基于霧霾治理的碳金融市場發展對策

呂瑋

摘要：隨著我國經濟建設的發展，環境問題也越來越突出，這不僅是我國需直面的問題，也是世界各國越來越關注的問題。特別是最近幾年北方霧霾問題的“常態化”，對人們的身心健康造成了巨大的影響，如何治理霧霾，是一個系統的問題，有深層次的經濟結構調整問題，也有具體的政策因素。本文從碳金融市場的角度探討此問題。

關鍵詞：碳金融 碳金融市場 綠色經濟

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）03-0065-02

一、文獻綜述

當前，霧霾天氣在全球持續增多，氣候變化問題已日益嚴重，溫室氣體排放造成了極其嚴重的災害，為了減少氣候變化帶來的不利影響，減少碳排放，發展低碳經濟、綠色經濟已成為世界各國經濟發展的必然選擇。自從《京都議定書》生效以來，碳排放問題已成為國內外學者關注的焦點。

金融在現代市場經濟發展中發揮越來越重要的作用，國外的一些研究學者對經濟增長與金融發展之間的關系一直關注，一些學者研究了本國及全球溫室氣體排放與經濟增長的環境庫茲涅茨曲線，如Panay-otou（2003）認為先單調增加后單調遞減關系，Nnkarhem（2005）則證明瑞典的實際情況不符合這種現象；Nicholas Stem（2006） 評估了全球氣候變暖帶來的經濟危害，他的研究結論是以后變化的經濟影響并不呈現均勻分布，在全球氣候變暖問題上具有里程碑意義。對碳金融的研究，國外學者是從氣候變化開始的：Jose Salazar（1998）最早提出了環境金融概念，指出環境金融是環境產業金融機構的中介，通過分析環境產業和金融業的差異，得出通過金融創新保護生物多樣性和生態環境的結論。國外對碳金融發展的研究主要集中在碳金融市場的建設，風險、碳價結構、碳價波動性等方面，已取得一定研究成果。

國內有關碳金融的研究介入較晚，環境保護部（2004）發表了《創新環境保護投融資機制》，提出用金融手段來解決環境問題，陳露等（2009）研究認為，到2020年中國作為最大的發展中國家，氣溫氣體排放將超過美國成為全球第一，中國是碳減排資源最豐富的國家，將成為全球最大的CDM項目供給者，CDM項目可以產生數十億美元的轉讓收益，借助碳金融的商業手段，這些項目將為投資者帶來巨大商機。吳玉宇（2009）以國內碳交易市場的交易環境為研究對象，深入分析了2008年9月25日天津環境交易所掛牌成立后我國碳交易平臺搭建后的一系列碳交易，指出由于我國碳交易市場缺乏規范的交易平臺，致使我國CDM項目產生的CER只能在一級市場出售，造成國外買家任意壓低價格，侵害中國賣方利益，導致中國作為賣方市場缺少定價權。

二、我國碳金融交易的現狀及存在問題分析

（一）我國碳金融交易的現狀

2005年10月12日，國務院四部委聯合發布并實施了《清潔發展機制項目運行管理暫行辦法》，該辦法專門針對CDM項目的部門規章，全面規定了CDM項目開發、申報等相關程序和要求。國家設立CDM項目審核理事會，該理事會的主管機構是國家發展和改革委員會，在中國開展CDM合作項目須經國家發展和改革委員會批準。CDM項目審核理事會主要的工作是：對申報的CDM項目審核，提出審核意見；向國家應對氣候變化領導小組報告CDM項目執行情況和實施過程中的問題和建議等。除從國家層面設立管理機構外，自2008年8月5日，上海環境能源交易所宣告成立至今，我國已有50家CDM業務咨詢機構。

2011年10月，國家發改委下發《關于開展碳排放權權交易試點工作的通知》，批準北京、上海等七省市開展碳排放交易試點工作，至2014年6月19日重慶碳交易試點開市，全國七個碳交易試點全部正式啟動。深圳碳交易試點啟動階段確定了635家工業企業作為碳排放管控單位，這些企業2013—2015年獲得的配額總量合計約1億噸，到2015年這些企業平均碳強度比2010年下降32%，2013—2015年平均碳強度下降率達到6.68%等。此外，北京、上海、廣東、天津碳市場控排企業成功履約，各試點的配額發放方式除上海一次性發放3年配額外，其他試點均為逐年發放，采取的交易方式有場內公開、場外協議、場內結算等，交易的產品主要有EBA、CCER、TJEA、SHEA、GDEA、SEA等。目前，我國共批準CDM項目3 776個，注冊項目總數為1 857個，簽發的CER數量達到53 074萬噸二氧化碳當量。其中獲批項目數量最多的3個省是水能和風能比較豐富、經濟相對落后的云南等，其中云南水電項目數量占總項目數量的比例最高達93.1%。

2007年7月12日國家環保部、人民銀行等共同發布《關于落實環保法規防范信貸風險的意見》，揭開“綠色信貸”的序幕。我國碳金融服務體系處于初級探索階段，碳金融服務功能逐步顯現，銀行業金融服務主要是綠色信貸業務，2008年10月31日，興業銀行成為中國首家赤道銀行，興業銀行是與國際金融公司開展能效貸款合作的首家銀行，光大銀行隨即成為中國首家碳中和銀行，中國銀行也緊隨其后開展綠色信貸業務。銀行以中介商的身份利用其自身在國際業務和投資業務以及相關信息方面的優勢，為交易雙方提供咨詢和碳交易代理服務、進行碳排放單位的登記、結算、為CDM項目開發提供增加服務等。2015年1月國家發改委氣候司發表《關于推動建立全國碳排放權交易市場的基本情況和工作思路》，將碳排放未來的工作做了比較詳細的介紹，把環境保護、降低碳排放的文件落到實處。

（二）中國碳金融交易存在的問題

中國碳金融市場的發展受國際碳市場政策的影響，國內碳市場政策對碳金融市場發展起主導作用，金融產品單一，相關法規不完備，制約中國碳金融市場的發展。

1.國際氣候談判歷次沒有明確的結論。2012年12月在多哈舉行的第18次聯合國氣候變化大會明確了《京都議定書》第二承諾期繼續履行，并明確第二承諾期締約方的減排目標，但美國、加拿大表示拒絕加入《京都議定書》，在此種情形下，歐盟又提出第二承諾期只接受最不發達國家提供的碳信用，碳交易市場的需求面臨較大的不確定性。

2.國內政策缺乏配套碳金融政策。我國在2007年出臺了《中國應對氣候變化國家方案》，至此中國低碳經濟發展之路開始起航。但連接現代金融業和低碳產業的未來發展方向——碳金融業只是初露端倪，發展水平相對滯后，究其原因國內政策制定零散、不配套出臺速度慢，缺乏全局意識與目前碳金融市場發展速度不匹配，碳金融市場的發展難以獲得政策的扶持。

3.碳金融產品單一，缺乏議價權。我國碳金融業務起步晚、相應機構不健全以及相關人才缺乏，使我國從事的碳金融業務比較單一，而開展的碳金融業務都集中在下游和附加值比較低的環節。由于基礎產品不足，我國未形成自己的碳金融市場體系，因此缺乏議價權，對碳金融市場的發展造成嚴重不利后果。

4.相關法規匱乏。目前，我國基本上沒有應對氣候變化的相關法規，更沒有一部針對碳交易的專門法律，碳金融市場也沒有專門法規，相關的政策也不夠完善和細化，碳金融市場的發展只能是“頭痛醫頭、腳痛醫腳”的解決一些表象問題。

三、我國碳金融交易發展的建議

（一）抗擊霧霾，發展碳金融市場

2015年的厄爾尼諾現象是近15年以來最強的一次，給許多國家帶來巨大的經濟損失。2015年冬季霧霾天氣也是厄爾尼諾年帶來的后果之一。根據氣象專家分析， 厄爾尼諾現象對我國來說實際上就意味著暖冬，冷空氣影響的區域將會更偏北，如果說冷空氣減弱或者是減少，所遭遇的霾的天氣、霧的天氣都會增多。厄爾尼諾這一自然現象是全人類共同應對的自然災害，需要世界各國努力，而節能減排、發展綠色經濟已是各國達成的共識。發展我國的碳金融市場， 碳排放權的出售、配置和議價方面建立完整的管理體制，使我國CDM項目在國際碳金融市場的交易得到公平的回報。

（二）制定碳排放交易法

我國在“十三五”規劃中已提出能源資源版圖，所以在十三五期間應站在國家層面對碳排放交易進行立法，從立法的角度保護碳排放行為、碳排放權、碳排放交易等問題。目前我國法律沒有相應的規定，通過碳排放交易法立法解決碳排放行為所涉及的法律關系、碳排放權的性質及碳排放權交易的基本原則、交易主體、交易客體等。

（三）發展碳金融產品，爭取國際碳交易的議價權

我國碳金融業務要借鑒發達國家的做法，擴大基礎碳金融產品，結合我國實業和金融業特點開發附加值比較高的碳金融產品，盡快形成我國自己的碳金融市場體系，爭取國際碳交易的議價權，以促進我國碳金融市場的進一步發展。

（四）制定氣候變化的相關法規

我國應制定一個適應國情，并統籌社會經濟發展和應對氣候變化的相關法規，國務院要設立應對氣候變化的獨立部門，氣候變化應對應以節約能源、更新能源結構、優化產業結構、發展綠色經濟為宗旨，加強生態保護為目的，以科學技術進步和創新為支撐，促進國際合作，不斷應對提高氣候變化的能力，為保護全球和區域氣候做出積極貢獻。同時由環保部和各省市出臺相關的法規與之配套，積極推進各行業轉變經濟發展方式，部署重點節能環保行動，推進低碳發展重點工程和行業，大力發展綠色產業，促進綠色經濟的發展。

（五）在十三五期間，推進能源體制改革

我國經濟發展主要以煤炭、天然氣為能源， 而煤炭、天然氣的消費對我國大氣的污染非常嚴重，所以在十三五期間轉變經濟發展方式的同時要大力推進能源體制改革，發展無污染能源，推進綠色經濟的發展。

參考文獻：

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