我國國際保理業務發展中的問題及提升路徑

■　程佳聰　河南經貿職業學院

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我國國際保理業務發展中的問題及提升路徑

■程佳聰河南經貿職業學院

國際保理又稱為承購應收賬款，是指在以商業信用出口貨物時，出口商向交易方（進口商）交貨后，把應收賬款的發票及裝運單據轉讓給保理商，即可取得應收的多數貸款，日后若進口商向出口商不付或逾期付款時，則由保理商承擔付款責任。由于國際保理以賒銷為代表進行信用結算，順應了經濟全球化發展的潮流，近幾年，我國國際保理業務數量不斷增長，商業保理公司的規模正在逐步擴大。然而，我國目前存在著保理法律法規不健全，以及銀行保理商保理業務糾紛多等問題，這些問題的存在制約了國際保理業務的發展。

一、我國國際保理業務發展現狀

（一）我國國際保理業務發展較快，占全球保理業務的比例逐步提高

1988年中國銀行首次推出國際保理業務，1993年成為國際保理商聯合會（FCI）會員，之后交通銀行、中信實業銀行、中國工商銀行等相繼開展國際保理業務，并先后成為國際保理商聯合會（FCI）會員。目前，成為FCI會員的商業銀行和金融機構已增加到25家，經營國際保理業務的規模進一步擴大。據中國銀行業協會保理專業委員會統計數據顯示，2014年銀行保理商國際保理業務為1224.41億美元,同比增長7.32%。2015年前三季度，銀行類保理商國際保理業務量為912.78億美元，同比增長22.37%。此外，經營國際保理業務的商業保理公司也發展較快，已有1000多家商業保理公司涉及到國際保理業務，據國際保理商聯合會（FCI)數據顯示，我國國際保理業務占全球保理業務的比例已從2008年的4.15%上升至2015年的17.46%。可見，我國國際保理業務發展也比較迅速。

（二）國內有關保理行業協會呈規范化發展，促進了我國國際保理業務的發展

2006年11月，以中國銀行為首的中國保理商協會成立。成員有招商銀行、光大銀行、交通銀行、工商銀行等十幾家中外資銀行。中國保理商協會依據國際慣例，旨在制定協會內各成員在保理操作實務中的行為，為國際保理業務的健康持續發展提供行業規范。2009年3月，中國銀行業協會成立保理專業委員會，保理專業委員會頒發的《中國銀行業保理業務自律公約》、《中國銀行業保理業務規范》等制度，對國際保理業務的順利開展起到了規范作用。此外，保理專業委員會還與相關的國際組織如國際保理商聯合會進行交流的同時，也負責研究保理行業相關政策法規，解決同業業務交流上的糾紛，進而維護成員在國際上權益。國內有關保理行業協會的規范化發展，強化了銀行間國際保理業務的合作并且刺激了我國國際保理業務的發展。

(三)銀行類保理商占我國國際保理市場的主導地位，商業保理發展迅速

在我國，經營國際保理業務的機構主要有銀行類保理商和商業保理公司，銀行類保理商在中國國際保理市場上占據著主導地位。據國際保理商聯合會統計數據顯示，截止2015年，加入國際保理商聯合會（FCI）組織的銀行類保理商數己增加到25家。據不完全統計，銀行類保理商在我國國際保理市場份額占比超過60%。此外，我國商業保理公司也發展迅速。據中國服務貿易協會商業保理專業委員會分析數據顯示，截止2015年，國內商業保理公司數量將達到2000家左右，是2011年的47倍。但與銀行類保理商的發展水平相比仍處在初步階段，大部分商業保理公司的規模小、業務定位不清晰。可見，商業保理公司經營國際保理業務的規模較小，銀行類保理商仍占主導地位。

（四）商業保理公司與“互聯網+”緊密結合，促進了國際保理業務發展

商業保理即包括國內保理也包括國際保理。目前，商業保理公司應用電子商務、互聯網+技術的加強，直接帶動了保理業務量迅速增長。自2013年以來，眾多電子商務企業參與到保理業務領域，如平安商業保理公司、上海陸金所成立的專業化保理公司，阿里巴巴開創了網上的保理公司，再如2015年9月16日途牛網對外宣布旗下兩個商業保理公司已獲批，注冊資金共計13億元人民幣。互聯網企業以股權、技術為紐帶，為保理行業的發展匯聚了互聯網及大數據技術，推動保理公司形成資金流、信息流、物流高速融合的供應鏈模式，進而實現了保理業務效率的提升。據《中國商業保理行業發展報告》顯示，2015年，商業保理業務量達到了1600億元左右，未來三到五年商業保理的業務量有望達到5000億元；2015年12月互聯網保理大會在滬召開，還共同探討掘金26萬億供應鏈金融藍海市場的行業大計。

二、我國國際保理業務發展存在的問題

（一）國際保理業務的相關法律法規滯后

據2015年11月《每日經濟新聞》報道，我國保理業務尚缺乏專門的立法和規則，目前只有一些規范，主要包括四大塊：一是央行、銀監會針對銀行保理頒布的規定，主要是強調銀行保理應納入銀行統一授信管理；二是國家外匯管理局就銀行出口保理的外匯核銷而頒布的規范；三是銀行業協會的一些自律規范；四是針對商業保理的商務部419號文及上海、天津兩地的試點辦法。對于未來合同禁止轉讓的應收賬款是否可辦理質押或轉讓、應收賬款轉讓后債務人未按要求付款所產生的責任追索權利等諸多方面沒有明確、詳細的法律條文，導致保理業務在實際推廣過程中面臨的潛在風險較大。據中國商業保理行業對國內外銷售賬款錄得逾期情況調查顯示，2012-2015年，國內外企業逾期付款的比例從77.2%上升到80.8%。可見，要想持續健康的發展國際保理業務，必須建設并完善相關法律法規。

（二）國際保理業務擴展有限，進口保理占比低下

目前國際上有關保理業務的許多創新產品已逐漸推出，主要是各種保理種類和其他金融產品之間的組合，如信用保險與國際保理合作、融資租賃與保理結合等。近年來，我國國際保理業務產品種類也不斷豐富，但創新度不夠，業務擴展有限。目前國內國際保理業務有無追索權保理、有追索權保理、隱蔽型保理、公開型保理、租賃保理、雙保理、單保理等。根據各商業銀行機構數據整理顯示，我國國際保理業務產品種類發展并不均衡，各大商業銀行以出口保理為主，單純的進行短期貿易融資和賬款托收，進口保理業務開展較少。數據顯示，2014年我國銀行國際保理業務中，出口保理占比高達92.82%，進口保理占比僅為7.18%。可見，我國國際保理業務仍以出口保理為主，國際保理業務產品種類仍有待進一步完善。

(三)國際保理業務量較少，保理結構不平衡，國際競爭力低下

盡管保理業務的發展速度較快，但其業務量規模較少，保理產品主要以融資功能為主，應收賬款管理、催收等服務功能未得到足夠重視，保理產品的綜合金融服務功能有待進一步發揮，無追索權保理業務占比偏低，2014年占比不足15%。保理業務占GDP的比例與英國、意大利的13.44%和10.22%相比，我國僅占4.70%，保理業務的發展規模小，國際競爭力有限，并且保理結構不平衡，呈現出國內保理量與國際保理量差距較大的現象。2015年前三季度,保理委員會成員的國內保理業務量為0.21萬億美元，國際保理業務量為914.60億美元，國際保理業務量遠遠不如國內保理業務量。國際保理業務的發展不成熟、結構不平衡，已成為提高保理業務國際競爭力的制約因素之一。

（四）銀行保理商保理業務糾紛多，風險防控能力低

銀行類保理商在我國國際保理市場上占據著主導地位。但是由于國際保理風險防控能力低下，致使銀行保理商遭遇保理業務糾紛多，造成國際保理業務壞賬現象較為嚴重。據不完全統計，發達國家的企業壞賬率為0.25%-0. 5%，相比之下我國國際保理企業壞賬率高達1%-2%，且每年簽訂約6.18億美元保理業務合同中，履約率只有50%。基于國際保理業務自身具有的特殊性，如轉讓應收賬款債權的特殊性，國際保理業務參與者之間權利義務的復雜性，以及涉及眾多國家和地區的法律規范，使得國際保理業務中潛在著很高的風險。如應收賬款合法性風險、款項被索回或反轉讓風險、信用額度被取消或被縮風險、保理商信用風險、虛假貿易爭議風險等。據和訊網報道，2015年7月1日中國銀行請求法院判令東方浩業歸還出口商業發票貼現融資款本金近293.5萬美元、利息35902.03美元及罰息（利息暫計至2015年3 月22日，罰息自2015年4月2日起算）。中行訴稱，2013年12月26日與東方浩業簽訂了《授信業務總協議》。2014年9月1日簽訂了《出口商業發票貼現協議》（應收賬款保理池融資業務專用）之后，依照東方浩業提交的3份《應收賬款保理池融資申請書》，央行發放了融資款。而因東方浩業在簽訂協議項下發生違約行為，中行不得已到法院起訴。可見，銀行保理業務糾紛多，風險防控能力有待提高。

三、我國國際保理業務的升級途徑

（一）加快運用互聯網、大數據平臺等新技術，推動國際保理業務的轉型升級

隨著互聯網信息技術發展，我國國際保理公司需要加快研究運用互聯網、大數據、云計算、供應鏈等新理念、新技術來促進保理業務的轉型升級。首先,國際保理商要借助互聯網企業平臺優勢構建基于保理模式的金融產品,進一步探索“普惠金融”模式；其次,大中型國際保理商通過加快網絡化渠道升級、與第三方平臺合作等方式構建全新的互聯網信貸服務體系；最后，國際保理商要利用大數據分析能力，收集小企業和大型企業之間多次交易數據，以事實訂單數據作為控制融資額度的依據，從項目成立到具體實施，包括平臺自有資產展示對接、項目管理、多方資金展示對接和保理行業案例分享，提供全方面的有力支持，真正讓小微企業信息化透明，風險可控。

（二）加強與保險公司合作，完善金融機構信用體系

國內保理商在開展保理業務時，為了降低風險，需要嚴格審查出口商和進口商的雙方情況，核準信用銷售額度。一方面，積極參考歐美等發達地區經營傳統保理業務的成功經驗，發展商業銀行機構與保險公司合作的新型運營模式，進行保理業務保險。在此基礎上，由出口企業負責投保，出口保理商負責承保，保險公司負責調查出口商的資信水平、經營能力以及行業情況，包括信用評估機構已開展對該公司進行的專業信用等級評估以及法庭訴訟紀錄等，進而核定出對出口商應收賬款的最大限額。保理商在核定出的范圍內對出口商進行保理，將保理風險降到最低。另一方面，征信體系作為一種社會機制，在國際保理業務發展中起到重要作用，因而需要建立以法律為主體的信用制度，完善我國金融機構信用體系。在內容上要求能對相關信用管理活動做出直接規范，尤其對商業銀行、商業保理公司、信用中介服務機構等行業的信用經營給予明確的法律約束。各商業銀行要建立信息數據系統，對國際保理企業信息進行系統性管理，有效避免出口商對信息造假帶來的欺詐風險。

（三）積極開發新型國際保理業務，推進保理產品創新發展

目前，我國國際保理業務開展的種類非常有限，大多數銀行只提供出口保理服務，為此，需要大力推進我國保理產品的創新發展。首先，保理公司要進一步細化目標市場,針對少數高端客戶有著較多需求,為其策劃出一套應收賬款的管理方案,提高現金流量；并要結合不同客戶多樣化需求，不斷擴大國際保理業務范圍，推出新服務產品，增強自身競爭力。其次，采用雙保理模式，尤其是監管部門需要大力支持保理商開展國內外的雙保理業務，以此提高保理商開展國際雙保理業務合作效率,有效降低雙方的溝通成本。最后，開發無追索權保理業務，由于銀行在無追索權保理業務中，喪失了對銷售方的追索權，承擔的風險較大，因而可通過與保險公司合作，嘗試開展保理業務保險，積極有效地分散風險。

（四）健全保理資產證券化，強化資產轉讓及融資功能

保理資產證券化是指，規模以上保理企業通過資產，整體的資產包，進行證券化的融資。目前我國保理資產證券化已成功將應收賬款資產轉接到債券市場資金，為應收賬款債權主體的融資開創了新途徑，再加上目前融資利率都很低，出現了包括金融資產交易所，證券基金公司、信托等把保理資產作為優質資產去把它轉化成理財的方式，保理資產證券化成為保理行業的一種發展新趨勢。比如，中信證券成功發行國內首單貿易應收賬款資產證券化產品—五礦發展應收賬款資產支持專項計劃，就是典型的保理資產證券化業務。保理商還可開發基于特定商業生態環境下的物流、信息流、資金流的閉合模式，借鑒阿里小貸、京保貝等供應商快速融資案例，來強化融資功能。▲

doi:10.3969/j.issn.1003-5559.2016.03.018