互聯網金融念起“緊箍咒”

昝立永

市場環境成就了很多公司，而這些公司也必將在市場和監管成熟后做出調整。

從泛亞到e租寶，上演的是民間金融血的教訓。對民間金融監管態度曖昧的監管部門終于坐不住了，近期出臺了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿》，此稿一出，民間金融界一片嘩然。

為何會有如此反應？文件中有幾個針對P2P網貸平臺的條款非常嚴格：

第五條：擬開展網絡借貸信息中介服務的網絡借貸信息中介機構，不包含其分支機構，應當在領取營業執照后，攜帶有關材料向工商登記注冊地地方金融監管部門備案登記。

地方金融監管部門應當為網絡借貸信息中介機構辦理備案登記。備案登記不構成對機構經營能力、合規程度、資信狀況的認可和評價。

第十條：地方金融監管部門有權根據本辦法和相關監管規則對備案后的機構進行評估分類，并及時將備案信息及分類結果在官方網站上公示。

第十六條：網絡借貸信息中介機構不得從事或者接受委托從事的十二項活動。

除信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質押管理等風險管理及網絡借貸有關監管規定明確的部分必要經營環節外，網絡借貸信息中介機構不得在互聯網、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業務。

第五條和第十六條可以放在一起來解讀，用一個詞來形容就是“畫地為牢”。首先是要求這些網貸公司說明情況，然后告訴你只能線上不能線下。

目前看來，網貸平臺線下物理網點在獲取用戶方面有不可替代的作用，一些并不熟悉網絡技術的投資者（比如高齡市民）很有可能將就此告別網貸公司，“畫地為牢”一出，網貸平臺大量的客戶及資金流失恐不可避免。

這還不是最“用力”的，最用力的第十條中“不得從事的十二項活動”，下面我們將這十二禁的具體細節列出：

第一禁 利用本機構互聯網平臺為自身或具有關聯關系的借款人融資；

第二禁 直接或間接接受、歸集出借人的資金；

第三禁 向出借人提供擔保或者承諾保本保息；

第四禁 向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目；

第五禁 發放貸款，法律法規另有規定的除外；

第六禁 將融資項目的期限進行拆分；

第七禁 發售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品；

第八禁 除法律法規和網絡借貸有關監管規定允許外，與其他機構投資、代理銷售、推介、經紀等業務進行任何形式的混合、捆綁、代理；

第九禁 故意虛構、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業信譽，誤導出借人或借款人；

第十禁 向借款用途為投資股票市場的融資提供信息中介服務；

第十一禁 從事股權眾籌、實物眾籌等業務；

第十二禁 法律法規、網絡借貸有關監管規定禁止的其他活動。

以上“十二禁”幾乎把現在網貸平臺的路全部封殺。要想繼續存活下去，必須轉型，要么不放棄網貸相關業務，要么重新取得牌照。

于是，“等死”還是“找死”成為了這個產業中眾多公司的必答題。其實，早在一兩年前就有P2P公司未雨綢繆，提前埋伏了新的業務單元。有的公司搭車創投產業，有的展開股權投資，有的化身代銷平臺，更有甚者做起了更“高大上”的綜合財富管理業務。

下面我們就來總結性的看一下，民間金融平臺可能為現在及將來做的“十面埋伏”。

離最后的期限還有18個月，看起來不短，但對于一個要割舍過去，重塑未來的公司來說卻顯得捉襟見肘。

民間金融是市場經濟發展的產物，互聯網金融更是如此，市場環境早期成就了很多公司，而這些公司也必將在市場和監管成熟后做出調整。