我國類別股股東表決機制的立法現狀

楊東須

蘭州大學法學院，甘肅　蘭州　730000

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我國類別股股東表決機制的立法現狀

楊東須

蘭州大學法學院，甘肅蘭州730000

摘要：公司法理論領域呈現的股東“異質化”研究的不斷深入，推動了公司理念由傳統的“資本民主”演化為現代“股東民主”，在公司立法層面的制度設計也必然會產生從絕對的股份平等原則向兼顧股東實質平等的轉變，通過對我國現今公司法有關類別股股東表決機制的研究進一步推進相關的立法進步。

關鍵詞：類別股股東；表決機制；立法進步

一、類別股東表決機制

立足于股東“同質化”假定所形成的傳統的股東大會表決方式表面上看來無比公平，它使所有股東遵循同一個表決規則而全然不顧他們之間在利益追求上的巨大差異，導致的結果就是多數資本意志堂而皇之的成為公司意志、股東平等的人文關懷和實質內涵扭曲、資本多數決被變態化。

從美國優先股發行公司來看作為公司內部控制人——普通股股東及其代理人董事經常利用其控制地位對優先股股東實施機會主義行為。

為了實現公司制度設計能夠兼顧不同利益追求股東之間的異質化要求，保證股東大會決議形式而生成的公司意志能夠代表各類別股東的意思表示，需要形成一套立足于傳統的股東大會表決機制之上的類別股股東表決機制。對此許多國家和地區公司法明確規定的類別股東表決制度，因此研究我國當前的類別股股東表決機制的立法狀況也成了迫在眉睫的事項。

二、我國相關立法現狀

根據不同時期的政治經濟建設需要的不同，我國相關類別股的立法經歷呈現出一種階段性的態勢，具體情況可參照以下法條規定。

為了實現國內公司的境內上市，原國家證券委、國家體改委于1994年9月29日發布了《到境內上市公司章程必備條款》；為了解決體質變革過程中產生的“非市場促生型類別股”問題，2002年7月24日中國證監會發布了《關于上市公司增發新股有關條件的通知》；2004年12月7日中國證監會發布了《關于加強社會公眾股股東權益保護的若干規定》等。

2013年國務院頒布《關于開展優先股試點的指導意見》；2014年3月21日證監會出臺《優先股試點管理辦法》。

提到類別股最主要的代表形式應當是優先股，1992年我國制定了最早有關優先股的規范性文件——國家體改委發布的《股份有限公司規范意見》，其規定較為詳細。但是，1993年頒布的《中華人民共和國公司法》卻并未對有關優先股的問題進行規定，只在第135條中規定：“國務院可以對公司發行本法規定的股票一位的其他種類的股票，另行作出規定。”隨著1993年《公司法》的實施，《股份有限公司規范意見》便不再適用，而后國務院也遲遲未出臺相關政策。直到2013年《公司法》的再次修訂，有關優先股的規定還是未能如學者期盼般出現。

對立法空白做出突破的是2005年11月15日國家發改委發布的《創業投資企業管理暫行辦法》，它規定了創業投資企業可以實行優先股進行投融資，但由于我國以往實踐中沒有優先股相關具體法律法規參照及試點經驗，這項立法的實際運用效果并不理想。2013年11月30日，國務院辦公廳發布《國務院關于開展優先股試點的指導意見》徹底實現彌補優先股在法律法規上的空白的任務。

隨后連續頒布了一系列的相關的優先股的立法規定，證實了相關類別股股東制度已在我國公司法理論中生根發芽。2014年3月21日中國證監會發布了《優先股試點管理辦法》、2014年4月18日中國銀監會與中國證監會于聯合發布《中國銀監會、中國證監會關于商業銀行發布優先股補充一級資本的指導意見》、2014年5月9日上海證券交易所發布《上海證券交易所優先股業務試點管理辦法》、2014年9月19日中國證監會制定并發布了非上市公眾公司發行優先股相關的信息披露文件，包括《非上市公眾公司信息披露內容與格式準則第7號——定向發行優先股說明書和發行情況報告書》、《非上市公司信息披露內容與格式準則第8號——定向發行優先股申請文件》等，以上這些規范性文件為我國完善類別股股東制度提供立法依據。

2014年11月28日中國農業銀行成功發行優先股使得在中國境內發行及掛牌優先股產品成為現實。隨即恒豐銀行、興業銀行、浦發銀行等國有銀行及國內一些股份制銀行也開始嘗試發行優先股的作法，類別股制度在我國發展的良好態勢更加催生了對于類別股股東權益的重視。

從我國目前現有的相關規定我們能夠發現，采取類別股東表決模式的情形只有涉及到外資股股東和流通股股東的有關事項這兩種情形。而按照當今市場經濟以及公司法理論關于股東異質化的發展要求，應當遠遠不止這兩種事項需要滿足經過類別股股東大會的表決使之通過。

法諺云：任何人不得為他人為約定。

要在真正意義上實現公司股東股份之間的平等，最重要的就是應當建立適合我國市場經濟實際需要的公司類別股股東表決機制，將市場的歸市場、公司的歸公司，只有這樣我們的市場經濟才能更全面的實現又好又快的增長，公司法關于股東異質化的理論才能的到真正的詮釋。

[參考文獻]

[1]劉勝軍.類別表決權：類別股股東保護與公司行為自由的衡平——兼評優先股試點管理辦法第10條[J].法學評論(雙月刊)，2015(1)(總第189期).

[2]鄭玉波.法諺(一)[M].北京：法律出版社，2007.87.

中圖分類號：D922.291.91

文獻標識碼：A

文章編號：2095-4379-(2016)15-0267-01

作者簡介：楊東須，河南魯山人，蘭州大學法學院法律碩士。