中誠信托加速海外布局 新業務仍在培育期

占昕

發展國際化業務是信托公司轉型方向之一，而作為國內首家國際業務全牌照信托公司，中誠信托近年加速了海外業務的發展進程。

盡管仍列行業前十，但2015年中誠信托凈利15.4億元，較2014年同期下降27.82%。

雖然正式的年報尚未發出，但是中誠信托仍然獨家官方回應了《投資者報》有關2016年的公司布局安排，即在堅持轉型創新和管控風險并重，繼續深耕傳統信托業務領域的同時，以資產證券化、資本市場、國際業務等為重點，進一步完善創新平臺體系，優化內部機制，力爭在平穩發展中實現轉型。

主動收縮信托業務

在多位市場人士看來，市場環境不好的當下，迎頭直上做業務或會給日后帶來更大風險。據悉，中誠信托在2015年也主動收縮了信托業務。

從財務數據中我們就可以看到，2015年手續費和傭金收入同比下降34.94%。

“2015年，公司積極適應經濟新常態和‘五期疊加的變化，在穩健審慎的前提下適當控制傳統業務的擴張節奏，以基金化、專業化為重點進行傳統融資信托業務的優化提升;同時進一步優化戰略布局，搭建起較完善的國際業務全牌照架構，豐富信托服務和產品體系。”中誠信托相關人士對《投資者報》記者說。

“一般公司的經營策略隨著市場情況而調整，這基于股東要求和董事會的經營，通常情況下，盈利達到要求，不一定要連續很高的增長，應視市場環境而定?！?/p>

一位和中誠信托打過多次交道的市場人士向記者透露，由于投資環境欠佳和行業總體改革的角度，2015年以來，中誠信托對于項目的風險把控相對較嚴，選拔標準提高，但對部門的業績壓力和考核亦有所降低和釋放。

新業務貢獻仍小

據了解，中誠信托目前正加速年報數據的審核工作，不排除正式的報告出來后個別數據會有出入。

不過，在正式年報發出之前，應對記者的采訪，中誠信托官方回應了《投資者報》有關2016年的布局：即在堅持轉型創新和管控風險并重，繼續深耕傳統信托業務領域的同時，以資產證券化、資本市場、國際業務等為重點，進一步完善創新平臺體系，優化內部機制，力爭在平穩發展中實現轉型。

根據全國銀行間市場披露的財報數據來看，2015年中誠信托凈利潤15.4億元，同比下降27.82%。

從信托業務收入下降幅度大于公司總體凈利潤下降幅度7個百分點來看，公司信托業務之外的項目雖有發力，但收效仍不明顯。

據了解，2015年中誠信托的國際業務做了較多布局，各類業務也有實質性落地，但收入貢獻很小。

面對業績下滑，上述中誠信托人士向《投資者報》記者表示，由于公司新的業務培育需要較長周期，在新老交替過程中經歷了信托業務規模和收入下滑的考驗，進而拖累了公司的整體盈利水平。

布局國際市場業務

作為國內首家國際業務全牌照的信托公司，中誠信托正運用自身優勢和長期積累發展的經驗，2008年試水跨境業務，目前中誠信托的跨境業務無論牌照數量還是規模均居行業前列。

根據記者了解，中誠信托國際業務部目前團隊成員有8名，累計管理資產總規模超過100億元。

“目前的國際業務主要通過兩個平臺展開，一是QDII業務通過中誠信托國際業務部開展;二是QDIE業務通過全資子公司前海中誠展開。產品方面，以傳統的投資于證券市場的QDII產品為主，同時持續關注一些新產品投資比如股權類產品，海外地產投資，結構化產品等以及集合產品等?！敝姓\信托國際業務部人士對《投資者報》記者說。

據悉，信托公司的QDII業務始于2007年《信托公司受托境外理財業務管理暫行辦法》發布后。2009年12月，外管局批準了上海國際信托、中海信托、中誠信托各兩億美元的投資付匯額度，拉開了信托公司QDII業務的大幕。 ?“目前海外產品多以定制類的單一項目為主，極少對外宣傳，多集中在股票、債券等標準化證券資產，極少部分為非標資產?！鄙虾５囊晃恍磐腥耸繉Α锻顿Y者報》記者說。

2015年7月，中誠信托子公司深圳前海中誠股權投資基金管理有限公司在獲得首批QDIE資格后，其第一批產品也獲批，實現了信托公司在該領域的業務破冰，獲批換匯額度1.45億美元，并已完成資金出境投資。

“全球資產配置是大勢所趨，很有發展前景。信托擁有對外投資的資格和額度，是先機，但是信托海外布局目前還處于初期發展，并沒有太多明顯優勢。初期更多的可能更適合與海外投資經驗豐富的機構合作，或者是直接和海外機構合作。”格上理財研究員王燕娛對《投資者報》記者說。

在人民幣匯率貶值的大背景下，中誠信托認為，市場對海外投資和配置的需要將會有持續增長。

“新的一年里，我們計劃配合市場對海外投資的需求，進一步將業務做大做強。在擴大客戶資源的同時，開發更多海外投資的產品以更好地為投資者服務。”中誠信托相關人士如此表示。

有市場人士預計，未來信托將逐步在跨境人民幣貸款、境外人民幣放款、QFLP、QDIE、跨境人民幣雙向資金池等各項創新試點業務方面尋求突破，對優質的海外項目進行投資，發展好或可成為信托轉型的重要根據地。