遼寧省碳排放權交易定價機制構建

□文/賈曉薇　何素艷　楊國瑰（.大連外國語大學經濟與管理學院；.大連外國語大學軟件學院遼寧·大連）

遼寧省碳排放權交易定價機制構建

□文/賈曉薇1何素艷2楊國瑰1
（1.大連外國語大學經濟與管理學院；2.大連外國語大學軟件學院遼寧·大連）

［提要］碳排放權交易市場得到日益廣泛的重視，政府通過經濟手段解決環境問題是目前的主要趨勢，而碳排放權的界定是外部性內部化的重要前提。無論是政府免費發放配額，還是通過拍賣，或者是兩者結合的方式，都對碳排放權的價格產生重要影響。本文結合遼寧省實際情況，探討建立碳排放權定價機制需要做的準備工作，主要是碳排放總量的測算、配額的分配方式以及政府的價格管理。

碳排放權；拍賣；配額

收錄日期：2016年8月17日

面對碳減排的巨大壓力，我國承擔強制減排額度已不可避免。圍繞建立碳交易市場的政策舉措，如何使碳排放權順利交易，達到減排的目的，關于碳排放權的界定是首先需要解決的問題。

一、碳排放權界定的理論依據及其重要意義

（一）理論依據。碳排放權交易是指通過建立合法的污染物比如溫室氣體都可以折算成碳當量進行排放的權利，并且允許這種權利可以進行買賣交易，從而達到控制碳排放的目的。碳排放具有明顯的外部性特征。所謂外部性，是指經濟主體的經濟行為對其他經濟主體產生有利或者不利的影響，如果是有利的影響就稱為正的外部性，如果是不利的影響就稱為負的外部性。碳排放具有負的外部性特點。如何使外部性內部化，首先應該使碳排放權成為稀缺資源，可以進行交易。而界定排放權利的問題自然是政府應該考慮的問題。

科斯認為，要解決外部性的問題，首先應該明確產權，通過合理的制度來界定產權，建立完善的產權制度，因為外部性存在的原因就是產權不清楚，從而不清楚誰應該為外部性負責。而對于解決碳排放的負的外部性問題，也應該通過對碳排放的權利進行界定，誰有污染的權利，有多少權利，怎樣交換這種權利能夠通過碳排放權交易市場來實現。同時，科斯在《社會成本問題》中也指出，若交易成本為零，無論權利如何界定，都可以通過市場交易達到資源的最佳配置。但交易成本為零的情況是不存在的，需要制度降低交易成本，從而使外部性也降到最低。同理，合理的碳交易制度也可以降低碳交易的成本，使碳排放者在衡量是自行處理碳排放，還是考慮在市場上購買碳排放權，從而利用市場這只看不見的手來實現減排的目的。而確定碳排放權的問題應該是首要問題。

（二）重要意義

1、使碳排放權成為稀缺的資源。首先應該明確的是，環境的容量是有限的，由于溫室氣體效應，正在使人們的居住環境日益惡化，碳排放權的稀缺性開始顯現，如何有效地利用碳排放這種資源，成為各國都非常關注的問題。在2005年《京都議定書》中制定了三種靈活減排機制，即國際排放貿易（IET）、聯合履約機制（JI）和清潔發展機制（CDM），從而確定了發達國家與發展中國家的共同而有區別的責任，以碳排放配額為基礎和以項目為基礎的碳交易市場，推動了碳市場的發展。

2、激勵企業的減排動機與技術改進。確定碳排放的權利，使企業衡量是通過技術改造降低碳排放，可以出售多余的碳排放權，還是通過在市場上購買碳排放權，使減排成本最小化，這兩種方式都可以激勵企業減排，使自己在競爭中保持優勢。

3、使政府利用經濟手段解決環境問題。政府采取行政命令甚至法律的手段，控制企業的排污行為，都很難收到成效，企業是被動接受，也可以采取各種辦法隱瞞真相。但建立碳排放權交易市場，可以通過買賣碳排放權使企業獲利，或者使減排成本最小化，這種經濟手段使企業獲得主動性，有積極性參與到減排中來，是解決環境問題的較佳途徑。

二、碳排放權交易的定價方式與方法

從目前的情況來看，確定碳排放權的方式主要有三種：一是政府免費發放碳排放權配額；二是采取在市場上公開拍賣的方式；三是兩者的結合。每種方式對于排放權的價格都會產生影響。而碳排放權的價格直接影響到企業的減排成本以及進行碳交易的積極性，因為企業的本質是盈利的，這種趨利性動機也是市場上價格機制能夠起作用的重要前提。

（一）政府免費發放配額。根據國際對碳排放權分配的經驗，在減排初期，大部分排放權都是免費發放。因為這樣可以減少企業的成本壓力。但是，免費發放的配額存在的主要問題就是碳排放權的供給過多，價格會下降，降低企業的減排動力以及參與碳交易的積極性。在核定配額時，應采取政府總量控制和企業申報相結合的方式，提高企業參與的積極性，同時也要設立配額的調整機制，對企業多報排放量的行為進行約束。委托第三方機構進行碳排放量的核查也非常重要。

（二）采取拍賣的方式。通過拍賣發放排放權，企業獲得排放權的成本提高，使企業可能會面臨更大的壓力，但同時碳交易市場上的價格會上升，也為減排企業提供了獲利的機會和動力，而且政府可以將拍賣收入用于補貼消費者，或者給企業減稅，從而提高生產者和消費者的積極性。從總體上說，拍賣應該是大勢所趨。例如，歐盟在2006年規定通過拍賣發放的排放權不超過總量的5%，2013年拍賣占的比重達到50%，預計到2020年，各行業碳排放權拍賣的比重將達到70%～80%。廣東省是我國試點進行碳排放權交易的省市中，最先采取有償配額競價發放的。從2013年12月開始有28家企業競拍成功，截至2014年6月，有46家企業競拍成功。除電力外的企業有償配額購買比例原則上不高于3%，電力企業預計到2020年比例達到50%以上。

（三）兩者的結合。對壟斷性的行業，比如電力、鋼鐵等的排放權采取拍賣的政策，因為壟斷性的行業較容易轉嫁成本。在碳交易市場運行的初期，一般都會采取免費的配額，但是不管是基于企業的歷史排放量的平均值，還是按照行業的統一標準發放都是各有利弊，而隨著碳市場進一步的完善和發展，采取拍賣的形式更有利于減排的順利進行。

除此之外，對碳交易價格產生影響的還有碳配額的期貨價格以及核證減排量的現貨和期貨價格，期貨價格對于價格發現的作用不容忽視，因此建立碳交易的現貨市場的同時，建立碳期貨市場也很必要。同時為防止碳排放權交易價格的劇烈波動，政府對于價格設定上下限，進行價格管理也是定價機制中的重要環節。

三、遼寧省碳排放權交易定價機制構建

截至2015年7月14日，遼寧省已注冊將近150個CDM項目。按項目數量排列，遼寧省項目數量居全國第10位，估計年減排量達到32，772，385tCO2e，在全國排在第8位，因為遼寧省的重工業地位，可以節能減排的空間很大。遼寧省作為工業大省，碳減排的壓力很大，尤其是電力、水泥、鋼鐵等行業占遼寧省總的碳排放量一半以上。盡快建立碳交易市場勢在必行，但需要準備做的工作任務繁重，而定價機制是核心內容。

（一）碳排放總量的測算與各行業的排放權標準。以電力、熱力企業為例。排放主體原則上為獨立的電力、熱力生產單位，排放主體的溫室氣體排放核算范圍包括其與生產經營活動相關的直接排放和間接排放。其中，直接排放是指發電機組、熱電聯產機組和供熱機組等生產系統燃燒消耗煤炭、柴油、燃料油、天然氣等化石燃料產生的溫室氣體排放；間接排放是指排放主體因使用外購的電力和熱力等所導致的溫室氣體排放。電力和熱電聯供的生產單位核算范圍僅包括直接排放，其他供熱等生產單位核算范圍包括直接排放和間接排放。

通過計算和測量，可以把碳排放總量計算出來，各個行業不同，排放權計算的方法和公式也不盡相同。例如，主要是化石燃料對排放量的影響較大，如煤炭、石油和天然氣對排放總量的影響很大，遼寧省碳排放數據根據《2006年IPCC國家溫室氣體清單指南》中能源部分所提供的基準方法進行計算，公式如下：

二氧化碳排放量=化石燃料消耗量×二氧化碳排放系數

關于二氧化碳排放系數，不同研究機構，比如國家科委氣候變化項目組與國家發改委能源研究所得出的關于煤炭、石油和天然氣的折算系數并不相同，綜合平均的數值分別是0.733、0.558、0.423。

總量確定的前提下，應該根據遼寧省的經濟增長速度，制定單位生產總值二氧化碳排放下降的目標，比如15%～20%，配額應發放的比例可以占到排放量的一半，配額要分為三部分：一是政府預留配額，在市場價格波動較大時，需要政府進行干預；二是初始配額，各行業的排放權標準可以根據企業歷年或者近五年的排放量的平均值來確定，也可以根據行業的平均水平來確定，后者簡潔宜行；三是新增預留的部分，目的是為新上的項目留出足量的配額。配額的數量直接決定了在碳交易市場上是否可以盈利的可能性，因此應高度重視，前提是對碳排放量的測度。這也是當前最為迫切需要解決的問題。

（二）對電力企業排放權進行拍賣，對其他企業免費發放配額。遼寧省應該將電力、煤炭、鋼鐵、水泥、石化、化工、有色金屬、化纖、醫藥等行業納入到試點的行業中。電力企業是碳排放較高的企業，尤其是火力發電，燃燒煤，大量排放，但同時也是壟斷性很強的企業，通過拍賣的形式得到排放權會使企業成本增加，但可以通過提高電價的方式，將成本轉嫁給消費者，而鋼鐵、煤炭、石油等行業，雖然碳排放量也比較大，但由于目前經濟下行，庫存嚴重，去庫存的任務艱巨，碳減排的意愿不夠，在此情況下，要想發展碳交易市場，政府應該免費發放配額，鼓勵企業積極參與，為節能減排的實施爭取時間。另外，拍賣最終數量的確定受到企業支付能力和支付意愿的約束，因此要針對各行業制定差異化的拍賣比例，來體現政策的偏好，對于排放密度較大，易受沖擊的部門提高免費配額的數量。

（三）價格上下限的設定與管理。如果允許企業將當年未用完的排放權留為以后使用，被稱為排放權的儲存，而如果允許企業提前使用將來的排放權，被稱為排放權的預支，允許儲存和預支，可以減少碳交易價格的波動，但在禁止儲存和預支的情況下，設置價格的上下限是很有必要的。價格下限也成為拍賣保留價格，如果市場上的價格低于這個價格的時候，企業不會從管理者手中購買排放權，排放權的供給就會減少，實際價格就會升高。如果政府免費發放排放權，價格下限就是排放權的最低轉讓價格，如果政府通過拍賣發放排放權，就會設定拍賣底價。價格上限的設定是要參考減排的邊際收益。但邊際收益難以確定，價格上限往往很難起到價格的約束作用。

碳市場和其他市場的顯著不同是其建立在政府的減排目標和監管之上，所以政府的作用是基礎性的，政府對于價格的管理和干預在碳交易市場建立的初期非常重要，是引導價格走向的風向標，也是鼓勵企業積極參與的重要激勵措施。

總之，結合遼寧省的實際情況，在建立碳交易市場的過程中，按照市場的定價規律，由供求決定市場價格，但是由政府來確定碳排放權的稀缺性，才能保障市場秩序的正常進行，并且通過嚴密的設計，以及采用不同的排放權分配方式，都會在一定程度上影響價格，對于企業的決策產生直接的影響。因此，政府的制度設計尤為重要，對于各種可能出現的價格問題進行管理，也是保障碳交易正常進行的重要舉措。

主要參考文獻：

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［3］王信，袁方.碳排放權交易中的排放權分配和價格管理［J］.金融發展評論，2010.11.

遼寧省教育廳人文社會科學研究立項課題：“遼寧省碳金融市場發展的困境與碳交易制度研究”（項目編號：W2013177）

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