廣發基金邱煒：人民幣貶值利好QDII發展 配置海外資產15%—20%為宜

羅雪峰

2015年的QDII市場群雄并起，而廣發基金公司國際業務部副總經理、QDII基金經理邱煒無疑是最耀眼的那一位。據Wind數據統計，截至2015年12月31日，邱煒管理的廣發納斯達克100人民幣、廣發亞太中高收益人民幣分別以17.19%與16.29%的區間復權單位凈值增長率位列全QDII市場第一名和第三名。

什么原因讓邱煒在2015年取得如此優異的業績？對于2016年的海外市場他又做何研判？在QDII基金產品創新方面，廣發基金2016年會有什么動作？帶著這些問題，本期“基金經理面對面”欄目特別采訪了邱煒，希望他的觀點能對投資者投資海外資產有所幫助。

“人民幣貶值利好QDII發展，而且隨著國內投資者慢慢成熟，對海外產品接受程度會提高，個人投資者配置海外資產的比例在15%-20%比較適宜。”邱煒如是說。

8只QDII產品實現正收益

《投資者報》：2015年廣發基金旗下QDII基金整體業績表現情況如何？

邱煒：據Wind數據統計，成立運作滿一年的QDII基金共有107只（不同類別分開計算）。2015年度，107只QDII基金的平均凈值增長率為-3.75%。年度收益為正的基金產品僅有44只，其中廣發基金旗下實現正收益的QDII產品數量達到8只，占比約為兩成。

值得注意的是，2015年度收益率超過10%的QDII基金產品僅有15只，而廣發基金獨占三席。Wind數據顯示，廣發納斯達克100人民幣、廣發亞太中高收益債人民幣、廣發全球醫療保健人民幣2015年度收益率分別達到17.19%、16.29%和11.76%，分別在所有QDII類別中位列第1、第3和14位。同時，廣發亞太中高收益債券人民幣以16.29%的收益率在債券類QDII基金中位列榜首。

拉長時間看，廣發旗下的QDII基金表現出色，如廣發納斯達克100人民幣（270042）。獲得銀河證券三年期五星評級基金。據銀河證券統計數據，截至2015年12月31日，廣發納斯達克100近三年累計回報為76.3%，在40只QDII指數股票型基金中排名第2位。廣發納斯達克100人民幣短期和中長期業績皆優秀，彰顯出廣發基金在海外市場卓越的投資管理能力。

業內最全的海外投資產品提供商

《投資者報》：從上面的數據來看，顯然廣發基金旗下QDII基金成立以來業績持續優異。您認為其中最主要的原因有哪些？

邱煒：首先，這得益于廣發基金多年來注重海外投資能力的培養，擁有穩定的具有世界頂尖學府、華爾街投行經驗背景的精英團隊。目前廣發基金QDII團隊共有9人，其中基金經理3名、投資經理2名。值得一提的是，廣發國際業務部的投研團隊均畢業于國內外著名高校，如耶魯大學、哥倫比亞大學、悉尼大學等，專業背景扎實。同時，投研團隊具有豐富的海外投資研究經驗，此前曾任職于國內外著名金融機構，如JP Morgan，交銀國際等，從業年限基本在5年以上，年限最長的達到20年。

其次，要歸功于廣發基金在QDII基金產品線上的完美布局。廣發基金作為一家海外投資管理能力突出的資產管理機構，目前公司旗下的QDII產品共有15只（不同類別分開計算），產品線覆蓋了房地產信托REITs指數、醫療保健、農業、生物科技、亞太高收益債、納斯達克等。為此，廣發基金被譽為“業內最全的海外投資產品提供商”。海外布局是廣發基金未來發展戰略中的重要一環，一是中國資產管理公司所提供的產品不僅僅局限于A股;二是中國投資者越來越成熟，肯定會投資全球。我們每年提出目標都是要大力發展國際業務。

未來將堅持QDII產品持續創新

《投資者報》：廣發基金在QDII產品線布局方面已經做了大量工作，那么，在QDII基金產品創新方面，廣發基金2016年將計劃采取哪些動作呢？

邱煒：在人民幣貶值的大背景下，對QDII發展帶來利好。而且隨著國內投資者慢慢成熟起來，對海外產品接受程度會提高。雖然目前看QDII創新力并不足，在短期內發展會比較慢，但是未來會逐漸放松，應該會跟國際接軌。個人投資者的15%-20%應該配置海外資產。廣發基金仍會繼續發展QDII業務，比如，我們想做QDII指數產品線，覆蓋歐洲、美國等市場，原油類產品也在設計中。

2015年12月7日，廣發基金、中證指數公司、艾瑞資本聯合定制開發了中證艾瑞中國互聯網主題指數。廣發基金將采用量化投資策略，推出一只投資范圍覆蓋全球中國互聯網概念股票的主動型基金——廣發艾瑞互聯網精選基金。該基金將是國內第一只基于基本面數據的互聯網主動型基金。屆時，投資者可通過該產品，分享全球優質互聯網企業的高成長機會。

2016年重點關注美國加息和美元升值

《投資者報》：那么，您對于2016年的海外市場又做何研判呢？

邱煒：2016年全球股市波動會加大，市場關注的重點是美國加息和美元升值。對新興市場而言，美元升值會導致新興市場貨幣貶值，可能會進一步導致經濟下滑以及股票市場大幅波動。對于美國股票市場而言，同樣也會因為美國加息出現大幅波動。美國股市過去已經連續上漲四年，需要經歷比較長時間的調整，調整幅度預計在20%以內。而納斯達克100和納斯達克生物科技指數彈性比較大，在大幅波動的股市環境下，有可能會出現指數階段性跌幅超過大盤的現象。但是，我們中長期還是非常看好納斯達克100和納斯達克生物科技，這兩個指數均代表未來最先進的技術方向和最先進的產業方向。

我們預計美國房地產指數2016年表現相對穩定一點，這是由于美國加息的負面影響和經濟復蘇帶來的房價上漲利好對沖，指數表現會偏穩定。標普全球農業指數2016年表現估計也是相對平穩，包括農產品在內的大宗商品可能正在逐步見底，今年是見底盤整年，應該不會有大趨勢行情，只有少量波段反彈行情。