普惠金融視角下小額貸款公司生態環境優化的建議
——以遼寧省為例

戴鴻麗 王笑然

普惠金融視角下小額貸款公司生態環境優化的建議
——以遼寧省為例

戴鴻麗 王笑然

小額貸款公司是普惠金融體系的重要組成部分，調查結果表明，地方政府的已有支持雖然使其生態環境有所改善，但稅費待遇不公平、同質競爭激烈、不能直接接入人民銀行征信體系等問題仍未解決。借鑒江蘇、浙江、廣東等省小額貸款公司的管理經驗，提出優化小額貸款公司生態環境的建議。

小額貸款公司 普惠金融 金融創新

小額貸款公司服務于小微企業與“三農”融資需求，因此，是立足機會平等與商業可持續性原則下的普惠金融的代表性機構。遼寧省小額貸款公司自2008年試點以來，經營至今已有8年歷史。小額貸款公司的數量由2008年最初的4家，發展到2015 年9月30日的604家，從業人數為5672人，實收資本384.52億元，貸款余額336.71億元。小額貸款公司為遼寧地區集中社會閑散資金，破解小微企業融資難題及服務“三農”起到了不可或缺的作用。從統計數據來看，由于2015年經濟增速放緩，小微企業經營面臨現實困難，小額貸款公司的數量增長勢頭也在放緩。實體經濟與資金要素的相互依存關系使兩者一榮俱榮，一損俱損。在此背景下，如何扶助小額貸款公司合理防范風險、加強業務創新、提高服務品質，就成為地方政府與業界共同關注的課題。

一、小額貸款公司生態環境的調查

為了全面了解小額貸款公司生態環境的最新動態，課題組的調研分兩部分進行，一部分通過文案調研，了解遼寧省小額貸款公司服務及監管體系的制度變遷；另一部分，筆者通過電話訪問、實地走訪的方式對遼寧省14個地區的70家小額貸款公司進行了調查（省內每個地區選擇了5家）。由于車泰根（2013）、翟光宇、劉萌萌（2015）、朱雅琴（2015）、蘇艷麗等（2013）、（2015）的研究曾對遼寧省小額貸款公司做過經營基本情況的問卷調查。本文在此基礎上，將調查的方法、設問方式及內容進行了區別化的設計。訪談以開口問題的方式設置，有利于訪問者根據被訪者具體情況和興趣及時調整問題和設問方向。受訪者有44%為小額貸款公司企業主、4%為公司股東、25%為會計、19%為業務經理、8%為前臺工作人員。

（一）遼寧省小額貸款公司行政管理及監管模式

遼寧省小額貸款公司得以蓬勃發展發展是與政府管理部門的高度重視密切相關的。遼寧省為小額貸款公司健康有序發展，先后出臺了《遼寧省小額貸款公司試點暫行管理辦法》、《遼寧省小額貸款公司設立工作指引》、《遼寧省科技小額貸款公司暫行管理辦法》《遼寧省小額貸款公司評級辦法》等政策與相關規定。經過8年努力，遼寧小額貸款公司的管理體系初具雛形。2010年，遼寧省小額貸款公司協會成立，在省政府金融辦的指導下為小額貸款公司服務。現有125家小額貸款公司成為會員單位，占全省小額貸款公司的21%。沈陽、大連、阜新、鞍山四地區小額貸款公司數量占全省數量50%。各地級市的金融辦負責對小額貸款公司的日常經營行為實施監管。對有抽逃資本金、超貸款利率行為進行不定期抽查；通過采取下發風險提示，非現場監督、自查自糾等方式，及時糾正小額貸款公司的違規行為。

（二）遼寧省小額貸款公司生態環境最新動態

本次調查的開口問題包括“貴公司使用小額貸款公司管理信息系統過程中有何問題“、“貴公司是否參加過遼寧省小額貸款公司的培訓，您對培訓有何評價與建議？”、“經濟增速放緩對貴公司業務的影響如何？”、“您對小額貸款公司發展的前景如何看（可以談整體，也可談貴公司）？”、“您對改善小額貸款公司生態環境有何具體建議？”、“您在貴公司擔任的職務是什么？”、“在您看來，小額貸款公司可持續發展的最大問題是什么？”等。由于所問問題可能觸及公司商業機密，受訪者持戒備心理較多，因此，通過設置以上開口問題，目的是想讓受訪者說出對問題的真實看法和感受。通過對上述問題的回答與進一步的深入討論，課題組發現小額貸款公司生態環境最新的動態為：

（1）小額貸款公司企業發展情況

經訪談發現，遼寧省小額貸款公司的從業骨干主要來自于銀行或信用社，小額貸款公司審貸時間短，方便快捷，客戶數量多，因此，受訪者對小額貸款公司未來業務發展持樂觀態度的居多。小額貸款公司多數采用股份制經營的方式，股權清晰，管理人員持為股東負責的工作態度，治理結構清晰對從業人員形成正向激勵。小額貸款利率是根據市場利率的高低和承擔風險的大小隨時調整的，從業人員能夠客觀對待近期經濟增速回落后對小額貸款公司業務的消極影響。針對于小微企業的不良貸款率較高，小額貸款公司目前更傾向于接受以個人名義的貸款。部分企業工作人員提出小額貸款公司聘用存在家族成員介入過多的現象，管理人員表示擔心其影響企業可持續發展，因為這種情況會對非家族成員形成排斥壓力。

（2）小額貸款公司培訓與競爭

經調查發現，遼寧省小額貸款公司信息管理系統基本能滿足信息上傳需要，但年底集中上傳信息時會出現擁堵。省內從業人員對遼寧省小額貸款公司協會主辦的各種培訓持積極參與的態度，但對培訓的內容提出培訓多是泛泛而談，許多個性化的需求沒有得到滿足。

遼寧省小額貸款公司從業人員對競爭環境最感不公的是與銀行的融資機會及財稅不平等。同樣經營貨幣資金，小額貸款公司被認定為工商企業，不得吸收公眾存款，只能用股東所交股本金、捐贈金和不多于兩家銀行所融通到的資金放貸。放貸資金來源少，無法達到規模經濟效應。此外，小額貸款公司所需繳納的稅收與其他工商企業相同，有營業稅、企業所得稅、房產稅等。銀行所需繳納的稅收可以在其計稅額中扣除利息支出。小額貸款公司因為只貸不存，沒有計稅扣除部分，經營成本較高。在農村金融市場中，農村信用社等涉農金融機構可以得到優惠政策，小額貸款公司無法獲得同等待遇。

小額貸款公司企業員工對新出現的手機銀行、網絡貸款等表現出較高的關注度，認為如果固守傳統銀行的放貸業務，企業將來的發展具有較大的局限性。從同業競爭來看，省內小額貸款公司的業務趨同，目前尚未能形成特色小額貸款服務。一定程度上影響了小額貸款公司的獲利能力。

（3）小額貸款公司運營情況

經調查發現，經濟增速放緩對遼寧省小額貸款公司影響很大，多數企業感受到業務風險的壓力。即資金需求者眾多，但貸款放出后，公司能否按時收回本息，管理者與員工都有較多顧慮。此外，近期銀行貸款利率下調，小額貸款公司允許放貸的利率上限為銀行貸款利率的4倍。由于銀行貸款利率已調至一年期貸款利率為4.35%，這意味著小額貸款公司貸款年收益率最高為17.4%。與此同時，小額貸款公司的人工與運營費用具有一定剛性，用工與運營費用高企不下，多數小額貸款公司盈利空間狹小。加上房地產業進入經濟周期低谷，使得部分小額貸款公司出現抵押物變現困難，進而不良率升高，資金流動性緊張，面臨關門歇業的困境。

二、其他省份經驗的借鑒

調查結果表明，遼寧省小額貸款公司快速發展的同時，內外部環境存在一定的隱憂。2015年第三季度的統計數據也表明，遼寧省小額貸款公司數量雖居全國前3，但其貸款余額僅為江蘇省的1/3，同時也弱于浙江、廣東、重慶、四川等省份。文案調研與電話求證的結果表明，外省以下方面經驗可資借鑒：

（一）鼓勵小額貸款公司進行特色經營

來自江蘇省的經驗表明，該省小額貸款公司均冠以“農村”二字，小額貸款公司定位以“支農”“惠農”為特色，從而探索出一條獨具特色的小額貸款公司經營之路。江蘇省金融辦規定小貸公司放貸平均年化利率（按加權平均方式計算）原則上不得超過15%，但部分小貸公司稅后利潤卻能達到20%。泰州高港三泰小貸公司針對銷售農用車和商戶現金流特點，采取分次還款方式，每銷售幾輛還一部分貸款，極大地方便了客戶。實施差異化服務的農村小貸公司為繁榮區域市場經濟起到了真正的支撐作用。在蘇州工業園區，早在2010年就出現了科技小額貸款公司，這些小額貸款公司利用“債權+股權”業務模式，綜合傳統信貸和創業投資的互補優勢，旨在為更多科技型中小企業解決融資難題。反思遼寧省的小額貸款公司的經營現狀，在優化企業治理結構的同時，在特色經營上下深功夫，從而避免在同一市場中爭奪客戶群。

（二）引導小額貸款公司創新服務區域與服務模式

來自浙江的經驗表明，為使小額貸款公司的服務收入增加，一方面政府可以在小額貸款公司準入環節就規劃并引導小額貸款公司的地理分布，以免產生同一區域的小額貸款公司的過度競爭；此外，可以考慮銀行與小額貸款公司合作為客戶放款，同時考慮與其共同開展保險代理、租賃代理、基金代理等服務。遼寧省小額貸款公司在市區分布較為集中，下一步可以引導其在農村廣設網點，使農村地區的金融服務體系更為完善。為了保證小額貸款公司的經營規模，還可以允許農業特色類小貸公司跨縣域經營。條件俱備的小額貸款公司可以考慮利用已有客戶資源開展供應鏈融資等新型融資模式，或在網絡金融方面有所突破。例如，廣東省金融辦特許佛山市順德區歐浦小額貸款有限公司的“網上貸”業務在全國經營。

（三）積極改善小額貸款公司融資環境

小額貸款公司在風險可控的情況下需要擴大服務規模才能支付目前的高額成本與費用。這些成本費用包括做為工商企業應繳的各項稅收，小額貸款公司信息管理系統的使用、維護費用，小額貸款公司協會會員也需要交納會員費。小額貸款公司的客戶數量目前不是約束條件，“無款可貸”是多數企業面臨的問題。因此，拓展小額貸款公司的融資渠道，增加服務項目是小額貸款公司降低企業運營成本，增加收入來源的必然選擇。

目前，遼寧省正致力于將現有小額貸款公司進行信用評級，信用評級較好的公司可以得到更多的融資便利，包括從銀行融資和證券市場融資的可能。此前，江蘇省已有先行的經驗，信用評級較高的小額貸款公司不僅可以得到融資便利，還可能有資格為其他企業擔保，從而獲取擔保收入。

三、小額貸款公司生態環境的優化建議

小額貸款公司的可持續發展需要“內外兼修”。由于其具有普惠金融的特質，其生態環境的建設尤為重要。普惠概念的提出旨在為被排斥在傳統金融體系之外的低收入者提供信貸，使之可以分享經濟增長所帶來的福利改善。小額貸款公司在長期服務的過程中，掌握了大量的市場與客戶信息，知曉哪些人，哪些領域最迫切需要小額資金，這是大銀行所無暇顧及的市場縫隙。同時，也是將資金要素優化配置的最佳人選。李志軍等人（2015）的實證研究表明：金融深化會加劇我國城鄉收入差距，但普惠金融發展有助于改善城鄉收入不平等。特別是當金融發展超過門檻值后，金融發展越發展越有利于農村收入增長。小額貸款公司與農村信用社、村鎮銀行等進行競爭與協作，會切實對增加農民收入有所助益。換言之，如果在經濟增速放緩的情況下，遼寧省小額貸款公司受實體經濟不景氣影響可能連帶出現中斷經營止損的行為，使小微經濟資金困境更甚。為此，當務之急，改善小額貸款公司生態環境應從以下幾個層面入手：

（一）變小額貸款公司審批制為備案制

小額貸款市場中貸款利率居高不下，原因還是供給不足，需求過旺。現有監管機構對小額貸款公司的粗放監管是綜合考慮了監管成本與監管技術等多項因素所做的選擇。盡管有人因為小額貸款公司經營的也是貨幣資金，因而主張由技術力量更為雄厚的銀監會來對小額貸款公司進行監管。但考慮到小額貸款公司的服務區域與服務對象的局限性，筆者認為目前情境下，小額貸款公司的粗放監管符合我國國情。在此基礎上，應逐步放開小額貸款公司準入審批制度，變審批制為備案制，使更多的投資者參與小額資金貸款市場的競爭，從而降低資金供給價格。政府相關部門在小額貸款公司監管中充當公平市場競爭環境的維護者，發現小額貸款公司的違規經營行為即可通過通報批評、停業整改等方式促使其支付相應違規成本。此外，合理設計并規劃小額貸款公司在本區域金融體系中的角色定位，使金融普惠的理念在區域金融中得以充分體現。

（二）為涉農小額貸款業務創造特殊稅費政策

涉農小額貸款業務開展具有較強的外部效應，特別是在資金匱乏的農村地區，由于放貸規模小，周期短，風險控制難度大，許多國家與地區均有政策性資金、捐贈資金的注入。目的是為了使資金資源與教育資源一樣，作為一種普惠性制度安排的重要組成部分。對于象遼寧省這樣，涉農小額貸款公司比例明顯較小的地區，需要對小額貸款公司的涉農業務，應給予特殊的稅費政策。一方面使小額貸款公司開辦涉農業務時與農村信用社等金融機構一樣享有稅收優惠，降低其經營成本。另一方面可以降低開辦涉農業務小額貸款公司的行業協會會員門檻費用，使更多的涉農小額貸款公司得到同業交流與培訓的可能。

（三）為小額貸款公司定制風險防控等急需的技術培訓

遼寧省小額貸款公司協會此前曾為其會員舉辦過新成立小額貸款公司業務培訓、高級管理人員融資培訓等。會員單位多數認為對理清經營思路有啟發。目前，小額貸款公司還無法自行登陸人民銀行的風險征信系統，需要在市金融辦審批的情況下，持批文到中國人民銀行進行征信。在經濟增速放緩的背景下，小額貸款公司從業人員的共同感受是雖有大量客戶急需資金，但如何防控呆壞帳風險的難度驟升，略有不慎，貸款本息都有可能受損。因此，與爭取銀行融資等難題相比，風險防控技術培訓更為急切。

網絡金融的普及使金融機構運作的平臺變得多元化。在此背景下，開設網絡貸、手機貸、微信貸等小額貸款業務可以方便快捷地為客戶服務，但這些新設的服務項目需要較為強大的后臺支持。小額貸款公司可以通過加入網絡聯盟的方式共同分擔相應的平臺費用，并共享平臺支持所帶來的業務增量。籍此而產生的現代網絡操作與運營技術的培訓也會有較大的需求。

（四）小額貸款公司退出以控股民營銀行為宜

從長遠看，小額貸款公司管理辦法為其設計的退出機制為村鎮銀行。多數小額貸款公司表示，小額貸款公司升級為村鎮銀行固然有吸收公眾存款，降低運營成本的優勢，但由于要由合資的銀行占股51%，使原有股東失去控股權，因此，該退出機制并非小額貸款公司的最優選擇。我國中小企業融資難、資金黑市屢禁不止，究其根源，還是利率市場化機制尚未形成，金融市場自由競爭的市場環境尚未完善。如果能讓民間資本自小額貸款公司試水金融市場，進而名正言順地成長為民營銀行，直正參與到金融市場的分工合作中來，不僅有助于活躍金融市場，還有助于激勵和推動國有控股銀行的改革進程，進而推動我國的金融市場的改革進程。

總之，小額貸款公司是以服務市場需求為宗旨從而獲得可持續發展能力的小額信貸機構，它的出現旨在讓原先得不到金融服務的人群，可以非常簡單地融通到生產生活資金，且成本更低、范圍更廣，因而是普惠金融的重要組成部分。小額貸款公司的可持續發展應以“助渡難關，后求發展”的思路推進，唯有如此，才能“百尺竿頭，更進一步”，而不至于功虧一簣，事倍功半。

［1］寧廣靖小額貸款的“江蘇模式”[EB/OL]新金融觀察.http: //www.chinastock.com.cn/yhwz_about.do?docId＝4535817& methodCall＝getDetailInfo.2014-11-24

［2］周孟亮，張國政.基于普惠金融視角的我國農村金融改革新方法.中央財經大學學報.2009（6）39-44

［3］李志軍，張名譽.普惠性金融發展與收入差距的非線性關系研究.統計與決策.2015（22）158-161

［4］蘇均和，周新輝.中國民營銀行發展的多重思考.探索與爭鳴.2014（1）64-69

Suggestions on Optimizing the Ecological Environment of Microloan Companies in Liaoning Province from the Perspective of Inclusive Financial System

DAI Hong-Li,WANG Xiao-ran
Liaodong University,Dandong 118002 Business School,Liaoning University,Shenyang 110000

Microloan company is an important part of inclusive financial system,the results of the survey show that ecological environment of Microloan companies has improved since the local government has supported a lot,but the unfair tax treatment,homogeneous competition,can not directly connected to the people's bank of China loan system and other issues are still unresolved,which make Microloan companies can't develop smoothly.Draw lessons of microloan companies'management experience from Jiangsu,Zhejiang and Guangdong Provinces,the suggestions on optimizing ecological environment of microloan companies is put forward.

Microloan Companies,Inclusive Financial System,Financial Innovation

F830

A

本文為遼寧省社科聯2016年度經濟社會發展立項課題：《遼寧省小額貸款公司可持續發展的對策研究》的階段性成果。項目編號：2016lslktziglx-10

戴鴻麗，女，遼寧丹東人，遼東學院教授，經濟學博士，研究方向：投融資

王笑然，女，遼寧丹東人，遼寧大學商學院學生，研究方向：會計學；遼寧丹東，118002