金融支持甘肅發展戰略性新興產業的對策研究

■/王　景　張小虎　劉德光

金融支持甘肅發展戰略性新興產業的對策研究

■/王景張小虎劉德光

本文探討了金融支持戰略性產業發展的機理，深入分析了甘肅省發展戰略性新興產業的基礎與金融支持現狀，提出了甘肅省發展戰略性新興產業的金融支持路徑與措施。

戰略性新興產業經濟發展金融支持

2010年10月，國務院正式發布了《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，首次以政策文件的方式確定戰略性新興產業的產業類別、發展任務及政策支持。培育和發展戰略性新興產業作為解決國家當前經濟發展瓶頸的重大戰略舉措被提出，這一戰略舉措引起了各界的廣泛關注。甘肅省依據國家統計局印發《戰略性新興產業分類（2012）（試行）》、《甘肅省人民政府關于貫徹落實國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業決定意見》和《甘肅省人民政府關于戰略性新興產業發展總體攻堅戰實施方案》，確定了新材料、新能源、生物產業、信息技術、先進裝備制造、節能環保、新型煤化工和現代服務業等八大戰略性新興產業。甘肅省的戰略性新興產業雖然產值增長迅速，但仍然面臨著若干問題，如戰略性新興產業行業分布不均，缺乏領軍型的骨干企業，整體實力相對較弱等。金融資本在產業發展過程中發揮著資源配置功能，企業若要取得良好發展，資金是必不可少的投入要素，尤其像戰略性新興產業這樣的技術水平要求高、創新投入大的產業，更需要強有力的資金支撐。由于戰略性新興產業發展的特殊性，對戰略性新興產業的金融支持還存在一些不足，有效解決金融支持障礙，是甘肅省順利完成戰略性新興產業規劃目標，促進戰略性新興產業發展必須重視的問題。

一、金融支持戰略性產業發展的機理

金融業的發展使宏觀經濟得到了良好的資源配置，并促使特定產業釋放潛能，發揮其產業優勢。對于金融支持與產業發展相關的理論，大致可概括為三種機制，即資金形成機制、資金導向機制和信用催化機制。

金融機構作為連接投資者和貸款者的中介，應有效地將資金資源從財富剩余者引向財富需求者。有效資金的形成，也推進了國民經濟的發展。與此同時，商業銀行的逐利競爭機制與政策性金融的輔助協調機制，也為社會資源的合理配置與利用，產業結構的調整和升級，開辟了市場。也正因資金量的擴大，加速了資本形成和積累，資金的流向也愈發駛向高收益、高成長性的行業，最終推動資金效率提高及產業升級壯大。

金融業作為虛擬經濟，是實體經濟發展的指示劑和晴雨表。在市場機制的導向下，它對產業組織、產業結構合理化和現代化都起到了不可估量的作用。同時，產業結構所作出的反饋也決定了資金的重新配置流向。兩者可謂相輔相成，共同促進，但金融業的系統性風險防范也不應忽視。

戰略性新興產業與傳統的資源勞動密集型產業不同，其自身帶有高附加值、高科技投入、低能耗的先進特征，但也同樣存在產業技術成熟度不高、市場規模小、布局規劃欠缺、高風險等弊端。戰略性新興產業所落戶的省市，也因自身基礎資源等客觀條件的局限，往往無法完全通過財政政策性支持對新興產業加以扶持。因此，需要地方的金融體系能夠形成一個完善的構架，使政策性金融與商業銀行信貸相協調，產業發展與資本市場發展相互促進，從而更好地解決產業發展的資金瓶頸問題。

二、甘肅省發展戰略性新興產業的基礎與金融支持現狀

（一）甘肅省發展戰略性新型產業的現狀

甘肅省根據國家確定的戰略性新興產業重點，結合資源特點和產業基礎，確定了新材料、新能源、生物產業、信息技術、先進裝備制造業、節能環保、新型煤化工和現代服務業八個方面為戰略性新興產業重點發展方向。目前，八大產業已初具規模，各方面技術不斷成熟，在省內培育出了很多產業園區與基地。戰略性新興產業集群已經為甘肅省戰略性新興產業的發展奠定了基礎，并逐步顯現出強勁增長的勢頭，將會成為甘肅省未來的經濟增長點。

（二）甘肅省發展戰略性新興產業的金融支持現狀

財政科技投入和R&D投入的力度偏弱是甘肅省對于戰略性新興產業金融支持的最大弊端。大部分戰略性新興產業都是高新技術產業，在研發技術過程中需要投入大量的人力、物力與財力，而財力是保障研發順利完成、支持新研發項目的必要條件。甘肅省重大科研項目主要依靠政府財政撥款，大部分資金只能集中投入在少數大型科研項目中，制約了其他中小企業的研發活動。投資匱乏帶來的種種問題限制了甘肅省部分戰略性新興產業中核心技術的產業化速度。目前甘肅在財政科技投入的方式和機制方面也存在很多不足。在風險補償、貸款貼息、擔保與再擔保、科技保險等方面的財政引導作用比較欠缺，尚未設立政府創業投資引導基金，尚未開辦科技保險業務，缺乏有效的科技貸款風險補償機制，財政科技投入的方式和機制亟需創新。此外，甘肅的風險投資很不發達，對戰略性新興產業的支持作用很小。

綜上，鑒于甘肅省經濟發展的特點，如何化解籌融資壓力，構建完善的金融配套支持體系，將是發展戰略性新興產業亟待突破的金融難題。

三、甘肅省發展戰略性新興產業的金融支持路徑與措施

（一）選擇金融支持與產業周期相適應的路徑

對于新型產業的金融支持，同樣要遵循產業周期發展的客觀規律。在產業發展的不同階段，予以最配套合理的金融支持，才是金融支持路徑的最優選擇。

在初創期，技術研發活動頻繁，企業需要投入大量設備、原材料等固定資產，生產規模小，產業市場剛剛建立，面臨較大的研發風險、管理風險和市場風險。這一時期，戰略性新興產業需要大量可長期使用的資金。由于其高風險的存在，商業銀行難以提供產業所需資金。因此，使用自有資金、政府的金融支持和創業風險投資的支持，是獲取資金的重要途徑。

成長期是戰略性新興產業發展的關鍵時期，關系到初創期的投入能否大規模生產銷售以獲取利潤、積累資本。在此期間，戰略性新興產業需要資金擴大生產規模、維持日常經營需要、開拓更大范圍的產品市場。隨著技術應用的效果逐步呈現、市場逐漸打開以及產業鏈初具形態，處于成長期的戰略性新興產業已初具規模和實力，可進行多元化的融資，如銀行貸款、融資租賃、公開上市、私募等。

通過成長期的積累，在產業成熟期，戰略性新興產業的技術成熟、市場穩定、生產處于較大規模，除了生產經營所需資金外，還需要資金用于管理改善、成本降低，以使產業在成熟期保持的更持久。另一方面初期的風險投資也完成使命，需要撤離產業，使產業出現資金缺口，需要其他資金來彌補。同時，產業也開始了新一輪的技術創新過程，仍然需要一定規模的資金用于研發投入，為產業新一輪的增長打基礎。成熟期的產業實力已較強，可以通過發行債券等各種途徑獲得資金。

（二）金融支持的具體措施

1.加大信貸資金支持力度。由政府設立貸款擔保基金。政府以第三方擔保的形式為新興產業企業提供貸款擔保，彌補其財產擔保不足的缺陷。這有利于降低商業銀行對新興產業的貸款風險，使之符合商業銀行穩健性需要。另外，也可以對新興產業中企業的科技創新成果、自主知識產權等無形資產進行專業評估，并作為貸款的抵押擔保依據。貼息貸款。銀行等金融機構對新興產業的貸款給予一定的利息補貼，具體做法有對企業自由貸款給予高出市場平均利率部分的補貼，或對企業最難獲得的長期貸款給予補貼等形式。創新貸款產品工具，積極運用應收賬款質押、倉單質押貸款、融資租賃貸款、權利質押貸款等多種融資工具。

2.加強資本市場支持力度。進一步完善中小板、創業板市場制度，支持符合條件的企業上市融資。推進場外證券交易市場的建設，滿足處于不同發展階段創業企業的需求。完善不同層次市場之間的轉板機制，逐步實現各層次市場間有機銜接，以發揮多層次資本市場的融資功能。另外，要加強資本市場法制和誠信建設，改善證券市場投資環境；規范發展資本市場中介辦事機構。

3.建立戰略新興產業投資基金。產業投資基金一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或準股權投資，并參與被投資企業的經營管理，以期所投資企業發育成熟后通過股權轉讓實現資本增值。其特點在于“集合投資、專家管理、分散風險、共同收益、運作規范”的運行機制，即具有特定專門知識的專家運用分散投資的原理，將集合而來的社會資金投向具有潛在收益性的高科技或新興產業，通過規范而創造性的資本運作手段來獲取收益。目前甘肅省企業的融資來源仍主要依靠企業自籌、銀行貸款和國家投入等傳統方式，即以間接融資為主。在資本市場發育程度低的大環境下，戰略性新興產業往往得不到與之匹配的融資能力，導致發展資金匱乏。因此，培育以產業投資基金為主要形式的資本市場，加大直接融資力度迫在眉睫。這將有利于促進戰略性新興產業發展，促進產業結構優化升級，挖掘經濟增長潛力。

4.大力引進風險投資基金。風險投資對戰略性新興產業的發展至關重要，高新技術與風險投資的有機結合有利于為戰略性新興產業發展提供強大動力。風險投資以戰略性新興產業企業為主要的投融資對象，通過將分散的、愿為較高收益承擔較高風險的中小額資金聚集起來，形成實力雄厚的風險投資大機構，再由風險投資機構將資金集中管理投入到戰略性新興產業項目中，有利于解決戰略性新興產業發展的資金瓶頸問題，推動戰略性新興產業的不斷發展。

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◇作者信息：甘肅省人民醫院

蘭州財經大學

蘭州交通大學博文學院

◇責任編輯：閆樹北

◇責任校對：閆樹北

F275.5

A

1004-6070（2016）05-0073-03

本文得到甘肅省科技計劃項目“金融支持甘肅省戰略性新興產業發展研究”（編號144ZCRA136）資助。