關于國際租賃準則變更的幾個問題探討

●王詩雯

關于國際租賃準則變更的幾個問題探討

●王詩雯

國際會計準則理事會（IASB）于2016年1月13日發布了《國際財務報告準則第16號——租賃》。根據IFRS16的規定，除短期租賃和低價值項目租賃外，所有租賃都要求被記入資產負債表內，即承租人在對租賃活動進行會計處理時將不再區分為經營租賃和融資租賃。毫無疑問，新租賃準則的實施將會對接近半數的上市公司產生影響。本文將從IFRS16出臺的原因、影響及意義三方面對準則進行分析研究，并對我國的租賃準則提出調整建議，為趨同工作的實施提供一定的參考。

國際租賃準則 變更 影響 意義 調整建議

一、出臺新租賃準則IFRS16的原因分析

租賃是一種以一定費用借貸實物的經濟行為，按與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬是否轉移可分為經營租賃（operating lease）和融資租賃（financial lease）。由于經營租賃在資產負債表上未予反映，因此很多企業會進行大量的經營租賃活動，這樣既可以保持良好的資產負債率，又可以獲得資產的使用權，不用承擔資產減值的風險。當前，在世界范圍內，上市公司進行的租賃活動的總價值已達到3.3萬億美元，而其中超過85%的租賃業務被劃分為經營租賃。各行業經營租賃業務的調查數據如表1所示：

由表1可知，在部分行業，經營租賃的業務金額甚至超過了總資產的1/ 5，其數額之大、比重之高令人震驚。然而根據舊租賃準則IAS17的規定，這些價值2.8萬億的會產生負債的經營租賃業務將不被記錄在資產負債表上，也就是說，投資者等外部信息使用者竟無法得知如此巨額的負債的存在。IASB理事Sue Lloyd認為，由于表外融資的存在，投資者會利用一些技術工具來估算經營租賃的金額，以對目標企業的財務報表和息稅前利潤等指標進行調整。但是，尚且不說這些估計金額的準確性很難驗證，大多數投資者并不具備估算經營租賃數據的能力。在此背景下，國際會計準則理事會頒布了新的國際租賃準則——IFRS16。IASB主席Hans Hoogervorst認為實施新租賃準則的原因是舊準則IAS17已不能準確地反映經濟實況，且新租賃準則能更好地反映經濟實質。

表1 行業經營租賃業務數據單位：百萬美元

二、新租賃準則對租賃確認計量的影響

新租賃準則對出租人的計量調整不大，而會對承租人的租賃確認計量產生很大的影響。現行IAS17租賃準則規定，在租賃開始日承租人需對租賃進行分類。對融資租賃業務的處理過程具體為：承租人應在資產負債表中以該資產的公允價值和最低租賃付款額現值中的較低者確認一項資產和一項負債；融資租賃付款額應當在融資費用和未償債務的減少間進行分攤（對融資費用進行分攤會對負債余額產生一個固定的期間利率）；對融資租賃的資產要根據折舊政策進行折舊，如果無法合理確定租賃期屆滿時承租人能取得租賃資產所有權的，在租賃期與租賃資產尚可使用年限兩者中較短的期間內計提折舊。對經營租賃業務的會計處理相對簡單，只需在支付租金時沖減當期收益。而根據新租賃準則IFRS16的規定，租賃業務將不再區分為經營租賃和融資租賃，即除短期項目和低價值項目外，所有經營租賃業務都將以該資產的公允價值和最低租賃付款額現值中的較低者確認為一項資產和負債，計量處理方法也將與融資租賃業務的處理方法相同。同時，會計處理的變化也會對資產負債表、損益和財務比率產生一定的影響。首先對資產負債表來說，資產所代表的不再是標的資產的所有權，而代表著使用權；負債中包含的也不再只是融資租賃的費用，而是支付租金的義務。這些變化會引起資產、負債數額的大幅上漲。其次，在舊準則規定下，經營租賃費用以直線法計入損益，而在新準則中，處理經營租賃費用的方法改變為處理融資租賃費用的方法。由于租賃費用等于折舊費用與利息費用之和，利息費用會隨著攤余成本的減少而降低，因此租賃費用會“前高后低”，總租賃費用整體也會體現為“前高后低”的趨勢，這會降低企業前幾年的每股收益，使損益發生變化。最后，新準則對財務比率的影響主要體現在資產負債率的上升、利息保障倍數和資產周轉率的下降等方面。

IFRS16對不同行業的以上影響也是不同的。畢馬威國際財務報告準則租賃準則全球主管合伙人Kimber Bascom認為，從2019年開始，根據IFRS16，所有在業務中使用租賃資產的企業所報告的資產和負債都將上升，這將影響眾多的行業，而租賃的規模越大，新準則對關鍵報告指標的影響就越大。

三、實施新租賃準則的意義

Altman(1968)通過衡量公司經營和財務狀況的運轉情況，認為債務規模和公司破產可能性之間存在正比關系。Horrigan（1966）根據公司發行債券的資信等級評價模型，認為債務規模和債券的資信等級呈反比關系。因此，企業經營者有動機將其自身的債務規模調整至最低程度。在現行IAS17的相關規定下，經營租賃作為一種表外融資活動，顯然會受到企業經營者的青睞，成為其進行盈余管理的手段之一。Imhoff et al(1997)認為公司管理層更傾向于使用經營租賃，主要是因為經營租賃可以掩蓋公司的風險，提高公司的經營效果。企業經營者不僅會進行大量的經營租賃活動來降低其負債規模及財務風險，甚至還可能通過經營租賃來粉飾財務報表。J.Edward Ketz (2003)提出，理性的經理人總是會想方設法利用會計準則的不完善，變融資租賃會計處理為經營租賃會計處理來蒙蔽投資者。此外，由于企業中一般都會存在針對經營者的分紅激勵計劃，當這些分紅激勵是以資產收益率（ROA）為標準時，企業的管理層就有動機利用表外資產產生利潤，來滿足個人利益的最大化，進而產生代理問題。由以上可知，現行租賃準則對經營租賃的表外規定會造成信息不對稱的相關問題，影響了會計信息的有用性，給經營者以操縱利潤的機會。

新租賃準則IFRS16的出臺則會改善這些問題。Sue Lloyd認為新準則將為投資者提供更充分的公司內部經營融資的信息，這將更有利于信息使用者作出經濟決策。IFRS16實施后，由于經營租賃活動的金額將作為一項資產和負債記入資產負債表中，負債總額會大幅度增加，在零售業、交通運輸業等與經營租賃業務密切相關的行業甚至可達數十倍之多，屆時資產負債表將能更全面準確地披露企業的負債狀況，解決了經營者利用經營租賃操縱財務報表的問題。同時，IFRS16會提高會計信息的對稱性。外部信息使用者可以通過披露的財務報表獲得企業經營租賃的信息，了解企業真實的負債規模，這在一定程度上緩解了信息不對稱問題，提高了公司在杠桿和資產基數方面的透明度，合理維護了信息使用者的利益。此外，通過改善信息不對稱問題，IFRS16還有助于完善IAS17準則規定下會計信息可比性和可靠性方面的不足，提高了會計信息的質量，有助于經濟健康發展。

四、新IFRS16對我國的啟示

（一）我國租賃行業的現狀需要準則進行調整

自2007年金融租賃業務開閘以來，我國租賃行業飛速發展。諸如渤海租賃、遠東租賃、國銀租賃、民生租賃等重點租賃企業都在阻力較大的經濟環境中實現了自身的發展。在天津、上海、廣州等城市，租賃業已成為當地經濟增長的一個強力支撐，在支持實體經濟和基礎設施建設等領域發揮了重要作用。就融資租賃業來說，截至2015年底，中國融資租賃合同總額約44 400億元人民幣，比2014年的32 000億元增加約12 400億元，增長幅度為38.8%。中國的租賃企業總數已達到4 508家，比上年底的2 202家增加2 306家，行業注冊資本約合15 165億元，比上年底的6 611億元增加8 554億元。雖然融資租賃行業發展迅速，但是目前的市場滲透率僅為5%左右，這說明融資租賃有著巨大的市場空間，發展潛力巨大。在融資租賃行業高歌猛進的同時，我國經營租賃業務的總價值也同樣在高速增長。尤其在近幾年，經營租賃逐步進入各行各業，拓寬了業務范圍，加快了發展步伐。如2014年由中興通訊總承建的聯通-騰訊坪山數據中心項目，就是租賃業務進入數據行業的開端。大數據是企業未來發展的必然趨勢，而經營性租賃解決了中小企業建設自己的數據中心的難題，實現了三方共贏、優勢互補，開創了互聯網數據中心（IDC)運營的新商業模式。中國租賃聯盟召集人楊海田認為，在國內經濟持續面臨下行壓力的背景下，中國的租賃業逆勢上揚，在2016年和整個“十三五”時期，中國租賃業有望繼續保持30%-40%的增長速度，并在2020年達到12萬億元規模，從而超越美國成為世界第一租賃大國。

在租賃市場前景一片光明的同時，經營租賃金額是否應入表就成為一個亟待思考的新問題。在零售、電信、能源設施、交通運輸等行業，經營租賃帶來的負債可能會遠高于融資租賃的金額。如前所述，在一些零售企業，經營租賃業務的金額甚至是融資租賃金額的66倍之多。然而根據我國現行的《企業會計準則第21號——租賃》的規定，經營租賃業務創造的負債是信息使用者看不到的，這就會對經營決策產生負面影響，給企業人為操縱利潤的空間，美化了企業的資產負債率，存在一定的隱患。同時，我國現行的租賃準則與國際租賃準則也存在一定差異，這也不利于租賃會計信息的比較。因此，我國也應充分考慮經營租賃負債的重要性，對租賃準則進行相關調整，以應對國際租賃準則的變化、更好地推動租賃行業健康發展。

（二）對我國租賃準則的調整建議

在建立新租賃準則的過程中，準則制定方必須要周全考量各方各面，準則內容務必完善，實施過程也要嚴格把控，避免存在漏洞、使違規行為有機可乘。具體建議如下：

1、對租賃準則內容的調整建議。在具體內容方面，新準則要對各個方面都進行詳盡的規定，主要可包括確認、計量、列報和披露四個部分。首先，對于初始確認部分，新租賃準則要建立需入表披露的租賃活動的判斷標準，包括租入資產和相應負債的確認方式、出租人租賃債權的確認等，具體可參照IFRS16的規定進行。其次，對于租賃業務的計量工作，新準則應對承租人和出租人的賬務處理進行規范，如初始計量應確認金額、后續計量中折舊方法和折舊年限的規定等。筆者認為在這部分中，對租賃業務的處理方法可基本沿用舊準則中對融資租賃業務的相關規定，即以處理融資租賃的方法來計量經營租賃業務。再次，在列報部分，新準則可參考IFRS16進行規定，具體為：在資產負債表中要將租賃資產和租賃負債單獨列報；在利潤表中將租賃利息費用與租賃資產的折舊費用相區別；在現金流量表中，要把本金流出量視為籌資活動現金流出量，對租息沿用舊準則的處理方法，并把短期、低價值租賃業務產生的費用劃分為經營活動現金流出量。最后，新準則還應將使用權資產的折舊費用、租賃負債產生的利息費用、售后租回交易損益等信息規定為應披露內容。除要求披露的信息外，承租人還應根據實際情況披露必要的定性定量信息以滿足披露目標。此外，新準則還要對在2019年尚未到期的經營租賃活動的處理方法進行規范：對于涉及金額重大，影響廣泛的經營租賃業務，企業可通過追溯法，將新準則應用至所有會計期間；對于次重要的經營租賃業務，企業可在新準則首次執行日進行一次性調整。準則的完善是一個過程，制定者要在實施的過程中根據效果反饋、風險應對情況以及我國的經濟形勢不斷地對新租賃準則的內容進行訂正，使新準則行之有效。

2、對新租賃準則的實施建議。租賃是企業經常采用的融資方式之一，如果要修改租賃準則，就會對相當一部分的公司產生影響，且這種影響并非都是有利的。Hans Hoogervorst(2016)認為，對準則進行修改的過程往往都是飽受爭議的，通常會產生不利的經濟影響、債務契約違約以及體制改革的成本等。因此，在推行新準則時，準則制定者必須采取有效措施來應對風險，將轉換成本降至最低，以確保新準則順利實施。

（1）合理確定新租賃準則的執行起始時間。在新準則實施推廣的過程中，過渡期的時長選定是至關重要的。合適的過渡期長既可以有效地降低轉換成本，又有助于新準則及時順利地推行。舉例來說，IASB于2016年1月發布了IFRS16，要求的執行起始時間是2019年。也就是說，IASB給予了各公司長達三年的過渡期來進行內部調整。這是合乎情勢的。IFRS目前被應用于100多個國家，其中還包括日本、德國、法國等租賃大國，覆蓋的地區十分廣泛，且各國租賃業發達程度參差不齊。對租賃業務的確認計量進行修改，會對相當一部分的公司產生不利影響，因此給予公司充足的過渡時間是十分必要的。在過渡期間，公司可以與外部投資者、債權人溝通新準則的變化、調整相關業務決策并對現存租賃業務進行戰略估值、制定過渡方案以最大程度地降低新準則調整帶來的負面影響。而我國由于涉及地區范圍相對較小，且不存在國家之間的差異，租賃準則整改的難度要遠低于IFRS16。因此，結合我國的實際形勢和行業發展狀況，我國確定的過渡期可短于IFRS16規定的過渡期，新準則可爭取在2019年與IFRS16同時開始實施，與國際準則接軌。

（2）政府監管部門要采取措施促使企業更好地實行新準則。在準則實行前，主管部門可派遣專業人員到各地區對公司財務主管進行培訓，并對企業相關的賬務處理進行嚴格規范，以幫助企業財務人員更好地掌握新準則的相關規定。同時，監管部門也要發揮好監督作用，尤其是在實行初期的會計期末，相關部門要加強對重點企業的審計工作，若重點企業的負債金額相比前一年沒有大比例增長，就要仔細審查該企業，判斷其是否已披露所有的租賃業務。總而言之，主管部門應全面考量準則推行的潛在不利因素，盡可能降低準則轉換的風險，以確保實施新準則帶來的益處要大于其實施成本。

3、對新準則實行期間的建議。新租賃準則帶來的影響涉及廣泛，因此如何減少不利因素、更好地輔助新準則的實施，也是需要從多方面來進行考慮，現從兩個角度提出建議：

（1）完善租賃支持政策，降低新準則對租賃業的負面影響。新準則實行后，經營租賃將不再具有美化公司財務狀況的功能，承租人很可能會對租賃安排進行重新考慮，從而對經營租賃業務產生極大影響，不利于我國租賃業的高速發展。因此，相關部門須采取措施來補償此種風險。

筆者認為最有效的解決途徑就是完善政策，即從政策上支持租賃業的發展。租賃業的發展離不開稅收、信貸、保險、外匯等配套政策的制定和完善。例如美國的保險政策允許對租賃公司的對外租賃交易提供出口信貸、出口擔保和政治、商業風險的保險；韓國允許租賃公司直接發行租賃債券來獲取融資；日本允許銀行向租賃公司提供優惠貸款等，完善的政策會促進一國租賃業的蓬勃發展。因此，在新準則實行的同期，政府可適當給予租賃業務以稅收優惠，對租賃業進行信貸、保險等政策支持，同時也需著力消除法制監管滯后及資金短缺障礙，創造寬松政策環境，以補償新租賃準則對租賃業的負面影響。

（2）調整相關專業教學內容，減少新準則培訓成本。新準則的實施必然會帶來大額的培訓成本。若要在不影響實施效果的條件下，最大限度降低該項成本，就需及早從源頭根本處進行調整。教育部門和各高校老師要盡早將新準則的相關規定編入高校的財會教材中，對課程內容進行更新，使在校生能及時學習到新準則的具體內容，了解租賃業務確認計量的新要求，熟練掌握并應用于實務中，而不必工作后再培訓。這樣既能使畢業生在短時間內就能上手工作業務，節省時間成本，也會為企業省去相當數額的培訓費用，提高企業的運行效率。

（作者單位：東北財經大學會計學院）

1.Hans Hoogervorst.2016.Shining the Light on Leases[J]. IFAC Global Knowledge Gateway，3。

2.陳林.2013.經營租賃表內化與盈余管理——基于承租人視角[D].昆明：云南財經大學。

3.莫開偉.2015.阻礙融資租賃業全面推進的四道障礙[N].上海證券報，9。