證券市場對外開放法律監(jiān)管的方法

李亮亮

中國政法大學，北京 100088

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證券市場對外開放法律監(jiān)管的方法

李亮亮

中國政法大學，北京 100088

在計劃經(jīng)濟時代，證券市場也是相當封閉的，多為國內(nèi)市場，監(jiān)管比較方便，但是在改革開放后我們可以明顯發(fā)現(xiàn)，在全球經(jīng)濟不斷融合的同時，證券市場的監(jiān)管難度也在不斷提高，因此，新時代下這是一個非常嚴峻的話題，需要我們不斷研究，促進證券市場規(guī)范有序的發(fā)展。

證券市場；對外開放；法律監(jiān)管

改革開放讓我們逐漸融入了經(jīng)濟全球化，也就意味著我國的證券市場越來越多的受到了世界金融體系的影響，不可控因素也就越來越多，這就對我國的證券市場監(jiān)管提出了很大的挑戰(zhàn)。

一、當前證券市場對外開放中存在的問題

(一)缺乏有效的法律監(jiān)督機制

雖然事物發(fā)展需要自覺性，但是不可否認還需要一些外部的監(jiān)督機制。特別是對于跨國公司或者跨國投資需要一個專門的監(jiān)督機構(gòu)或者交易委員會來保障監(jiān)督交易的全過程，對這些交易都形成一個宏觀的控制，才能保證信息的全面性，規(guī)避各種大股東利用信息不對成牟利的行為，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一種支持鼓勵，促進市場的平衡發(fā)展。

(二)證券市場準入門檻較低

為了鼓勵證券市場的發(fā)展，我國現(xiàn)有的證券市場門檻相對來說較低，并沒有對想要進入證券市場融資或者投資的企業(yè)做出很多方面的強制性規(guī)定，這樣確實對于很多小企業(yè)來說是一個機會，但同時也帶來了很多問題，為一些空殼公司提供了可乘之機，證券經(jīng)紀人可以利用投資人對于他的信任而導致投資者在對企業(yè)信息不甚明確的情況下就進行投資，損壞了市場的公平性以及透明性，需要得到控制。

二、其他國家地區(qū)證券市場開放的法律監(jiān)管體制

(一)美國證券市場開放的法律監(jiān)管體制

美國的證券市場對市場交易的管制非常嚴格，除了基本的市場準入條件，還有各個證券市場的交易規(guī)則，這些可以靈活調(diào)整的市規(guī)則對于保障證券市場交易行為的公平公正是非常有效的，方便交易委員會的監(jiān)督，并且在輔助有相關(guān)的違法、違規(guī)懲處辦法，這就保證了無論美國的證券市場如何開放，其本國依然可以對市場的發(fā)展做出有效的監(jiān)管。

(二)臺灣證券市場開放的法律監(jiān)管體制

臺灣的證券市場最大的特點就在于具有清晰的層次結(jié)構(gòu)，對于進入證券市場的公司交易依然存在頗多限制，并且一旦其在證券市場的交易過程中出現(xiàn)企業(yè)條件因為管理不善等原因而不再符合進入條件，將會被強制要求退出證券市場。

并且在政治上都加以了一定的控制，證券市場具有一定的自我管理權(quán)利，但是在特殊情況下臺灣政治方面將會直接介入，這就是一種更高程度的監(jiān)督，對于保障證券交易的安全以及合理有著突出的作用，在保證證券市場對外開放程度的前提下，部分納入國家監(jiān)管，有效的將證券市場的金融風險降低到了可控范圍內(nèi)。

三、其他國家地區(qū)證券市場開放的法律監(jiān)管體制對我國的借鑒啟發(fā)

(一)加強證監(jiān)會的監(jiān)督作用

在建設(shè)證券市場之初的不完善導致現(xiàn)在的證券市場中交易過程非常分散，對于證券市場來說自我監(jiān)管的難度非常高，因此，我們需要發(fā)揮政府的力量，在政府的宏觀控制下保障證監(jiān)會的權(quán)利以及作用力度，保證證券市場交易的基本穩(wěn)定，并且給予證監(jiān)會一定的權(quán)利，制定相關(guān)的執(zhí)行條例，讓證監(jiān)會的監(jiān)管行為有所依據(jù)，提高監(jiān)管力度，當然也是在另一個方面對于證監(jiān)會本身的監(jiān)督，只有在公開透明的情況下才能實現(xiàn)證券交易的全過程的公平公正，促進證券交易市場的健康發(fā)展。

(二)明確規(guī)定市場準入門檻

在證券市場也非常開放的今天，我們不難發(fā)現(xiàn)降低市場準入門檻對于我國真正想扶持的中小企業(yè)并沒有產(chǎn)生很突出的作用，反而是為處于信息傾斜的一端提供了便利，因此吸取其他國家的經(jīng)驗可以發(fā)現(xiàn)，對于證券市場的準入門檻需要有一定的級別區(qū)別，考慮個級市場的需求以及能力，制定合理的并且明確的市場準入門檻。

對于我國目前的證券市場準入機制來說，安全以及完備應當是目前的首要追求，尤其對于外資企業(yè)的準入資格認定以及審核機制的科學性進行進一步研究是非常必要的，開放的同時對于資金來源企業(yè)等要保持監(jiān)管，保證市場交易最基本的安全及可控制性。

(三)加強上市公司信息披露制度建設(shè)

會計信息是我們對于證券市場信息了解情況的主要途徑，而上市公司信息披露的全面性直接影響著投資者的判斷，因此，為了方便監(jiān)管以及促進交易的順利進行，督促上市公司信息披露的全面性是一個非常必要的工作，當然，這個制度既要保障大股東也要保障小股東的利益，這一個平衡點就需要一個明確的規(guī)章制度來明確，實現(xiàn)完整的制度建設(shè)。

(四)完善證券市場立法監(jiān)督

通過研究美國以及臺灣的證券市場模式都可以看到法律對于規(guī)范證券市場的行為有著非常突出的作用，因此，對于發(fā)展如此迅速的企業(yè)，我們必須盡快制定相關(guān)的，適應時代發(fā)展的法律，為爭取證券市場的監(jiān)督工作提供支持，也為證券市場交易的健康安全進行提供保障。

四、結(jié)語

證券市場在對外開放的背景下確實經(jīng)歷著不小的挑戰(zhàn)，但是其監(jiān)管必須盡快完善，在了解過我國的國情后制定出合理的政策辦法，以適應并保證證券市場長遠的發(fā)展。

[1]殷莉莉.中國證券市場對外開放的法律監(jiān)管問題研究[D].華僑大學，2012.

[2]李杉.證券市場對外開放法律監(jiān)管研究[D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學，2004.

D922.287

A

2095-4379-(2016)33-0252-01

李亮亮(1986-)，男，內(nèi)蒙古呼和浩特人，中國政法大學工商管理專業(yè)碩士在讀，研究方向：市場營銷與現(xiàn)代流通、證券法。