淺析北京地區境外投資發展狀況以及對金融機構協助發展走出去業務的提出的建議

王麗敏 于洋 工商銀行

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淺析北京地區境外投資發展狀況以及對金融機構協助發展走出去業務的提出的建議

王麗敏 于洋 工商銀行

摘 要：由于近年來中國產能和外匯資產過剩、油氣和礦產資源對國外的依存度高、工業和基礎設施過度集中于沿海造成的“輸出”壓力逐漸增大，同時順應著邊境地區整體狀況處于歷史最和平時期，鄰國關系良好以及國際化合作意愿強烈的時代環境。習總書記為了使各國經濟聯系更加緊密，相互合作更加深入，發展空間更加廣闊，創新性地提出了“一帶一路”的戰略。國家實施“一帶一路”重點戰略構想對推進我國新一輪擴大對外開放、促進沿線國家共同發展意義重大。北京市是新亞歐大陸橋和中蒙俄經濟走廊的重要節點城市，自然要以此為契機主動融入“一帶一路”國家戰略。 在“一帶一路”的時代大背景下，北京地區的走出去業務蓬勃發展，給商業銀行帶來無限商機的同時也給商業銀行的轉型和發展提出了新的機遇和挑戰。

關鍵詞：北京地區 “ 走出去” 建議

近年來中國制造的成本性優勢向東南亞等地區逐漸轉移，面對逐年升高的制造和人力成本，中國作為世界工廠的地位逐漸動搖，而世界工廠和出口大國多年來的外匯積累，技術革新導致的產能過剩等問題也進一步凸顯，為了解決這些問題同時也為了給未來提供一個新的快速增長點，中國政府提出了“一帶一路”大戰略。現階段，“走出去”業務的開展已經成為了國家的戰略點，企業的生死點，銀行的利潤點。

一、北京境外投資發展狀況及特點

（一）北京地區境外投資發展狀況

入世以來，北京市企業境外投資經歷了從起步到加速發展階段。 從2004年商務部開始統計境外數據開始，2015年前三季度北京市累計對外直接投資額253.2億美元。

2011到2014年，北京市累計境外直接投資額114億美元，年均增長67%；其中，2014年北京市企業境外直接投資累計額達54.61億美元，在全國各省市境外投資額中排名由2011年的第八位上升為第二位，較2004年規模擴大了33.56倍。

2015年前三季度境外直接投資額70.9億美元，同比增長73.7%；預計全年完成境外直接投資超過90億美元，同比增長65%左右。

（二）北京市境外投資的特點1.境外投資規模和投資地區快速增長境外投資額2011年為11.7億，2012年16.8億，2013年30.7億，2014年54.6億，2015年前三季度則高達70.9億美元。由此可見自2012年以來，北京市企業對外直接投資規模迅速擴大；另截至2015年11月，北京市共有3100余家境內投資者在國（境）外設立對外直接投資企業，分布在全球六大洲、110多個國家（地區）；其中民營企業成為對外投資主力軍，實際數據與經驗主義結論不同，根據2004年至2014年底的數據統計，在非金融類對外直接投資企業總數中，國有企業占17.85%，私營企業占61.02%，外商投資企業占8.39%，其他占12.74%，顯然民營企業成為北京市企業“走出去”的主要力量，這顯然也得益于民營企業敏銳的政治意識，靈活的操作模式同時也顯現出國家政策鼓勵和扶持的效果；大額單項投資顯著增加，北京市企業境外大額單項投資數量持續增加，2014年全年累計直接投資額過千萬美元的企業達77家，直接投資額48.09億美元，同比增長85.96%，占北京市當年對外直接投資總額的88.06%；其中投資額1億美元以上的投資項目達到36個，北京紫光展訊科技有限公司實際出資16.9億美元完成了對展訊通信有限公司的收購，成為歷年來北京市企業最大單筆境外投資。

2.境外投資行業不斷拓展

隨著科學技術的發展和進步，北京地區境外投資行業也由明顯的變化，在本世紀初，北京市境外投資主要在采礦業、建筑業及加工制造業，目前已拓展至近二十個行業。2011到2014年，從北京市企業直接投資行業看，租賃和商務服務業、批發零售業、房地產業、制造業、科學研究和技術服務業居前五位，而今年1-9月，租賃和商務服務業、制造業、信息傳輸、軟件和信息技術服務業、房地產業居前四位，經濟發展的浪潮給新興行業提供了良好的發展機會；另一個方面品牌和技術國際化發展勢頭強勁，王府井百貨、北京華聯、物美等品牌零售企業零售網絡向國外延伸；首創集團、漢能控股、泛海國際等投資企業在國際市場投資領域不斷擴大；北汽福田在全球20多個國家設有KD工廠；北京四達時代在非洲12個國家建立地面數字電視服務體系，是非洲地區發展最快、影響最大的地面數字運營商；文化領域境外投資活躍：萬達電影院線股份有限公司在香港設立子公司收購了澳大利亞霍特集團控股有限公司，博納影業集團有限公司出資9649萬美元在美國新設博納環太平洋電影投資（美國）有限公司等都是良好的范例。

3.投融資方式日趨多樣

跨國并購成為對外投資的重要方式，2014年本市企業參與國際并購的案例達到81個，中方協議投資額 33.65億美元；集群式對外投資模式開始有益嘗試，境外投資經貿合作區初具規模；企業在海外設立投資平臺的趨勢明顯，如利用BVI群島等地區自由經濟區地位和國際資訊發達、投資管理寬松、專業服務人才聚集等優勢，為減少海外并購障礙、提高并購成功率，北京市企業在上述地區設立海外投資中心的意愿明顯增加。

二、北京市促進境外投資的發展方向及措施

1.北京市作為新亞歐大陸橋和中蒙俄經濟走廊的重要節點城市，正好可以以此為契機融入“一帶一路”國家戰略，拓展北京市企業新的國際發展空間。

2.加強文化對外交流合作，提升首都文化的國際影響力和競爭軟實力，加快推進服務業“走出去”，促進首都經濟發展轉型升級，深化境外能源資源開發加工合作，增強保障國內市場需求的服務能力。

3.推進境外經貿合作區建設，推動企業集群式“走出去”，支持海外投資平臺建設，培育本土跨國公司和知名品牌，推動對外承包工程轉型升級，帶動技術、產品、設備和服務“走出去”。

三、金融機構支持企業“走出去”的建議

1.共同搭建支持北京企業“走出去”融資服務平臺，完善企業“走出去”金融服務體系

加強政、銀、企合作，進一步建立政府主管部門、金融機構與企業之間的協調會商制度，充分利用國家和北京市政府在信貸、保險等方面制訂的一系列扶持政策；共同推動設立促進企業“走出去”發展基金。目前北京市財政設立了北京市外經貿發展引導基金，但由于基金規模小、申請程序長等因素影響，應探討設立市場化程度更高的基金；完善企業“走出去”金融服務體系。金融機構自身加快走出去步伐，為“走出去”企業提供配套金融服務。積極探索以境外股權、資產等為抵押提供項目貸款和并購貸款，支持有條件的企業通過股權投資基金和境外資北京市場上市融資。主動與亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金等以發展中國家為主要發起人的新型金融機構開展合作，通過“股權+債權”的模式撬動業務發展。加強上下游客戶拓展與業務營銷，通過“走出去”業務帶動上下游關聯企業營銷和銀行相關產品線與中間業務發展；適當引入外部擔保機構，分散和降低走出去業務發展奉獻。積極推進“走出去”企業與中國信用保險公司等外部擔保機構合作，降低信用風險，商業風險和法律風險等。

2.打造境外網絡布局，推動差異化經營，深入推動跨境人民幣業務發展

要根據發展戰略與競爭優勢，制定適合自身的海外網絡布局和差異化經營戰略。在目標區域方面，可以重點覆蓋與中國經濟聯系緊密、交往密切、雙方貿易與投資活躍的國家，著力拓展亞太等中國周邊高成長地區和“一帶一路”沿線國家，同時適時進入歐美發達金融市場?？梢允亲灾魃暝O和戰略并購并舉，特別是通過并購增強境外機構整體經營實力和產品線經營能力。在機構管理方面，可以按照不同國家戰略地位、與中國經濟聯系緊密程度等因素劃分不同類別，實施差異化經營，對不同機構配套差異化的管理模式和資源支持；跨境人民幣是銀行業開展國際化經營最具優勢的業務領域，中國銀行業要努力實現在全球主要市場人民幣業務的領先優勢，并以人民幣業務為突破口推進境外其他業務的發展。要建立集團聯動發展機制，打造核心產品線的競爭力，重點加強結算清算、跨境貸款、資金交易、資產管理、人民幣合格境外投資者（RQFII）、滬港通等關鍵業務的發展。要加強對重點客戶的拓展，在與“走出去”企業合作的過程中優先推薦使用人民幣開展海外投資。積極建設海外人民幣清算行，同時依托國內自貿區和試驗區平臺實現內外聯動，提升跨境人民幣業務的創新能力。

3.發揮比較優勢打造核心產品線，依托北京地區集團公司居多的優勢，加強聯動發展

依托北京地區業務優勢，著力發展具有較強國際競爭力的關鍵產品和業務。提升批發類融資業務的市場競爭力。努力提升在全球銀團貸款、項目融資、跨境并購、貿易融資業務方面的競爭力和市場份額，成為全球批發銀行業務中的重要參與者和有力競爭者。加強全球資產管理業務線發展。充分利用境內自貿區和試驗區的政策空間及境外機構的資產管理平臺，發揮境內的產品創新能力，抓住境內境外市場的不同盈利機會，整合在岸離岸兩個市場，打造輻射境內外、跨領域、跨市場的資產管理業務發展模式；另外要著力解決聯動動力問題，建立業務分潤機制，搭建全球統一的科技平臺，實現信息共享、運轉高效、配合順暢的集團內外聯動發展模式，激發全集團的整體作戰能力，從而能夠發揮母行的實力和資源優勢，迅速捕捉全球各個角落的信息與機會，有效利用境內境外兩個市場、兩種資源，實現海外業務的順利發展和境內外業務的協同配合，全面提升國際化經營的競爭力。

4.在不斷晚上硬實力的基礎上著重發展軟實力，力爭金融機構在帶領企業國際化的進程中完全融入當地市場，切實規避文化，社會，環境風險

隨著“一帶一路”、“亞投行”等國家戰略的實施，中國企業即將迎來新一輪的國際化浪潮，也將加快走出去的步伐。然而，中國企業在走出去的過程中，面對陌生、復雜的海外環境和政治、社會、環境等風險，如何在海外樹立正面積極的國際形象，實現可持續發展，是當前中國企業尋求海外發展必須面對的重大挑戰。而對于金融機構而言依托中國業務是中國銀行業“走出去”初期階段能夠站穩腳跟的重要基礎，但要贏得可持續發展，特別是要進入當地主流市場，必須要增強本土化發展能力，要有較高比例的本地客戶和業務。國內業務持續高速發展讓中國一些大型銀行擁有了跨國經營的資本、技術和資源等硬實力，但要成為真正的跨國銀行，需要培養軟實力，要有效開展跨文化溝通與管理，主動融入當地的經濟、社會和文化，獲得所在國和地區的客戶及監管機構等群體認可。

5.企業和金融機構的“走出去”須更好地助力中國經濟轉型

金融的全球化是經濟全球化的有效推動力，中國的金融機構要從服務國家戰略和提升自身國際競爭力的角度探索適合自身特點的國際化發展道路。新常態下中國經濟轉型中心目標是改善經濟增長質量，實現從依賴投資和出口驅動的粗放型增長轉變為依靠技術進步和效率提高支持的集約型增長。

6.在不斷發展走出去業務的同時須平衡支持企業“走出去”和控制風險

目前世界經濟復蘇形式不完全規律且各個國際和地區復蘇的進程存在著不均衡的現象，金融市場波動不可避免。由于海外金融服務直接與國際金融市場對接，利率和匯率等風險要素的波動將對銀行業務產生直接影響，因此注意規避市場風險成為金融機構面臨的巨大挑戰，金融機構應加強市場風險控制和管理，講內部風險控制機構提升到國際水平；另金融危機以來，無論是國際層面還是各國國內，新的監管標準層出不窮，且趨向從嚴，同時中國和東道國監管法規相互沖突的情況日益增多，銀行業“走出去”的法律合規成本不容忽視，因此須著重向金融機構內部的法律合規部提出適應國際新形勢的新要求和新標準，切實做到法律風險的把控能夠順應瞬息萬變的各國國家政策監管；

在多重舉措鼓勵境內企業走出去的檔口，越來越多的境內企業都希望能夠得到金融機構的協助和引領搶占海外市場，面對眾多的潛在合作對象，金融機構要堅決堅持自己的商業原則，保持理性，在決策過程中做好平衡。就像姜建清董事長所指示的“既要支持優勢企業‘走出去’，也要合理把握支持對象，既控制自身風險，也幫助企業理性決策，防止盲目擴張”。在選擇投資項目時要注重“走出去”企業在國際市場的競爭力、跨國經營能力和投資項目與中國經濟的關聯性，引導中資企業理性參與，避免重蹈日本企業曾經的海外投資覆轍。同時，既要與產能輸出、基礎設施和勞動密集型等中國具有傳統比較優勢的企業合作，更要支持中國已涌現的具有全球競爭力的信息技術、通訊、互聯網、金融、文化、旅游等行業龍頭企業的海外投資項目，支持中國元素企業進一步做大做強?！?/p>

參考文獻：

[1]北京市商務委員會及中國信用保險公司網站數據

[2]北京市商務委員會唐永宏《北京市對外投資合作發展態勢及相關支持政策》講座

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[5]陳曦從走出去到走進去：突破CSR議題傳播壁壘.[J].WTO經濟導刊，2015年9月刊

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