QDII前十基金8只暫停大額申購 超五成投資人擬增海外投資比重

羅雪峰

仿佛一夜之間，QDII基金就突然火了起來。

據上交所官網信息顯示，1月12日晚間，廣發、博時等基金公司宣布暫停旗下QDII基金申購，甚至大額申購，其暫停原因均是因為外匯額度不足。而此前的1月7日，國泰旗下兩只QDII基金也已宣布暫停單日單賬戶超過50萬元人民幣的大額申購。

北京一家銀行的理財經理告訴《投資者報》記者，“在人民幣貶值的背景下，以美元計價的QDII基金受到投資者的熱烈追捧。但并不是所有QDII都是‘香餑餑，發布暫停申購公告的基金公司2015年收益排名大都靠前，折射出投資者對于績優基金更為厚愛。”

去年排名前十QDII基金

8只暫停大額申購

2015年年末，出于對境外資產配置的需求，大量資金涌入QDII基金，讓其成為年末最受投資者歡迎的一類基金產品。2016一開年，這一熱情依然高漲不減，QDII基金銷售勢頭持續火爆。不過投資者的追捧并不盲目，從目前宣布“暫停”的基金公司來看，其2015年的業績均非常靠前。

據《投資者報》數據研究部對全部QDII基金 2015年（1月1日～12月31日）區間復權單位凈值增長率情況的統計數據顯示，廣發納斯達克100人民幣、國泰納斯達克100、大成納斯達克100、廣發亞太中高收益人民幣、工銀瑞信全球精選、鵬華全球高收益債人民幣、國泰納斯達克100ETF、國泰境外高收益、華夏海外收益A人民幣、華夏海外收益C排名前十。區間復權單位凈值增長率分別為17.19%、17.03%、16.3%、16.3%、15.58%、14.64%、14.57%、14.22%、14.13%、13.66%。

對QDII基金的統計數據還顯示，從成立以來至1月20日本文發稿來看，排在前十的為國泰納斯達克100、交銀環球精選、富國中國中小盤、廣發納斯達克100人民幣、博時標普500ETF聯接、海富通海外精選、廣發全球精選人民幣、國泰納斯達克100ETF、工銀瑞信全球精選、諾安全球收益不動產，其區間復權單位凈值增長率分別為102.23%、74.45%、57.5%、53.24%、48.45%、47.84%、45.26%、44.3%、43.4%、42.9%。

整體而言，即從2015年和成立以來的區間復權單位凈值增長率來看，國泰基金公司、廣發基金公司及博時基金公司等旗下QDII產品業績比較突出，而宣布“暫停申購”的也多是上述產品。

據公開資料顯示，1月13日，廣發亞太中高收益債券稱，因外匯額度限制，該基金暫停50萬元以上大額申購及轉換轉入。1月18日，又將其限制申購額度繼續調低至10萬元。緊接著，華夏海外收益債券也稱，自1月19日起繼續對單個投資人單日累計申購（含定期定額申購，下同）申請金額進行限制，如人民幣份額單日累計申購金額超過100萬元或美元份額單日累計申購金額超過16萬美元，該基金有權部分或全部拒絕。

截至本文發稿，在2015年排名前十的QDII基金中，除了大成納斯達克100、工銀瑞信全球精選之外，其余8只全部宣布暫停大額申購。

超五成投資人擬增加海外投資比重

A股市場開年暴跌，以及對人民幣貶值的憂慮等，越來越多的投資人產生了增加海外投資比重的想法。

據上投摩根發布的最新投資風向標報告顯示，在所評選市場類型中，成熟市場以89.5%的絕對優勢成為2016年投資人投資海外市場的首選，其中，中國香港以38.4%的比重成為2016年投資人認為最具發展潛力的海外市場，美國和新加坡緊隨其后。

上投摩根基金認為，基金互認開閘后，為內地投資人拓寬了投資渠道、豐富了資產配置組合，同時有利于分散投資組合風險，更可分享海外市場投資機遇。在本期投資風向標“基金互認”的專項調查中，約六成的投資人對“基金互認”了解程度較高，有近五成的投資人表示，未來可能通過“基金互認”渠道購買海外基金。

需要可關注的是，與以往借道QDII跑步去炒港股不同，此次QDII基金開年大熱，投資者追逐的標的更多是瞄準海外固定收益類型產品，尤其是美元收益類產品。

“這一局面反映出市場對人民幣貶值的憂慮程度較大。但鑒于美聯儲尚處于加息周期當中，其對美元固定收益類型資產的影響偏向負面，所以建議投資者多多注意防范加息導致的債券風險，尤其是高收益債券的風險，還有信用風險。”華寶證券分析師如是說。

“以主動股票投資為例，資產配置將以美國大盤成長為核心配置，優選超大盤成長股，這是風險收益相對比較好的一個領域;另外，必須要持續投資這些成長股，在經濟疲軟的狀況下，更要有進攻性。”嘉實基金董事總經理、定量投資部總監張自力在1月16日舉辦的以“改革與成長”為主題的2016嘉實基金遠見者投資策略峰會上指出，“美元已經進入了一個強勢周期，這個周期有著比較深遠的政治經濟學原因，但不管如何，一個清晰的投資邏輯就是要為投資者獲得穩定的海外投資收益。”