河南省互聯網金融融資風險管理研究

□文/楊 寧

（黃河水利職業技術學院 河南·開封）

在深化改革與經濟新常態的大背景下，中國普惠金融體系發展迅速，互聯網金融呈現爆發式增長。黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出：“發展普惠金融。鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品。”李克強在2014年3月全國人大會議上所做的《政府工作》報告中指出：“促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制。”“讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業、‘三農’等實體經濟之樹”。國務院常務會議明確定調“放寬業務準入，促進互聯網金融健康發展”。這些舉措標志著國家決策層對互聯網金融的重視，中央支持發展普惠金融和小微金融為互聯網金融發展提供了重要的歷史機遇。互聯網金融正式成為進入中國金融和經濟發展的新生力量。隨著大數據時代的到來，數據的大量積累和數據處理能力的不斷提升促進了互聯網金融業的發展。作為傳統金融業與互聯網結合的新興領域，互聯網金融憑借巨大的受眾群體、較低的營運成本，以及十分便捷的服務模式，取得了如火如荼的發展態勢。

一、互聯網金融和互聯網金融模式

（一）互聯網金融。根據百度百科的解釋，互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域，是互聯網“開放、平等、協作、分享”的精神在傳統金融業態滲透，對人類金融模式產生根本影響。從廣義上講，具備互聯網精神的金融業態統稱為互聯網金融。從狹義上講，資金融通依托互聯網來實現的方式方法都可以稱之為互聯網金融。

（二）互聯網金融模式及P2P網絡借貸模式

1、互聯網金融模式及其分類。以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等將對金融發展模式產生根本性影響。20年后可能形成一個既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制，可稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。在互聯網金融模式下，通過搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算的共同作用，市場信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用；貸款、股票、債權等發行和交易以及券款支付直接在網上進行，這個市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態。在這種金融模式下支付便捷，搜索引擎和社交網絡降低信息處理成本，資金供需雙方直接交易，可達到與資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長的同時，大幅減少交易成本。

當前國內互聯網金融發展主要采用四種模式：第一種模式是傳統的金融借助互聯網渠道為大眾提供服務。比如網銀，互聯網在其中發揮著渠道作用；第二種模式是阿里金融。即利用電商平臺，為信貸服務創造便利條件。互聯網依據大數據收集和分析進而得到信用支持；第三種模式是P2P中介服務模式，即利用互聯網平臺把資金出借方需求方結合在一起。中國網絡借貸平臺已經超過2，000家，平臺的模式各有不同，P2P中介服務模式又可以分為擔保機構擔保交易模式（也稱為1對多模式）、P2P平臺下債權合同轉讓模式的宜信模式（也稱為多對多模式）、大型金融集團推出的互聯網服務平臺、充分借助互聯網手段進行交互式營銷模式。

2、P2P網絡借貸模式。互聯網借貸是借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現，從而完成放款和借款的借貸方式，一般為小額無抵押借貸。它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，是電子商務的一個重要分支，實現這一借貸過程的網絡平臺即互聯網借貸平臺。自2007年在上海登陸以來，網絡借貸影響范圍遍及全國。在銀行借貸持續偏緊的背景下，網絡貸款中介公司近來呈現發展快速的態勢。通過P2P網絡借貸平臺，出借人可以自行將資金出借給借款人，而平臺則通過制定各種交易規則來確保放款人以較好的方式將資金借給借款人，同時提供一系列服務，以便更好地進行借款管理。比較典型的服務包括三種：純法律手續的服務，保證借款行為的法律有效性；提供風險特征信息的服務，即提供借款安全性的分析判斷依據；借款人違約以后的追償服務，幫助放款人減少違約發生后的損失。

整個借貸過程中有三個基礎參與方，即借款人（籌資者）、P2P網絡借貸平臺、出借人（投資者），借款人和出借人都必須是平臺的注冊會員，提供基本信息以獲得放款或者借款資格，網站平臺僅公布注冊賬號信息，以保持借貸雙方的匿名性。在借貸行為實現過程中，P2P借貸平臺還引入對資金流提供清算和結算服務的銀行或者第三方支付機構、提供建立風險評級體系的各類信用信息的機構、監督管理機構、為資金安全提供擔保的服務機構以及聚集了眾多融資需求資源的各類組織、機構和平臺。

二、河南省互聯網金融發展現狀

2015年河南省《政府工作報告》中明確提出加快“金融豫軍”的發展，積極協同、服務地方發展的內容。河南省經濟總量排在全國第5位、總人口排在第1位，生產總值約占全國的5.7%，而新增貸款不足全國的3%，全省存貸差達到1.4萬億元。截至2013年末，全省銀行業金融機構余額存貸比為62.3%，新增存貸比僅為55.3%，均遠低于全國平均水平。從結構體系和金融市場規模兩個方面來看，河南省已經成為金融大省，但不是金融強省，特別是在主要的金融指標、金融配置等方面與發達省份相比，河南省還相對落后，金融仍然是目前河南發展的短板，在經濟發展全局中還處于薄弱環節。從商業銀行存貸款的各項指標來看，河南省整體金融業發展在全國范圍內比較靠前，但互聯網金融發展暫時落后。作為經濟大省，河南省涉及互聯網金融行業的公司并不多，在第三方支付領域，只有河南匯銀豐信息技術有限公司與建業集團擁有牌照，但無法開展互聯網支付和收單業務，只可發行預付卡。在征信領域，更是沒有公司擁有數據分析和相關業務開發能力，只涉及P2P網絡借貸領域。依托強大的人口消費市場和電子商務的崛起，以及龐大的民間借貸沉淀資金，河南省互聯網金融發展盡管落后，但未來發展潛力巨大。

互聯網金融這幾年在國內的發展速度相當快的，行業整體規模已經超過了美國，目前有P2P金融機構大約1，700家，未來還會有相當大的發展空間。從全國發展現狀來看，主要的金融機構集中在北上廣深，河南省機構數量只占全國的不到百分之三，還相當的落后，和河南省經濟社會的發展還不匹配。另外，河南省金融機構自身發展較弱，多年來沒有一家省屬的金融機構，直到2014年底才成立了中原銀行，這給河南省的經濟發展帶來不少發展障礙。目前，河南省可統計到的P2P網絡借貸平臺約有20家，全部貸款余額約有3億元，整體處于起步階段，其商業模式大多采取P2P中介服務模式。

三、河南省互聯網金融模式存在的問題

互聯網金融由于門檻較低、缺乏行業標準、未被有效納入金融監管框架以及社會信用體系不健全等原因使得在發展的過程極易誘發應用技術風險、信用風險、金融市場風險、相關法律和國家政策風險等，因而問題層出不窮。例如轟動全國的e租寶金融詐騙事件、金鹿財行兌付危機，優易網、淘金貸、安泰卓越等網貸平臺先后出現“跑路”以及越來越多的P2P網絡借貸平臺“失聯”、“涉及非法集資”等事件的爆出，讓廣大民眾和中小企業在感受互聯網金融帶來的優惠便利服務的同時，更驚恐于其背后巨大的風險。

基于互聯網平臺的P2P中介服務模式存在著客觀上的先天不足，重點表現在數字化、自動化審貸技術的缺失。國內征信體系建設嚴重落后，表現為征信數據分散、稀少，可用程度低。尤其是在監管缺失、信用環境差的情況下，一些平臺借P2P借貸之名進行詐騙，另外一些平臺忽視業務風險“野蠻”發展，導致從2013年下半年開始，大批平臺或倒閉、或遭“擠兌”、或被公安部門調查。為了控制風險，P2P平臺必須花費人力和財力組建銷售與風控隊伍，這不僅極大地增加了P2P平臺的業務成本，也不利于P2P借貸平臺的順利發展。另外，信用數據的缺失，會導致借款申請拒絕率的高企，在國內信用環境較差，借款人違約成本很低的環境背景下，P2P平臺提高了綜合借貸費用率，這無疑有進一步推升了借款人的違約風險。可以說，信用數據不健全和信用環境較差的問題制約著P2P借貸平臺的發展和完善。

四、河南省互聯網金融未來展望

面對互聯網金融P2P模式的眾多不確定性，河南省部分網貸平臺通過多種方法控制金融風險，比如主動與銀行合作對投資人資金進行監管，避免自身建立資金池嫌疑；采用公開透明的原則，經融資方同意后，公示融資方部分信息，包括企業和個人征信、銀行流水、名下資產等，同時增加實地考察審核和抵押流程，大大降低風險系數；P2P平臺通過設立風險備付金來增加投資人資金的安全系數，也有部分P2P平臺和擔保公司合作，由擔保公司對其項目進行擔保等。從資金流轉、還款保障等多種渠道控制P2P互聯網金融模式的運營風險。

河南省本地民間借貸市場巨大，同時“80后”和“90后”已經逐步成為市場的參與者，互聯網金融便捷高效的服務會逐漸代替傳統民間借貸行為，成為民間社會資本流動的新路徑與新方式。伴隨著互聯網技術的普及，通過互聯網獲取金融服務的意識已經逐漸形成，依托強大的人口消費市場和電子商務的崛起，以及龐大的民間借貸沉淀資金，河南省互聯網金融發展盡管落后，但未來潛力巨大。通過構建優質的P2P金融平臺，降低融資成本，降低信息不對稱程度，實現多渠道融資，為優質項目找資金，為富余資金找項目，使眾多的小微企業、個體經營戶和中低收入工薪族可以平等地獲得金融服務。構建常態化的對接渠道，實現項目和資金的靈活對接。積極引進政府協調推進機制，更好地發揮P2P平臺中的政府協調作用，撮合銀企融資對接，實現銀企雙贏，促進地方經濟發展，為社會穩定、增加就業和創造經濟價值做出貢獻。

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