經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策分析

張艷茹 合一網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（北京）有限公司

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經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策分析

張艷茹 合一網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（北京）有限公司

摘 要：我國中小企業(yè)的產(chǎn)生是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的產(chǎn)物，也是最具活力與生機(jī)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)群體，對(duì)我國具有中國特色的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著不可忽視的作用。然而，自2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，我國中小企業(yè)的融資便凸顯出了一系列問題。本文就經(jīng)濟(jì)危機(jī)形勢(shì)下，我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出問題的根源所在，并針對(duì)這一系列的問題，提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)危機(jī) 中小企業(yè)融資 現(xiàn)狀與對(duì)策

中小企業(yè)的出現(xiàn)是中國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制下的特殊產(chǎn)物，其有序地發(fā)展能夠帶來產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整起著關(guān)鍵作用。然而，隨著我國對(duì)外開放力度的加大，中國經(jīng)濟(jì)受到世界經(jīng)濟(jì)體制制約的程度也在不斷加深，這就影響著我國中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)建構(gòu)。其中，中小企業(yè)的發(fā)展中最突出的問題正是融資問題。

在金融危機(jī)爆發(fā)之前，我國中小企業(yè)的融資情況就已經(jīng)呈現(xiàn)出不樂觀的狀態(tài)，主要表現(xiàn)為信譽(yù)度不足，資金嚴(yán)重缺乏，風(fēng)險(xiǎn)較大等，這一系列的問題導(dǎo)致了融資能力的不足和融資渠道的狹窄。在金融危機(jī)爆發(fā)后，中小企業(yè)的融資狀況進(jìn)一步惡化，主要表現(xiàn)在其內(nèi)源性融資和外源性融資的減少。首先，金融危機(jī)使得我國出口減少，致使中小企業(yè)的利潤嚴(yán)重縮水，減少了其內(nèi)源性融資；其次，面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷加大，各類金融機(jī)構(gòu)更加謹(jǐn)慎的面對(duì)投資，進(jìn)而出現(xiàn)了惜貨狀況的加重，這一因素則形成了中小企業(yè)外源性融資困難加劇的狀況。所以，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)形勢(shì)下，中小企業(yè)發(fā)展的首要問題就是解決好融資狀況的問題。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）資金需求無法得到滿足

金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的蔓延，使得全球經(jīng)濟(jì)處于一個(gè)較為低迷的狀態(tài)，主要表現(xiàn)為大部分國外商業(yè)機(jī)構(gòu)的倒閉，失業(yè)率的增加，消費(fèi)水平的不斷降低，這就導(dǎo)致了各國的需求量不斷下降。而作為出口大國的中國，面對(duì)這樣一種世界經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，勢(shì)必造成了我國出口訂單的減少。在國內(nèi)方面，也受國際消費(fèi)低迷形式的影響，國內(nèi)的消費(fèi)水平也跟著降低，國內(nèi)市場(chǎng)的需求量呈下降趨勢(shì)。國內(nèi)外市場(chǎng)的低迷需求，致使我國中小企業(yè)產(chǎn)品的積壓嚴(yán)重，加之生產(chǎn)過程中的各項(xiàng)資金到款時(shí)間的拖延，資金回收期被拉長。這就影響了中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中流動(dòng)資金的嚴(yán)重不足。

（二）融資形式受限

目前我國中小企業(yè)的融資形式主要有間接融資和直接融資兩種形式。其中，間接融資主要是銀行貸款這條渠道，但是過度依賴是行不通的。而直接融資渠道，就我國的現(xiàn)狀來看，還處于發(fā)展階段的資本市場(chǎng)，存在著較多的限制企業(yè)發(fā)行股票上市融資的條件。此外，在我國中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中起到重要作用的內(nèi)源性融資方式，因自身的籌資能力低、經(jīng)營管理水平差，加之經(jīng)濟(jì)危機(jī)的嚴(yán)重影響，使得自身的積累嚴(yán)重不足，進(jìn)而導(dǎo)致內(nèi)源性融資能力差。

（三）融資成本的提高

就目前我國中小企業(yè)的融資來源看，主要以銀行貸款為主。然而，面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的狀況及經(jīng)濟(jì)增速變緩的形式，銀行在貸款政策上更偏向于惜貸，加大了對(duì)貸款放行的謹(jǐn)慎程度。而面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)下倒閉現(xiàn)象不斷出現(xiàn)的中小企業(yè)，銀行更是對(duì)中小企業(yè)的放貸保持著較高的警惕，這使得中小企業(yè)的融資困難重重。因此，在中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的形式下，商業(yè)銀行也采取了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)霓k法來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，于是不斷的提高中小企業(yè)的貸款利率，甚至出現(xiàn)80%的貸款利率以及要求存單質(zhì)押的現(xiàn)象。

二、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身原因

融資困難，從自身的問題來看，主要有以下幾個(gè)方面：首先，就中小企業(yè)規(guī)模較小的特性來看，難以晉升到上市融資的行列，因?yàn)闊o法進(jìn)入到股市中，又導(dǎo)致了中小企業(yè)的規(guī)模受到限制，進(jìn)入一個(gè)死循環(huán)的狀態(tài)，進(jìn)而影響到了其自身的資本積累；總體的利潤水平處于較低的狀態(tài)，又加之初期的少投資，資本的慢速增長和少增長，使得企業(yè)資本難以得到滿足。其次，是中小企業(yè)自身經(jīng)營管理不完善的問題。一方面表現(xiàn)為其創(chuàng)新能力不足上，主要是在產(chǎn)品和市場(chǎng)的創(chuàng)新力度上較為不足，其研發(fā)水平、質(zhì)量、技術(shù)含量以及其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不合理，都導(dǎo)致了其產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力不足；另一方面，是其財(cái)務(wù)管理能力上的欠缺。中小企業(yè)存在的擔(dān)保能力不高與信用度的不足的問題，加之處于一個(gè)金融危機(jī)背景下，經(jīng)濟(jì)蕭條，購買力不足，形成了中小企業(yè)自身存在的不可逾越的難題，為企業(yè)融資帶來了嚴(yán)重的阻礙與困難。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面的原因

首先，體現(xiàn)在放貸銀行對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)，一般會(huì)對(duì)中小企業(yè)這樣的非國有的經(jīng)濟(jì)主體存在偏見，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下更是對(duì)中小企業(yè)的放貸采取惜貸機(jī)制。在管理體制上也采取較為保守的考核機(jī)制對(duì)待中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)考核，設(shè)置較為嚴(yán)格的管理權(quán)限。其次，體現(xiàn)在銀行的經(jīng)營原則與企業(yè)的貸款需求相背離上。銀行更愿意將貸款發(fā)放給規(guī)模較大且交易成本較小的單位，比如大型企業(yè)，而中小企業(yè)因其貸款額度相對(duì)較小，且效益較低，造成了貸款成本增加，使得銀行的盈利目的與中小企業(yè)的貸款需求形成反向發(fā)展，進(jìn)而阻礙了中小企業(yè)的貸款進(jìn)程。再次，我國現(xiàn)行的信貸體系的不完善。由于近幾年我國的國有商業(yè)銀行的大調(diào)整，基層營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)被大規(guī)模的撤銷，使得中小企業(yè)信貸投放受到了較重的影響。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大環(huán)境，使得銀行的放貸政策更加謹(jǐn)慎和小心，金融機(jī)構(gòu)這一系列的政策問題，使得我國中小企業(yè)的融資狀況陷入惡性循環(huán)。

（三）政府方面的原因

政府方面的原因主要體現(xiàn)在一個(gè)國家宏觀調(diào)控政策上，而法律條文的制定，則是國家宏觀調(diào)控的政策的具體呈現(xiàn)。法律的制定，為中小企業(yè)的融資提供了保障性措施，但是另一方面由于其制定不完善，也對(duì)其融資進(jìn)行了限定與規(guī)范，進(jìn)而使得中小企業(yè)在融資上舉步維艱。而國家對(duì)中小企業(yè)信用的擔(dān)保體系的不完善，使得銀行在處理中小企業(yè)信用的成本上大大提高。其不完善的擔(dān)保體系主要在于沒有形成一個(gè)連接銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。另一個(gè)是由于沒有建立風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制，降低了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下的中國經(jīng)濟(jì)仍舊處于購買力不足上，國家加大了對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控力度，使得我國中小企業(yè)融資更是走進(jìn)泥潭無法自拔。

三、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下中小企業(yè)的融資對(duì)策

（一）提高自身創(chuàng)新能力以及財(cái)務(wù)管理能力

所謂“攘外必先安內(nèi)”，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，要解決好中小企業(yè)融資問題，首先必須把自身存在的問題解決好。

首先，要解決好中小企業(yè)自身缺乏創(chuàng)新能力的問題。在產(chǎn)品和市場(chǎng)方面加強(qiáng)其創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品的研發(fā)水平，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，進(jìn)而形成合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另外，要加強(qiáng)新市場(chǎng)的開拓，增加市場(chǎng)的占有率。其次，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理重要性的認(rèn)識(shí)，選拔并培養(yǎng)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人才，精確的安排資金的使用和調(diào)配，建立完善的財(cái)務(wù)管理體系。

（二）拓寬直接融資渠道，建立健全的信貸體系

面對(duì)融資結(jié)構(gòu)不合理的狀況，更應(yīng)該合理的權(quán)衡調(diào)配內(nèi)源性融資與外源性融資之間的比例，尤其是在外源性融資結(jié)構(gòu)當(dāng)中，要合理的調(diào)配股權(quán)融資與債權(quán)融資的比重，進(jìn)而降低企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。由于間接融資渠道較為單一，因此中小企業(yè)在融資過程中，不能對(duì)銀行貸款過度依賴，需要適當(dāng)?shù)耐ㄟ^股權(quán)及債權(quán)融資的方式進(jìn)行籌資。此外，還應(yīng)該解決好中小企業(yè)上市直接融資的問題，建立一套健全完善的信貸體系用以為中小企業(yè)的融資提供良好的融資渠道和保障。

（三）政府方面

首先，應(yīng)從相關(guān)法律法規(guī)的制定上入手，爭(zhēng)取為中小企業(yè)的融資問題制定完善的法律法規(guī)并提供相應(yīng)的法律保障，用以鼓勵(lì)我國中小企業(yè)的發(fā)展，使其有法可依有章可循；增加健全的法律解決中小企業(yè)的融資問題，加大對(duì)其保護(hù)與扶持的力度，尤其是應(yīng)該突出地方政府的作用。其次，還可以設(shè)立專門的政策性銀行，為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，將信用擔(dān)保制度的建立提上日程，并出臺(tái)針對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼，以鼓勵(lì)中小企業(yè)的健康發(fā)展。再次，政府應(yīng)該根據(jù)實(shí)際需要鼓勵(lì)社會(huì)各方面力量，建立健全中小企業(yè)服務(wù)體系，并充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù)手段，聯(lián)系和引導(dǎo)各類社會(huì)中介機(jī)構(gòu)逐步建立健全向全社會(huì)開放的信息服務(wù)系統(tǒng)，為中小企業(yè)提供服務(wù)；國家還應(yīng)該鼓勵(lì)各類社會(huì)中介機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、企業(yè)診斷、信息咨詢、市場(chǎng)營銷、投資融資、產(chǎn)權(quán)交易、技術(shù)支持、人才引進(jìn)、人員培訓(xùn)、法律咨詢等服務(wù)，鼓勵(lì)有關(guān)機(jī)構(gòu)、大專院校培訓(xùn)中小企業(yè)經(jīng)營管理及生產(chǎn)技術(shù)等方面的人員，提高中小企業(yè)營銷、管理和技術(shù)水平；行業(yè)的自律性組織應(yīng)當(dāng)積極為中小企業(yè)服務(wù)；中小企業(yè)自我約束、自我服務(wù)的自律性組織，應(yīng)當(dāng)維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益，反映中小企業(yè)的建議和要求，為中小企業(yè)開拓市場(chǎng)、提高經(jīng)營管理能力提供服務(wù)。

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