人人公司CEO陳一舟： 我為何要轉(zhuǎn)型做投資人？

閆軍

如今風(fēng)頭正盛的社交產(chǎn)品莫過(guò)于微信， 而此前這一桂冠是落在人人

網(wǎng)頭上。 但時(shí)過(guò)境遷， 人人網(wǎng)早已經(jīng)淪落。

人人公司在2011年上市初期， 市值高達(dá)74.82億美元， 而截至今年1月20日， 公司股價(jià)已經(jīng)跌至3美元， 總市值縮水至11.36億美元。

面對(duì)沒(méi)落的境況， 公司無(wú)力挽救， 只能另謀出路。 人人公司董事長(zhǎng)兼CEO陳一舟選擇的方向則是轉(zhuǎn)型做金融投資。

據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2015年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)前50名中， 人人網(wǎng)投中了三個(gè)， 包括估值最高的分期網(wǎng)站SoFi， 最受關(guān)注的股票組合交易網(wǎng)站Motif， 以及房產(chǎn)眾籌鼻祖Fundrise。 而在中國(guó)， 人人也布局了雪球、 金斧子等多家知名的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

人人公司為何從一家社交平臺(tái)轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融？ 投資為何青睞互聯(lián)網(wǎng)金融公司？ 背后的投資邏輯是什么？這次轉(zhuǎn)型， 人人公司會(huì)走出困境嗎？

近日， 《投資者報(bào)》記者就上述問(wèn)題獨(dú)家專(zhuān)訪了陳一舟， 他對(duì)上述問(wèn)題一一做了回應(yīng)。

轉(zhuǎn)型的一年

轉(zhuǎn)型與變革貫穿于互聯(lián)網(wǎng)“老將” 陳一舟的2015年。

現(xiàn)年47歲的陳一舟， 目前是人人公司董事長(zhǎng)兼CEO。從斯坦福大學(xué)畢業(yè)后， 他回國(guó)創(chuàng)立了紅極一時(shí)的ChinaRen校友錄， 將其賣(mài)給搜狐后，又買(mǎi)下校內(nèi)網(wǎng)， 改名人人網(wǎng)， 成為微博、 微信之前最具人氣的社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

2011年， 人人公司正式在紐約證券交易所掛牌， 陳一舟的身價(jià)約為18.17億美元。 但自人人網(wǎng)上市之后，人人網(wǎng)逐漸失去市場(chǎng)份額， 被用戶所拋棄。 此前陳一舟多次表示， 微信出來(lái)以后社交的人日子不好過(guò)了 ， 轉(zhuǎn)型成為必然的選擇。

陳一舟從老同學(xué)雷軍身上獲得了經(jīng)驗(yàn)。 雷軍之前做軟件， 軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)歷盈利式微后， 他做了幾年天使投資， 而在做投資的過(guò)程中， 雷軍發(fā)現(xiàn)智能手機(jī)的發(fā)展前景， 小米才應(yīng)運(yùn)而生。

“我們和騰訊的競(jìng)爭(zhēng)是不明智的， 微信的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、 社交屬性更強(qiáng)。我們決定自己轉(zhuǎn)型。 而通過(guò)投資來(lái)看當(dāng)前的風(fēng)口是較好的方式。 ” 陳一舟表示， 投資一個(gè)公司比做一個(gè)公司要容易得多， 看好大方向、 看好團(tuán)隊(duì)基本上就沒(méi)有問(wèn)題。

“互聯(lián)網(wǎng)+”成為陳一舟的首選。 SoFi也好， 抑或Fundrise， 人人公司的早期投資都在國(guó)外， 究其原因，陳一舟坦言， 國(guó)外企業(yè)的價(jià)格比較便宜。 人人公司在全球范圍內(nèi)投資， 美國(guó)、 日本、以色列都有， 國(guó)內(nèi)也有布局， 金斧子、 雪球、 票據(jù)寶等。

“目前國(guó)外創(chuàng)業(yè)公司的價(jià)格也在不斷上漲，國(guó)內(nèi)的企業(yè)要多多關(guān)注。 ” 陳一舟笑稱(chēng)。

P2P在中國(guó)落地生根已有七八年之久，眾籌也發(fā)展超過(guò)三年， 人人公司2015年宣布進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融， 行業(yè)已成紅海。 這個(gè)時(shí)候入場(chǎng)， 陳一舟還有哪些優(yōu)勢(shì)呢？

陳一舟表示，人人公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注并不晚。2011年已經(jīng)開(kāi)始投資，目前在美國(guó)的布局已經(jīng)涉及P2P（網(wǎng)絡(luò)借貸）、眾籌、 資管平臺(tái)等多方面， 國(guó)內(nèi)除了投資其他公司， 人人公司自身也向互聯(lián)網(wǎng)金融大步轉(zhuǎn)型。除了已經(jīng)上線的“人人分期”消費(fèi)信貸平臺(tái)和“人人理財(cái)”資產(chǎn)管理平臺(tái)， 還開(kāi)始嘗試涉入二手車(chē)消費(fèi)貸款等領(lǐng)域。

鎖定互聯(lián)網(wǎng)金融與交通

互聯(lián)網(wǎng)可以顛覆和改造很多行業(yè)， 一直在這個(gè)行業(yè)里的陳一舟很早就意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題。 “互聯(lián)網(wǎng)+” 哪個(gè)行業(yè)才能放大效應(yīng)則是他深思熟慮之后的決定。

“我們分析之后，認(rèn)為金融是可以排到第一位的。 首先， 金融行業(yè)本身市場(chǎng)很大， 如果看全世界最大的經(jīng)濟(jì)體系， 美國(guó)、 中國(guó)、 日本、歐洲，這些國(guó)家和地區(qū)的金融行業(yè)在GDP里面都占據(jù)前列。特

別是你說(shuō)把房地產(chǎn)算到泛金融的業(yè)務(wù)，那就是第一名。 ”陳一舟介紹， 美國(guó)的醫(yī)療收入占比很高， 可是醫(yī)療行業(yè)跟用戶有關(guān)的環(huán)節(jié)并不多。

“其次， 金融賺錢(qián)大家都知道， 但是進(jìn)入傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的門(mén)檻很高， 先決條件是你沒(méi)有牌照，想通過(guò)金融來(lái)變現(xiàn)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)是最好的方式。 ”陳一舟表示，2011年投資SoFi決策時(shí)間很短， 因?yàn)樗芎玫亟鉀Q了社交網(wǎng)絡(luò)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合。隨后， 人人公司開(kāi)始了全球范圍的投資， 目前已投資近30家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

與此同時(shí)， 陳一舟迅速將目光鎖定了交通領(lǐng)域。 “兩年前， 我們開(kāi)始關(guān)注交通行業(yè)。 ” 陳一舟認(rèn)為， 除了行業(yè)足夠大， 智能手機(jī)的出現(xiàn)完全顛覆了交通行業(yè)的傳統(tǒng)模式。

“司機(jī)的智能手機(jī)裝一個(gè)應(yīng)用就可以把車(chē)輛在哪里， 現(xiàn)在在什么地方、 貨有多少、 它里面配送多少、 從哪里到哪里， 你就可以調(diào)

度了。 所以Uber出來(lái)以后， 我們發(fā)現(xiàn)運(yùn)輸行業(yè)也是可以顛覆的。 ”

目前， 人人公司已經(jīng)投資了美國(guó)卡車(chē)行業(yè)O2O產(chǎn)品Trucker Path、 中國(guó)的羅計(jì)物流，此外還領(lǐng)投了二手車(chē)電商平臺(tái)車(chē)易拍總額1.1

億美元的D輪融資以及以1000萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)香港貨運(yùn)用車(chē)平臺(tái)oGoVan10%的股份。

陳一舟表示， 金融行業(yè)和交通行業(yè)可以用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行大幅度的顛覆。 在這個(gè)過(guò)程中， 可以使這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)更具生命力， 創(chuàng)造更多的高價(jià)值。

背后的投資邏輯

陳一舟確定 “互聯(lián)網(wǎng)+金融” 的大方向的同時(shí)， 也是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展如火如荼的時(shí)期。

陳一舟并未在國(guó)內(nèi)投資任何一家P2P公司， 而是選擇了雪球、 金斧子此類(lèi)第三方理財(cái)平臺(tái)。 “我們很早和國(guó)內(nèi)的P2P公司有過(guò)接觸和交流， 但是最終并未投資。 ” 陳一舟表示， 對(duì)P2P行業(yè)的前景仍看好， 但是從投資的角度來(lái)講， 創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)也很重要， 當(dāng)前國(guó)內(nèi)從事P2P行業(yè)的公司并不完全懂互聯(lián)網(wǎng)和金融才是他未出手的原因。

“我們是一個(gè)運(yùn)營(yíng)型的公司，投資只是我們輔助的手段，為股東創(chuàng)造財(cái)富的手段， 也是企業(yè)生存的手段。選擇公司方面， 我們有兩個(gè)偏好， 一個(gè)是偏好技術(shù)型公司， 另外是偏好互聯(lián)網(wǎng)和人工智能，用這兩個(gè)工具來(lái)改造傳統(tǒng)行業(yè)。此外， 我們更加喜歡投早期的業(yè)務(wù)。 ”陳一舟表示， 長(zhǎng)期積累的行業(yè)知識(shí)和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蜃屍渥R(shí)別比較優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者， 也能夠?qū)惖烙幸欢ǖ陌盐眨匀巳斯酒糜袟l件去投早期。

陳一舟的投資邏輯在投SoFi時(shí)有很好的體現(xiàn)。 他介紹， 這家公司的創(chuàng)始人是當(dāng)時(shí)斯坦福商學(xué)院的MBA班的學(xué)生， 他們有多年的經(jīng)驗(yàn)。 “比較成功的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)一定要有金融行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)， 特別你去貸款， 你一定要有風(fēng)控的概念。 ” 陳一舟在SoFi成立之初就以個(gè)人名義投資， 隨后人人公司對(duì)其投資， 并每輪都增加投資，目前持股比例超過(guò)25%， 成為第一大股東，而2015年軟銀也進(jìn)入， 目前公司估值超過(guò)35億美元。

“我們投資國(guó)內(nèi)的企業(yè)也是遵循這個(gè)邏輯， 以5000萬(wàn)美元領(lǐng)投金斧子為例， 我們就是看重這個(gè)團(tuán)隊(duì)既懂金融， 有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，又懂互聯(lián)網(wǎng)， 有互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。 ” 陳一舟表示。

管理層稱(chēng)盈利即將體現(xiàn)

人人公司在美上市后，業(yè)績(jī)并不十分穩(wěn)定，始終在盈利與虧損之間徘徊。2015年前三季度數(shù)據(jù)顯示， 公司凈營(yíng)收為1240萬(wàn)美元， 較2014年同期下降36.4%。凈虧損為8200萬(wàn)美元， 2014年同期凈虧損為3810萬(wàn)美元。 調(diào)整后的凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為7710萬(wàn)美元，2014年同期調(diào)整后的凈利潤(rùn)為2930萬(wàn)美元。 凈利虧損為歷年之最， 甚至有投資人不滿于糟糕的業(yè)績(jī)傳聞。

從估值上看， 人人公司上市初期， 市值高達(dá)74.82億美元， 而截至1月20日， 公司股價(jià)跌至3美元， 總市值縮水至11.36億美元。

對(duì)此， 陳一舟表示， 從人人公司的轉(zhuǎn)型布局進(jìn)度上看， 公司應(yīng)該會(huì)在2015年第四季度迎來(lái)轉(zhuǎn)折點(diǎn)， 年報(bào)中互聯(lián)網(wǎng)金融收入將有所體現(xiàn)， 預(yù)計(jì)2016年， 公司的主要收入將為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

陳一舟強(qiáng)調(diào)， 人人公司不會(huì)做虧錢(qián)、燒錢(qián)的項(xiàng)目。 “以此前較熱門(mén)的O2O為例，我們看不懂上門(mén)做指甲、按摩這種模式的客戶黏性在哪里， 所以我們不會(huì)選擇投資這類(lèi)企業(yè)。 ”

金融不僅將成為人人公司賺錢(qián)的渠道， 也是BAT巨頭爭(zhēng)搶的重地。 陳一舟認(rèn)為， 在這個(gè)領(lǐng)域的錢(qián)會(huì)越來(lái)越多， 而金融所占的比重也會(huì)越來(lái)越大。

對(duì)于今后投資的規(guī)劃， 陳一舟表示，人人公司將緊盯六大互聯(lián)網(wǎng)金融垂直門(mén)類(lèi)： 學(xué)生貸款、房地產(chǎn)抵押貸款、 個(gè)人信用貸款、 商業(yè)地產(chǎn)、 投資管理和特種金融等。

對(duì)于人人公司的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)， 陳一舟也有拆分上市的想法。 “目前投資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中已有兩家準(zhǔn)備掛牌新三板， 采訪結(jié)束后， 我就要和其中一家企業(yè)和保薦券商見(jiàn)面商討此事。 ” 陳一舟說(shuō)道。

泡沫是把雙刃劍

當(dāng)前， 創(chuàng)業(yè)企業(yè)多如牛毛， 有人認(rèn)為當(dāng)前創(chuàng)業(yè)中泡沫較大， 對(duì)市場(chǎng)泡沫高度警惕的陳一舟并不認(rèn)為這完全是壞事。 他表示，一方面， 市場(chǎng)泡沫高導(dǎo)致國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)企業(yè)價(jià)格高， 的確不利于投資者的進(jìn)入。 但另一方面， “從工業(yè)革命到科技革命， 歷史上任何高科技新技術(shù)的發(fā)展， 都一定有泡沫的。 有泡沫才有投資， 才有成長(zhǎng)。 ”

對(duì)于此輪創(chuàng)業(yè)高潮， 陳一舟認(rèn)為是培育市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)者需要不斷學(xué)習(xí)，投資者也需要學(xué)習(xí)，泡沫也好，失敗也罷，都是積累的過(guò)程。

創(chuàng)業(yè)需要找準(zhǔn)風(fēng)口，而投資這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)則需要更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。當(dāng)一批批創(chuàng)業(yè)企業(yè)還在熱議某些眾人皆知的概念時(shí)，投資人則需要開(kāi)始預(yù)測(cè)下一個(gè)風(fēng)口，并提早布局。

“互聯(lián)網(wǎng)和人工智能代表了這個(gè)時(shí)代最先進(jìn)的硬技術(shù)，全球化與創(chuàng)新金融則代表了這個(gè)時(shí)代先進(jìn)的軟技術(shù)。 ”陳一舟認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)+人工智能+全球化+金融是未來(lái)幾十年最大的發(fā)展機(jī)遇。