淺談公司治理與財務監督

馬曉姮 首都經濟貿易大學

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淺談公司治理與財務監督

馬曉姮 首都經濟貿易大學

摘 要：財務監督是一個古老的話題。作為所有者權力的主要組成部分,財務監督權一直就是出資者用于維護自己經濟利益必須掌握的重要權力。設置合理的財務監督體制,是確保財務監督權不致旁落的必要手段。 企業產權關系和組織形式的變化,財產所有權與經營管理權的分離,使財務監督權的歸屬與使用成為出資者維護自己資本權益的難題。因此,構建與調整完善財務監督體制,在所有者與不同層級的經營管理者之間正確界定財務監督權、設計合理的監督組織機構和監督程序、選聘合適的監督人員,成為公司所有者與經營管理者共同關心的重要問題之一。 在現實中,不斷改進和完善財務監督體制,加強財務監督,約束不同層級的代理者或經營管理者的財務行為,具有重要的意義。

關鍵詞：企業治理 財務監督 財務監督體制

一、 公司治理的概念

公司治理理論是企業理論的重要組成部分，它被看作是一組合同的聯合體，是一種合同關系。這些合同治理著公司發生的交易，使得交易成本低于市場組織這些交易時發生的交易成本。由于經濟行為人的行為具有有限理性和機會主義的特征，所以這些合同不可能是完全合同；即能夠事前預期各種可能發生的情況，并對各種情況下締約方的利益、損失都做出明確規定的合同。為了節約合同成本，不完全合同常常采取關系合同的形式；也就是說，合同各方不求對行為的詳細內容達成協議，而且對目標、總的原則、遇到情況時的決策規則，分享決策權以及解決可能出現的爭議的機制等達成協議，從而節約了不斷談判、不斷締約的成本。公司治理的安排，以公司法和公司章程為依據，在本質上就是這種關系合同，它以簡約的方式，規范公司各利害相關者的關系，約束他們之間的交易，來實現公司交易成本的比較優勢。

按照我國現行的《公司法》的相關規定，我國的公司內部治理結構主要由股東大會、董事會、監事會和經理層這四個部分組成。在公司設立之初都根據相關的規定建立了相應的公司內部治理結構，但在實際的運行中，由于存在的一些問題，未能發揮權利制衡的有效作用。我國公司目前普遍存在著股權結構不合理的現象。在私營企業中，家族管理模式盛行，創立人及其家族的股份有絕對的優勢?，F今的不少上市公司都是由國有企業改制或由國家和國家授權投資的機構投資組建而成。按照我國相關規定，董事會和監事會的成員由股東大會投票選舉產生，因此由于股權結構不合理帶來了控股股東控制董事會和監事會，使董事會和監事會的監督功能弱化的現象。

二、財務監督的作用

財務監督的目的在于督促企業財務活動是否符合國家有關政策、法規和企業經營文革、制度的規定，揭露財務活動中的弊端和違法行為，達到威懾和制約不法行為的目的，保證財務活動的正常運行，促進企業資源的合理配置和有效利用，實現企業經營目標。

（一）財務監督適用于：

① 通過財務指標實現對供應、生產、銷售等活動的監督。

② 通過財務指標實現對財務系統的監督。

③ 通過財務指標實現對企業財務狀況和整體素質的監督。

（二）財務監督的作用

財務監督的作用主要有兩種:制約性作用和促進性作用。

財務監督的制約性作用主要表現在：通過對公共組織財務活動的監督審查，對該單位的財務收支及經營管理活動進行監督和鑒證，揭發貪污舞弊、弄虛作假、嚴重損失浪費及無效率、不經濟的行為，依法追究有關責任人。

財務監督的促進性作用主要指：保證國有資產的安全和完整；改善公共組織財務管理工作；促進各公共組織加強預算管理，保證公共組織收支預算的實現；促進增收節支，提高社會效益及經濟效益；促進公共組織嚴格執行財務制度及財經紀律，增強廣大財務工作者和單位領導的法制觀念。

（三）財務監督權主體：

控制權是公司治理結構的基礎，公司治理結構是控制權的實現。公司治理結構是由許多控制與協調機制構成的，其中財務監督控制是一個十分重要的方面。它主要通過財務管理在公司不同層次上發揮的核心作用來協調出資者與經營者之間以及出資者內部與雇員之間的利益和行為，以達到相關利益主體之間權利、責任和利益的相互制衡，實現效率和公平的合理統一。財務控制監督權主體大致可以分為以下三類：出資者財務、經營者財務和專業財務。

（1）出資者財務

出資者財務是財務以資本的所有權為依據，以資本的安全和增值為目的，對其出資及運用狀況進行管理，是一種間接約束機制。通過公司治理結構實施其監控和激勵方案，使出資者和經營者之間的代理成本最小，實現公司價值的最大化。具體包括兩個方面的內容：（1）權益性出資者將資本投入公司后，仍然以公司經營中的資金運動為財務管理對象，首先關心的是經營者是否會直接或間接地使資本發生不應有的損失，并通過對未來的預期，權衡投資回報率是否能達到自己滿意的程度。（2）債務性出資者財務主要關心的是資產的安全性及到期后自己是否能拿回應得的利息與本金、經營者是否將資金投入到比自己預期風險更大的項目上、經營者是否違背了借款時的契約等。在企業違反債務契約或資不抵債時，債權人可通過處置抵押資產，迫使企業破產等方式來行使權利，這對經營者構成很大威脅。為此，經營者必須努力經營，至少將經營狀況維持在能支付債務的水平上。因此出資者通過有效地設計資本結構，把債務的硬約束和股票的投票權結合起來，發揮兩種控制方式在公司治理結構中的合力作用。

（2）經營者財務

經營者財務以法人所有權為依據，在出資者的監控下，以直接控制的方式對企業的資金進行管理，一方面要通過正確決策保證企業資產的高效、有序運營，另一方面要通過合理組織和協調，盡可能減少企業內部各層次上的代理成本。經營者財務主要著眼于財務決策和財務協調，從財務決策看，企業的融資決策、投資決策和股利政策等安排都事關企業生存與發展，這些決策尤其是長期決策一般與公司治理結構中的高層經營者緊密相連。

（3）專業財務

專業財務以現金流轉為管理對象，保證經營者財務決策的順利執行和預期效益的實現。專業財務可利用其技術手段，提供關于公司發展趨勢、經營業績、財務狀況、風險大小等決策信息，使治理結構中相關各方擁有對稱性的信息成為可能，為完善公司治理結構奠定了基礎。

三、 財務監督的完善

由于我國現今公司內外治理機制的弱化，使得控股股東或經營管理人員操縱財務報告獲得的收益遠大于其付出的成本。而處于企業經營管理系統中的會計機構和人員，由于其切身利益由經營管理層掌握，財務監督不但不能發揮作用，反而成了控股股東或經營管理層間接操縱和反映其意圖的工具。因此完善我國公司治理，為財務監督發揮作用創造良好的環境，就顯得極為重要。應從以下幾方面做起：

（一）優化股權結構

在我國現階段，應鼓勵本國私營企業通過引進資金和人才發展壯大，并使得股權結構多元化，避免家族式管理。在國有企業改制或由國家和國家授權投資的機構投資組建而成的上市公司中，應尋求國有資產有效保值增值的前提下，逐步完善國有股減持和上市流通機制。在股權結構多元化的基礎上，真正建立起股東大會、董事會、監事會、經理層等，使之相互制衡，從而構成對會計監督有較強需求壓力的內在約束機制。

（二）強化獨立董事的作用

中國證監會“指導意見”中要求上市公司的董事會成員中至少應該包括三分之一的獨立董事，不但在數量上應達到要求，而且應真正使其“完全獨立”。在制度上，應明確獨立董事的職權和義務，對于其失職行為應有懲罰機制。完善的獨立董事制度可加強對上市公司的外部監管，并使董事會這一內部機構適當的外部化，從而形成一定的監督制約力量，為會計監督提供堅強的后盾。

（三）加強監事會的獨立性

賦予監事會實質上的獨立監督權，使之與董事會完全分離，獨立運行，以實現監督的作用。明確監事會對公司財務的有效監督，減少經營管理層對財務報告的操縱，充分發揮財務監督的作用。

（四）規范和完善資本市場

應規范和完善我國資本市場的運作機制，健全相應的法律法規，培育充分競爭的市場，對于在財務方面弄虛作假的企業給予堅決地淘汰。此外，在證券市場上應做好引導工作，引導廣大股民通過上市公司的年終分紅獲利情況和上市公司業績以及披露的會計信息等進行合理投資，從而使得會計監督在其中發揮作用。

四、 提高財務監督水平

提高財務監督水平，強化財務監督體系，營造良性的公司內部治理結構，培育和健全公司外部治理結構是保證投資者和經營者雙贏的前提和基礎。沒有良好的財務監督作保證，公司治理不可能真正地完善且有效的運行。

（一）明確會計責任主體，加強單位負責人在財務監督中的作用

我國現行《會計法》第二十條明確規定：單位負責人應當保證會計機構、會計人員依法履行職責，不得授意、指使、強令會計機構、會計人員違法辦理會計事項。企業內部的所有者和經營管理者都應遵循法律的相關規定，支持建立健全內部的會計核算和監督制度，積極支持會計機構和會計人員忠于職守，履行職責，執行財經紀律，加強財務監督。

（二）進一步提高財務人員的素質，加強職業道德觀念的建設

加強對財務人員的監督管理，提高會計隊伍的整體素質，是強化會計監督的根本要求。應加強財務人員的法制觀念，培養良好的會計職業道德，提高其業務素質和綜合能力。高素質的財務人員不但能使財務監督作用得以發揮，而且可以充分利用其自身的專業優勢，為企業經營管理者出謀劃策，使得公司治理機制更加有效的進行。