獲取-信貸審批-發放貸款-屆時催收，在P2P網貸行業，無抵押信用貸款應當是中國未來真正的發展方向。

(二)加快征信行業的法律建設

從美國信用相關立法體系構成來看，基本可以分為銀行相關信用法律和非銀行相關信用法律兩類。中國目前尚未建立任何信用行業管理的專門法律。我國應借鑒征信國家的立法經驗，在信用立法的總體設計中應體現以下基本原則：保護消費者權益原則；維護市場公平競爭原則(包括信息披露、平等信用機會、公平競爭等)；開放征信數據原則；規范信用管理機構，保證信息真實性和報告公正性原則。

從實踐角度考慮，我國的信用相關法律的建立可以從以下方面進行：首先，建立必要的基礎性法律，如《信息自由法》和《個人隱私權法》等，并對現行法律中的一些條款進行修改和補充，以保證法律的相容性，為信用管理專業法律的建立提供基礎。其次，填補征信法律缺失，完善配套制度，2013年1月21日央行出臺的《征信業管理條例》是框架性法律，應完善具體的管理辦法。再次，優化關于征信環境的法律，建立類似美國的《公平信用報告法》等法律，優化征信市場環境。

(三)加快健全和完善失信懲戒機制

這是社會信用體系正常發揮作用的保障。應綜合運用法律、行政、經濟、道德等多種手段，使失信者付出與其失信行為相應的經濟和名譽代價。具體應用在P2P行業可以由P2P行業協會牽頭建立違約借款人的黑名單制度和披露機制，依法在各P2P公司之間共享并在一定范圍內公開，增加失信者的違約成本，形成市場性的懲戒機制。

四、結語

P2P行業雖在個人征信和信用風險的控制上做了積極嘗試和努力，但在高速發展的同時也暴露了諸多問題。因此，在降低P2P行業的經營成本的同時也必須大力推動我國征信業的發展，這樣才能有效地控制信用風險，推動P2P公司逐步回歸金融信用信息服務中介的本質。P2P網貸平臺在加強征信體系建設的同時，更應注重核心成功因素，比如優質的金融資產、優良的風控體系和輕資產線上平臺模式等。為 P2P網貸公司建立一個覆蓋全行業的征信模式是十分必要的。而征信體系建設是一個復雜的工程，應該循序漸進穩步推行。

參考文獻：

[1]袁新峰.關于當前互聯網金融征信發展的思考[J].征信，2014(1).

[2]宋亮.市場經濟下我國社會信用體系的構建[D].南開大學,2008.

[3]中國社會科學院金融研究所.中國P2P網貸行業發展與評價報告[EB/OL].http://www.docin.com/p-933530567.html.

[4]牛潤盛.互聯網金融背景下的征信模式選擇[J].金融監管，2014(8).

[5]王希軍，李士濤.基于征信視角的P2P行業風險防范研究[J].征信,2014(8).

[6]謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯網金融監管的必要性與核心原則[J].國際金融研究，2014(8).

責任編輯 胡號寰E-mail:huhaohuan2@126.com

Research on Credit Information of P2P Network Lending Platform in China

Cao Wenyu

(SchoolofEconomics,AnhuiUniversity,Hefei230601)

Abstract：P2P network lending refers to micro-finance lending demand side and the supply side of funds on the Internet.It is a new Internet business model.Since the birth of the loan in 2007,the loan of P2P network platform in the past five years has experienced rapid development stage .But due to lack of credit model has been raised more risk events,and seriously affect their sustainable development.In this paper,based on the P2P net loan platform development status and mode of operation as a starting point,in terms of its credit analysis of the problems and put forward reasonable suggestions from the technical and legal aspects.

Key words：P2P network lending;operation mode;credit

作者簡介：第一張楊(1970-)，男，湖北荊州人，副研究館員，碩士，主要從事文物保護研究。

基金項目：國家文物局文化遺產保護科學和技術研究課題(20120222)

收稿日期：2015-04-21

文獻標識碼：分類號：F832.4A

文章編號：1673-1395 (2015)10-0034-04